投资项目评价概述1

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1、投资项目评价,西南石油大学 经济管理学院 教师：陈丙（教授） 电话：180801 58582 邮箱：,1 投资项目评价简介,2019/8/19,3,1 投资项目评价简介,1.1 投资与投资项目,一个开放的经济系统中，拉动经济发展的“三架马车”是：消费、投资和外贸。 投资活动是现代社会经济最重要的活动之一，社会经济的发展需要诸多的投资项目来“拉动”，一个国家综合国力的提高依靠各种各样的投资项目。 因此，投资项目的经济效益对社会经济的发展与国力的增强有着十分重要的意义。,2019/8/19,4,1 投资项目评价简介,1.1.1 什么是投资,投资是以预期的经济或社会效益为目的的资金投入行为和过程。

2、资金各种可以用货币形式表现的资源。 投资主体可以是政府、企业、个人。,2019/8/19,5,1 投资项目评价简介,1.1.2 投资的类型,2019/8/19,6,1 投资项目评价简介,1.1.3 什么是项目,美国项目管理学会对项目的定义： 组织中所有具有一次性、有头有尾而非持续性的工作，或者为了达到一个特定的目的而将人力资源和其他资源结合成一个短期的组织。,项目的特征： （1）具有特定的目标和成果； （2）具有一次性特点； （3）有明显的约束条件； （4）结合人力和各项资源共同推动一个暂时性组织。,2019/8/19,7,1 投资项目评价简介,1.1.4 什么是投资项目,联合国工业发展组织在

3、工业项目评估手册中表述为：“一个项目是对一项投资的一个提案，用来创建、扩建或发展某些工厂企业，以便在一定周期内增加货物的生产或社会的服务。” 并指出从经济评价的角度出发，“一个项目就是一个投资的单位，它可以从技术上、经济上区别与其他各项投资”。,2019/8/19,8,1 投资项目评价简介,1.1.4 什么是投资项目,世界银行对其发放贷款的项目定义为：“所谓项目，一般是指同一性质的投资（如设有发电厂和输电线路的水坝）或同一部门内一系列有关或相同的投资，或不同部门内的一系列投资（如城市项目中市区内的住房、交通和供水等）。” “项目还可以包括向中间金融机构贷款，为它的一般业务活动提供资金；或向某些

4、部门的发展计划发放贷款。” “项目通常既包括有形的，如土木工程的建设和设备的提供；也包括无形的，如社会制度的改进、政策的调整和管理人员培训，等等。”,2019/8/19,9,1 投资项目评价简介,1.1.4 什么是投资项目,教材投资项目评价认为：投资项目是指投入一定资源的、能够单独计算和考核其投入和产出（收益和成本），以便进行分析和评价的独立计划、规划或方案。 通常，投资项目可以由更小的若干子项目组成。,2019/8/19,10,1 投资项目评价简介,1.1.5 建设项目,2019/8/19,11,1 投资项目评价简介,1.1.6 建设项目分类,2019/8/19,12,1 投资项目评价简介,

5、1.1.7 投资项目周期,资料来源：联合国工业发展组织工业项目可行性研究手册,2019/8/19,13,1 投资项目评价简介,1.1.8 投资项目管理,要使投资项目取得良好的经济效益，必须遵循投资活动的经济规律，并首先在投资项目立项与建设中保证投资决策过程和项目管理的科学化。即： 事前管理：在投资前时期对投资项目进行科学的可行性研究和评估； 事中管理：在投资时期对投资项目进行合理的计划、组织实施和控制； 事后管理：在项目完成并投入运行后进行的项目后评价。,2019/8/19,14,1 投资项目评价简介,1.2 投资项目的效果,2019/8/19,15,1 投资项目评价简介,1.3 投资项目可行

6、性研究概述,世界银行的专家把项目的可行性研究称为“防止错误决策的保险单”。 项目可行性研究是投资决策的科学化、民主化和规范化的重要组成部分。,2019/8/19,16,1 投资项目评价简介,1.3.1 可行性研究的概念,可行性研究在投资决策前，对拟建项目进行全面的技术经济分析的科学方法和工作程序的统称。 可行性研究的目的通过调查研究、市场分析、技术分析、资源分析、经济评价，论证项目技术上的先进性，经济上的合理性，社会的适应性，为投资决策提供可靠依据。,2019/8/19,17,1 投资项目评价简介,1.3.2 可行性研究的阶段,项目可行性研究阶段,2019/8/19,18,1 投资项目评价简介

7、,1.3.2 可行性研究的阶段,2019/8/19,19,1 投资项目评价简介,（1）机会研究阶段的工作内容,2019/8/19,20,1 投资项目评价简介,（2）初步可研阶段的工作内容,2019/8/19,21,1 投资项目评价简介,（3）可行性研究阶段的工作内容,2019/8/19,22,1 投资项目评价简介,（4）评估决策阶段的内容,2019/8/19,23,1 投资项目评价简介,1.3.3 可行性研究的内容,国家计委1983年2月颁发的关于建设项目可行性研究的试行管理办法规定，我国工业建设项目可行性研究一般应包括十项内容，与联合国工业发展组织所规定的内容相似。,1.总论 2.供求预测和

8、拟建规模 3.所需资源、原材料、燃料、动力及其他外购件的供应条件 4.建厂条件和厂址方案 5.工程技术设计方案 6.环境保护和劳动安全 7.组织机构与人力资源配置 8.项目实施计划进度 9.投资项目评价（技术经济论证） 10.项目综合评价与建议,2019/8/19,24,1 投资项目评价简介,1.3.4 项目评价的内容,项目评价包括： 1）经济可行性研究主要用于独立方案的评价，主要内容就是方案（项目）的经济可行性研究。 2）最优方案的选择主要用于多方案（互斥方案）的选优，首先必须对每个方案进行经济可行性研究，其次是在可行的方案中选择出最优的方案。 经济的可行性研究是项目评价的核心内容。,201

9、9/8/19,25,1 投资项目评价简介,1.3.4 项目评价的内容,2019/8/19,26,1 投资项目评价简介,“可行”与“最优”,可行性从文字的原义上解释，就是“行得通”，有可能成功的意思，与可能性是同义语。就“可行性”的本意而言，含义只是可行，并不是最优。 但对可行性研究工作来说，并不是可行就够了，而是要尽量做到最优。所谓最优者是指可行方案中的最好的方案。 可行和最优并不矛盾，只有在可行的基础上才能去求最优。,2019/8/19,27,1 投资项目评价简介,相关概念,经济评价是项目前期工作的重要内容，对于加强固定资产投资宏观调控，提高投资决策的科学化水平，引导和促进各类资源的合理配置

10、，优化投资结构，减少和规避投资风险，充分发挥投资效益，具有重要意义。 社会评价是把社会分析和公众参与纳入投资项目方案设计和实施的一种方法与手段。社会评价主要考察投资项目与社会之间的相互适应性，分析可能带来的社会风险，并提出减少或避免不利影响、使项目效益最大化。,2019/8/19,28,1 投资项目评价简介,相关概念,财务评价是在国家现行财税制度和价格体系的前提下，从项目的角度出发，计算项目范围内的财务效益和费用，分析项目的盈利能力、清偿能力和生存能力等，评价项目在财务上的可行性。 经济费用效益评价是在合理配置社会资源的前提下，从国家整体利益的角度出发，计算项目对国民经济的贡献，分析项目的经济

11、效率、效果和对社会的影响，评价项目在宏观经济上的合理性,2019/8/19,29,1 投资项目评价简介,2019/8/19,30,1 投资项目评价简介,1.3.5 项目经济评价的内容,为加强投资管理、规范建设项目经济评价工作，国家颁布了一套比较完整的建设项目经济评价的若干规定 ，各类建设项目的经济评价工作，适用本规定 。 1987年国家计委发发布建设项目经济评价方法与参数 （第一版） 1993年国家计委与建设部发布建设项目经济评价方法与参数 （第二版） 2006年7月发改委与建设部发布建设项目经济评价方法与参数 （第三版）,2019/8/19,31,1 投资项目评价简介,建设项目经济评价方法与

12、参数 （2006年第三版）,主要内容 1）关于建设项目经济评价工作的若干规定 2）建设项目经济评价方法 3）建设项目经济评价参数,2019/8/19,32,1 投资项目评价简介,建设项目经济评价方法,1 总则 2 财务效益与费用估算 3 资金来源与融资方案 4 财务分析 5 经济费用效益分析 6 费用效果分析 7 不确定性分析与风险分析,8 区域经济与宏观经济影响分析 9 方案经济比选 10 改扩建项目与并购项目经济评价特点 11 部分行业项目经济评价的特点 附录A 建设项目经济评价内容选择参考表 附录B 表格与图,2019/8/19,33,1 投资项目评价简介,建设项目经济评价参数,1 总则

13、 2 财务评价参数 3 国民经济评价参数 参数指用于计算、衡量建设项目费用与效益的主要基础数据，以及判断项目财务可行性和经济合理性的一系列评价指标的基准值和参考值。,2019/8/19,34,1 投资项目评价简介,部门（行业）建设项目经济评价参数,为规范经济评价工作，满足建设项目投资决策的需要，在国家相关规定的基础上，有关部门（行业）可以根据需要自行测算、补充经济评价所需的行业参数，并报发改委与建设部备案。,2019/8/19,35,1 投资项目评价简介,中石油建设项目经济评价参数,中国石油天然气集团公司建设项目经济评价参数 中国石油天然气集团公司油气勘探开发建设项目经济评价方法与参数 中国石油天然气集团公司油气管道建设项目经济评价方法与参数 中国石油天然气集团公司炼油化工建设项目经济评价方法与参数 中国石油天然气集团公司油库和加油（气）站建设项目经济评价方法与参数 中国石油天然气集团公司生产服务及工程类建设项目经济评价方法与参数,2019/8/19,36,1 投资项目评价简介,本课程的定位,投资,2019/8/19,37,1 投资项目评价简介,本章结束 谢谢大家,