信托行业分析报告研讨

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1、受人之托 代人理财,桂佳木,信托行业分析主题汇报,资料来源说明,中华人民共和国信托法 中国信托行业协会网站 用益信托工作室 中国信托行业08年各公司披露年报 XXXX信托有限责任公司信息系统建设项目资料 XX信托有限责任公司信托业务核算系统建设项目资料,话说信托行业 中国信托业发展分析 案列 信托行业信息化解决方案,目 录,信托的起源,原始的信托行为：BC2000年古埃及遗嘱托孤 近代信托制度的确立：英国“尤斯”（USE)制度，民事信托制度 现代金融信托的产生：美国19世纪初民事信托结合股份公司制度产 生以营利为目的的金融信托公司 中国信托业的起步与完善：79年10月中国国际信托投资公司成立

2、01年中华人民共和国信托法 07年信托公司管理办法 信托公司集合资金信托计划管理办法 经过信托行业5次整顿由1000家降至目前58家,信托的几个基本概念,信托的含义： 信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的进行管理或者处分的行为。中华人民共和国信托法第2条 信托的主体： 委托人 受托人 受益人 信托行业术语： 信托计划 信托财产 推介期 信托专户 信托报酬 信托收益 收益分配 信托清算,信托的几个基本概念,信托的种类： 按照委托人数量不同分为：集合类、单一类 按照信托财产的不同分为: 资金信托、股权信托、不动产信托

3、等 按照受益人对象不同分为：自益信托、他益信托 信托的特点： 信托财产与委托人未建立信托的其他财产相区别 信托财产不得强制执行及例外 信托受益不纳入个人所得税计算 信托收益计算遵循实绩原则，但现阶段基本有约定最低收益率,信托可以通过产品设计达到避税、突破监管、灵活处理收益权利等目的。近年来围绕公司管理权和员工持股计划而设计的信托也迅速成长。,主要信托业务,证券投资基金,产业基金,其他共同基金,单项资金信托,不动产信托,公益信托,年金信托,商务管理信托,员工持股信托,遗嘱信托,财产监护信托,公司发债信托,各项代理业务,国际信托业发展呈现明显的混业趋势,信托兼营银行业务,兼营信托业务,金融分业模式

4、,金融混业模式,信托业务专营公司,银行,保险,英国：,美国：,信托业的起源地 有威望的个人接受民事信托占多数 专业信托公司是少数,一开始就是公司制的经营性业务 几乎没有个人充当受托人 委托人由个人扩展到法人机构,信托公司向银行、保险业务扩展 信托标准化产品迅速发展 信托业显示出强大的混业优势,商业银行的子公司管理大部分信托资产 其次保险公司兼营一部分 专营比例很小,商业银行管理着大部分的信托资产（含共同基金） 投资公司管理的共同基金信托也有较大的规模 独立的信托公司数量少,话说信托行业 中国信托业发展分析 案列 信托行业信息化解决方案,目 录,中国信托业的发展公司分析,现阶段共58家信托公司，

5、南方区8家 按照信托公司大股东背景分析其战略： 1、从属于500强企业集团和金融控股集团架构的信托公司，公司战略直指成为国内一流的信托公司。 2、从属于发达地区财政和实力企业股东的信托公司，多强调立足地方，再力争辐射全国。 3、信托公司股东背景相对较弱，且大多和地方国资委有联系，一方面也在强调立足地方，另一方面还是在承认差距，希望通过逐步发展来缩小这种差距。,中国信托业的发展公司分析,信托公司组织结构,中国信托业的发展信托业务分析,信托资产规模总量连续三年快速增长：12284亿 信托资产运用仍以贷款为主，投向上基础产业占首位 08年信托业务收入占公司收入比重超过一半 07年行业平均值为31%，

6、08年行业平均值为52.7% 集合类信托发展形势良好，单一信托开始收缩但开始对规模疯狂追求,谁是信托业务开展最好的公司,标准 信托报酬率大于行业平均值 信托收入占比大于行业平均值 信托业务收入大于行业平均值 信托业务收入正增长 信托增长质量比率大于1,中国信托业的发展自营业务分析,受证券市场影响，自营业务收入及占比较07年大幅下降 各信托公司自营业务收入相差悬殊，集中度较高 长期股权投资上44家信托公司分别对银行、证券、基金、期货类公司进行股权投资 自营业务盈利模式上以股权投资和证券投资为主 贷款业务逾期严重，形成不良资产 自营业务的投向上与信托业务基本相同,中国信托业的发展风险管控,各信托公

7、司风险管理委员会及风险管理部门基本设置健全 信托公司面临哪些风险及管理方法 信用风险 事前调查，过程跟踪，结束稽核评价 市场风险 关注政策，投资组合，监控体系 操作风险 规范业务流程，决策、操作、监控分离 声誉风险 保证承诺收益率，信息披露 信托公司逐步退出担保业务 关联交易风险中信托资产占关联交易的主流,银行的获利程度及合作意愿,低,银行和信托合作的紧密程度,低,代理及开户,全面合作（合作开发产品）,代理及开户 全面合作,合作模式,信托公司寻找项目设计产品，银行网点代销,由银行做为项目牵头人，信托公司和银行共同设计产品,对银行的吸引力,银行获得代理手续费，以及信托帐户的潜在受益 银行处在次要

8、地位,银行获得代理手续费和信托帐户的潜在受益，以及财务顾问费 银行处在主要地位,对信托公司的吸引力,项目的寻找以及项目的成形时间较长，成本较高 可以充分利用银行的网点优势 项目主体的改变使项目的宣传成为可能,降低项目的设计成本 信托公司与银行结成利益共同体，对项目的风险管控比较容易 充分利用银行的客户资源（资产客户和负载客户）及网点优势,在合作的过程中，我们一定要想：我们能为银行做什么？,中国信托业的发展银信合作,合作模式：由银行作为项目牵头人，信托公司和银行共同设计产品,银行,银行的资金 需求方客户,银行的资金 提供方客户,需要对其不良资产等进行资产证券化，而信托提供的良好平台可确保证券化资

9、产权益的独立性,需要更加丰富的理财品种，需要更加高的投资回报,有好的项目需要资金，但暂时不能满足银行贷款条件，可借助信托平台融资,信托公司提供了良好平台,对银行的吸引力 银行获得代理销售手续费、开立信托帐户的潜在收益以及财务顾问费 通过金融创新，拓宽了业务范围，并且有助于提高客户忠诚度,对信托公司的吸引力 降低项目的设计成本 信托公司与银行结成利益共同体，对项目的风险管控比较容易 充分利用银行的客户资源（资产客户和负债客户）及网点优势,中国信托业的发展银信合作,中国信托业的发展银信合作,银行收购信托 1、信托公司与银行的渊源 2、银信合作如火如荼 3、混业经营是大趋势 4、寻求新的盈利模式 未

10、来展望：银行系信托公司是主流,话说信托行业 中国信托业发展分析 案列 信托行业信息化解决方案,目 录,例子1：中泰信托充分利用银行渠道，快速发行信托产品,e.g1：和交通银行上海分行合作,专门针对交行个人理财中心的VIP客户联合推出“流动资金贷款信托” 贷款对象同时也是交行的客户 交行不仅充当代理人的角色，还充当财务顾问的角色（对外宣称信息咨询人），交行获得代理费用和财务顾问费用 此次合作的主动方不在信托公司，而在于银行。交行借助中泰信托的牌照为其VIP客户提供了更加丰富的理财服务,e.g2：和民生银行上海分行合作,由静安支行做为牵头行，上海分行22家支行全面代理 贷款对象是静安支行的客户 操

11、作模式与案例一的操作模式极其类似，银行同样在其中扮演了主动方的角色,中泰信托充分挖掘银行潜在的需求，在银信合作模式的探索上比其他信托公司更进一步，银行不仅仅作为被动的产品代理方，而是还是主动的产品开发合作方 从某种意义上说，中泰信托已经找到了自己稳定的商业模式，值得我们关注,资料来源：报纸、信托网及各公司网站的公开信息；,例子2：金信信托充分利用自身资源，快速占领市场,抓住机遇，连发13只信托产品,产品种类丰富：6只地产投资类产品，2只能源投资类产品，3只证券类产品，1只公益类信托，1只中小企业发展贷款信托 充分利用关联公司关系：13只产品中有11只的信托资金的使用人是金信的关联公司 产品设计

12、尽量简单，不“玩概念”，不以创新的名义吸引客户,变身金融控股平台，积极进行产业整合,目前旗下已经拥有金信证券、金信研究、博时基金、金信理财等金融公司 受让伊利股份、长丰通信等股份，成为其大股东 利用金信理财的平台积极开展委托理财业务，短短几个月内已经签署10几项委托理财业务,充分利用关联企业在全国布点，挖掘项目机会 依托信托业务特点，始终以产品为中心 不管是从产品的开发能力还是自身的造血功能，应该说金信信托已经领先于业内,资料来源：报纸、信托网及各公司网站的公开信息；,例子3：上海国投以项目为导向，充分利用自身优势和银行渠道,1.充分利用自身优势 利用政府背景，主推风险低、收益稳定的基建信托项

13、目 运用财务顾问背景和企业建立的良好关系，开发以关系企业为融资方的信托项目 2.以项目为导向，充分调动产品开发积极性 下属的产品开发部、投资银行部和市场部都有开发产品的权限，并可由产品启动方全程负责产品开发、协调销售和指定产品运作经理 根据各岗位的作用和贡献度，分配奖金 3.逐步倚重银行代理渠道 产品的销售逐步由以直销为主倾向以银行代理为主，目前已与建行、交行、招行等多家银行建立了良好的业务关系,上海国投至2002年7月28日始，稳步推出“新上海国际大厦” 、“上海磁悬浮交通股权划 ” 、 “基金债券组合投资” 、“海港新城”等信托项目，信托资金已愈5亿。,资料来源：报纸、信托网及各公司网站的

14、公开信息；,话说信托行业 中国信托业发展分析 案列 信托行业信息化解决方案,目 录,信托行业信息化特点,广：信息来源渠道广。有来自国家的法律、法规、宏观经济政策，有来自信托公司的各类信息， 有来自信托市场的各类数据，有来自国际信托市场信息，也有来自信托公司内部各部门的 信息等等。 快：信息更新速度、传递速度快。信托市场的信息变化速度非常快，时刻都有变化，在金融全 球化、信息化的今天不仅信息变化快，而且要求能够在最短时间内将信息传递出去。 多：信息资源种类繁多、信息格式、品种多样。信息种类、格式包括信托企业数据报表、信托 市场统计数据、文本信息、视频信息等，信息的存储形式、产品种类也呈现出多样化

15、的 特点。 大：信息的传递与存储的容量大量化。来自各方的信息随时都在更新，每天都有大量的信息需 要处理、存储、传递。现代的技术条件也保证了大量信息的存储、传递。,信托公司面临的困惑,基础数据无法有效共享，建帐过程复杂繁琐 新增信托计划财务核算帐套时操作复杂,每个帐套需要新建科目体系,核算关系,定义报表等等一系 列的基础数据准备 报表汇总过程复杂,周期长,财务人员工作量大 各级汇总报表的产生要通过各个独立核算计划逐级上报,然后进行汇总,由于信托计划众多,给财务人员带来很大的压力 财务数据分而不能合 由于核算规定，信托计划分帐核算后,面临如何在同一层面集中核算和监管 数据分散无法汇总查询 使用财务

16、，信托业务，信贷业务，证券业务等多套系统，而监管报表等为跨多业务数据，系统无法直接生成，月底出表给财务人员带来极大的工作量 信托公司风险管控体系刚起步，缺乏信息系统支撑 信托公司对外信息披露及时性准确性的要求 公司领导层没有感受到信息化的好处,信托行业信息化建设包含内容,建立完善的业务核算体系：建立各类业务品种的业务核算模型，为业务人员、管理人员、决策人员提供数据，及时、准确、的反映业务运营情况； 建立业务综合管理中心：现各类业务处理全过程的信息化管理；实现各类业务台帐管理的信息化；实现业务后期跟踪管理，通过分类、检查等手段及时监控各项业务和资产的质量； 建立内部管理中心：建立内部员工与相应业务管理的对应管理框架，为进行全面业绩考核打下基础；,信托行业信息化建设包含内容,建立以营销和服务为核心的客户管理中心，: 打好客户关系管