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1、新资本充足率计算及报表 市场风险部分,2012年12月,内部资料,2,目 录,市场风险资本要求报表结构 市场风险资本要求报表介绍,3,市场风险资本要求报表,4,法规要求变化和对过去的完善 1、利率风险特定风险权重其它为8%，现为其它外部评级为BB+以下（含）的证券以及未评级证券的资本计提比率为证券主体所适用的信用风险权重除以12.5。 2、资产证券化风险暴露的特定风险风险权重根据本办法附件9确定。 3、内部模型新表，体现B2.5要求。 4、利率风险增加了久期法报表。报表完善。 5、商业银行采取包销方式承销债券等工具时，应计提相应的市场风险资本。（50%/100%） 6、商业银行应将交易账户信用
2、衍生产品一般市场风险和特定风险。 7、商业银行可以不对结构性外汇风险暴露计提市场风险资本。,市场风险资本要求报表框架说明,5,市场风险资本要求报表结构,市场风险资本要求情况表,标准法资本要求汇总表,利率风险,一般市场风险,内部模型法资本要求情况表,季度內最大的单日损失情况表,资本充足率汇报表：5.市场风险加权资产；5.1标准法；5.2内部模型法,股票风险,外汇风险,商品风险,期权风险,利率特定风险,到期日法,久期法,期权空头,期权多头,只存在期权多头,存在基础工具对冲,利率风险,股票风险,外汇风险,商品风险,一般市场风险,特定风险,新增风险,6,目 录,市场风险资本要求报表结构 市场风险资本要
3、求报表介绍,7,市场风险资本要求情况表,注意四颜色,8,市场风险资本要求情况表,9,市场风险资本要求情况表,10,定义 市场风险是指因市场价格的不利变动而使商业银行表内和表外业务发生损失的风险。 资本计量范围 1、市场风险资本计量应覆盖商业银行交易账户中的利率风险和股票风险，以及全部汇率风险和商品风险。 交易账户包括为交易目的或对冲交易账户其它项目的风险而持有的金融工具和商品头寸。（一）在交易方面不受任何限制，可以随时平盘。（二）能够完全对冲以规避风险。（三）能够准确估值。（四）能够进行积极的管理。 2、门槛 3、商业银行可以不对结构性外汇风险暴露计提市场风险资本。,市场风险相关管理办法要求总
4、结,11,监管要求 1、商业银行应当制定清晰的银行账户和交易账户划分标准 2、明确纳入交易账户的金融工具和商品头寸以及在银行账户和交易账户间划转的条件，确保执行的一致性。 3、商业银行可以采用标准法或内部模型法计量市场风险资本要求。未经银监会核准，商业银行不得变更市场风险资本计量方法。 4、银行集团内部同一机构不得对同一种市场风险采用不同方法计量市场风险资本要求。 5、商业银行采用内部模型法，内部模型法覆盖率应不低于50%。 资本计量 市场风险资本要求为利率风险、汇率风险、商品风险、股票风险和期权风险的资本要求之和。其中：利率风险资本要求和股票风险资本要求为一般市场风险资本要求和特定风险资本要
5、求之和。,市场风险相关管理办法要求总结,12,定义 利率风险包括交易账户中的债券（固定利率和浮动利率债券（重定价）、央行票据、可转让存单、不可转换优先股及按照债券交易规则进行交易的可转换债券，远期股票等）、利率及债券衍生工具头寸的风险。利率风险的资本要求包括特定市场风险和一般市场风险的资本要求两部分。 特定风险： 1政府证券包含各国中央政府和中央银行发行的各类债券和短期融资工具。 2合格证券 3对于其他发行主体发行的债券， 4. 资产证券化风险暴露的风险权重根据本办法附件9确定。 利率风险： 1到期日法；久期法,市场风险标准法-利率风险基本概念,13,定义 利率风险包括交易账户中的债券（固定利
6、率和浮动利率债券（重定价）、央行票据、可转让存单、不可转换优先股及按照债券交易规则进行交易的可转换债券，远期股票等）、利率及债券衍生工具头寸的风险。利率风险的资本要求包括特定市场风险和一般市场风险的资本要求两部分。 特定风险： 1政府证券包含各国中央政府和中央银行发行的各类债券和短期融资工具。 2合格证券 3对于其他发行主体发行的债券， 4. 资产证券化风险暴露的风险权重根据本办法附件9确定。 利率风险： 1到期日法；久期法,市场风险标准法-利率风险基本概念,14,特定风险多空不能轧差。 可冲销的匹配头寸 CDS可以减少特定风险 持有交易帐户CDS视为持有信用参考实体多头,市场风险标准法-利率
7、风险基本概念,15,市场风险标准法-利率风险基本概念,16,市场风险资本要求情况表,17,市场风险资本要求情况表,18,市场风险资本要求情况表,19,到期日法填报及计算步骤：（1）根据工具的性质，将其区分为债券及债务相关衍生工具、利率衍生工具；（2）根据利率风险工具的息票率、剩余期限或重定价期限确定其落入的时区和时段； （3）根据工具的市场价值确定头寸数额及多空方向；（4）区分多头、空头，将头寸市值填入相应单元格；（5）根据填写的多空头寸数值，根据确定的计算方法分别计算各时段的垂直资本要求、时区内的横向资本要求、时区间的横向资本要求和整个交易账户加权净多头或净空头头寸对应的资本要求，并汇总得到
8、利率一般市场风险的资本要求总额。 不同币种分别填报，为什么？,市场风险标准法-利率风险填报及计算,20,市场风险标准法-利率风险填报及计算,时区和权重,21,市场风险标准法-利率风险填报及计算,计算次序,22,久期法填报简要说明： 计算 经银监会核准，商业银行可以使用久期法计量一般市场风险资本要求。一旦选择使用久期法，应持续使用该方法，如变更方法需经银监会认可。 主要数据为价格敏感性，价格敏感性 = 市值*修正久期 填报 1、与到期日表的差异：本表填对应到不同分区、不同时段的债券及债务相关衍生工具合约的多头或空头头寸、利率衍生工具合约多头或空头头寸的价格敏感性。对比：到期日法填多头或空头头寸，
9、将相应的市场价值填入对应的表格内。 2、填入时需将外币按相应汇率折算为人民币，但须按币种单独填写，即每一种货币填列一张报表。 3、衍生工具应转换为基础工具,市场风险标准法-利率风险填报及计算,23,填报步骤：衍生工具应拆分为基础工具的多头头寸和空头头寸。以利率掉期为例，如银行收取按浮动利率计算的利息，并支付按固定利率计算的利息，则应被视为持有期限等于直至下一个重新定价日期的浮动利率工具多头，以及期限等于掉期合约剩余期限的固定利率工具空头。又如远期外汇头寸，应视为与该远期合约期限相同的两种货币的零息政府债券的多头和空头，一项债券期货多头被视为可交割债券的多头和一项在期货交割日到期的零息债券空头。
10、 属于同一类别的衍生工具的多头和空头在某些情况下可视为配对并可完全抵销。抵销的条件是有关的头寸必须涉及相同的基础工具、具有相同的名义价值、以相同的货币计价,此外到期和利率不能差太多。,市场风险标准法-利率风险填报及计算,24,案例：1、于3 个月后到期的 773万港币(多头)对等值100万美元的远期外汇合约买盘。假设3 个月期港币利率为2.14%、折现因子为0.9947，假设当前市场汇率为0.8人民币/港币、6.3元人民币/美元。 该头寸属外汇远期，应拆分为基础工具的多头头寸和空头头寸，填写入本表利率衍生工具合约部分。外汇远期视为持有至到期日的一个币种的零息债券多头头寸与另一个币种的零息债券空
11、头头寸的组合。本例中，该头寸应视为持有港币的3个月期零息债券多头头寸，以及美元的3个月期零息债券空头头寸。 对港币的3个月期零息债券多头头寸，应填报的数额为： 7,730,0000.99470.8= 6,151,225人民币 即在本表1.2C单元格填入615.1225万元。（填报到币种为港币的表） 对美元的3个月期零息债券空头头寸，应填报的数额为： 1,000,000 0.9953 6.36,270,390人民币 即在本表1.2D单元格填入627.039万元。（填报到币种为美元的表） 另外，还需在市场风险标准法资本要求情况表（外汇风险）中填写外汇风险。,市场风险标准法-利率风险案例,25,案例
12、：2、10 张于3 个月后交收的5 年期美国国债期货多头（每张合约面值10 万美元）。选定的可交收票据：于5.25 年后到期、当前价格100.125、转换因子为0.9423 的美国国债（票据息率3.375%）。当前市场汇率假设为：6.3元人民币/美元。 该头寸属债券期货合约，应拆分为基础工具的多头头寸和空头头寸，填写入本表债务相关衍生工具合约部分。债券期货合约视为可交割债券的头寸和在期货交割日到期的零息债券头寸的组合。本例头寸应视为持有3个月内到期的零息债券空头（时段2），以及5.25年到期的美国国债多头（票息为3.375%，对应时段8）。多空头金额的计算方法为：以合约面值除以转换因子，再乘以
13、所选择的可予交付债券的当前现金价格，即：10 万美元10（张）100.125%（当前价格）0.9423（转换因子）6.36,694,126人民币。 因此，应在本表1.2B单元格填入669.4126万元，同时在3.2A 单元格填入669.4126万元。（填报到币种为美元的表） 空头计算略 注：在债券期货合约中，交易所往往规定空头方可以选择满足一定期限条件的任意债券用于交割，由于各种债券息票率不同，期限也不同，因此交易所会规定交割标的债券的标准期限和标准息票率，其它券种均须按一定的比例折算成标准券，这个比例就是转换因子（Conversion Factor），可在各交易所公布的信息中查询。,市场风险
14、标准法-利率风险案例,26,定义 股票风险是指交易账户中股票及股票衍生金融工具头寸的风险。 资本计量 （一）特定市场风险和一般市场风险 特定市场风险的资本要求等于各不同市场中各类股票多头头寸绝对值及空头头寸绝对值之和乘以8后所得各项数值之和。一般市场风险对应的资本要求，等于各不同市场中各类多头及空头头寸抵消后股票净头寸的绝对值乘以8后所得各项数值之和。 （二）股票衍生工具 股票衍生工具包括股票和股票指数的远期、期货及互换合约。 衍生工具应转换为基础工具，并按基础工具的特定市场风险和一般市场风险的方法计算资本要求。 （三）匹配头寸可以完全抵消。现货与期货对冲 （四）证券组合有流动性和高度多样化4
15、%资本要求？,市场风险标准法-股票风险,27,市场风险资本要求情况表,28,定义 外汇风险是指外汇（包括黄金）及外汇衍生金融工具头寸的风险。 资本计量 （一）结构性外汇风险暴露（本次明确，与HK不同） 1经扣除折旧后的固定资产和物业。 2与记账本位币所属货币不同的资本（营运资金）和法定储备。 3对海外附属公司和关联公司的投资。 4为维持资本充足率稳定而持有的头寸。 （二）外汇风险的资本要求 1、外汇风险的资本要求等于净风险暴露头寸总额乘以8。 外币资产组合（不包括黄金）的净多头头寸之和（净头寸为多头的所有币种的净头寸之和）与净空头头寸之和（净头寸为空头的所有币种的净头寸之和的绝对值）中的较大者
16、。 2黄金的净头寸。 （三）外汇衍生工具 外汇衍生工具应转换为基础工具。,市场风险标准法-外汇风险,29,资本计量 （四）分主要币种和其它币种 1其它币种不能轧差，要以多头和空头分别填报。 （五）多空头按正负号填,市场风险标准法-外汇风险,30,市场风险资本要求情况表,31,定义 适用于商品、商品远期、商品期货、商品互换。波动性更大。 资本计量 （一）商品风险对应的资本要求等于以下两项之和： 1各项商品净头寸的绝对值之和乘以15。 2各项商品总头寸（多头头寸加上空头头寸的绝对值）之和乘以3。 （二）商品衍生工具应转换为名义商品，并按上述方法计算资本要求。 （三）每种商品填一行。 （四）同一商品可以冲销，但同种商品有条件轧差？,市场风险标准法-商品风险,32,市场风险资本要求情况表,33,定义 （一）仅购买期权的商业银
