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1、盘 活 -债务重组与企业重生之道-,周德文 2019/8/17,1,你是温州 最有权威的 代言人,2,危机重组模式 救危机企业于水火,3,分享内容,4,5,十二届全国人大二次会上作政府工作报告,2014年，我国面临的形势依然错综复杂，有利条件和不利因素并存。 世界经济复苏仍存在不稳定不确定因素，一些国家宏观政策调整带来变数，新兴经济体又面临新困难和挑战。 全国经济格局调整，国际竞争更趋激烈。 我国支撑发展的要素条件也在发生深刻变化，深层次矛盾凸显，正处于结构阵痛期、增长速度换挡期，到了爬坡过看的紧要关头，经济下行压力依然较大。 同时要看到，我国发展仍处在可以大有作为的重要战略机遇期，工业化、城
2、镇化持续推进，区域发展回旋余地大，今后一个时期保持经济中高速增长有基础也有条件。 我们必须防微虑远，趋利避害，一定要牢牢把握发展的主动权。,“,”,6,中国经济的关键词是新常态,7,增速趋缓,2014年GDP增速7.4%。 2015年GDP计划增速7%。 为中小企业减税是这一届政府必须要做的事情！,8,结构优化,中国有众多低小散企业，产业低端，发展粗放； 高能耗，污染严重，附加值低。 这轮经济危机为什么不能死撑？ 这次经济危机属于结构性的危机，而不是周期性的危机。 周期性的危机可以撑，因为复苏会很快到来。 结构性的危机在结构调整到位之前很难复苏，死撑的结果就是死！,9,简政放权,国家进一步简政
3、放权，发挥市场“看不见的手”的作用。,10,行业解禁,开放金融，对内开放，民间银行大发展。 加速国企改革，推进混合所有制改造，释放新一轮发展潜力。 温州金融改革实验区成立 银联30年垄断终结,11,产权保护,国家加大知识产权的保护力度； 也加大对私有财产的保护，有利于激发经济活力。,12,绿色经济,依托科技进步，发展环保产业和高科技产业成为新经济增长点。,13,中小企业面临的机遇与挑战,14,工业4.0,通过机器换人，大幅提高生产力和产品科技含量，推动中国制造向中国“智造”升级。,15,产业重组,国内众多产业低小散乱，产业整合加速经济发展。,16,JP摩根重组美国钢铁产业,创新驱动,通过科技创
4、新，提高产品附加值； 通过商业模式、管理模式创新提高运营效率。,17,移动购物,智能手机和移动互联网爆发式增长，带来移动购物的便捷，进一步释放消费潜力。,18,大数据应用,物联网、O2O、大数据等快速发展，推动物流、资金流、信息流和人流纳入统一管道。,19,20,1、何为危机？,企业危机 就是企业在运营过程中遇到的突发性、长期性、隐蔽性等形式的困难。 危机类型 主要包括运营危机、财务危机、债务危机、人员团队危机、传媒危机等。,21,大危机来临,中国2011年10月份，由于温州民间借贷崩盘，使中小企业资金链断裂，银行抽资压贷，从而引发债务危机。 目前危机已向纵深发展，许多企业家辛辛苦苦三十年，一
5、夜回到解放前，不但财富归零，有的还需承担法律风险。 城门失火殃及池鱼，企业互保，个人追加担保，股东追加担保，银行已为中小企业织了一张永远解脱不了的债务网。,22,2、中小企业危机的主要原因,23,低小散乱，处于产业低端,通常是资源消耗型、人力消耗型企业，市场上替代产品多，产业竞争力较弱。 面对原材料成本、人力成本上涨情况下，盈利乏力。,24,资金链紧张，濒于断裂,部分企业不能专注主业，投资过杂或决策失误导致企业经营陷入困境。,25,债务过多，资不抵债,包括银行借款、民间借款和应收应付。 债务危机演变为信用危机。,26,企业家自身问题,缺乏危机意识，没有危机战略； 好面子，死撑硬抗； 过分依赖政
6、府，希望政府救市。,27,3、企业危机的类型,结构性危机和周期性危机 周期性危机具有一定的时间周期，可预测，可准备，易于应对、处理； 结构性危机则无法预见，具有威胁、不确定、复杂、时间紧迫四大特性，这类危机给企业的打击往往是毁灭性的。,28,4、企业危机的两个阶段,潜伏期危机 爆发期危机,29,潜伏期危机应对,危机应对最佳时期就是在危机潜伏期，但是企业不易发现危机的存在。 “体检”是一个企业最重要的保障、保险。,30,爆发期危机应对,钱，并不能够解决危机！ 应对危机是最重要的是战略思想。 企业面对危机，就想人生病一样，人生病最重要的是要确定生的是什么病，然后再对症下药。如果一上来就下药，那么可
7、能就会更加危险。,31,5、三条路径，必选其一,32,转型,企业进入新的领域。 如诸建平从制鞋到LED（聚光科技）,33,升级,企业在原有业务上提升。 “危机也是商机，大危机也是大的战略机遇期。 时代变了，企业也要变，能生存下来的不是最强的，而是最能适应变化的企业。”,34,破产,破产带来社会动荡，影响就业，破坏经济。 例如温州倒闭潮、跑路潮 随着经济新常态的到来，倒下的企业还会越来越多。,35,企业破产倒闭的原因,直接原因 资金断裂，资不抵债 根本原因 不务正业、盲目扩张、民间借贷、风险缺控,36,面对危机的态度,逃避 选择逃避、破罐子破摔，眼睁睁的看着企业走向灭亡。有的企业主，在危机困难面
8、前，选择 面对 积极应对，寻找好的发展战略、重组战略，敢于直面危机，善于抓住危机中的机遇，最终获得企业新生，企业腾飞。 危机危机，危中有机。没有危机，才是最大的危机。 大危机，也是大的战略机遇期。,37,危机并不可怕,危机并不可怕，可怕的不知道自己面临的是什么危机； 问题并不可怕，可怕的是不知道自己问题出在哪里； 死亡并不可怕，可怕的是不知道自己为什么而死。 如果一个企业一定要走向灭亡，请让它轻松的死去。,38,解决危机最好的办法是债务重组,危机本身就是企业检验团队，检验自身的一次良机，这就是危中有机的内涵。,39,40,债务重组，重组方案最重要！ 企业是否能重组成功、走出危机，关键要看是否找
9、到一个正确的债务重组方案。,41,两种路径，由你选择,企业发生债务不能按时偿还时，一般有两种方法解决债务纠纷： 一种是采用法律手段申请破产，强制债务人将资产变现还债，破产程序需要较长时间，在债务人严重资不抵债的情况下，债权人的债权将无法如数收回，结果是“鱼死网破”，双方损失惨重。 另一种方法是修改债务条件，进行债务重组，既可避免债务人破产清算，获得重整旗鼓的机会，又可使债权人最大限度地收回债券款额，减少损失。可谓“两全其美”。这种方法尤其适用于虽然发生严重债务危机但仍有盈利能力和发展潜力的企业。,42,1、什么是债务重组,债务重组，又称债务重整，是指在债务人发生财务困难的情况下，债权人按照其与
10、债务人达成的协议或者法院裁定作出让步事项。 重组方式包括： 以低于债务账面价值的现金清偿债务；以非现金资产清偿债务；债务转为资本；修改其他债务条件，如延长债务偿还期限，延长债务偿还期并加收利息、延长债务偿还期限并减少债务本金或债务利息等； 以上两种或两种以上方式的组合。,43,2、债务重组企业的三个基本条件,根据我国会计准则，实行债务重组应符合三个条件： 1、必须是债务人处于持续经营状态。这是区分债务重组和破产清算的主要标准。 2、必须是债务人发生了财务困难，只有债务企业在经营上出现困难，或因资金调度不灵又筹集不到足够的资金偿还到期债务时，才有债务重组的必要。 3、必须是债权人作出了让步。,4
11、4,什么样的企业需要重组？,产品有市场、主营有利润、符合国家产业政策导向的或具有核心竞争力、有发展潜力的企业，由于担保链风险、债务负担重、融资成本高、投资过度高而导致危机的上述企业，都具有较高的重组价值。,45,债务重组的基本逻辑,先放血，然后止血，再输血，最终实现造血 即排毒止损盘活新生,46,3、债务重组的两种渠道,（1）政府主导的债务重组 目标是优胜劣汰，破产清算，整顿市场 司法重整是企业宣布破产前的一种司法程序，即使重整成功，最好的结果也只能是公司原股东出局。然而更多司法重整的结局是老板前脚出局，后脚就进监狱。所以，对于企业危机面前的公司，司法重整是非常困难的。 （2）专业机构操盘的债
12、务重组（专业的企业医院） 目标是确保企业资产安全，获得新生,47,上海中和正道帮助企业应对企业危机,上海中和正道资产管理有限公司，是一家专门为企业提供危机解决战略的公司团队，它拥有长三角企业危机管理研究院和东方科学管理研究院的技术支持，聚集了以著名经济学家周德文、著名危机管理专家艾学蛟、著名律师陈友西、危机处理专家牛刀、民间债务战略专家资本之鹰、银行借贷专家吴国良、危机战略家胡福林为主的精英团队，专门为企业提供危机应对战略。在危机面前，企业最缺的不是金钱，而是应对危机的战略，不知道病症而乱下药就是所谓的病急乱投医，最后不仅治不好病，反而会加重病情。 上海中和正道资本管理有限公司拥有自有资金50
13、多亿，雄厚的资金实力，强大的团队支持，帮助民族实体企业应对危机，自救重生。对于得了绝症的企业，上海中和正道帮助企业解决债务负担、法律风险等，让企业安乐死。 上海中和正道资产管理有限公司的主营业务有：债务危机应对，企业风险管理、法律风险化解、资产重组方案、股权重组、并购融资、债务权买断、资产回购、司法应对、恢复资产主权等。上海中和正道资产管理有限公司还开设有风险管理培训班，帮助企业主、CEO、企业高管学习企业风险管理知识。,4、债务重组的基本流程,（1）企业尽职调查。企业在面临危机的时候，最需要的不是钱，而是解决企业危机的战略方法。很多企业面临危机却不知道是什么样的危机，更不知道如何应对。企业尽
14、职调查帮助企业很好的分析企业问题的所在，对症下药。 （2）制定危机应对方案。通过企业尽职调查，可以很好的分析出企业问题所在，针对相应的问题制定合理的应对方案。 （3）摆脱债务危机。企业要想自救重生，首先要摆脱自身的债务负担，轻装上阵。银行不是慈善家，民间借贷也不是无偿援助，债务危机往往是压垮企业的致命稻草。,49,4、债务重组的基本流程,（4）法律风险化解。任何一个企业都可能存在着不度程度的投资风险、融资风险、经营风险、财务风险、税务风险，然而这些风险都隐藏着经济犯罪的隐患。主要形式有非法集资、偷税漏税、挪用资金、职务侵占、商业贿赂、虚报出资、虚假出资、抽贷出资、骗取贷款、合同诈骗等等。只有很
15、好的化解法律风险，企业才能真正的自救重生，发展强大，没有后顾之忧。 （5）企业重组。企业重组是企业解决危机、自救重生的一个重要部分。企业通过重组能很好的对团队进行洗牌，保留精英骨干，保留企业核心，从而大大提高企业效率，实现自救重生。,50,5、典型案例分析,百速鞋业 信泰集团 米醴琼,51,温企“百速鞋业”破产重整成功,债务高达24.5亿元的浙江信泰集团重整案 通过重整计划草案,温州百年老字号“米醴琼”酒业破产重整,债务重组必须要卸掉包袱,债务包袱、担保代偿包袱、利息包袱、亏损包袱、不良资产包袱、企业家精神压力包袱等各种包袱的压力达到极限，就会导致企业随时可能崩溃。 只有卸包袱、调结构、重新组合才能轻装上阵，蜕变重生。否则，企业就会在危机面前，背着这些包袱走向灭亡。,55,温州模式1.0已经成为中国经济发展的曾经骄傲，温州模式2.0正在酝酿之中。 危机重组模式将成为温州模式2.0的桥梁和纽带。,56,问&答,END,57,
