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1、 I 发行票面总金额：70,200万元 建鑫建鑫2016年第一期不良资产证券化信托年第一期不良资产证券化信托 （根据中华人民共和国法律合法设立的信托） 发起机构/资产服务机构 （据中华人民共和国法律合法设立的股份有限公司） 受托机构/发行人 （根据中华人民共和国法律合法设立的有限责任公司) 发行规模 （票面/人民币万元） 占比 发行利率 预期到期日 法定到期日 评级 中诚信/中债资信 优先档资产支持证券 46,400.00 66.10% 固定利率 2018年9月26日 2021年3月26日 AAAsf /AAAsf 次级档资产支持证券 23,800.00 33.90% 不适用 2021年3月2
2、6日 2021年3月26日 无评级/无评级 合计 70,200.00 100.00% - - - 本期资产支持证券由受托机构面向全国银行间债券市场机构以簿记建档方式公开发行； 建设银行 作为发起机构将根据人民银行和银监会相关规则持有不低于本期资产支持证券各档资产支持证券发行 规模的5%；受托机构建信信托将于信托财产交付日向发起机构支付优先档资产支持证券、次级档资产 支持证券的募集资金净额。中信建投证券股份有限公司作为本项目的牵头主承销商，中信证券股份有 限公司、招商证券股份有限公司及中国国际金融股份有限公司作为本项目的联席主承销商。 投资于资产支持证券涉及多种风险。请参阅本发行说明书第一章风险
3、提示和风险披露部投资于资产支持证券涉及多种风险。请参阅本发行说明书第一章风险提示和风险披露部分。分。 资产支持证券于2016年9月23日（含该日）开始计息，受托机构将于每个支付日向投资机构支付 根据计息期间期初资产支持证券未偿本金余额计算而得的利息和本金。资产支持证券的第一个支付日 是2017年3月26日（如果该日不为工作日则为该日后的第一个工作日）。关于优先档资产支持证券的票 面利率，请参阅本发行说明书中第九章资产支持证券基础信息部分。 中央国债登记结算有限责任公司将于2016年9月23日将资产支持证券记入持有人的托管账户。资 产支持证券在全国银行间债券市场发行结束且在登记托管机构完成登记之
4、后，除发起机构自持的资产 支持证券以外，资产支持证券持有人可以根据相关适用于资产支持证券的中国法律的规定，在全国银 行间债券市场交易资产支持证券。 中诚信国际信用评级有限责任公司、中债资信评估有限责任公司为本交易提供评级服务。其对优 先档资产支持证券的评级，详见本发行说明书第十一章跟踪评级及后续信息披露安排部分。 投资者购买资产支持证券，应当认真阅读本发行说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资 判断。中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、其他政府机关对本次发行的核准，均不表明其对 本次发行的资产支持证券的投资价值作出了任何评价，也不表明对本次发行的资产支持证券的投资风 险作出了任何判断。
5、 本发行说明书的公布日期为2016年9月12日。 II 目录目录 第一章第一章 风险提示和风险披露风险提示和风险披露 9 第二章第二章 参与机构信息参与机构信息 17 一、 参与机构基本信息 17 二、 各参与机构的选任标准及程序 . 21 三、 发起机构/资产服务机构资产证券化业务操作规程及管理办法摘要 25 四、 发起机构工商企业贷款管理办法摘要 . 28 五、 贷款服务机构对公不良资产证券化资产服务管理办法摘要 . 43 六、 受托机构对信托财产的投资管理安排 . 46 七、 资产池实际处置机构选聘、管理相关办法及其证券化不良贷款处置相关管理办法摘要 . 47 第三章第三章 发起机构及为
6、证券化提供服务的机构相关经验发起机构及为证券化提供服务的机构相关经验及历史数据及历史数据 49 一、 发起机构简介 49 二、 发起机构不良贷款相关情况、不良贷款证券化相关经验及历史数据 . 53 三、 资产服务机构不良贷款证券化相关经验及历史数据 . 54 四、 资产池实际处置机构不良贷款证券化相关经验及历史数据 . 56 五、 受托机构简介和不良资产证券化相关经验及历史数据 . 56 六、 主要交易方在以往证券化交易中的违约纪录 . 59 七、 交易各方的关联关系申明 . 60 第四章第四章 交易结构信息交易结构信息 61 一、 交易结构示意图 61 二、 中介机构简介 62 三、 交易文
7、件的主要内容. 73 III 四、 参与机构权利与义务 112 五、 信托账户的设置 . 119 六、 交易条款设置 121 七、 各触发条件设置、触发后各方责任及解决机制 . 124 八、 现金流分配机制 129 九、 本期证券的内外部信用提升方式 . 138 十、 资产支持证券持有人大会的组织形式与权利 . 139 第五章第五章 基础资产筛选标准和资产保证基础资产筛选标准和资产保证 147 一、 入池资产合格标准（引自主定义表 ） . 147 二、 资产保证 148 第六章第六章 基础资产价值评估相关的尽调程序及方法、资基础资产价值评估相关的尽调程序及方法、资产估值程序及回收预测依据产估值
8、程序及回收预测依据 150 第七章第七章 基础资产总体信息基础资产总体信息 172 第八章第八章 基础资产分布信息及预计回收情况基础资产分布信息及预计回收情况 201 一、 贷款分布 201 二、 借款人分布 206 三、 抵（质）押物分布 208 四、 信息披露表 214 第九章第九章 资产支持证券基础信息资产支持证券基础信息 246 一、 费用信息 246 二、 日期信息 246 三、 证券信息 250 四、 资产支持证券的特征. 250 IV 五、 预计资产支持证券本金回收情况 . 253 六、 簿记场所安排 254 七、 发起机构风险自留 254 第十章第十章 中介机构意见中介机构意见
9、 255 一、 法律意见书及法律尽职调查报告概要 . 255 二、 会计意见书摘要 271 三、 信用评级机构所用的假设与分析摘要 . 271 四、 资产评估机构所用的假设与分析摘要 . 281 第十一章第十一章 跟踪评级及后续信息披露安排跟踪评级及后续信息披露安排 285 第十二章第十二章 资产支持证券的发行、承销、登记、托管、交资产支持证券的发行、承销、登记、托管、交易、发行不成功的处理易、发行不成功的处理 289 第十三章第十三章 中国法律影响因素中国法律影响因素 291 一、 信贷资产证券化业务的法律和监管框架 . 291 二、 特定目的信托 292 三、 商业银行贷款债权及其附属担保
10、权益的转让 . 293 四、 企业破产法 295 第十四章第十四章 本期证券的利率敏感性分析和加权平均期限分本期证券的利率敏感性分析和加权平均期限分析析 299 第十五章第十五章 税务分析摘要税务分析摘要 301 一、增值税 301 二、企业所得税 302 三、印花税 303 四、税费来源 304 五、税费支付环节及优先顺序 305 V 第十六章第十六章 主定义表主定义表 306 6 信息披露指引表格体系对照表信息披露指引表格体系对照表 信息披露指引表格体系对照表信息披露指引表格体系对照表 表格体系序号（注表格体系序号（注 1） ） 本发行说明书页码本发行说明书页码 表格体系序号（注表格体系序
11、号（注 1） ） 本发行说明书页码本发行说明书页码 F-0 F-5 147 F-0-1 F-5-1 147-148 F-0-2 F-5-2 148-149 F-0-3 F-6 150 F-0-4 -V F-6-1 151-154、165-171 F-0-5 8 F-6-2 155-165 F-1 9 F-7 172 F-1-1 9-16 F-7-1 172 F-2 17 F-7-2 172 F-2-1 21-25 F-7-3 173 F-2-2 17-21 F-7-4 174-200 F-2-3 25-28 F-8 201 F-2-4 25-28 F-8-1 201-206 F-2-5 28-
12、43 F-8-2 206-208 F-2-6 43-46 F-8-3 208-212 F-2-7 46-47 F-8-4 212-213 F-2-8 47-48 F-8-5 213 F-3 49 F-8-6 214-245 7 F-3-1 53-54 F-9 246 F-3-2 54-56 F-9-1 246 F-3-3 - F-9-2 246-250 F-3-4 56 F-9-3 250-254 F-4 61 F-9-4 254 F-4-1 61-62 F-10 255 F-4-2 62-73 F-10-1 255-270 F-4-3 73-119 F-10-2 271 F-4-4 119-
13、121 F-10-3 271-281 F-4-5 121-124 F-10-4 281-284 F-4-6 124-129 F-11 285 F-4-7 129-138 F-11-1 285 F-4-8 138-139 F-11-2 285-288 F-4-9 139-146 注 1：系不良贷款资产支持证券信息披露指引（试行）中发行阶段信息披露表 格体系的信息披露分类序号。 8 重要提示 本期资产支持证券系根据银监会 建鑫 2016 年第一期不良资产证券化项 目备案通知书 和人民银行 中国人民银行准予行政许可决定书 （银市场许 准予字 2016 第 136 号）批准发行，本期资产支持证券已在银
14、监会完成备案 登记并经人民银行批准发行。 发行人确认截至本发行说明书封面载明日期，本发行说明书不 存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本期资产支持证券仅代表特定目的信托的信托受益权的相应份额，不构 成发起机构、受托机构、资产服务机构或任何其他机构对投资者的负债，投 资者在本期资产支持证券下的追索权仅限于信托财产。发起机构除了承担其 可能在信托合同和服务合同项下应当履行的委托人和资产服务机构 的职责以外，不为资产证券化活动中可能产生的其他损失承担义务和责任。 受托机构以信托财产为限向投资者承担支付资产支持证券本金和收益的义 务，不对资产证券化业务活动中可能产生的其他损失承担义务和责任。 投
15、资者购买本期资产支持证券，应当认真阅读本发行说明书及有关 的信息披露文件，进行独立的投资判断。主管部门对本期资产支持证券发行 的备案、核准或注册，并不表明对本期资产支持证券的投资价值作出了任何 评价，也不表明对本期资产支持证券的投资风险作出了任何判断。 本发行说明书中关于信用评级报告、法律意见书、会计意见书、税务意 见书等中介机构意见的概要已经相关中介机构校验，发行人将保证引述的真 实性与准确性。 9 第一章第一章 风险风险提示和风险披露提示和风险披露 资产支持证券的投资存在风险。下文为其中的部分风险，每一种风险都 可能对部分或全部资产支持证券持有人的投资行为产生重大不利影响。资产 支持证券投
16、资者在评价和购买本期证券时，应特别认真地考虑资产支持证券 下述各项风险因素。 一、一、资产池本身的风险资产池本身的风险 信托合同项下的标的债权资产为不良资产（包括次级类、可疑类及 损失类资产） ，存在着部分或全部不能回收的风险特性以及清收的困难性。 委托人转让给受托人的标的债权资产，可能存在着瑕疵或尚未发现的重 大缺陷，以至于受益人预期利益（包括本金以及预期收益）无法实现。受托 人受让的标的债权资产可能存在的瑕疵或重大缺陷包括但不限于下列一项 或多项： （1） 与标的债权资产相关的义务人可能存在破产、被解散、被注销、 被撤销、 被关闭、 被吊销、 歇业、 下落不明以及其他主体存续性瑕疵的情形； （2） 标的债权
