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1、2 重要提示重要提示 本公司发行本期中期票据已在中国银行间市场交易商协会本公司发行本期中期票据已在中国银行间市场交易商协会 注册注册， 注册不代表交易商协会对本期中期票据的投资价值做出任注册不代表交易商协会对本期中期票据的投资价值做出任 何评价何评价， 也不代表对本期中期票据的投资风险做出任何判断也不代表对本期中期票据的投资风险做出任何判断。 投投 资者购买本企业本期中期票据资者购买本企业本期中期票据， 应当认真阅读本募集说明书及有应当认真阅读本募集说明书及有 关的信息披露文件关的信息披露文件，对信息披露的真实性对信息披露的真实性、准确性准确性、完整性和及完整性和及 时性进行独立分析时性进行独
2、立分析， 并据以独立判断投资价值并据以独立判断投资价值， 自行承担与其有自行承担与其有 关的任何投资风险。关的任何投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事全体董事（或具有同等或具有同等 职责的人员职责的人员） 承诺其中不存在虚假记载承诺其中不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏误导性陈述或重大遗漏， 并对其真实性并对其真实性、准确性准确性、完整性完整性、及时性承担个别和连带法律责及时性承担个别和连带法律责 任。任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保会计机构负责人保 证本募集说明书所述财务信息真实、
3、准确、完整、及时。证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本公司发行的中期受让等合法手段取得并持有本公司发行的中期 票据，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。票据，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履 行义务，接受投资者监督。行义务，接受投资者监督。 截至募集说明书签署日截至募集说明书签署日，除已披露信息外除已披露信息外，无其他影响偿债无其他影响偿债 能力的重大事项。能力的重大事项。 3 目目录录 第一章第一章
4、释释义义5 一、常用名词释义.5 二、专业名词释义.6 第二章第二章风险提示及说明风险提示及说明8 一、与本期中票相关的投资风险一、与本期中票相关的投资风险 8 二、与企业相关的风险二、与企业相关的风险.8 第三章第三章发行条款发行条款20 一、发行条款.20 二、发行安排.21 第四章第四章募集资金用途募集资金用途24 一、募集资金用途.24 二、募集资金的管理.27 三、发行人承诺.27 四、本期中期票据的偿债保障措施.27 第五章第五章发行人基本情况发行人基本情况30 一、发行人基本情况.30 二、发行人历史沿革.31 四、发行人独立经营情况.34 五、发行人重要权益投资情况.35 六、
5、发行人内部组织结构设置及公司治理情况 40 七、发行人高级管理人员情况.49 八、发行人业务情况.51 九、发行人主要在建及拟建工程.76 十、发行人发展战略.76 十一、发行人所在行业状况.78 十二、发行人其他需要说明的重大事项十二、发行人其他需要说明的重大事项83 第六章第六章发行人主要财务状况发行人主要财务状况84 一、会计报表的编制基础.84 二、发行人近三年及一期主要财务数据 86 三、发行人财务状况分析.92 四、发行人有息债务情况.114 五、发行人关联交易情况.117 六、重大或有事项及承诺事项.119 七、发行人资产受限情况.122 八、衍生产品情况.123 九、重大投资理
6、财产品情况.123 十、海外投资情况.123 十一、直接债务融资计划.123 4 第七章第七章发行人资信情况发行人资信情况125 一、评级报告摘要及跟踪评级安排.125 二、发行人其他资信情况.127 第八章第八章发行人近一期基本情况发行人近一期基本情况129 一、发行人近一期主营业务情况.129 二、发行人近一期财务情况.130 三、发行人需披露的重大事项.132 四、发行人近一期资信变动情况.132 第九章第九章本期中期票据信用增进本期中期票据信用增进134 第十章第十章税项税项135 一、增值税.135 二、所得税.135 三、印花税.135 第十一章第十一章信息披露安排信息披露安排13
7、6 一、中期票据发行前的信息披露.136 二、存续期内定期信息披露.136 三、存续期内重大事项的信息披露.136 四、本金兑付和付息事项.137 第十二章第十二章投资者保护机制投资者保护机制138 一、违约事件.138 二、违约责任.138 三、投资者保护机制.139 四、不可抗力.143 五、弃权.144 第十三章第十三章发行有关机构发行有关机构145 一、发行人：.145 二、主承销商和承销团成员.145 三、审计机构：.146 四、信用评级机构：.146 五、发行人律师：.147 六、托管人：.147 七、集中簿记建档系统技术支持机构 147 第十四章第十四章备查文件和查询地址备查文件
8、和查询地址149 一、备查文件.149 二、查询地址.149 附录一主要财务指标计算公式附录一主要财务指标计算公式150 5 第一章第一章释释义义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 一、常用名词释义一、常用名词释义 公司/发行人指泰州市城市建设投资集团有限公司 本期中期票据 指发行额度为10亿元人民币，期限为5年的泰州市城市建设 投资集团有限公司2019年度第一期中期票据 中期票据 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划 分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具 主承销商指兴业银行股份有限公司 本次发行指本期中期票据的发行行为 承销团 指主承销商为
9、本次发行组织的， 由主承销商和分销商组成的 承销机构 余额包销 指本期票据的主承销商按承销协议约定在规定的发售期结 束后将剩余债券全部自行购入的承销方式 兑付款项指本期票据的本金与利息之和 募集说明书 指本公司为本次票据的发行而根据有关法律法规制作的 泰 州市城市建设投资集团有限公司2019年度第一期中期票据 募集说明书 持有人会议在出现应急事件后， 投资者为了维护债权利益而召开的会议 人民银行指中国人民银行 交易商协会指中国银行间市场交易商协会 上海清算所指银行间市场清算所股份有限公司 中央结算公司中央国债登记结算有限责任公司 承销协议 指主承销商与发行人为本次发行签订的 银行间债券市场非
10、金融企业债务融资工具承销协议（2013版） 承销团协议 主承销商与其他承销团成员为本次发行签订的 非金融企业 债务融资工具承销团协议 簿记管理人 指制定簿记建档程序及负责实际簿记建档的操作者， 本期中 期票据发行期间由兴业银行股份有限公司担任 簿记建档 指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销团 成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成员/ 投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定 的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的 6 行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中 簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理。 北金所指北京金融资产交
11、易所有限公司 实名记账式中期票据 指采用银行间市场清算所股份有限公司登记托管系统以记 账方式登记和托管的中期票据 管理办法 指中国人民银行于2008年4月15日颁布施行的银行间债券 市场非金融企业债券融资工具管理办法 工作日指国内商业银行的对公营业日 节假日指国家规定的法定节假日和休息日 元如无特别说明，指人民币元 城投集团指泰州市城市建设投资集团有限公司 近三年及一期指 2015 年、2016 年、2017 年和 2018 年第一季度 二、专业名词释义二、专业名词释义 公司法指中华人民共和国公司法 泰州城投、发行人、公司指泰州市城市建设投资集团有限公司 泰能投资指泰州市泰能投资管理有限责任公
12、司 基建公司指泰州市城市基础设施建设发展有限公司 泰州水投指泰州市城市水利投资开发有限公司 东泰建投指泰州市东泰建设投资有限公司 地产公司指泰州市城市建设投资集团地产开发有限公司 安居公司指泰州市安居置业发展有限公司 阳光投资指泰州市阳光投资担保有限公司 祥泰机动车检测指泰州市祥泰机动车安全技术检验有限公司 城建项目公司指泰州市城投城建项目管理有限公司 商业管理公司指泰州市城投商业管理有限公司公司 财政局指泰州市财政局 代建 指指建设单位通过招标或委托的方式， 选择专业化的项目管 理单位，对新建、改建、扩建项目的组织实施进行全过程或 若干阶段管理咨询服务。 十二五 指中华人民共和国国民经济和社
13、会发展第十二个五年即 20112015 年。 十三五 指中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年即 2016-2020 年。 泰州市国资办指泰州市人民政府国有资产监督管理办公室 泰州市国资委指泰州市国有（集体）资产管理委员会 营业税改征增值税（简称 营改增） 指以前缴纳营业税的应税项目改成缴纳增值税， 增值税只对 产品或者服务的增值部分纳税，减少了重复纳税的环节，是 党中央、国务院，根据经济社会发展新形势，从深化改革的 7 总体部署出发做出的重要决策，目的是加快财税体制改革、 进一步减轻企业赋税，调动各方积极性，促进服务业尤其是 科技等高端服务业的发展，促进产业和消费升级、培育新动 能、深
14、化供给侧结构性改革。 8 第二章第二章风险提示及说明风险提示及说明 本期中期票据无担保，风险由投资者自行承担。投资者购买本期中期票据， 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。本期 中期票据依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自 行负责。如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付，主承销商与承销团成员不 承担兑付义务及任何连带责任。投资者在评价和认购本期中期票据时，应特别认 真的考虑下列各种风险因素： 一、与本期中票相关的投资风险一、与本期中票相关的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 本期中期票据的利率水平是根据当前市场的利率水平和中期票据信用
15、评级 确定的。受国民经济形势和国家宏观政策等因素的影响，市场利率存在波动的可 能性，利率的波动将给投资者的收益水平带来一定的不确定性。 （二）流动性风险（二）流动性风险 发行人具有良好资质及信誉， 但由于中期票据作为银行间债券市场的交易品 种， 其交易量和流动性主要取决于投资人对于该债券的价值需求与风险判断，发 行人无法保证本期中期票据在银行间债券市场的交易量和活跃性， 其流动性与市 场供求状况紧密联系。 （三）偿付风险（三）偿付风险 本期中期票据无担保。在中期票据存续期内，如政策、法规或行业、市场等 不可控因素对发行人的经营活动产生重大负面影响， 进而造成公司不能从预期的 还款来源中获得足够
16、的资金，将可能影响本期中期票据的按时足额兑付，对投资 者到期收回本息构成风险。 二、与企业相关的风险二、与企业相关的风险 （一）行业风险（一）行业风险 发行人所处的基础设施和保障房建设行业受宏观经济景气程度和国家货币 9 政策、 财政政策影响较大。如果未来宏观经济持续低迷或者国家采取紧缩的货币 政策和财政政策，发行人可能面临业务量下滑和回款困难的风险。 （二）财务风险（二）财务风险 1、其他应收款占比较高的风险 2015-2017年末及2018年3月末，公司其他应收款分别为868,661.56万元、 978,094.90万元、1,411,682.91万元和1,479,858.44万元，占资产总额的比重分别为 24.64%、23.98%、28.46%和28.80%，占比较高。发行人其他应收款的主要为应 收泰州市财政局、 泰州高教园区建设发展有限公司及泰州市住房和城乡建设局等 的款项。2018年3月末，发行人应收泰州市财政局款项为1,064,021.20万元，占其 他应收款总额的71.90%。 按照泰州市政府的财政收入规模和对
