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1、苏州汾湖投资集团有限公司 2019 年度第一期超短期融资券募集说明书 1 目录目录 第一章释义第一章释义4 一、常用名词释义4 二、专业名词释义5 第二章投资风险提示及说明第二章投资风险提示及说明8 一、与本期超短期融资券相关的投资风险8 二、与发行人相关的风险8 三、特有风险16 第三章发行条款第三章发行条款17 一、本期超短期融资券主要发行条款17 二、本期超短期融资券的发行安排19 第四章募集资金用途第四章募集资金用途21 一、发行人募集资金用途21 二、本期超短期融资券募集资金的管理22 三、发行人承诺22 四、其他说明22 五、偿债资金来源及保障措施22 第五章发行人的基本情况第五章
2、发行人的基本情况25 一、发行人概况25 二、发行人历史沿革25 三、发行人股权结构及独立性27 四、发行人独立性29 五、发行人重要权益投资情况29 六、发行人公司治理37 七、企业人员基本情况43 八、发行人的经营范围及主营业务情况46 九、发行人主要在建和拟建工程情况71 十、发行人未来发展战略73 十一、发行人所在行业状况、行业地位及面临的主要竞争状况74 第六章发行人近年主要财务状况第六章发行人近年主要财务状况83 一、发行人近年财务报告的编制情况83 二、发行人报表合并范围变化情况84 三、发行人主要财务数据90 四、发行人资产负债结构及现金流分析99 五、发行人盈利能力分析123
3、 六、发行人偿债能力分析125 苏州汾湖投资集团有限公司 2019 年度第一期超短期融资券募集说明书 2 七、发行人资产运营效率分析126 八、有息负债情况126 九、关联交易情况69 十、重大或有事项70 十一、资产抵押、质押、担保和其他限制用途情况73 十二、金融衍生品、大宗商品期货75 十三、重大理财产品投资75 十四、海外投资情况75 十五、直接债务融资计划75 第七章近一期企业经营情况第七章近一期企业经营情况76 一、发行人近一期主营业务情况 76 二、发行人近一期财务情况 78 三、发行人需披露的重大事项 81 四、发行人近一期资信变动情况 81 第八章发行人资信情况第八章发行人资
4、信情况83 一、近三年公司历史主体评级83 二、发行人信用评级状况83 三、跟踪评级有关安排84 四、发行人其他资信情况84 第九章债务融资工具信用增进第九章债务融资工具信用增进87 第十章税务事项第十章税务事项88 一、增值税88 二、所得税88 三、印花税88 第十一章信息披露安排第十一章信息披露安排89 一、发行前的信息披露89 二、存续期内定期信息披露89 三、存续期内重大事项的信息披露89 四、本金兑付和付息事项90 第十二章违约责任与投资者保护第十二章违约责任与投资者保护91 一、违约事件91 二、违约责任91 三、投资者保护机制91 四、不可抗力95 五、弃权96 第十三章本期超
5、短期融资券发行的有关机构第十三章本期超短期融资券发行的有关机构97 第十四章本期超短期融资券备查文件第十四章本期超短期融资券备查文件99 一、备查文件99 二、查询地址99 苏州汾湖投资集团有限公司 2019 年度第一期超短期融资券募集说明书 3 附录发行人主要财务指标计算公式附录发行人主要财务指标计算公式101 苏州汾湖投资集团有限公司 2019 年度第一期超短期融资券募集说明书 4 第一章第一章释义释义 在本募集说明书中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义： 一、常用名词释义一、常用名词释义 发行人发行人/公司公司/本公司本公司/苏州苏州 汾湖汾湖 指苏州汾湖投资集团有限公司 注册总
6、额度注册总额度 指 发行人在中国银行间市场交易商协会注册的最高 待偿还余额为 20 亿元人民币的超短期融资券 本期超短期融资券本期超短期融资券 指 发行额度为人民币 5 亿元的苏州汾湖投资集团有 限公司 2019 年度第一期超短期融资券 本期超短期融资券发行本期超短期融资券发行 指 发行额度为人民币 5 亿元的苏州汾湖投资集团有 限公司 2019 年度第一期超短期融资券的发行 本次发行本次发行 指本期超短期融资券的发行 募集说明书募集说明书/本说明书本说明书 指 公司为本次发行而制作的苏州汾湖投资集团有 限公司 2019 年度第一期超短期融资券募集说明 书 集中簿记建档集中簿记建档 指 指发行
7、人和主承销商协商确定利率（价格）区间 后，承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管 理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利 率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方 式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。 集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过 集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上 化处理。 簿记管理人簿记管理人 指 具体集中簿记建档操作的机构，本期超短期融资 券发行期间由中信银行股份有限公司担任 承销协议承销协议 指 发行人与主承销商为本次发行签订的银行间债 券市场非金融企业债务融资工具承销协议文本 承销团协议承销团协议 指 承销团成员为本次发行共同签订的银行间债券
8、市场非金融企业债务融资工具承销团协议文本 主承销商主承销商 指中信银行股份有限公司 承销团承销团 指 主承销商为本次发行组织的， 由主承销商和承销商 组成的承销团 余额包销余额包销 指 主承销商按承销协议的规定，在规定的发行日后， 将未售出的超短期融资券全部自行购入 苏州汾湖投资集团有限公司 2019 年度第一期超短期融资券募集说明书 5 持有人会议持有人会议 指 在出现应急事件后，投资者为了维护债权利益而 召开的会议 人民银行人民银行 指中国人民银行 交易商协会交易商协会 指中国银行间市场交易商协会 银行间市场银行间市场 指全国银行间债券市场 上海清算所上海清算所 指银行间市场清算所股份有限
9、公司 法定节假日法定节假日 指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息 日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台 湾省的法定节假日或休息日） 。 工作日工作日 指 北京市的商业银行的对公营业日（不包括法定节 假日） 元元 指人民币元（有特殊说明情况的除外） 近三年及一期近三年及一期 指2015 年、2016 年、2017 年及 2018 年 19 月 计息年度计息年度 指 从起息日及其他存续期内对应日期起算到第二个 年度的付息日为止 二、专业名词释义二、专业名词释义 “临沪发展临沪发展”指吴江临沪投资发展有限公司 “汾湖工程汾湖工程”指吴江汾湖土方工程有限公司 “汾湖城投汾湖城投”指吴江
10、汾湖城市投资发展有限公司 “古镇保护古镇保护”指吴江汾湖古镇保护开发有限公司 “临沪物流临沪物流”指吴江临沪国际物流有限公司 “临沪创投临沪创投”指吴江临沪创业投资有限公司 “汾湖排水汾湖排水”指吴江汾湖排水有限公司 “汾湖城建汾湖城建”指苏州汾湖城建房产开发有限公司 “吴江公交吴江公交”指苏州市吴江公共交通有限公司 “高速传媒高速传媒”指苏州四方高速传媒有限公司 苏州汾湖投资集团有限公司 2019 年度第一期超短期融资券募集说明书 6 “巨峰电气巨峰电气”指苏州巨峰电气绝缘系统股份有限公司 “宝越材料宝越材料”指苏州宝越新材料科技有限公司 “固德电材固德电材”指固德电材系统（苏州）股份有限公
11、司 “芦墟集体经营公司芦墟集体经营公司”指吴江市芦墟镇集体资产经营公司 “芦墟城投公司芦墟城投公司”指吴江市芦墟城市投资发展有限公司 “会议中心会议中心”指吴江汾湖国际会议中心有限公司 “汾湖集体经营公司汾湖集体经营公司”指吴江市汾湖镇集体资产经营公司 “汾湖水处理汾湖水处理”指吴江汾湖污水处理有限公司 “吴江大众交通吴江大众交通”指吴江大众交通汽车服务有限公司 “天华大鹏事务所天华大鹏事务所”指江苏天华大彭会计师事务所有限公司 “天衡天衡”指天衡会计师事务所（特殊普通合伙） “心缘物业心缘物业”指吴江市心缘物业有限公司 “复寰生物复寰生物”指苏州复寰环境生物新技术有限公司 “振兴资源振兴资源
12、”指吴江市振兴资源开发有限公司 “北库水产养殖北库水产养殖”指苏州市北库水产养殖有限公司 “黎里文化旅游黎里文化旅游”指苏州市黎里文化旅游发展有限公司 “汾湖小贷汾湖小贷”指苏州市汾湖科技小额贷款有限公司 “汾湖城乡一体化汾湖城乡一体化”指苏州市汾湖城乡一体化建设有限公司 “黎里城镇化黎里城镇化”指苏州市黎里城镇化建设有限公司 “吴江地产开发吴江地产开发”指苏州市吴江城市房地产开发有限公司 苏州汾湖投资集团有限公司 2019 年度第一期超短期融资券募集说明书 7 “吴江经开吴江经开”指吴江经济技术开发区发展总公司 （三）专有名词释义（三）专有名词释义 “汾湖高新区管委会汾湖高新区管委会”指江苏
13、省汾湖高新技术产业开发区管理委员会 “汾湖高新区汾湖高新区”指江苏省汾湖高新技术产业开发区 “汾湖高新区财政局汾湖高新区财政局”指江苏省汾湖高新技术产业开发区财政局 “临沪经济区管委会临沪经济区管委会”指吴江临沪经济区管委会 “汾湖经济开发区管委会汾湖经济开发区管委会”指江苏吴江汾湖经济开发区管理委员会 “十十三三五规划五规划”指国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要 “吴江区十吴江区十三三五规划五规划” 指吴江市国民经济和社会发展第十三个五年规划纲 要 “国家发改委国家发改委”指中华人民共和国国家发展与改革委员会 “吴江土储吴江土储”指吴江土地储备中心 “动迁办公室动迁办公室”指吴江区黎里镇
14、动迁办公室 “审计机构审计机构”指天衡会计师事务所（特殊普通合伙） “律师事务所律师事务所”指江苏震宇震律师事务所 苏州汾湖投资集团有限公司 2019 年度第一期超短期融资券募集说明书 8 第二章投资风险提示及说明第二章投资风险提示及说明 投资者购买本期超短期融资券， 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披 露文件，进行独立的投资判断。本期超短期融资券依法发行后，因发行人经营与 收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。超短期融资券的本金和利息按 期足额支付取决于发行人的信用及偿债能力，如发行人未能兑付或者未能及时、 足额兑付，主承销商与承销团成员不承担兑付义务及任何连带责任。投资者在评 价
15、和认购本期超短期融资券时，应特别认真地考虑下列各种风险因素： 一、与本期超短期融资券相关的投资风险一、与本期超短期融资券相关的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期超短期融资券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济 政策的变动等因素会引起市场利率水平的变化， 市场利率的波动将对投资者投资 本期超短期融资券的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期超短期融资券将在银行间债券市场上进行交易流通， 在转让时存在一定 的交易流动性风险， 公司无法保证本期超短期融资券会在银行间债券市场上有活 跃的交易。 （三）偿付风险（三）偿付风险 在本期超短期融资券的存续期内
16、，如政策、法规或行业、市场等不可控因素 对发行人的经营活动产生重大负面影响， 进而造成发行人不能从预期的还款来源 获得足够的资金，将可能影响本期超短期融资券按期、按时足额支付本息。 二、与发行人相关的风险二、与发行人相关的风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、债务规模、债务规模增长增长较快风险较快风险 近年来，随着发行人经营投资规模不断扩大，负债总额亦随之增长。近三年 及 2018 年一季度末， 发行人总负债分别为 1,687,203.78 万元、 1,532,815.57 万元、 1,507,551.25 万元及 1,503,098.60 万元，稳中有降。近三年及 2018 年一季度，公 司的资产负债率分别为 65.01%、60.79%、57.22%和 57.13%，公司资产负债率虽 然目前处于行业合理水平且有下降趋势，但不排除未来有继续上升的潜在趋势。 发行人债务规模扩张较快， 主要是近年来发行人承建项目的数量及规模不断增加， 对资金需求较大，导致以银行借款为主的债务融资规模快速上升。未来随着在建 项目的后续投入以及拟建项目的投资建设，发行人债务负担仍有上升的风险，
