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1、重要提示重要提示 本公司发行本期债务融资工具已在中国银行间市场交易商协会注册，注册 不代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价，也不代表对 本期债务融资工具的投资风险作出任何判断。投资者购买本公司本期债务融资 工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实 性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行 承担与其有关的任何投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性和及时性承担个别和 连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证
2、本募集说明 书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的本期债务融资工具， 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投 资者监督。 本公司承诺截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能 力的重大事项。 信永中和会计师事务（特殊普通合伙）对本公司 2015-2017 年合并会计报 表和母公司会计报表出具了标准无保留意见的审计报告。 请投资者注意阅读该审计报告全文及相关财务报表附注。本公司对相关事 项已作详细说明，请投资者注意阅读。 四川航空股份有限公司2019 年度第四
3、期超短期融资券募集说明书 3 目目 录录 重要提示 .2 目 录.3 第一章第一章 释义释义 5 一、常用名词释义 5 二、专业名词释义 6 第二章 投资风险提示及说明8 一、债务融资工具的投资风险.8 二、发行人的相关风险 .8 第三章 发行条款 .15 一、本期超短期融资券发行条款 .15 二、本期超短期融资券发行安排 .16 第四章 募集资金用途 18 一、募集资金用途 18 二、发行人承诺18 三、偿债保障措施 19 第五章 发行人基本情况.24 一、发行人概况24 二、历史沿革 .24 三、发行人股权结构、控股股东及实际控制人 25 四、独立性经营情况.29 五、重要权益投资情况 .
4、31 六、发行人组织结构.32 七、公司治理结构 37 八、发行人高级管理人员及人员情况 44 九、发行人主营业务经营状况.52 十、发行人主要在建项目和拟建项目 62 十一、发展战略及发展规划 66 十二、发行人所在行业状况 67 十三、发行人行业地位及竞争优势74 第六章第六章 发行人财务状况分析发行人财务状况分析 .77 一、财务会计信息及主要财务指标77 二、主要财务数据及指标分析.88 三、有息债务 .105 四、关联交易 .107 五、重大或有事项、承诺事项.111 六、资产抵押、质押、其他被限制处置事项112 七、金融衍生产品、大宗商品期货和理财产品持有情况 113 八、海外投资
5、情况 114 九、直接债务融资计划 .114 十、发行人其他重大事项说明.114 十一、2018 年经营情况预测 .114 四川航空股份有限公司2019 年度第四期超短期融资券募集说明书 4 第七章 发行人资信状况.115 一、发行人信用评级情况115 二、发行人银行授信情况116 三、发行人债务违约记录117 四、发行人债务融资工具偿付情况117 第八章 债务融资工具信用增进 118 第九章 税项 119 一、增值税.119 二、所得税.119 三、印花税.119 第十章 信息披露 .120 一、发行文件披露 120 二、重大事项信息披露 .120 三、定期信息披露 121 四、本金兑付和付
6、息事项121 第十一章 违约责任与投资者保护机制123 一、违约事件 .123 二、违约责任 .123 三、投资者保护机制.123 四、不可抗力 .128 五、弃权 129 第十二章 本期债务融资工具发行有关机构.130 一、发行人.130 二、主承销商及簿记管理人 130 三、托管人.130 四、集中簿记建档系统技术支持机构 130 五、信用评级机构 131 六、审计机构 .131 七、律师事务所131 第十三章 备查文件及查询地址 133 一、备查文件 .133 二、文件查询地址 133 附录 1：有关财务指标的计算公式135 四川航空股份有限公司2019 年度第四期超短期融资券募集说明书
7、 5 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 一、常用名词释义一、常用名词释义 发行人/公司/本公司/ 四川航空 指四川航空股份有限公司 非金融企业债务融资 工具/债务融资工具 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的， 约定在一定期限内还本付息的有价证券 主承销商 指上海银行股份有限公司 本次注册 指本次债务融资工具的注册 承销团 指主承销商为本期发行组织的， 由主承销商及分销商组成 的承销团 余额包销 指主承销方按承销协议的规定，在规定的发行日后，将未 售出的超短期融资券全部自行购入 募集说明书 指公司根据有关法律法规为本期债务融资工具的
8、发行而 制作的四川航空股份有限公司 2019 年度第四期超短期 融资券募集说明书 人民银行 指中国人民银行 交易商协会 指中国银行间市场交易商协会 上海清算所 指银行间市场清算所股份有限公司 北金所 指北京金融资产交易所有限公司 主承销协议 指发行人与主承销商为本次发行签订的 银行间债券市场 非金融企业债务融资工具承销协议 承销团协议 指主承销商与承销团成员签订的 非金融企业债务融资工 具承销团主协议 簿记管理人 指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作 的机构， 本期债务融资工具发行期间由上海银行股份有限 公司担任 簿记建档 指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销 团成员
9、/投资人发出申购定单， 由簿记管理人记录承销 团 成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿， 按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进 行配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现形 式，通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流 程线 上化处理。 四川航空股份有限公司2019 年度第四期超短期融资券募集说明书 6 管理办法 指中国人民银行令【2008】第 1 号文件颁布的银行间债 券市场非金融企业债务融资工具管理办法 工作日 指国内商业银行的对公营业日 （不包括法定节假日或休息 日） 节假日 指国家规定的法定节假日和休息日 元 指如无特别说明，指人民币元 二、专业名词释义
10、二、专业名词释义 民航基础设施建设基 金 指民航基金是经国务院批准设立的政府性基金， 收入全额 纳入中央财政预算，实行“收支两条线”管理，专项用于 民航安全、空管、机场、科教、信息等基础设施建设。凡 在中国境内注册设立的航空运输企业， 使用国家航线资源 从事商业性航空客货运输业务，均应按规定缴纳民航基 金。 运输总周转量 指反映运输量和运输距离即旅客、货物、邮件在空中实现 位移的综合性生产指标，体现航空运输总的工作量。计算 公式为：运输总周转量=旅客周转量+货物周转量+邮件周 转量 旅客周转量 指每一航段旅客运输量（人）与该航段距离的乘积之和 货物周转量 指每一航段货物重量与该航段距离的乘积之
11、和 邮件周转量 指每一航段邮件重量与该航段距离的乘积之和 客座率 指客座利用率， 是指实际完成的旅客客公里与可提供客公 里之比，反映运输飞行中的座位利用程度 载运率 指运输总周转量与可提供吨公里之比， 综合反映运载能力 的利用程度 吨公里 指运输总周转量的单位， 反映为航段运输量与航段距离的 乘积。 可提供吨公里 指可提供业载与航段距离的乘积。 可提供业载是指飞机每 次运输时按有关参数计算出的飞机在该航段上所允许装 载的最大商务载量。 收入客公里 指反映旅客在空中实现位移的综合性生产指标， 体现为航 段旅客运输量与航段距离的乘积。 经营租赁 指出租人向航空公司提供飞机或发动机等资产使用权， 满
12、 足航空公司经营使用需要而发生的租赁形式，租赁期满， 资产返还出租人。 四川航空股份有限公司2019 年度第四期超短期融资券募集说明书 7 融资租赁 指实质上转移与飞机等资产所有权有关的全部或绝大部 分风险和报酬的租赁形式。租赁期满，资产的所有权最终 可以转移给航空公司，也可以不转移。 CCAR145 指中国民航局颁发并于 2003 年 1 月施行的民用航空器 维修单位合格审定规定 CCAR121 指中国民航局颁发并于 2010 年 3 月施行的公共航空运 输承运人运行规则运行合格审定规则 载运率 指运输总周转量与可提供吨公里之比， 综合反映运载能力 的利用程度。计算公式为： 载运率（%）=运
13、输总周转量（万吨公里）*100%/可提供吨 公里（万吨公里） 飞机日利用率 指每个营运日平均每架飞机的飞行小时 航班班次（每周） 指每周飞行航班总数量 湿租 指航空公司间的一种特殊租赁方式， 在提供飞机的同时提 供机组和乘务员为对方服务， 且在租赁期间被租赁飞机的 标志和飞机号不变 飞机预付款 指根据与飞机制造商签订的合同，在飞机交付前三年，开 始按比例分次支付的预付款，总额约为飞机签约价款的 25% 飞机尾款 指根据与飞机制造商签订的合同，在飞机交付时，支付的 最后一笔款项为飞机尾款， 金额约为飞机签约价款减去飞 机预付款再减去购机折扣 经租飞机租金 指根据与租赁公司签订的经营性租赁合同，在
14、飞机交付 后，在租赁期内按月或者按季度支付的租金 飞机日利用率 指每个营运日平均每架飞机的飞行小时 收入客公里 指反映旅客在空中实现位移的综合性生产指标，体现为 航段旅客运输量与航段距离的乘积 可用座位公里 指可提供座位与飞行里程的乘积， 是反映运输飞行运载能 力的指标 川航集团 指四川航空集团有限责任公司 南方航空 指中国南方航空股份有限公司 东方航空 指中国东方航空股份有限公司 山东航空 指山东航空股份有限公司 四川航空股份有限公司2019 年度第四期超短期融资券募集说明书 8 第二章第二章 投资风险提示及说明投资风险提示及说明 本期超短期融资券无担保，风险由投资人自行承担。投资人购买本期
15、超短 期融资券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投 资判断。本期超短期融资券依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投 资风险， 由投资者自行负责。投资者在评价和认购本期超短期融资券时，应特 别认真地考虑下列各种风险因素： 一、债务融资工具的投资风险一、债务融资工具的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期超短期融资券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经 济政策的变动等因素会引起市场利率水平的变化，市场利率的波动将对投资者 投资本期超短期融资券的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 由于本期超短期融资券作为银行间债券市场的交易品种
16、，其交易量和流动 性主要取决于投资人对于该债券的价值需求与风险判断，发行人无法保证本期 超短期融资券在银行间债券市场的交易量和活跃性。 （三）偿付风险（三）偿付风险 本期超短期融资券无担保。在本期超短期融资券存续期内，如政策、法规 或行业、市场等不可控因素对发行人的经营活动产生重大负面影响，进而造成 发行人不能从预期的还款来源中获得足够的资金，将可能影响本期超短期融资 券的按时足额兑付， 对投资者到期收回本息构成风险。 二、发行人的相关风险二、发行人的相关风险 （一）财务风险（一）财务风险 1 1、资产负债率较高的风险、资产负债率较高的风险 航空运输业属于资本密集型行业，由于购置飞机、航空基地建设等大额资 本支出，航空公司普遍保持较高的资产负债率。公司融资渠道较为单一，主要 来源于银行贷款，尚未在证券交易所上市并股票融资，公司资产负债率高于同 行业上市公司水平。2015 年、2016 年、2017 年及 2018 年 9 月末，资产负债率 分别为 85.85%、84.56%、83.74%和 82.69%，总体呈下降趋势。截至 2
