深圳航空有限责任公司2019第二期中期票据募集说明书

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1、深圳航空有限责任公司 2019 年度第二期中期票据募集说明书 2 声明声明 本公司发行本期中期票据已在中国银行间市场交易商协会注册，注册不代本公司发行本期中期票据已在中国银行间市场交易商协会注册，注册不代 表交易商协会对本期中期票据的投资价值作出任何评价，也不代表交易商协会对本期中期票据的投资价值作出任何评价，也不代表对本期中期表对本期中期 票据的投资风险作出任何判断。投资者购买本公司本期中期票据，应当认真阅票据的投资风险作出任何判断。投资者购买本公司本期中期票据，应当认真阅 读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真

2、实性、准确性、完整 性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任 何投资风险。何投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚假记载、本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和 连带法律责任。连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证

3、本募集说明 书所述财务信息真实、准确、完整、及时。书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的中期票据，均视同并持有本公司发行的中期票据，均视同 自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投 资者监督。资者监督。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，本公司无其他影响偿债能力的截至募集说明书签署日，除已披露信息外，本公司无其他影响偿债能力的 重大事项。重

4、大事项。 深圳航空有限责任公司 2019 年度第二期中期票据募集说明书 3 目录目录 第一章第一章 释义释义 . 6 第二章第二章 风险提示风险提示 . 9 一、本期中期票据的投资风险 9 二、发行人的相关风险 9 第三章第三章 发行条款发行条款 . 20 一、主要发行条款 21 二、发行安排 23 第四章第四章 募集资金运用募集资金运用 . 25 一、募集资金主要用途 25 二、发行人关于募集资金运用管理及承诺 25 第五章第五章 发行人基本情况发行人基本情况 . 28 一、发行人概况 28 二、发行人历史沿革 29 三、发行人控股股东及实际控制人 31 四、发行人独立性 32 五、公司主要

5、下属公司及投资情况 33 六、发行人治理情况 37 七、发行人人员基本情况 56 八、发行人经营情况分析 59 九、发行人在建工程及未来发展规划 74 十、发行人所在行业状况 76 第六章第六章 发行人主要财务状况发行人主要财务状况 . 91 一、近年财务报告审计情况 91 二、历史财务数据 93 三、 财务情况分析 104 四、主要财务指标 139 五、有息债务情况 141 六、关联方关系及其交易 144 七、或有事项 148 八、发行人所有权受限制资产情况 151 九、金融资产公允价值变动情况 151 十、金融衍生品投资情况 152 深圳航空有限责任公司 2019 年度第二期中期票据募集说

6、明书 4 十一、重大理财产品投资情况 152 十二、海外投资情况 152 十三、直接债务融资计划 152 十四、其他重要事项 153 第七章第七章 公司的资信状况公司的资信状况 . 154 一、近三年发行人主体评级情况 154 二、信用评级报告摘要 155 三、发行人银行授信情况 156 四、发行人债务违约记录 156 五、发行人及其子公司发行及偿付直接债务融资工具的历史情况 156 第八章第八章 本期中期票据的信用增进情况本期中期票据的信用增进情况 . 161 第九章第九章 税项税项 . 162 一、增值税 162 二、所得税 162 三、印花税 162 第十章第十章 信息披露信息披露 .

7、163 一、信息披露机制 163 二、信息披露安排 163 第十一章第十一章 投资者保护机制投资者保护机制 . 166 一、违约事件 166 二、违约责任 166 三、投资者保护机制 166 四、不可抗力 172 五、弃权 172 第十二章第十二章 本期中期票据发行主要机构本期中期票据发行主要机构 . 173 一、发行人 173 二、主承销商 173 三、联席主承销商 173 四、承销团成员 173 五、审计机构 177 六、信用评级机构 178 七、托管人 178 八、发行人与中介机构关系情况 179 深圳航空有限责任公司 2019 年度第二期中期票据募集说明书 5 第十三章第十三章 备查文

8、件备查文件 . 180 附录：主要财务指标计算公式附录：主要财务指标计算公式 . 182 深圳航空有限责任公司 2019 年度第二期中期票据募集说明书 6 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 公司/发行人/本公司/深 圳航空/深航 指 深圳航空有限责任公司 中航集团 指 中国航空集团公司 中航有限 指 中国航空（集团）有限公司 国航股份/中国国航/国航 指 中国国际航空股份有限公司 深圳投控 指 深圳市投资控股有限公司 深圳国际 指 深圳国际控股有限公司 中期票据 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按 照计划分期发行的， 约定在一定期限

9、内还本付息的 债务融资工具 本期中期票据 指 深圳航空有限责任公司 2019 年第二期中期票据 本次发行 指 本期中期票据的发行行为 募集说明书 指 公司为本期中期票据的发行而根据有关法律法规 制作的深圳航空有限责任公司 2019 年度第二期 中期票据募集说明书 主承销商 指 中国建设银行股份有限公司 承销团 指 指主承销商为本次发行组织的， 由主承销商和其他 承销团成员组成的承销团 承销协议 指 发行人与主承销商签订的 深圳航空有限责任公司 2018-2020年度中期票据承销协议 余额包销 指 本期中期票据的主承销商按照 深圳航空有限责任 公司2018-2020年度中期票据承销协议的规定，

10、在规定的发行期结束时， 将未售出的中期票据全部 自行购入的承销方式 簿记建档 指 指发行人和主承销商协商确定利率 （价格） 区间后， 承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人 记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率 （价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确 深圳航空有限责任公司 2019 年度第二期中期票据募集说明书 7 定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中 簿记建档是簿记建档的一种实现形式， 通过集中簿 记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理。 簿记管理人 指 簿记管理人指制定集中簿记建档流程及负责具体 集中簿记建档操作的机构， 本期中期票据发行期间 由中国建设银行股

11、份有限公司担任 银行间市场 指 中国银行间债券市场 近三年 指 2016 年、2017 年和 2018 年 最近一期 指 2019 年第一季度 工作日 指 中国商业银行的对公营业日 （不包括法定节假日或 休息日） 法定节假日或休息日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息 日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台 湾省的法定节假日或休息日） 元 指 如无特别说明，指人民币元 银行间债券市场非金 融企业债务融资工具管 理办法 指 中国人民银行于2008年4月16日颁布的银行间债 券市场非金融企业债务融资工具管理办法 公司法 指 中华人民共和国公司法 交易商协会 指 中国银行间市场交易

12、商协会 国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会 国家发改委 指 国家发展和改革委员会 上海清算所 指 银行间市场清算所股份有限公司 民航局/CAAC 指 中国民用航空局 汇润投资 指 深圳汇润投资有限公司 亿阳集团 指 亿阳集团有限公司 全程物流 指 深国际全程物流(深圳)有限公司 金鹏工贸 指 深圳金鹏工贸有限责任公司 深航货运 指 深圳市深航货运有限公司 昆明航空 指 昆明航空有限公司 深圳航空有限责任公司 2019 年度第二期中期票据募集说明书 8 深航国旅 指 深圳市航空国际旅行社有限公司 山航股份/山东航空 指 山东航空股份有限公司 东方航空 指 中国东方航空股份有限公司 南方航空

13、 指 中国南方航空股份有限公司 海南航空 指 海南航空股份有限公司 中航油 指 中国航空油料有限责任公司 华南蓝天 指 华南蓝天航空油料有限公司 承远油料 指 深圳承远航空油料有限公司 中诚信国际 指 中诚信国际信用评级有限责任公司 运输总周转量/收入吨公 里/RTK 指 每一航段旅客、行李、邮件、货物的重量与该航段 距离乘积之和（每位成年旅客的重量按90公斤计 算） 收入客公里/RPK 指 每一航段旅客运输量（人）与该航段距离的乘积之 和 收入货运吨公里/RFTK 指 每一航段货物、 邮件重量与该航段距离的乘积之和 综合载运率 指 运输总周转量与可用吨公里之比 货邮载运率 指 货运吨公里与可

14、用货运吨公里之比 客座率 指 收入客公里与可用座公里之比 代码共享 指 一家航空承运人的航班代码用于由另一家航空承 运人经营的航班， 而该航班通常也被认定为属于该 另一家航空承运人的且由其经营的航班。 在实行代 码共享的过程中， 乘客实际乘坐的航班并不属于机 票上注明的航空公司 融资性租赁 指 指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部 分风险和报酬的租赁 经营性租赁 指 一种短期租赁形式， 出租人向承租人提供资产的使 用权，而未转移资产的所有权 深圳航空有限责任公司 2019 年度第二期中期票据募集说明书 9 第二章第二章 风险提示风险提示 本期中期票据无担保，能否如期兑付取决于发行人的信用

15、和偿债能力。投资 人购买本期中期票据，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行 独立的投资判断。本期中期票据依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的 投资风险，由投资者自行承担，如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付，主 承销方与其他承销团成员不承担兑付义务及任何连带责任。 投资者在评价和认购本期中期票据时，应认真考虑下述各项相关风险因素： 一、本期中期票据的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期中期票据存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政策 的变动等因素会引起市场利率水平的变化， 市场利率的波动将对投资者投资本期 中期票据的收益造成一定程度的影响。 （二）流

16、动性风险（二）流动性风险 本期中期票据将在银行间市场上进行流通， 在转让时可能由于无法找到交易 对手而难以将中期票据变现，存在一定的交易流动性风险。 （三）偿付风险（三）偿付风险 在本期中期票据的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发 行人的经营活动产生重大负面影响， 进而造成发行人不能从预期的还款来源获得 足够的资金，将可能影响本期中期票据按期、按时足额支付本息。 二、发行二、发行人的相关风险人的相关风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、短期偿债能力较弱风险、短期偿债能力较弱风险 2016-2018 年及 2019 年 3 月末，发行人流动比率分别为 0.12、0.13、0.16 及 0.13，速动比率分别为 0.11、0.12、0.13 及 0.11。截至 2018 年末，对比三大航空 公司国航、南方航空、东方航空的流动比率、速动比率值分别为 0.33、0.29、0.22 及 0.30、0.27、0.19，均处于 0.5 以下水平，由于航空运输业的资本密集型特点， 航空企业的流动比率及速动比率普遍偏低，同时截至 2016-2018 年及 2