《深圳航空有限责任公司2019第二期超短期融资券募集说明书》由会员分享，可在线阅读，更多相关《深圳航空有限责任公司2019第二期超短期融资券募集说明书（176页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、深圳航空有限责任公司2019 年度第二期超短期融资券募集说明书 3 目录目录 第一章第一章 释义释义 6 第二章第二章 风险提示风险提示 9 一、本期超短期融资券的投资风险 9 二、发行人的相关风险 9 第三章第三章 发行条款发行条款 21 一、主要发行条款 21 二、发行安排 22 第四章第四章 募集资金运用募集资金运用 24 一、募集资金主要用途 24 二、发行人关于募集资金运用管理及承诺 24 第五章第五章 发行人基本情况发行人基本情况 27 一、发行人概况 27 二、发行人历史沿革 28 三、发行人控股股东及实际控制人 30 四、发行人独立性 31 五、公司主要下属公司及投资情况 32
2、 六、发行人治理情况 36 七、发行人人员基本情况 55 八、发行人经营情况分析 58 九、发行人在建工程及未来发展规划 73 十、发行人所在行业状况 75 第六章第六章 发行人主要财务状况发行人主要财务状况 . 89 一、近年财务报告审计情况一、近年财务报告审计情况 . 89 二、历史财务数据 91 三、 财务情况分析 102 四、主要财务指标 138 五、有息债务情况 141 六、关联方关系及其交易 143 七、或有事项 146 八、发行人所有权受限制资产情况 150 九、金融资产公允价值变动情况 150 十、金融衍生品投资情况 151 深圳航空有限责任公司2019 年度第二期超短期融资券
3、募集说明书 4 十一、重大理财产品投资情况 151 十二、海外投资情况 151 十三、直接债务融资计划 151 十四、其他重要事项 152 第七章第七章 公司的资信公司的资信状况状况 153 一、近三年发行人主体评级情况 153 二、中诚信国际信用评级有限责任公司评级报告摘要 153 三、发行人银行授信情况 155 四、发行人债务违约记录 155 五、发行人及其子公司发行及偿付直接债务融资工具的历史情况 155 第八章第八章 本期超短期融资券的信用增进情况本期超短期融资券的信用增进情况 . 158 第九章第九章 税项税项 159 一、增值税 159 二、所得税 159 三、印花税 159 第十
4、章第十章 信息披露信息披露 160 一、信息披露机制 160 二、信息披露安排 160 第十一章第十一章 投资者保护机制投资者保护机制 . 162 一、违约事件 162 二、违约责任 162 三、投资者保护机制 162 四、不可抗力 167 五、弃权 168 六、交叉保护条款 168 七、违反约定类事件 169 第十二章第十二章 本期超短期融资券发行主要机构本期超短期融资券发行主要机构 . 172 一、发行人 172 二、主承销商 172 三、承销团成员 172 四、审计机构 175 五、信用评级机构 175 六、托管人 175 七、发行人与中介机构关系情况 176 深圳航空有限责任公司201
5、9 年度第二期超短期融资券募集说明书 5 第十三章第十三章 备查文件备查文件 177 一、备查文件 177 二、文件查询地址 177 附录：主要财务指标计算公式附录：主要财务指标计算公式 . 179 深圳航空有限责任公司2019 年度第二期超短期融资券募集说明书 6 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 公司/发行人/本公司/深 圳航空/深航 指 深圳航空有限责任公司 中航集团 指 中国航空集团公司 中航有限 指 中国航空（集团）有限公司 国航股份/中国国航/国航 指 中国国际航空股份有限公司 深圳投控 指 深圳市投资控股有限公司 深圳国际 指 深
6、圳国际控股有限公司 超短期融资券 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发 行的，约定在 270 天内还本付息的债务融资工具 本期超短期融资券 指 发行金额不超过人民币 5 亿元， 期限为 180 天的深 圳航空有限责任公司 2019 年度第二期超短期融资 券 本次发行 指 本期超短期融资券的发行行为 发行公告 指 公司为本期超短期融资券的发行而根据有关法律 法规制作的深圳航空有限责任公司 2019 年度第 二期超短期融资券发行公告 募集说明书 指 公司为本期超短期融资券的发行而根据有关法律 法规制作的深圳航空有限责任公司 2019 年度第 二期超短期融资券募集说明书 主承销商 指 中国
7、建设银行股份有限公司 承销团 指 指主承销商为本次发行组织的， 由主承销商和其他 承销团成员组成的承销团 承销协议 指 发行人与主承销商签订的 深圳航空有限责任公司 2018-2020年度超短期融资券承销协议 余额包销 指 本期超短期融资券的主承销商按照 深圳航空有限 责任公司2018-2020年度超短期融资券承销协议 的规定，在规定的发行期结束时，将未售出的超短 期融资券全部自行购入的承销方式 深圳航空有限责任公司2019 年度第二期超短期融资券募集说明书 7 簿记建档 指 指发行人和主承销商协商确定利率 （价格） 区间后， 承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人 记录承销团成员/投资
8、人认购债务融资工具利率 （价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确 定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中 簿记建档是簿记建档的一种实现形式， 通过集中簿 记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理。 簿记管理人 指 簿记管理人指制定集中簿记建档流程及负责具体 集中簿记建档操作的机构， 本期超短期融资券发行 期间由上海银行股份有限公司担任 银行间市场 指 中国银行间债券市场 近三年 指 2015 年、2016 年和 2017 年 最近一期 指 2018 年第三季度 工作日 指 中国商业银行的对公营业日 （不包括法定节假日或 休息日） 法定节假日或休息日 指 中华人民共和国的法定及政府指
9、定节假日或休息 日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台 湾省的法定节假日或休息日） 元 指 如无特别说明，指人民币元 银行间债券市场非金 融企业债务融资工具管 理办法 指 中国人民银行于2008年4月16日颁布的银行间债 券市场非金融企业债务融资工具管理办法 公司法 指 中华人民共和国公司法 交易商协会 指 中国银行间市场交易商协会 国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会 国家发改委 指 国家发展和改革委员会 上海清算所 指 银行间市场清算所股份有限公司 民航局/CAAC 指 中国民用航空局 汇润投资 指 深圳汇润投资有限公司 亿阳集团 指 亿阳集团有限公司 全程物流 指 深国际全程物
10、流(深圳)有限公司 金鹏工贸 指 深圳金鹏工贸有限责任公司 深圳航空有限责任公司2019 年度第二期超短期融资券募集说明书 8 深航货运 指 深圳市深航货运有限公司 昆明航空 指 昆明航空有限公司 深航国旅 指 深圳市航空国际旅行社有限公司 山航股份/山东航空 指 山东航空股份有限公司 东方航空 指 中国东方航空股份有限公司 南方航空 指 中国南方航空股份有限公司 海南航空 指 海南航空股份有限公司 中航油 指 中国航空油料有限责任公司 华南蓝天 指 华南蓝天航空油料有限公司 承远油料 指 深圳承远航空油料有限公司 中诚信国际 指 中诚信国际信用评级有限责任公司 运输总周转量/收入吨公 里/R
11、TK 指 每一航段旅客、行李、邮件、货物的重量与该航段 距离乘积之和（每位成年旅客的重量按90公斤计 算） 收入客公里/RPK 指 每一航段旅客运输量（人）与该航段距离的乘积之 和 收入货运吨公里/RFTK 指 每一航段货物、 邮件重量与该航段距离的乘积之和 综合载运率 指 运输总周转量与可用吨公里之比 货邮载运率 指 货运吨公里与可用货运吨公里之比 客座率 指 收入客公里与可用座公里之比 代码共享 指 一家航空承运人的航班代码用于由另一家航空承 运人经营的航班， 而该航班通常也被认定为属于该 另一家航空承运人的且由其经营的航班。 在实行代 码共享的过程中， 乘客实际乘坐的航班并不属于机 票上
12、注明的航空公司 融资性租赁 指 指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部 分风险和报酬的租赁 经营性租赁 指 一种短期租赁形式， 出租人向承租人提供资产的使 用权，而未转移资产的所有权 深圳航空有限责任公司2019 年度第二期超短期融资券募集说明书 9 第二章第二章 风险提示风险提示 本期超短期融资券无担保， 超短期融资券按期足额兑付取决于发行人的信用 及偿债能力。投资者在评价和购买本期超短期融资券时，应认真考虑下述各项相 关风险因素： 一、本期超短期融资券的投资风险一、本期超短期融资券的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期超短期融资券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经
13、济 政策的变动等因素会引起市场利率水平的变化， 市场利率的波动将对投资者投资 本期超短期融资券的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期超短期融资券将在银行间市场上进行流通， 在转让时可能由于无法找到 交易对手而难以将超短期融资券变现，存在一定的交易流动性风险。 （三）偿付风险（三）偿付风险 在本期超短期融资券的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素 对发行人的经营活动产生重大负面影响， 进而造成发行人不能从预期的还款来源 获得足够的资金，将可能影响本期超短期融资券按期、按时足额支付本息。 二、发二、发行人的相关风险行人的相关风险 （一）财务风险（一）财务风险
14、1、短期偿债能力较弱风险、短期偿债能力较弱风险 2015-2017 年及 2018 年 9 月末，发行人流动比率分别为 0.17、0.12、0.13 及 0.17，速动比率分别为 0.16、0.11、0.12 及 0.13。截至 2018 年 9 月末，对比三大 航空公司国航、南方航空、东方航空的流动比率、速动比率值分别为 0.26、0.25、 0.23 及 0.24、0.22、0.20，均处于 0.5 以下水平，由于航空运输业的资本密集型 特点， 航空企业的流动比率及速动比率普遍偏低， 同时截至 2015-2017 年及 2018 年 9 月末，发行人的有息债务分别为 293.56 亿元、2
15、85.61 亿元、308.12 亿元和 343.25 亿元，有可能使发行人的短期偿债能力面临一定的压力。 2、航油价格波动风险、航油价格波动风险 航油成本是航空公司的主要成本，航空公司盈利水平受航油价格的影响显 著。 发行人现从中国航空油料总公司及其在各地的分公司或合资公司购买所需燃 深圳航空有限责任公司2019 年度第二期超短期融资券募集说明书 10 油，而中国航空油料总公司所供应的燃油部分来自国内炼油厂、部分进口。2015 年-2017年受美国逐步退出量化宽松政策影响，国际油价下降较为明显。国内油 价总体上处于发改委控制之下。 此外，根据发改委2015年3月24日发布的【2015】571号
16、关于调整民航国内航 线旅客运输燃油附加与航空煤油价格联动机制基础油价的通知规定：自2015年4 月1日起，将收取民航国内航线旅客运输燃油附加依据的航空煤油基础价格，由 现行每吨4,140元提高到每吨5,000元，也就是说国内航空煤油综合采购成本超过 每吨5,000元时，航空运输企业方可联动收取燃油附加费。 上述航油成本及燃油附加费收入两方面的变动， 可能会对发行人的盈利情况 产生较大影响。 3、汇率波动风险、汇率波动风险 自 2005 年人民币汇率改革以来，人民币汇率受国内外经济、政治和金融因 素等影响，人民币汇率市场化速度加快。人民币兑外汇汇率波动会给发行人的经 营业绩带来一定影响。截至 2017 年末，发行人持有包括现金、银行存款等在内 的货币资金共 0.28 亿美元、0.01 亿港币等。在汇率变动的情况下，外币间的汇 率偏差可能使发行人承受较大的汇兑损失。此外，汇率波动将影响公司飞机、航 油等源于境外的采购成本以及国际机场起降费等成本变动， 从而对发行人业绩产 生一定影响。 4、有息债务利率波动风险、有息债务利率波动风险 发行人主要负债是由于引进飞机
