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1、厦门翔业集团有限公司 2019 年度第一期超短期融资券募集说明书 2 目录 第一章释义第一章释义 5 5 第二章风险提示第二章风险提示 8 8 一、超短期融资券的投资风险一、超短期融资券的投资风险 8 8 二、发行人相关风险二、发行人相关风险 8 8 第三章发行条款第三章发行条款 1515 一、主要发行条款一、主要发行条款 1515 二、发行安排二、发行安排 1616 第四第四章募集资金运用章募集资金运用 1818 一、募集资金一、募集资金主要用途主要用途 1818 三、偿债保障措施三、偿债保障措施 1818 第五章发行人基本情况第五章发行人基本情况 2020 一、发行人基本情况一、发行人基本
2、情况 2020 二、发行人历史沿革及股本变动情况二、发行人历史沿革及股本变动情况 . . 2020 三、发行人股权结构及实际控制人情况三、发行人股权结构及实际控制人情况 2323 四、发行人重要权益投资情况四、发行人重要权益投资情况 2424 五、发行人内部治理及组织机构五、发行人内部治理及组织机构设置情况设置情况 3434 六、发行人董事、监事及高管人员情况六、发行人董事、监事及高管人员情况 4141 七、发行人主营业务情况七、发行人主营业务情况 4444 八、发行人所在行业状况、行业地位及面临的八、发行人所在行业状况、行业地位及面临的主要竞争状况主要竞争状况 7676 第六章发行人主要财务
3、状况第六章发行人主要财务状况 9898 一、发行人主要财务数据一、发行人主要财务数据 9898 二、发行人报表合并范围变化情况二、发行人报表合并范围变化情况 108108 三、发行人资产负债所有者权益结构及现金流三、发行人资产负债所有者权益结构及现金流分析分析 114114 四、发行人盈利能力分析四、发行人盈利能力分析 137137 五、发行人偿债能力分析五、发行人偿债能力分析 137137 厦门翔业集团有限公司 2019 年度第一期超短期融资券募集说明书 3 六、发行人资产运营效率分析六、发行人资产运营效率分析 139139 七、发行人最近一个会计年度付七、发行人最近一个会计年度付息债务情况
4、息债务情况 140140 八、发行人八、发行人 20172017 年度关联交易情况年度关联交易情况 . . 142142 九、重大或有事项九、重大或有事项 142142 十、资产抵质押及限制用途安排以及其他具有十、资产抵质押及限制用途安排以及其他具有可对抗第三人的优先偿付负债的可对抗第三人的优先偿付负债的 情况情况 143143 十一、其他重要事项十一、其他重要事项 143143 第七章发行人资信状况第七章发行人资信状况 145145 一、发行人一、发行人信用评级情况信用评级情况 145145 二、发行人其他资信情况二、发行人其他资信情况 147147 第八章本期超短期融资券的信用增进情况第八
5、章本期超短期融资券的信用增进情况 151151 第九章税项第九章税项 152152 一、增值税一、增值税 152152 二、所得税二、所得税 152152 三、印花税三、印花税 152152 第十章发行人信息披露工作安排第十章发行人信息披露工作安排 153153 一、超短期融资券发行前的信息披露一、超短期融资券发行前的信息披露 153153 二、二、超短期融资券超短期融资券存续存续期内重大事项的信息披露期内重大事项的信息披露 153153 三、超短期融资券存续期内定期信息披露三、超短期融资券存续期内定期信息披露 154154 四、其他四、其他 154154 第十一章违约责任与投资者保护机制第十
6、一章违约责任与投资者保护机制 155155 一、违约事件一、违约事件 155155 二、违约责任二、违约责任 155155 三、投资者保护机制三、投资者保护机制 155155 四、不可抗力四、不可抗力 161161 五、弃权五、弃权 161161 厦门翔业集团有限公司 2019 年度第一期超短期融资券募集说明书 4 第十二章本次超短期融资券发行的有关机构第十二章本次超短期融资券发行的有关机构 162162 第十三章备查文件第十三章备查文件 1 16565 一、备查文件一、备查文件 165165 二、文件查询地址二、文件查询地址 165165 附录发行人主要财务指标计算公式附录发行人主要财务指标
7、计算公式 167167 厦门翔业集团有限公司 2019 年度第一期超短期融资券募集说明书 5 第一章释义第一章释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： “翔业集团翔业集团/公司公司/发行人发行人” 指 厦门翔业集团有限公司。 “超短期融资券超短期融资券” 指 具有法人资格、 信用评级较高的非金融企业在 银行间债券市场发行的， 期限在 270 天以内的 债务融资工具。 “本期本期超短期融资券超短期融资券” 指 发行金额为人民币 5 亿元的厦门翔业集团有 限公司 2019 年度第一期超短期融资券。 “本次发行本次发行” 指 本期超短期融资券的发行。 “募集说明书募集说明书”
8、 指 公司为发行本期超短期融资券并向投资者披 露发行相关信息而制作的 厦门翔业集团有限 公司 2019 年度第一期超短期融资券募集说明 书 。 “发行文件发行文件” 指 在本期发行过程中必需的文件、 材料或其他资 料及其所有修改和补充文件 （包括但不限于本 募集说明书） 。 “主承销商主承销商” 指 上海浦东发展银行股份有限公司。 “簿记管理人簿记管理人” 指 簿记管理人指制定集中簿集中簿记建档流程 及负责具体集中簿记建档操作的机构， 本期超 短期融资券发行期间由上海浦东发展银行股 份有限公司担任。 “簿记建档簿记建档” 指 指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区 间后，承销团成员/投资人发
9、出申购定单，由 簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务 融工具利率（价格）及数量意愿，按约定的价 和配售方式确最终发行利率（价格）并进行配 售的为。 集中簿记建档是簿记建档的一种实现 形式， 通过集中簿记建档系统实现簿记建档过 程全流线上化处理。 “承销团承销团” 指 由主承销商为本期发行组织的由主承销商和 各其他承销商组成的承销团。 “承销协议承销协议” 指 公司与主承销商签订的 厦门翔业集团有限公 司非金融企业债务融资工具承销协议 。 “余额包销余额包销” 指 本期超短期融资券的主承销商按照 厦门翔业 厦门翔业集团有限公司 2019 年度第一期超短期融资券募集说明书 6 集团有限公司非金
10、融企业债务融资工具承销 协议的规定，在规定的发行日后，将未售出 的本期超短期融资券全部自行购入。 “上海清算所上海清算所” 指 银行间市场清算所股份有限公司。 “北金所北金所” 指 北京金融资产交易所有限公司。 “交易商协会交易商协会” 指 中国银行间市场交易商协会。 “银行间市场银行间市场” 指 全国银行间债券市场。 “法定节假日法定节假日” 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或 休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行 政区和台湾省的法定节假日或休息日） 。 “元元” 指 如无特别说明，指人民币元。 “民航总局民航总局” 指 中国民用航空总局 “厦门机场厦门机场” 指 厦门高崎国际机
11、场 “福州机场福州机场” 指 福州长乐国际机场 “龙岩机场龙岩机场” 指 龙岩连城冠豸山机场 “厦门空港厦门空港” 指 厦门国际航空港股份有限公司 “福州空港福州空港” 指 元翔（福州）国际航空港有限公司 “龙岩公司龙岩公司” 指 元翔（龙岩）冠豸山机场有限公司 “福建万翔物流公司福建万翔物流公司” 指 福建万翔现代物流有限公司 “佰翔酒店集团佰翔酒店集团” 指 厦门佰翔酒店集团有限公司 “物流园公司物流园公司” 指 厦门万翔物流管理有限公司 “万翔网商万翔网商” 指 厦门万翔网络商务有限公司 “航星汽车航星汽车” 指 厦门空港航星汽车维修服务有限公司 “东之星汽车东之星汽车” 指 厦门市东之
12、星汽车销售有限公司 “立荣航空立荣航空” 指 立荣航空公司 “华信航空华信航空” 指 华信航空股份有限公司 “厦门航空厦门航空” 指 厦门航空股份有限公司 “兆翔科技公司兆翔科技公司” 指 厦门兆翔智能科技有限公司 “海西区海西区” 指 海峡西岸经济区，以福建为主体，涵盖台湾 海峡西岸，包括浙江南部、广东北部和江西 部分地区，与珠江三角洲和长江三角洲两个 经济区衔接。截至目前，海峡西岸经济区包 括福建九市；浙江温州、丽水、衢州；江西 上饶、鹰潭、抚州、赣州；广东梅州、潮州、 汕头。 “4E 级级” 指 描述有关机场特性的基准代号，其中4表示该 厦门翔业集团有限公司 2019 年度第一期超短期融
13、资券募集说明书 7 机场的跑道长度在1,800米以上，E表示在该 机场可起降展翼在52至65米之间，主起落架 外轮间距在9至14米之间的飞机。 “4C 级级” 指 描述有关机场特性的基准代号，其中4表示该 机场的跑道长度在1,800米以上，C表示在该 机场可起降展翼在24至36米之间，主起落架 外轮间距在6至9米之间的飞机。4C级一般只 能作为支线机场使用。 “B2G 模式模式” 指 企业与政府之间通过网络所进行的交易活动 的运作模式 “B2B 模式模式” 指 企业与企业之间通过互联网进行产品、服务 及信息的交换的运作模式 “B2C 模式模式” 指 企业对消费者的电子商务模式 “GSA” 指
14、GeneralSalesAgent，即总销售代理 厦门翔业集团有限公司 2019 年度第一期超短期融资券募集说明书 8 第二章风险提示第二章风险提示 本期超短期融资券无担保，风险由投资人自行承担。投资人购买本期超短期 融资券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判 断。 本期超短期融资券依法发行后， 因发行人经营与收益的变化引致的投资风险， 由投资者自行负责。如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付，主承销商与承 销团成员不承担兑付义务及任何连带责任。 投资者在评价和认购本期超短期融资 券时，应特别认真地考虑下列各种风险因素： 一、一、超短期融资券超短期融资券的投资风险的
15、投资风险 （一）（一）利率风险利率风险 在本期超短期融资券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济 政策的变动等因素会引起市场利率的波动， 市场利率的波动将对投资者投资本期 超短期融资券的收益造成一定程度的影响。 （二）（二）流动性风险流动性风险 本期超短期融资券将在银行间市场上进行交易， 在转让时可能由于无法及时 找到交易对手而难以将超短期融资券变现，存在一定的流动性风险。 （三）（三）偿付风险偿付风险 在本期超短期融资券的存续期内，如果由于不可控制的市场及环境变化，公 司可能出现经营状况不佳或企业的现金流与预期发生一定的偏差， 从而影响本期 超短期融资券的按期足额兑付。 二、发行人
16、相关风险二、发行人相关风险 （一）财务风险（一）财务风险 1.短期短期负负债占比较债占比较大大的风险的风险 发行人债务结构中，短期负债的比例较大，呈逐年提高趋势。2015-2017 年 末，发行人流动负债分别为 838,178.16 万元、986,792.43 万元和 1,290,279.43 万 元，占负债总额比例分别为 62.37%、64.16%和 67.90%；其中其他流动负债分别 为 265,000.00 万元、500,000.00 万元和 50,000.00 万元，占负债总额比例分别为 19.72%、32.51%和 2.63%。截至 2018 年 9 月末，发行人流动负债 1,272,827.61 万元，占负债总额比例为 62.25%；其中其他流动负债为 410,000.00 万元。发行 人未来三年的资本支出较大，2015 年以来由于经营规模扩大的原因，流动负债 厦门翔业集团有限公司 2019 年度第一期超短期融资券募集说明书 9 占比同比有一定程度增加，但总体
