《江西省投资集团有限公司2019第一期超短期融资券募集说明书》由会员分享，可在线阅读，更多相关《江西省投资集团有限公司2019第一期超短期融资券募集说明书（196页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、江西省投资集团有限公司 2019 年度第一期超短期融资券募集说明书 3 目录目录 第一章释义第一章释义6 6 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明9 9 一、超短期融资券的投资风险一、超短期融资券的投资风险9 9 二、发行人相关风险二、发行人相关风险9 9 第三章发行条款第三章发行条款1919 一、主要发行条款一、主要发行条款1919 二、发行安排二、发行安排2020 第四章募集资金运用第四章募集资金运用2323 一、募集资金主要用途一、募集资金主要用途2323 二、偿债保障机制二、偿债保障机制2424 三、公司承诺三、公司承诺2525 第五章发行人基本情况第五章发行人基本情况2626 一
2、、发行人基本情况一、发行人基本情况2626 二、发行人历史沿革及股本变动情况二、发行人历史沿革及股本变动情况2626 三、发行人股权结构及实际控制人情况三、发行人股权结构及实际控制人情况2828 四、发行人重要权益投资情况四、发行人重要权益投资情况2929 五、发行人内部治理及组织机构设置情况五、发行人内部治理及组织机构设置情况3939 六、发行人员工基本情况六、发行人员工基本情况4747 七、发行人主营业务情况七、发行人主营业务情况5555 八、发行人所在行业状况、行业地位及面临的主要竞争状况八、发行人所在行业状况、行业地位及面临的主要竞争状况. 8888 第六章发行人主要财务状况第六章发行
3、人主要财务状况122122 一、发行人报表合并范围变化情况一、发行人报表合并范围变化情况124124 二、发行人主要财务数据二、发行人主要财务数据126126 三、发行人资产负债结构及现金流分析三、发行人资产负债结构及现金流分析134134 四、发行人盈利能力分析四、发行人盈利能力分析155155 江西省投资集团有限公司 2019 年度第一期超短期融资券募集说明书 4 五、发行人偿债能力分析五、发行人偿债能力分析157157 六、发行人资产运营效率分析六、发行人资产运营效率分析158158 七、发行人有息债务情况七、发行人有息债务情况159159 八、发行人八、发行人 20172017 年度关
4、联交易情况年度关联交易情况165165 九、重大或有事项九、重大或有事项170170 十、资产抵质押及限制用途安排以及其他具有可对抗第三人的优先偿付负债的十、资产抵质押及限制用途安排以及其他具有可对抗第三人的优先偿付负债的 情况。情况。173173 十一、金融衍生品、大宗商品期货十一、金融衍生品、大宗商品期货175175 十二、重大理财产品投资十二、重大理财产品投资175175 十三、海外投资情况十三、海外投资情况176176 十四、直接债务融资计划十四、直接债务融资计划176176 十五、其他重要事项十五、其他重要事项176176 第七章发行人资信状况第七章发行人资信状况180180 一、近
5、三年债务融资的主体信用评级情况一、近三年债务融资的主体信用评级情况180180 二、中诚信国际评级报告摘要二、中诚信国际评级报告摘要180180 三、发行人其他资信情况三、发行人其他资信情况182182 第八章担保第八章担保185185 第九章税项第九章税项186186 一、增值税一、增值税186186 二、所得税二、所得税186186 三、印花税三、印花税186186 第十章发行人信息披露工作安排第十章发行人信息披露工作安排187187 一、超短期融资券发行前的信息披露一、超短期融资券发行前的信息披露187187 二、超短期融资券存续期内重大事项的信息披露二、超短期融资券存续期内重大事项的信
6、息披露187187 三、超短期融资券存续期内定期信息披露三、超短期融资券存续期内定期信息披露188188 第十一章违约责任与投资者保护机制第十一章违约责任与投资者保护机制189189 江西省投资集团有限公司 2019 年度第一期超短期融资券募集说明书 5 一、违约事件一、违约事件189189 二、违约责任二、违约责任189189 三、投资者保护机制三、投资者保护机制190190 四、不可抗力四、不可抗力194194 五、弃权五、弃权195195 第十二章本次超短期融资券发行的有关机构第十二章本次超短期融资券发行的有关机构196196 第十三章备查文件第十三章备查文件198198 一、备查文件一
7、、备查文件198198 二、文件查询地址二、文件查询地址198198 附录发行人主要财务指标计算公式附录发行人主要财务指标计算公式199199 江西省投资集团有限公司 2019 年度第一期超短期融资券募集说明书 6 第一章释义第一章释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： “发行人发行人/江投集团江投集团/本公司本公司/ 公司公司” “非非金融企业债务融资金融企业债务融资 工具（简称工具（简称“债务融资债务融资 工具工具”）” 指 指 江西省投资集团有限公司。 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市 场发行的， 约定在一定期限内还本付息的有价 证券。 “超短期融资券超短
8、期融资券”指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市 场发行的， 约定在一定期限内还本付息的债务 融资工具。 “本期超短期融资券本期超短期融资券”指 金额为 9 亿元的“江西省投资集团有限公司 2019 年度第一期超短期融资券”。 “本次发行本次发行”指 本期超短期融资券的发行行为。 “募集说明书募集说明书”指 公司为发行本期超短期融资券并向投资者披 露发行相关信息而制作的江西省投资集团有 限公司 2019 年度第一期超短期融资券募集说 明书。 “发行文件发行文件”指 在本期发行过程中必需的文件、材料或其他资 料及其所有修改和补充文件（包括但不限于本 募集说明书及发行公告）。 “主承销商兼主承
9、销商兼 簿记管理人簿记管理人” 指 簿记管理人指制定集中簿记建档流程及负责 具体集中簿记建档操作的机构，本期超短期融 资券发行期间由中信银行股份有限公司担任。 “集中集中簿记建档簿记建档”指 发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间 后， 承销团成员/投资人发出申购定单， 由簿记 管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资 工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价 和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行 配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种 江西省投资集团有限公司 2019 年度第一期超短期融资券募集说明书 7 实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建 档过程全流程线上化处理。 “承销团承
10、销团”指 由主承销商为本期发行组织的由主承销商和 各其他承销商组成的承销团。 “承销协议承销协议”指 公司与主承销商签订的江西省投资集团有限 公司 2018-2020 年度超短期融资券承销协议 。 “余额包销余额包销”指 本期超短期融资券的主承销商按照江西省投 资集团有限公司 2018-2020 年度超短期融资券 承销协议的规定，在规定的发行日后，将未 售出的本期超短期融资券全部自行购入。 “上海清算所上海清算所”指 银行间市场清算所股份有限公司。 “交易商协会交易商协会” “北金所北金所” 指 指 中国银行间市场交易商协会。 北京金融资产交易所有限公司。 “银行间市场银行间市场”指 全国银行
11、间债券市场。 “法定节假日法定节假日”指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或 休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行 政区和台湾省的法定节假日或休息日）。 “工作日工作日”指 北京市的商业银行对公营业日（不包括法定节 假日或休息日）。 “元元”指 如无特别说明，指人民币元。 “装机容量装机容量”指 发电设备的额定功率之和 “丰城电厂丰城电厂”指 江西丰城发电有限责任公司 “国电九江国电九江”指 中国国电集团公司九江发电厂 “江西国电江西国电”指 国电江西电力有限公司 江西省投资集团有限公司 2019 年度第一期超短期融资券募集说明书 8 “赣能股份赣能股份”指 江西赣能股份有限公司 “赣
12、投气通赣投气通”指 江西省天然气（赣投气通）控股有限公司 “省投地产省投地产”指 江西省投资房地产开发有限责任公司 “九江大桥九江大桥”指 江西省九江长江公路大桥有限公司 “康大高速康大高速”指 赣州康大高速公路有限责任公司 “瑞寻高速瑞寻高速”指 江西省瑞寻高速公路有限责任公司 “资溪高速资溪高速”指 江西投资集团资溪高速公路投资开发有限公 司 “富昌石油富昌石油”指 南昌富昌石油储运有限公司 “投资燃料投资燃料”指 江西省投资电力燃料有限责任公司 “东津电厂东津电厂”指 江西东津发电有限责任公司 “平均利用小时平均利用小时”指 指发电厂发电设备利用程度的指标，它是一定 时期内平均发电设备容
13、量在满负荷运行条件 下的运行小时数 “CNG 加气母站加气母站”指 指专门为压缩天然气汽车提供燃料的集接收、 净化、压缩、储存、转运天然气于一身的大型 城市天然气运用基础设施 “液化天然气液化天然气”指 当天然气冷却至约-162 摄氏度时， 由气态转变 成液态，称为液化天然气，体积约为原气态时 体积的 1/600，重量仅为同体积水的 45%左右 江西省投资集团有限公司 2019 年度第一期超短期融资券募集说明书 9 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 本期超短期融资券无担保， 超短期融资券的本金和利息按期足额支付取决于 发行人的信用及偿债能力。 投资者在评价和购买本期超短期融资券时， 应
14、特别认 真地考虑下述各项风险因素： 一、一、超短期融资券超短期融资券的投资风险的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期超短期融资券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济 政策的变动等因素会引起市场利率的波动， 市场利率的波动将对投资者投资本期 超短期融资券的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期超短期融资券将在银行间市场上进行交易， 在转让时可能由于无法及时 找到交易对手而难以将超短期融资券变现，存在一定的流动性风险。 （三）偿付风险（三）偿付风险 在本期超短期融资券的存续期内， 如果由于不可控制的市场及环境变化， 公 司可能出现经营状况不佳或企业的
15、现金流与预期发生一定的偏差， 从而影响本期 超短期融资券的按期足额兑付。 二、发行人相关风险二、发行人相关风险 （一）财务风险（一）财务风险 1大规模资本支出风险大规模资本支出风险 作为江西省政府领导下的国有投资型企业， 发行人按照江西省经济发展规划， 承担对省内电力、 交通、 基础设施建设等重点大型项目投资建设任务。 截至 2018 年 9 月末，发行人主要在建工程余额为 169,956.16 万元，若发行人承建的能源、 交通、基础设施等项目进一步增加，未来发行人将面临一定的资本支出压力。 2. 债务规模较高风险债务规模较高风险 发行人所处的电力、交通、天然气等业务均属于资金密集型行业，相关
16、项目 的建设存在建设周期长，投资金额大的特点。近几年，发行人一直处于项目投资 建设的高峰期，投资额度较大，且主要由负债拉动，因此负债规模较高，2015 年-2017 年及 2018 年 9 月末，发行人负债总额分别为 2,080,131.95 万元、 江西省投资集团有限公司 2019 年度第一期超短期融资券募集说明书 10 2,122,704.66 万元、2,125,815.92 万元及 2,281,347.63 万元，资产负债率分别为 69.02%、65.78%、60.15%及 63.09%。随着发行人项目建设的不断推进，项目投 资和负债规模将进一步增长，发行人面临的偿债压力也随之加大。 3对外担保风险对外担保风险 截至 2018 年 9 月末，发行人对外担保总额 2,527.38 万元，占当期净资产的 0.19%。对外担保单位为江西九江三期发电有限公司，尽管江西九江三期发电有 限公司隶属于中国国电集团公司， 有较强的股东背景， 且该电厂是江西省电力规 划节点工程，目前生产经营状况正常，但如果该公司不能按期偿还债务，发行人 将承担连带担保责任。 4应收
