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1、 海安开发区建设投资有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 3 目录目录 第一章释义第一章释义 . 6 一、常用名词释义 6 二、专业名词释义 7 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 . 9 一、与本期短期融资券相关的风险 9 二、与发行人有关的风险 9 第三章发行条款第三章发行条款 . 17 一、主要发行条款 17 二、发行安排 18 第四章募集资金运用第四章募集资金运用 . 20 一、募集资金的使用 20 二、募集资金的管理 20 三、发行人承诺 21 第五章发行人基本情况第五章发行人基本情况 . 22 一、发行人概况 22 二、发行人历史沿革及股本变动情况 22 三、主
2、要股东与实际控制人 24 四、发行人独立性情况 24 五、发行人主要权益投资 25 六、发行人治理结构 33 七、企业人员基本情况 39 八、公司主营业务情况 41 九、发行人主要在建项目及未来投资规划 50 十、发行人主营业务发展规划 54 十一、发行人所在行业状况 55 十二、发行人竞争优势 58 十三、发行人涉及地方政府性债务项目的核查情况 59 第六章公司主要财务状况第六章公司主要财务状况 . 62 一、财务报表及审计意见 62 二、财务报告适用的编制基础、会计制度及会计政策变更 62 三、财务报表合并范围及变动情况 62 四、发行人最近三年及一期财务报表 64 五、发行人主要财务状况
3、分析 71 六、有息债务情况 103 七、关联交易 108 八、或有事项 111 海安开发区建设投资有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 4 九、资产抵押、质押、其他被限制处置事项 115 十、金融衍生产品、大宗商品期货和理财产品持有情况 121 十一、海外投资情况 121 十二、直接债务融资计划 121 十三、其他需要说明的事项 121 第七章公司资信状况第七章公司资信状况 . 122 一、信用评级情况 122 二、其他资信情况 124 第八章本期第八章本期短期融资券短期融资券信用增进信用增进 . 127 第九章发行人第九章发行人 2018 年三季度基本情况年三季度基本情况 .
4、 128 一、发行人 2018 年三季度主营业务情况 128 二、发行人 2018 年三季度财务情况 129 三、2018 年三季度资信状况变动情况 . 130 四、重大不利变化排查 132 第十章税项第十章税项 . 134 一、增值税 134 二、所得税 134 三、印花税 134 第十一章信息披露安排第十一章信息披露安排 . 135 一、发行前的信息披露 135 二、存续期内定期信息披露 135 三、存续期内重大事项的信息披露 136 四、本金兑付和付息事项 137 第十二章投资者保护机制第十二章投资者保护机制 . 138 一、违约事件 138 二、违约责任 138 三、投资者保护机制 1
5、38 四、不可抗力 144 五、弃权 145 第十三章发行有关机构第十三章发行有关机构 . 146 一、发行人 146 二、主承销商及承销团成员 146 三、托管人 146 四、审计机构 147 五、信用评级机构 147 六、发行人法律顾问 147 七、集中簿记建档系统技术支持机构 147 第十四章备查文件第十四章备查文件 . 149 海安开发区建设投资有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 5 一、备查文件 149 二、查询地址 149 第十五章附录第十五章附录 . 151 附录附录 1：有关财务指标的计算公式：有关财务指标的计算公式 151 海安开发区建设投资有限公司 2019
6、 年度第一期短期融资券募集说明书 6 第一章释义第一章释义 在本募集说明书中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义： 一、一、 常用名词释义常用名词释义 发行人发行人/公司公司 指 海安开发区建设投资有限公司及其合并子公司 发行人本部发行人本部 指 海安开发区建设投资有限公司母公司 注册总额度注册总额度 指 发行人在中国银行间市场交易商协会注册的最高待偿还余额 为 15 人民币的短期融资券 本期中期票据本期中期票据 指 发行额为 8 亿元人民币，期限为 365 天的海安开发区建设投资 有限公司 2019 年度第一期短期融资券 中期票据中期票据 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按
7、照计划分期 发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具 主承销商主承销商 指 上海浦东发展银行股份有限公司 承销商承销商 指 与主承销商签署承销团协议，接受承销团协议与本次发行有关 文件的约束，参与本期短期融资券簿记建档的机构 本次发行本次发行 指 本期短期融资券的发行 承销团承销团 指 主承销商为本次发行组织的，由主承销商和承销商组成的承销 机构 余额包销余额包销 指 主承销商按承销协议约定在规定的发售期结束后将未售出的 短期融资券全部自行购入的承销方式 兑付款项兑付款项 指 本期短期融资券的本金与本期短期融资券年度利息之和 募集说明书募集说明书 指 发行人为本期短期融资券的发行而根据有关
8、法律法规制作的 海安开发区建设投资有限公司 2019 年度第一期短期融资券 募集说明书 人民银行人民银行 指 中国人民银行 交易商协会交易商协会 指 中国银行间市场交易商协会 上海清算所上海清算所 指 银行间市场清算所股份有限公司 北金所北金所 指 北京金融资产交易所有限公司 承销协议承销协议 指 主承销商与发行人签订的银行间债券市场非金融企业债务融 资工具承销协议（2013 版） 承销团协议承销团协议 指 主承销商与承销团成员签署的银行间债券市场非金融企业债 务融资工具承销团协议（2013 版） 簿记管理人簿记管理人 指 制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作的机构， 本期短期融资券
9、发行期间由上海浦东发展银行股份有限公司 担任 海安开发区建设投资有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 7 集中簿记建档集中簿记建档 指 发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销团成员 /投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人 认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和 配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中 簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建档系统 实现簿记建档过程全流程线上化处理。 实名记账式中实名记账式中 期票据期票据 指 采用上海清算所的登记托管系统以记账方式登记和托管的中 期票据 管理办法管理办法 指 中国
10、人民银行令【2008】第 1 号文件颁布的银行间债券市场 非金融企业债务融资工具管理办法 银行间债券市银行间债券市 场非金融企业场非金融企业 债务融资券管债务融资券管 理办法理办法 指 由中国人民银行制定，2008 年 3 月 15 日第五次行长办公会公 布的银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法 工作日工作日 指 国内商业银行的对公营业日（不包括法定节假日或休息日） 节假日节假日 指 国家规定的法定节假日和休息日 元元 指 如无特别说明，指人民币元 近三年及一期近三年及一期 指 2015-2017 年及 2018 年 1-6 月 二、二、 专业名词释义专业名词释义 海安开投海安开投 指
11、 指海安开发区建设投资有限公司 海安高新区海安高新区 指 指江苏省海安高新技术产业开发区 海安经开区海安经开区 指 指江苏省海安经济技术开发区 海陵担保海陵担保 指 海安县海陵中小企业担保有限公司 力源投资力源投资 指 海安县力源投资有限公司 高新城镇化高新城镇化 指 海安高新区城镇化建设管理有限公司 鼎辉文化鼎辉文化 指 江苏海安鼎辉文化发展有限公司 宁海投资宁海投资 指 江苏宁海投资控股有限公司 新城房产新城房产 指 海安新城房地产开发有限公司 园区公司园区公司 指 江苏海安县工业园区发展有限公司 拓海水利拓海水利 指 南通拓海水利建设有限公司 方元水处理方元水处理 指 海安方元水处理有限
12、公司 华新高新华新高新 指 江苏华新高新技术创业有限公司 建新创投建新创投 指 海安建新创业投资有限公司 正天建设正天建设 指 海安正天建设发展有限公司 海安开发区建设投资有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 8 新农村发展新农村发展 指 海安高新区新农村发展有限公司 海穗工程海穗工程 指 海安海穗工程建设有限公司 省发改委省发改委 指 指江苏省发展和改革委员会 县发改委县发改委 指 指海安县发展和改革委员会 海安开发区建设投资有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 9 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 本期短期融资券无担保，风险由投资者自行承担。投资者购买本
13、期短期融资券， 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。本期短期 融资券依法发行后， 因发行人经营与收益的变化引致的投资风险， 由投资者自行负责。 如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付，主承销商与承销团成员不承担兑付义务 及任何连带责任。投资者在评价和认购本期短期融资券时，应特别认真的考虑下列各 种风险因素： 一、与本期一、与本期短期融资券短期融资券相关的风险相关的风险 （一）利率风险（一）利率风险 本期短期融资券的利率水平是根据当前市场的利率水平和本期短期融资券信用 评级确定的。受国民经济形势和国家宏观政策等因素的影响，市场利率存在波动的可 能性。在本期短期融资券
14、存续期间，若市场利率发生波动，投资者的收益率将存在不 确定性。 （二）流动性风险（二）流动性风险 发行人具有良好信誉和信用记录， 但由于本期短期融资券发行后将在全国银行间 债券市场进行交易流通，主要取决于市场上投资人对该债券的价值需求与风险判断。 发行人无法保证本期短期融资券在全国银行间债券市场的交易量和活跃性， 其流动性 与市场供求状况紧密联系。 （三）偿付风险（三）偿付风险 本期短期融资券不设担保，本息的按期偿付取决于发行人的经营状况。在本期短 期融资券存续期间，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人的经营活动产 生重大负面影响，进而造成发行人不能从预期的还款来源获得足够的资金，将可
15、能导 致本期短期融资券不能如期足额兑付，对投资者按期收回本息构成风险。 二、与发行人有关的风险二、与发行人有关的风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、应收款项回收风险 截至 2018 年 6 月末，发行人应收账款余额为 416,476.00 万元，其中大部分为应 收江苏海安高新技术产业开发区财政局的款项，虽然财政局目前回款情况良好，但如 果应收账款不能及时回收，将对公司的经营带来不利影响。 2、存货规模较大的风险 海安开发区建设投资有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 10 最近三年及一期末， 发行人存货金额分别为 1,783,305.69 万元、 1,943,697.70 万
16、元、 2,036,311.75 万元和 2,407,142.67 万元， 存货规模不断增加， 存货占资产总额的比重分 别为 54.27%、46.12%、44.57%和 46.10%，存货占资产比重较高。公司存货主要包括 土地使用权和开发成本。目前公司存货去库存情况良好，但如果后续公司所在土地市 场发生变化，将会影响公司的存货规模及去库存情况。 3、其他应收款较大的风险 截至 2018 年 6 月末， 发行人其他应收款金额为 1,161,037.64 万元， 占资产总额的 比重为 22.23%，其他应收款的往来单位主要为政府部门及国企公司，拥有比较良好 的资信， 但发行人应收款金额较大， 与政府部门及国企公司之间的资金往来情况较多， 且部分往来款时间较长，如果其他应收款的回款出现不及时的情况，将会对发行人的 经营活动产生不良影响。 4、政府财政性资金流入占比较大风险 最近三年及一期发行人收到的补贴收入分别为 54,541.58 万元、47,508.99 万元、 39,135.63 万元和 12,665.00 万元，补贴收入金额较大，补贴收入占
