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1、2 目录目录 第一章释义第一章释义 5 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 7 一、与本期超短期融资券相关的风险 7 二、与发行人相关的风险 7 第三章发行条款第三章发行条款 16 一、主要发行条款 16 二、发行安排 17 第四章募集资金用途第四章募集资金用途 19 一、募集资金用途 19 二、本期募集资金的管理 19 三、偿债资金来源 19 四、发行人关于本次募集资金用途的承诺 21 第五章发行人基本情况第五章发行人基本情况 22 一、发行人基本情况 22 二、发行人历史沿革 22 三、发行人控股股东和实际控制人 39 四、独立经营情况 39 五、发行人重要权益投资情况 40 六、发
2、行人组织结构图 44 七、公司治理结构 46 八、发行人员工基本情况 50 九、发行人主营业务经营状况 53 十、发行人在建工程及拟建工程 91 十一、发行人业务发展规划 91 十二、发行人所在行业状况 92 十三、发行人所处行业地位和竞争优势 95 十四、发行人经营的合法合规性 98 第六章发行人财务状况分析第六章发行人财务状况分析 103 一、财务报表及审计意见 103 二、财务报表合并范围及变动情况 104 三、发行人合并及母公司近三年及一期财务报表 105 四、主要财务数据及指标分析 112 五、有息债务情况 165 3 六、发行人关联交易情况 169 七、发行人或有事项或承诺事项 1
3、70 八、资产抵押、质押、其他被限制处置事项 172 九、金融衍生产品、大宗商品期货和理财产品持有情况 175 十、海外投资情况 175 十一、直接债务融资计划 175 十二、其他需要说明的事项 175 第七章发行人资信情况第七章发行人资信情况 177 一、发行人信用评级情况 177 二、发行人资信情况 178 第九章债务融资工具信用增进第九章债务融资工具信用增进 181 第十章税项第十章税项 182 一、增值税 182 二、所得税 182 三、印花税 182 第十一章信息披露安排第十一章信息披露安排 183 一、超短期融资券发行前的信息披露 183 二、超短期融资券存续期内重大事项的信息披露
4、 183 三、超短期融资券存续期内定期信息披露 184 四、本息兑付事项 184 第十二章投资者保护机制第十二章投资者保护机制 185 一、违约事件 185 二、违约责任 185 三、投资者保护机制 186 四、不可抗力 192 五、弃权 192 第十三章本期超短期融资券发行有关机构第十三章本期超短期融资券发行有关机构 . 193 一、发行人 193 二、主承销商 193 三、信用评级机构 193 四、审计机构 197 五、律师事务所 197 六、托管人 198 七、集中簿记建档系统技术支持机构 198 第十四章备查文件第十四章备查文件 199 4 一、备查文件 199 二、文件查询地址 19
5、9 附录附录 1：有关财务指标的计算公式：有关财务指标的计算公式 200 5 第一章释义第一章释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 一、常用词语释义一、常用词语释义 发行人/公司/本公司/ 滁州同创 指 滁州市同创建设投资有限责任公司 非金融企业债务融资 工具/债务融资工具 指 具有法人资格的非金融企业在全国银行间债券市场 发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券 本期超短期融资券 指 发行额为陆亿元人民币的滁州市同创建设投资有限 责任公司 2018 年度第五期超短期融资券 本期发行 指 滁州市同创建设投资有限责任公司 2018 年度第五期 超短期融资券的发行行为
6、 募集说明书 指 发行人为本期超短期融资券发行而根据有关法律法 规制作的滁州市同创建设投资有限责任公司 2018 年度第五期超短期融资券募集说明书 承销商 指 中国建设银行股份有限公司 承销协议 指 承销商与发行人为本期发行及流通签订的滁州市 同创建设投资有限责任公司 2017-2019 年度超短期融 资券承销协议 余额包销 指 承销商按照承销协议的规定，在承销期结束时，将 售后剩余的本期超短期融资券全部自行购入的承销 方式 集中簿记建档 指 发行人和承销商协商确定利率（价格）区间后，承 销商/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销 团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数 量意愿，按
7、约定的定价和配售方式确定最终发行利 率（价格）并进行配售的行为。集中簿记建档是簿 记建档的一种实现形式，通过集中簿记建档系统实 现簿记建档过程全流程线上化处理 簿记管理人 指 簿记管理人指制定集中簿记建档流程及负责具体集 中簿记建档操作的机构，本期超短期融资券发行期 间由中国建设银行股份有限公司担任 人民银行 指 中国人民银行 交易商协会 指 中国银行间市场交易商协会 上海清算所 指 银行间市场清算所股份有限公司 6 银行间市场 指 全国银行间债券市场 北金所 指 北京金融资产交易所有限公司 缴款日 指 承销商将本期超短期融资券承销款划至承销商指定 账户的工作日 日/工作日 指 除周六、周日或
8、中国的法定假日之外中国境内银行 对外营业的任何一天 节假日或休息日 指 中华人民共和国的法定及政府制定节假日或休息日 （不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾 省的法定节假日或休息日） 元 指 如无特别说明，指人民币元 新准则 指 我国财政部 2006 年 2 月 15 日颁布的企业会计准则 -基本准则（财政部令第 33 号）、财政部关于印 发等 38 项具体准则的通 知（财会20063 号）以及 2006 年 10 月 30 日颁布 的财政部关于印发的通 知（财会200618 号）等文件的统称 二、特定词语释义二、特定词语释义 在本募集说明书中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义：
9、 评级公司 指 指中诚信国际信用评级有限责任公司 开发总公司 指 指滁州经济技术开发总公司 高新技术开发中心 指 指滁州市高新技术开发中心 经开区/开发区 指 指滁州经济技术开发区 管委会/开发区管委 会/经开区管委会 指 指滁州经济技术开发区管理委员会 一类债务 指 地方政府负有直接偿还责任的债务 二类债务 指 地方政府负有担保责任的债务 三类债务 指 政府可能承担一定救助责任的债务 近三年及最近一期 指 2015-2017 年及 2018 年三季度 十二五 指 中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年 即 2011-2015 年 十三五 指 中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年
10、 即 2016-2020 年 注：本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略 有差异，此差异系四舍五入所致。 7 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 本期超短期融资券无担保，风险由投资人自行承担。投资人购买本期超短 期融资券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投 资判断。本期超短期融资券依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投 资风险，由投资者自行负责。如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付，主 承销商与承销团成员不承担兑付义务及任何连带责任。投资者在评价和认购本 期超短期融资券时，应特别认真地考虑下列各种风险因素： 一、与本期超短期融资券相关
11、的风险一、与本期超短期融资券相关的风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期超短期融资券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经 济政策的变动等因素会引起市场利率的波动，市场利率的波动将对投资者投资 本期超短期融资券的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期超短期融资券发行后将在银行间债券市场上进行交易流通，在转让时 存在一定的交易流动性风险，发行人无法保证本期超短期融资券在银行间债券 市场上的交易量和活跃性。 （三）偿付风险（三）偿付风险 发行人目前财务状况良好，现金流充裕，金融机构授信充足，具有较强的 偿付能力。如果发行人的经营状况和财务状况发生重大变化，或者
12、受市场环境 等不可控因素影响，发行人不能从预期的还款来源获得足够资金，可能影响本 期超短期融资券本息的按期足额偿付。 二、与发行人相关的风险二、与发行人相关的风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、存货跌价风险、存货跌价风险 近三年及一期末，发行人存货账面价值分别为 662,292.23 万元、643,224.20 万元、809,925.12 万元和 803,890.64 万元，存货占流动资产的比重分别为 53.99%、39.80%、40.20%和 42.91%。存货账面价值较大，为发行人扩大基础设 施及保障房建设规模奠定坚实基础，有利于发行人主营业务的发展和盈利增 加；但受宏观经济增长放缓和
13、土地市场波动影响，若存货资产较长时间未能实 现销售，形成长时间的积压，则不可避免的会对存货价值形成较大的负面影 响。因截至募集说明书签署日未发生存货减值情形，发行人在财务报告中未计 提存货跌价准备。发行人存货周转率处在一个相对较低的位置，随着存货资产 大幅上升，未来存在较大不确定性，若发行人存货周转率、速度比率继续下降 8 或者存货价格下跌，则存货会有一定的跌价风险。 2、未来资本支出压、未来资本支出压力较大风险力较大风险 发行人作为经开区管委会批准成立的城市基础设施建设的投资运营主体， 投资经营的项目以园区基础设施建设项目为主，部分项目建设周期长，资金需 求量大。近三年及一期，发行人投资活动
14、现金流量净额分别为 6,330.74 万元、 -176,637.32 万元、-269,714.29 万元和-305,602.05 万元。 近年来随着经开区加快基础设施建设步伐，发行人的基础设施建设项目支 出有较大增长，截至 2018 年 3 季度末，发行人主要在建工程 6 项，未来拟建项 目 2 项，在建及拟建项目计划总投资 44.32 亿元，累计完成投资 9.4 亿元，还需 投资34.92亿元。投资规模的扩大，在未来可能会给发行人带来一定资金压力， 存在资本性支出增加风险，将对发行人的盈利能力和偿债水平造成一定影响。 3、应收款项回收风险、应收款项回收风险 发行人作为经开区基础设施项目建设的
15、融资和建设主体，随着近年来城市 建设步伐不断加快，发行人所承担的各类项目数量和规模扩大，存在较多的应 收款项。发行人应收款项主要包括应收账款和其他应收款。近三年及一期末， 公司应收账款余额分别为 168,861.85 万元、223,711.80 万元、255,100.02 万元和 33,8812.50 万元，其他应收款余额分别为 321,356.53 万元、535,317.33 万元、 695,762.95 万元和 55,4047.66 万元。虽然发行人应收账款债务人多为政府部门、 事业单位及合作关系良好企业等，坏账可能性较小，但宏观经济增长放缓、地 方政府财政支出压力增大等潜在风险的存在，部
16、分应收款项也存在一定的回收 风险，经开区管委会对发行人应收政府性款项作出了未来回款承诺，是否能按 照回款计划进行回款存在一定风险。 4、经营性现金净流量波动风险、经营性现金净流量波动风险 近三年及一期，发行人经营活动净现金流分别为-58,409.89 万元、 -106,623.91 万元、55,553.81 万元和 171,131.87 万元，出现较大幅度的波动。公 司经营性现金净流量波动较大，会影响到发行人经营活动获取现金能力和整体 盈利水平。发行人经营性现金净流量波动，需要依靠外部融资来满足资金需 求，对银行借款依赖程度较大。发行人近三年利息保障倍数整体水平较低但呈 上升趋势，表明其整体债务保护能力较强，但发行人的资产流动性偏低及其经 营性现金净流量波动所产生的风险可能影响其偿债能力。 5、资产流动性差的风险、资产流动性差的风险 发行人流动资产以存货、应收账款和其他应收款为主，其中存货占比较 大。近三年及一期末，发行人存货余额分别为 662,292.23 万元、643,224.20 万 元、809,925.12万元和803,890.64万元，存货占流动资
