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1、成都交通投资集团有限公司 2019 年度第一期超短期融资券募集说明书 2 目目 录录 声声 明明 1 第一章第一章 释义释义 5 一、常用名词释义 5 二、专业名词及简称 6 第二第二章章 投资风险提示及说明投资风险提示及说明 8 一、与本期超短期融资券相关的投资风险 8 二、与本期超短期融资券发行人相关的风险 8 第三章第三章 发发行条款行条款 16 一、本期超短期融资券主要发行条款 16 二、本期超短期融资券发行安排 17 第四章第四章 本期超短期融资券募集资金用途本期超短期融资券募集资金用途 19 一、本期超短期融资券募集资金的使用 19 二、募集资金用途匡算 20 三、发行人承诺 22
2、 四、本期超短期融资券的偿债机制 22 第五章第五章 发行人的基本情况发行人的基本情况 28 一、 发行人概况 28 二、 发行人历史沿革 28 三、 发行人股东情况 29 四、 发行人独立性情况 29 五、 发行人重要权益投资情况 30 六、 发行人公司治理 39 七、 发行人董事、监事及高级管理人员情况 54 八、 发行人的经营范围及主营业务情况 61 九、 发行人主要在建项目和拟建项目计划 81 十、 发行人发展战略 89 十一、 发行人所在行业状况、行业地位及主要竞争情况 89 十二、 关于符合相关政策的自查报告 96 第六章第六章 发行人主要财务状况发行人主要财务状况 101 一、
3、发行人近年财务报告编制及审计情况 101 二、 发行人历史财务数据 112 三、 发行人财务分析 121 四、 发行人有息债务情况 152 五、 发行人关联交易情况 155 六、 重大或有事项或承诺事项 158 七、 受限资产情况 161 成都交通投资集团有限公司 2019 年度第一期超短期融资券募集说明书 3 八、 衍生产品情况 162 九、 重大投资理财产品 162 十、 海外投资 162 十一、 发行人其他直接债务融资计划 162 第七章第七章 发行人资信状况发行人资信状况 163 一、发行人信用评级情况 163 二、发行人资信情况 164 三、发行人债务违约记录 165 四、发行人已发
4、行债务融资工具偿还情况 165 第八章第八章 发行人最近一期经营和财务情况发行人最近一期经营和财务情况 167 一、发行人最近一期的经营情况 167 二、发行人近一期财务情况 168 三、发行人最新资信情况 174 四、其他事项 175 第九章第九章 本期超短期融资券信用增进情况本期超短期融资券信用增进情况 182 第十章第十章 税务事项税务事项 183 一、增值税 183 二、所得税 183 三、印花税 183 第十一章第十一章 信息披露安排信息披露安排 184 一、发行前的信息披露 184 二、存续期内定期信息披露 184 三、存续期内重大事项的信息披露 184 四、本金兑付和付息事项 1
5、85 第十二章第十二章 违约责任与投资者保护违约责任与投资者保护 186 一、违约事件 186 二、违约责任 186 三、投资者保护机制 186 四、事先约束条款 191 五、不可抗力 193 六、弃权 193 第十三章第十三章 本期超短期融资券发行的有关机构本期超短期融资券发行的有关机构 194 一、发行人 194 二、主承销商兼簿记管理人 194 三、托管人 194 四、集中簿记建档系统技术支持机构 195 五、审计机构 195 六、信用评级机构 195 成都交通投资集团有限公司 2019 年度第一期超短期融资券募集说明书 4 七、发行人法律顾问 196 第十四章第十四章 本期超短期融资券
6、备查文件本期超短期融资券备查文件 197 一、备查文件 197 二、查询地址 197 附录附录 1 1：有关财务指标的计算公式：有关财务指标的计算公式 . 199 成都交通投资集团有限公司 2019 年度第一期超短期融资券募集说明书 5 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义： 一、常用名词释义一、常用名词释义 发行人/公司/本公司/交投 集团/成都交投 指 成都交通投资集团有限公司 非金融企业债务融资工具/ 债务融资工具 指 具有法人资格的非金融企业在全国银行间债券市场 发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券 超短期融资券 指 具有法人资格的非
7、金融企业在银行间债券市场发行 的，期限在 270 天以内的短期融资券 注册总额度 指 发行人在中国银行间市场交易商协会注册的最高待 偿还余额为 50 亿元人民币的超短期融资券 本期超短期融资券 指 发行额度为人民币 5 亿元的成都交通投资集团有限 公司 2019 年度第一期超短期融资券 本次发行 指 本期超短期融资券的发行 募集说明书 指 公司为本次发行而制作的 成都交通投资集团有限公 司 2019 年度第一期超短期融资券募集说明书 簿记建档 指 指发行人和主承销商确定利率（价格）区间后，承销 团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承 销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及 数量
8、意愿， 按约定的定价和配售方式确定最终发行利 率（价格）并进行配售的行为。集中簿记建档是簿记 建档的一种实现形式， 通过集中簿记建档系统实现簿 记建档过程全流程线上化处理 簿记管理人 指 制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操 作的机构， 本期超短期融资券发行期间由中信银行股 份有限公司担任 承销协议 指 发行人与主承销商为本次发行签订的 银行间债券市 场非金融企业债务融资工具承销协议 主承销商 指 中信银行股份有限公司 联席主承销商 无 承销商 指 与主承销商签署承销团协议， 接受承销团协议与本次 发行有关文件约束， 参与本期超短期融资券簿记建档 的一家、多家或所有机构 成都交通投资集
9、团有限公司 2019 年度第一期超短期融资券募集说明书 6 承销团 指 主承销商为本次发行组织的， 由主承销方和承销商组 成的承销团 余额包销 指 主承销方按承销协议的规定， 在规定的发行日后， 将 未售出的超短期融资券全部自行购入 持有人会议 指 在出现应急事件后， 投资者为了维护债权利益而召开 的会议 人民银行 指 中国人民银行 交易商协会 指 中国银行间市场交易商协会 银行间市场 指 全国银行间债券市场 上海清算所 指 银行间市场清算所股份有限公司 北金所 指 北京金融资产交易所有限公司 债务融资工具管理办法 指 中国人民银行颁布的 银行间债券市场非金融企业债 务融资工具管理办法 节假日
10、 指 国家规定的法定节假日和休息日 工作日 指 北京市的商业银行的对公营业日（不包括法定节假 日） 元 指 人民币元（有特殊说明情况的除外） 近三年及一期 指 2015 年、2016 年、2017 年及 2018 年 1-6 月 最近一期 指 2018 年 1-9 月 二、专业名词及简二、专业名词及简称称 经营性公路 指 国内外经济组织依法投资建设或者依法受让政府还 贷公路收费权的收费公路 政府还贷性公路 指 县级以上地方人民政府交通运输主管部门利用贷款 或者向企业、个人有偿集资建成的收费公路 铁道部 指 中华人民共和国铁道部，现更名为中国铁路总公司 成都市国资委 指 成都市国有资产监督管理委
11、员会 五路一桥 指 成都市三环路、人民南路延线、成龙路、老成渝路、 成洛路及人民南路跨火车南站立交桥 路桥公司 指 成都市路桥经营管理有限责任公司 成温邛公司 指 成都成温邛高速公路有限公司 成灌公司 指 成都成灌高速公路有限责任公司 枢纽场站公司 指 成都交通枢纽场站建设管理有限公司 昭觉运业 指 成都昭觉运业有限责任公司 成都交通投资集团有限公司 2019 年度第一期超短期融资券募集说明书 7 石羊运业 指 成都石羊运业有限责任公司 城南运业 指 成都城南运业有限公司 金牛运业 指 成都金牛运业有限责任公司 置业公司 指 成都交投置业有限公司 石象湖饭店 指 成都石象湖交通饭店有限责任公司
12、 交通信息港公司 指 成都交通信息港有限责任公司 高速公路房地产开发公司 指 成都高速公路房地产开发有限公司 航运公司 指 成都航运发展有限公司 资产管理公司 指 成都交投资产经营管理有限公司 成高公司 指 成都高速公路建设开发有限公司 能源公司 指 成都能源发展有限公司 航空枢纽公司 指 成都国际航空枢纽开发建设有限公司 交投铁路集团 指 成都交投铁路投资集团有限公司 航投集团 指 成都交投航空投资集团有限公司 交投善成 指 成都交投善成实业有限公司 智慧停车公司 指 成都交投智慧停车产业发展有限公司 成都交通投资集团有限公司 2019 年度第一期超短期融资券募集说明书 8 第二章第二章 投
13、资风险提示及说明投资风险提示及说明 本期超短期融资券无担保， 风险由投资者自行承担。 投资者购买本期超短期融资券， 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。本期超短期 融资券依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付，主承销方与承销团成员不承担兑付义务及 任何连带责任。投资者在评价和认购本期超短期融资券时，应特别认真的考虑下列各种 风险因素： 一、与本期超短期融资券相关的投资风险一、与本期超短期融资券相关的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期超短期融资券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化
14、，国家经济政策的 变动等因素会引起市场利率水平的变化， 市场利率的波动将对投资者投资本期债务融资 工具的收益造成一定程度的影响。 （二）交易流动性风险二）交易流动性风险 本期超短期融资券将在银行间债券市场上进行交易流通， 在转让时存在一定的交易 流动性风险，公司无法保证本期超短期融资券会在银行间债券市场上有活跃的交易。 （三）偿付风险（三）偿付风险 本期超短期融资券不设担保，按期足额兑付完全取决于发行人的信用。在本期债务 融资工具的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人的经营活动产 生重大负面影响，进而造成发行人不能从预期的还款来源获得足够的资金，将可能影响 本期债务融资工具按
15、期、按时足额支付本息。 二、与本期超短期融资券发行人相关的风险二、与本期超短期融资券发行人相关的风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、 资本支出较大风险 发行人主要从事交通领域基础设施的建设、经营与管理工作。截至 2018 年 9 月末， 发行人在建及拟建的主要铁路项目、城市枢纽项目、公建配套项目、航空项目、智能交 通项目等基础设施项目总投资约 2,485.65 亿元，其中由交投集团承担的投资金额为 1,298.70 亿元。由于此类项目均属于资本密集型项目，如果发行人在项目建设过程中 出现未能及时获得足额资金的情况，则发行人可能面临较大的资金压力，项目建设、投 资及发行人偿债能力有可能受到影
16、响。 2、 负债规模较大的风险 成都交通投资集团有限公司 2019 年度第一期超短期融资券募集说明书 9 目前发行人主要融资方式为银行贷款和发行债券，截至 2017 年末，发行人一年内 到期的非流动负债、长期借款及应付债券余额分别为 53.78 亿元、95.42 亿元及 85.13 亿元。截至 2018 年 9 月末，发行人一年内到期的非流动负债、长期借款及应付债券余 额总计为 230.46 亿元。2017 年末及 2018 年 9 月末发行人资产负债率分别为 59.37%及 61.57%。同时，较大的负债规模使得发行人利息保障倍数偏低，2017 年发行人 EBITDA 利息保障倍数为 2.31,息税前利润对利息的保障能力较弱。如果未来宏观经济形势发生 剧烈波动或者发生影响发行人经营状况的重大事件，造成发行人融资、偿债能力下降， 则有可能造成发行人资金链紧张，从而影响相关债务的偿付。 3、 盈利能力较弱的风险 作为成都市交通领域基础设施投资、建设、经营及管理的主体，发行人存在总资产 规模较大， 但与之相对的总
