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1、北京京客隆商业集团股份有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 2 声明声明 北京京客隆商业集团股份有限公司北京京客隆商业集团股份有限公司(以下简称以下简称“本公司本公司”)发行本发行本 期短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册，注册不代表交期短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册，注册不代表交 易商协会对本期短期融资券的投资价值做出任何评价，也不代表对易商协会对本期短期融资券的投资价值做出任何评价，也不代表对 本期短期融资券的投资风险做出任何判断。投资者购买本公司本期本期短期融资券的投资风险做出任何判断。投资者购买本公司本期 短期融资券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息
2、披露文件，短期融资券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件， 对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并 据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整 性、及时性承担个别和连带法律责任。本公司负责人和主管会计工性、及时性承担个
3、别和连带法律责任。本公司负责人和主管会计工 作的负责人作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、 准确、完整和及时。凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公准确、完整和及时。凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公 司发行的短期融资券，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义司发行的短期融资券，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义 务的约定。务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务，接受投资者监督。务，接受投资者监督。 截至募集说明书签署日，除已披
4、露信息外，无其他影响偿债能截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能 力的重大事项。力的重大事项。 北京京客隆商业集团股份有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 3 目目 录录 第一章 释义5 第二章风险提示及说明7 一、本期短期融资券的投资风险7 二、发行人的相关风险7 第三章发行条款13 一、本期短期融资券发行条款13 二、本期短期融资券发行安排14 第四章募集资金运用16 一、本期短期融资券募集资金的用途. 16 二、发行人关于募集资金运用的承诺. .16 三、发行人偿债保障措施17 第五章发行人基本情况19 一、发行人基本情况简介19 二、发行人历史沿革、改制重
5、组及股本结构变动情况.20 三、发行人控股股东及实际控制人情况. 21 四、发行人与控股股东的独立情况23 五、发行人重要权益投资情况24 六、发行人治理情况29 七、发行人人员基本情况42 八、发行人业务范围46 九、在建工程、拟建工程情况61 十、发行人发展战略及目标63 十一、行业现状及发展前景66 十二、发行人在行业中的地位和竞争优势. 73 第六章发行人主要财务状况76 一、发行人近年财务报告编制及审计情况. 76 二、合并范围变化情况77 三、发行人主要财务数据82 四、财务报表分析90 五、有息债务情况114 六、关联方关系及其交易118 七、或有事项123 八、资产抵质押情况1
6、26 九、商品期货、期权、理财产品及各类金融衍生品交易情况.127 十、海外金融资产、权益性投资、资产重组收购等境外投资情况.127 十一、直接债务融资计划127 十二、其他需要说明的重大事项127 第七章 发行人 2018 年第三季度基本情况. 128 一、发行人 2017 年及 2018 年 1-9 月主营业务情况128 二、发行人 2018 年第三季度财务情况. 130 三、 发行人需披露的重大事项135 四、发行人近一期资信变动情况135 第八章发行人的资信状况138 北京京客隆商业集团股份有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 4 一、发行人及本期短期融资券的信用评级.
7、138 二、发行人银行授信情况140 三、 发行人债务违约记录141 四、发行人债务融资工具偿还情况141 五、其他资信重要事项142 第九章债务融资工具信用增进143 第十章税项144 一、增值税144 二、所得税144 三、印花税144 第十一章信息披露安排145 一、信息披露机制145 二、信息披露安排145 第十二章投资者保护机制147 一、违约事件147 二、公司违约责任147 三、投资者保护机制147 四、不可抗力152 五、弃权152 第十三章 本期短期融资券发行主要机构. 153 一、发行人153 二、承销团成员（排名不分先后）153 三、律师事务所156 四、审计机构157
8、五、信用评级机构157 六、托管人157 七、集中簿记建档系统技术支持机构. 157 第十四章备查文件及查询地址159 一、备查文件159 二、查询地址159 附件一：主要财务指标计算公式160 北京京客隆商业集团股份有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 5 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 一、常用名词释义一、常用名词释义 发行人/公司/京客隆指北京京客隆商业集团股份有限公司 短期融资券指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行 的，约定在 1 年内（本期为 365 天）还本付息的债 务融资工具 本期短期融资券指注册金额为
9、8 亿元人民币，本期发行金额为 3 亿元 人民币，期限为 365 天的北京京客隆商业集团股份 有限公司 2019 年度第一期短期融资券 本次发行指本期短期融资券的发行行为 募集说明书指发行人为本期短期融资券的发行而根据有关法律法 规制作的北京京客隆商业集团股份有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 人民银行指中国人民银行 上海清算所指银行间市场清算所股份有限公司 主承销商指北京银行股份有限公司（简称“北京银行”） 承销商指与主承销商签署承销团协议，接受承销团协议与本 次发行有关文件约束，参与本期短期融资券簿记建 档的机构 承销协议指主承销商与发行人为本次发行签订的非金融企业 债务融
10、资工具承销协议 承销团指主承销商为本次发行根据承销团协议组织的、由主 承销商和承销商组成的承销团 余额包销指主承销商按照承销协议的规定，在承销期结束时， 将售后剩余的本期短期融资券全部自行购入的承销 方式 簿记建档指由主承销商作为簿记管理人记录投资者认购数量和 本期短期融资券价格水平的程序 簿记管理人指制定簿记建档程序及负责实际簿记建档操作者，本 期短期融资券发行期间由北京银行担任 银行间市场指全国银行间债券市场 工作日指每周一至周五，不含中国法定节假日 元指人民币元 近三年又一期指2015年度、2016年度、2017年度和2018年半年度 便利店指营业面积在100平方米左右的零售超市，选址在
11、居民 住宅区、主干线公路边以及车站、医院、娱乐场所、 机关、团体、企事业所在地，商品结构以速成食品、 北京京客隆商业集团股份有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 6 小包装商品、文具杂志为主，有即时消费性、少容 量、应急性等特点。 综合超市指营业面积一般在2,500-5,000平方米的零售超市，是 标准食品超市与大众日用品商场的综合体，选址一 般在住宅区、城乡结合部或商业密集区。 大卖场指营业面积一般在5,000平方米以上，商品结构能较完 整地涵盖标准食品超市和百货商店的经营内容。 POS系统指POS系统即销售时点信息系统，是指通过自动读取 设备（如收银机）在销售商品时直接读取商
12、品销售 信息（如商品名、单价、销售数量、销售时间、销 售店铺、购买顾客等），并通过通讯网络和计算机 系统传送至有关部门进行分析加工以提高经营效率 的系统。POS是一种多功能终端，把它安装在银行卡 的特约商户和受理网点中与计算机联成网络，就能 实现电子资金自动转帐，它具有支持消费、预授权、 余额查询和转帐等功能，使用起来安全、快捷、可 靠。 二、机构名称二、机构名称 欣阳通力指北京欣阳通力商业设备有限公司 首联集团指北京首联商业集团有限公司 朝阳副食指北京市朝阳副食品总公司 朝批商贸指北京朝批商贸有限公司 首联超市指北京首联超市有限公司，后更名为北京京客隆首超 商业有限公司 京超公司指北京京超商
13、业有限公司 弘朝伟业指北京弘朝伟业国有资产经营有限责任公司 京客隆廊坊指北京京客隆（廊坊）有限公司 朝阳区国资委指北京市朝阳区国有资产监督管理委员会 朝阳国资中心指北京市朝阳区国有资本经营管理中心 北京京客隆商业集团股份有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 7 第二章第二章风险提示及说明风险提示及说明 特别风险提示：本期短期融资券无担保，能否按期兑付取决于发行人信用。 投资者在评价发行人此次发行的短期融资券时，除本募集说明书提供的各 项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素： 一、本期短期融资券的投资风险一、本期短期融资券的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期短期融资
14、券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济 政策的变动等因素会引起市场利率水平的变化，市场利率的波动将对投资者投 资本期短期融资券的相对收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期短期融资券将在银行间债券市场上进行流通，在转让时可能由于无法 找到交易对手而难以将本期短期融资券变现，存在一定的交易流动性风险。 （三）偿付风险（三）偿付风险 在本期短期融资券的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素 对发行人的经营活动产生重大负面影响，进而造成发行人不能从预期的还款来 源获得足够的资金，将可能影响本期短期融资券本息按时足额偿付。 二、发行人的相关风险二、发行人的相
15、关风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、资产负债率较高的风险 2015年-2017年及2018年第一季度末，公司负债总额为分别为626,125.67万 元、626,417.00万元、554,862.55万元和599,191.44万元，资产负债率分别为75%、 75%、72%和74%，虽然近三年又一期负债规模与资产负债率水平呈小幅下降趋 势，但是公司资产负债率仍处于较高水平，连续三年以上维持在70%以上，反映 出发行人有一定的偿债压力。 2、流动负债比重较高的风险 2015年-2017年及2018年第一季度末，公司流动负债占总负债比重分别为 87.17%、87.21%、98.88%和99.03
16、%。发行人为日常消费品的批发零售企业，流 动负债因行业特点占总负债的比率较高，且该比率近年来呈上升趋势，显示出 短期债务压力较大，有可能影响发行人的经营状况，增加未来偿债风险。 北京京客隆商业集团股份有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 8 3、存货跌价风险 2015年-2017年及2018年第一季度末，公司存货余额分别为157,354.70万元、 172,419.47万元、178,972.00万元和162,166.49万元，在流动资产中占比分别为 20.72%、20.49%、23.24%和19.82%。存货大部分为库存商品，随着居民需求的 增加，库存商品的数量也不断增加，零售行业库存商品种类繁多且价格受各种 因素影响有一定的波动，存在一定的跌价风险。 4、期间费用占比较高的风险 2015年-2017年及2018年第一季度末，公司销售费用、管理费用和财务费用 三项费用总计分别为213,239.46万元、222,018.81万元、251,155.94万元和 62,831.88万元，占营业收入的比重分别为18.49%、18.69%、21.01%和18.43%。 近
