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1、2019 年第一期华融金融租赁股份有限公司金融债券发行公告 2 重要提示重要提示 本发行公告旨在向有意投资2019年第一期华融金融租赁股份有限公司金融 债券的投资者提供本期债券的基本情况。凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅 读本发行公告。 发行人保证截至本发行公告刊登之日止， 本发行公告真实、 准确、 完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 投资者购买本期债券，应当认真阅读本发行公告及有关的信息披露文件，进 行独立的投资判断。主管部门对本期债券发行的批准和核准，并不表明对本期债 券的投资价值做出了任何评价，也不表明对本期债券的投资风险作出了任何判 断。 经中国银行业监督管理委员会浙江监管局
2、中国银监会浙江监管局关于华 融金融租赁股份有限公司发行金融债券的批复（浙银监复2017【249】号） 和中国人民银行中国人民银行准予行政许可决定书 （银市场许准予字2017 第【212】号）批准，华融金融租赁股份有限公司拟于2019年3月4-5日在全国银 行间债券市场公开发行2019年第一期华融金融租赁股份有限公司金融债券。 现公告如下： 2019 年第一期华融金融租赁股份有限公司金融债券发行公告 3 第一章第一章释义释义 本发行公告中，除文意另有所指，下列简称或词汇具有以下含义： 本公司本公司/公司公司/ /发行人发行人/ / 华融租赁华融租赁 指华融金融租赁股份有限公司 中国华融中国华融指
3、中国华融资产管理股份有限公司 本期债券本期债券指2019 年第一期华融金融租赁股份有限公司金融债券 本期债券发行本期债券发行指 2019 年第一期华融金融租赁股份有限公司金融债券 的发行 主承销商主承销商指中国工商银行股份有限公司 联席主承销商联席主承销商指 中国进出口银行、中国农业银行股份有限公司、华 融证券股份有限公司 簿记管理人簿记管理人指 制定簿记建档程序及负责实际簿记建档操作者，本 期债券的簿记管理人为中国工商银行股份有限公司 簿记建档簿记建档指 由簿记管理人记录投资者认购数量和债券利率水平 意愿的程序 簿记地点簿记地点指 本期债券簿记建档地点为中国工商银行股份有限公 司总行 B 座
4、 2 层中央交易大厅 承销团承销团指 主承销商为本期债券发行根据承销团协议组织的、 由主承销商和其他承销团成员组成的承销团 法定节假日法定节假日指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日 (不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省 的法定及政府指定节假日和/或休息日) 工作日工作日指每周一至周五(不包括法定节假日或休息日) 募集说明书募集说明书/ /本募集本募集 说明书说明书 指 发行人向投资者披露本期债券发行相关信息而编写 的2019 年第一期华融金融租赁股份有限公司金融 债券募集说明书 发行公告发行公告指 发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而根据 有关法律、法规制定的2019
5、 年第一期华融金融租 2019 年第一期华融金融租赁股份有限公司金融债券发行公告 4 赁股份有限公司金融债券发行公告 发行文件发行文件指 在本期债券发行过程中必需的文件、材料或其他资 料及其所有修改和补充文件（包括但不限于募集说 明书、发行公告） 管理办法管理办法指全国银行间债券市场金融债券发行管理办法 人民银行人民银行指中国人民银行 中国银监会中国银监会/ /银监会银监会指中国银行业监督管理委员会 8 8 号文号文指 中国人民银行 中国银行业监督管理委员会公告 2014第 8 号 元元指人民币元（有特殊情况的说明除外） 中央国债登记公司中央国债登记公司 / /托管人托管人 指中央国债登记结算
6、有限责任公司 最近三年最近三年指2015 年、2016 年和 2017 年 近三年及一期近三年及一期指2015 年、2016 年、2017 年和 2018 年 1-9 月 2019 年第一期华融金融租赁股份有限公司金融债券发行公告 5 第二章第二章本期债券清偿顺序说明及风险提示本期债券清偿顺序说明及风险提示 一、债券清偿顺序说明一、债券清偿顺序说明 本期债券属于金融租赁公司发行的、 本金和利息的清偿顺序等同于金融租赁 公司一般负债，但先于金融租赁公司股权资本的金融债券。 根据中华人民共和国公司法 （以下简称“ 公司法 ” ）及其他相关法律规 定，公司破产清算时，在优先支付清算费用、所欠职工工资
7、、社会保险费用和法 定补偿金，缴纳所欠税款后，与公司的其他负债具有同样的清偿顺序。 二、风险提示二、风险提示 投资者在评价和购买本公司本期发行的金融债券时， 应特别认真地考虑下述 各项风险因素。 （一）与本期债券相关的风险（一）与本期债券相关的风险 1 1、流动性风险、流动性风险 本期债券发行结束在全国银行间债券市场上市交易流通后， 发行人无法保证 本期债券在全国银行间债券市场有活跃的交易， 在转让时存在一定的交易流动性 风险，因此，投资者应清楚所面临的潜在风险，即投资者可能由于无法及时找到 交易对象而无法立即出售其债券， 或即使投资者以某一价格出售其持有的本期债 券，投资者也可能无法获得与发
8、达债券交易市场上类似投资收益水平相当的收 益。 对策： 本期债券面向全国银行间债券市场从事债券交易业务的机构投资者发 行，机构投资者目前主要包括商业银行、保险公司、信用社、外资金融机构、邮 政储蓄机构、证券公司和基金公司等，机构投资者的多样化及其交易行为的活跃 性，有利于降低本期债券的流动性风险。 2 2、兑付风险、兑付风险 在本期债券存续期内，如果由于不可控制的市场环境变化，发行人不能从预 期的还款来源获得足够资金， 可能会对本期债券本息到期时的按期偿付造成一定 的影响。 对策：首先，发行人通过制定明确的战略目标，进一步完善公司治理结构从 而推动业务的健康、平稳发展，不断增强公司盈利能力和资
9、产质量，确保发行人 的偿债能力；其次，发行人对本期债券募集资金的使用用途和回收计划做了仔细 2019 年第一期华融金融租赁股份有限公司金融债券发行公告 6 安排，资金投放后，发行人将加强流动性风险分析，提高盈利能力和风险管理能 力，确保投放资金能够在本期债券到期前回收；最后，发行人畅通的外部融资渠 道和较强的融资能力有效的降低了到期还款来源不足的可能性。 （二）与发行人相关的风险（二）与发行人相关的风险 1 1、承租人的信用风险、承租人的信用风险 如果承租人或交易对手无法或不愿履行合同还款义务或承诺， 发行人可能蒙 受一定的经济损失。 对策：为防范信用风险，公司加强制度建设，建立一系列较为完善
10、的管理制 度，形成较完备的风险评判标准体系。公司指定专职部门负责信用风险排查、识 别、 监测和评估，定期和不定期组织对国内外经济形势和国家宏观经济政策的分 析研究，并着重对公司租赁业务涉及的行业进行深入研判，适时制定和修改相关 的行业准入标准，根据国家发展战略和产业政策每年制定投向指引，为公司选择 行业和优选客户提供参考，切实防范信用风险；各职能部门按照风险管理要求和 租赁业务流程，将项目筛选、尽职调查、初审上报、项目实施和后期管理等各环 节的风险管理责任落实到人，从源头上控制风险，为公司风险分析和管理提供准 确的数据；重视和加强对租赁项目投放后租赁资产及客户的管理，制定了相关办 法，要求业务
11、部门定期和不定期对租赁项目进行实地走访、巡查，及时了解租赁 资金使用、租赁物运行、承租人和担保人经营等情况，并形成书面报告由部门负 责人审核并签署意见，送公司分管领导审阅后归档；为了进一步提高租赁业务的 信用风险定量分析手段，公司已成功开发客户信用评级系统和债项评级系统，并 投入运行，被运用于租赁业务准入体系、租赁产品风险定价、租赁授信管理和风 险预警等领域，为公司持续快速发展提供科技支撑；与此同时，公司努力选择实 力雄厚、信誉卓著、业绩优良的交易对手或合作伙伴，以尽可能降低信用风险。 2 2、经营风险、经营风险 经营风险是指由于国内外宏观经济环境变动所造成的行业波动导致发行人 租赁业务出现不
12、良资产的风险。目前受国内外经济形势变化影响，部分行业盈利 能力存在一定不确定性，从而可能对发行人租赁业务的开展造成一定风险。 对策：公司历来重视租赁业务的风险把控，严格按银监会相关规定计提风险 资产呆账准备。本着对租赁业务风险防范的审慎态度，公司对资产风险分类及不 良资产的认定和转出采用较为严格的标准，降低不良资产划分类别，通过多计提 风险拨备的方式尽可能降低经营风险，保证资产质量。 3 3、市场风险、市场风险 2019 年第一期华融金融租赁股份有限公司金融债券发行公告 7 发行人的市场风险主要体现为利率风险。公司资金主要来源于银行借款，而 营业利润主要靠租息收入扣减借款利息支出产生， 因此利
13、率变化对公司经营有直 接影响，对公司未来的盈利带来一定风险。 对策：公司加强对国内外宏观经济形势、金融市场状况等影响利率因素地研 究，以期尽可能预测未来的利率变化，为利率风险管理提供依据；运用利率敏感 性分析、资金缺口管理技术等手段适时调整负债期限结构；在借款合同及融资租 赁合同中采取浮动利率约定，在一定程度上降低利率变化对公司经营产生的影 响。 4 4、操作风险、操作风险 操作风险是指由于内部程序、人员、系统的不完善或失误，或外部事件造成 直接或间接损失的风险。虽然公司对各项管理操作制定了控制及风险管理措施， 包括制度、环境、设施等方面。但任何的控制都可能因自身及外界环境的变化、 当事者对某
14、项事务的认知程度不够、制度执行人不严格执行现有制度等原因，导 致失去或减小效力，形成人为的操作风险。 对策：针对操作风险的管理，公司通过不断修订相关公司制度和业务流程、 改进和完善业务管理信息系统、 加强员工培训和员工行为动态监测以及强化事后 监督等途径，防控操作风险的发生。同时，使用公司管理信息系统提升操作风险 的管理手段，最大限度地降低操作风险、减少损失。 5 5、法律风险、法律风险 法律风险主要指由于法律、法规因素导致的、或者由于缺乏法律、法规支持 而给发行人带来损失的可能性。由于融资租赁业务的普遍性和成熟性尚需提高， 法律法规仍有待完善和明确， 因此法律风险在一定期限内仍是发行人面临的
15、主要 风险之一。 对策：公司高度重视业务开展的法律合规性，为防范法律风险，公司指定法 律事务部专职负责法律合规风险排查和识别，通过研究学习相关法律法规，为租 赁业务开展提供法律支持，负责租赁项目的风险审查，充分揭示其中可能存在的 法律风险点并提出解决措施，处置和化解不良资产，并不断进行修改完善公司的 业务合同文本，从而切实保障公司利益，最大程度降低法律风险。 6 6、政策风险、政策风险 政策风险主要指国家针对融资租赁交易和融资租赁机构所实施的政策向不 利于发行人的方向变动的风险，具体包括行业监管政策、会计政策、税收征管等 一系列政策。 2019 年第一期华融金融租赁股份有限公司金融债券发行公告
16、 8 对策：公司按监管部门要求，在股东会、董事会授权范围内开展经营，保持 与监管部门的经常性沟通。2013 年，国务院下发中国（上海）自由贸易试验 区总体方案 ，将区内注册的金融租赁公司设立的项目子公司不设最低注册资本 限制且纳入融资租赁出口退税试点范围；2014 年 3 月，银监会修订了金融租 赁公司管理办法 ，对金融租赁公司的设立标准、业务范围、融资渠道等都进一 步放宽了限制。2016 年 3 月 24 日，财政部、国家税务总局发布关于全面推开 营业税改征增值税时点的通知 ，自 2016 年 5 月 1 日起，在全国范围内全面推开 营业税改征增值税试点，建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税 纳税人，纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。将不动产租赁与有形动 产租赁分不同税率征税；并区分“直租”与“回租”分类征税。金融监管政策的 变化都将推动金融租赁业的发展。 2019 年第一期华融金融租赁股份有限公司金融债券发行公告 9 第三章第三章发行人基本情况发行人基本情况 一、发行人基本情况一、发行人基本情况 （一）发行
