星星集团有限公司2013年度第二期短期融资券募集说明书

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1、星星集团有限公司 2013 年度第二期短期融资券募集说明书 1 星星集团有限公司星星集团有限公司 2013年度第二期短期融资券募集说明书年度第二期短期融资券募集说明书 主承销商主承销商/簿记管理人簿记管理人 兴业银行股份有限公司兴业银行股份有限公司 二零一三年九月二零一三年九月 发行人：发行人： 星星集团有限公司星星集团有限公司 注册总额度：注册总额度： 4亿元亿元 本期发行金额：本期发行金额： 2亿元亿元 发行期限：发行期限： 365天天 担保情况：担保情况： 无担保无担保 信用评级机构：信用评级机构： 大公国际资信评估有限公司大公国际资信评估有限公司 主体信用级别：主体信用级别： AA-

2、债项级别：债项级别： A-1 星星集团有限公司 2013 年度第二期短期融资券募集说明书 2 重要提示重要提示 本期债务融资工具已在交易商协会注册， 注册不代表交易商 协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价， 也不代表对 本期债务融资工具的投资风险作出任何判断。 投资者购买本期债 务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文 件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分 析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风 险。 本期债务融资工具已在交易商协会注册， 注册不代表交易商 协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价， 也不代表对 本期债务融资工具的

3、投资风险作出任何判断。 投资者购买本期债 务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文 件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分 析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风 险。 董事会（或具有同等职责的部门）已批准本募集说明书，全 体董事（或具有同等职责的人员）承诺其中不存在虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性 承担个别和连带法律责任。 董事会（或具有同等职责的部门）已批准本募集说明书，全 体董事（或具有同等职责的人员）承诺其中不存在虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性 承担个别和连带

4、法律责任。 企业负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证 本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 企业负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证 本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具 的，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具 的，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 发行人承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履 行义务，接受投资者监督。 发行人承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履 行义务，接受投资者监督。

5、截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债 能力的重大事项。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债 能力的重大事项。 星星集团有限公司 2013 年度第二期短期融资券募集说明书 3 目录目录 第一章第一章 释义释义 .1 第二章第二章 投资风险提示投资风险提示 .3 一、投资风险3 二、与发行人相关的风险3 第三章第三章 发行条款发行条款 .12 一、主要发行条款12 二、发行安排13 第四章第四章 募集资金用途募集资金用途 .15 一、募集资金用途15 二、发行人关于本次募集资金用途的承诺15 三、本期短期融资券的偿债保障措施15 第五章第五章 发行人基本情况发行人

6、基本情况 .17 一、发行人基本情况17 二、发行人历史沿革17 三、发行人控股股东及实际控制人19 四、发行人股权质押及其他争议情况20 五、独立经营情况20 六、重要权益投资情况及主要下属公司介绍21 七、发行人组织结构图27 八、发行人高级管理人员简介37 九、发行人主营业务经营状况40 十、发行人主要在建项目及未来投资规划66 十一、近期发行人业务发展目标规划68 十二、发行人所在行业状况69 第六章第六章 发行人财务状况分析发行人财务状况分析 .87 一、财务会计信息及主要财务指标87 二、主要财务数据及指标分析101 三、有息债务情况122 四、发行人关联交易情况125 五、发行人

7、或有事项135 六、受限资产情况138 七、衍生产品情况142 八、重大投资理财产品142 九、发行人海外投资142 十、发行人直接债务融资计划142 第七章第七章 发行人资信情况发行人资信情况 .143 一、信用评级情况143 二、发行人及子公司资信情况144 第八章第八章 债务融资工具信用增进债务融资工具信用增进 .147 星星集团有限公司 2013 年度第二期短期融资券募集说明书 4 第九章第九章 税项税项 .148 一、营业税148 二、所得税148 三、印花税148 第十章第十章 信息披露安排信息披露安排 .149 第十一章第十一章 投资者保护机制投资者保护机制 .151 一、发行人

8、违约责任151 二、违约事件151 三、投资者保护机制151 四、不可抗力155 五、弃权155 第十二章第十二章 发行有关机构发行有关机构 .156 一、发行人156 二、主承销商156 三、承销团其它成员（排名不分先后）156 四、信用评级机构157 五、审计机构157 六、律师事务所158 七、托管人158 第十三章第十三章 备查文件备查文件 .160 一、备查文件160 二、文件查询地址160 附录附录 1：有关财务指标的计算公式：有关财务指标的计算公式 .161 星星集团有限公司 2013 年度第二期短期融资券募集说明书 1 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指

9、，下列词语具有如下含义： 发行人/本公司/公司 /星星集团 指星星集团有限公司 注册总额度 指发行人在中国银行间市场交易商协会注册的总计为 4亿元额度的短期融资券 本期融资券/ 本期短期融资券 指发行额为2亿元人民币的星星集团有限公司2013年 度第二期短期融资券 短期融资券 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行 的，约定在1年内还本付息的债务融资工具 主承销商 指兴业银行股份有限公司 本次发行 指本期短期融资券的发行 承销团 指主承销商为本次发行组织的，由主承销商和分销商 组成的承销机构 余额包销 指本期融资券的主承销商按主承销协议约定在规定的 发售期结束后，剩余债券全部自行购入的

10、承销方式 兑付款项 指本期融资券的本金与本期融资券年度利息之和 募集说明书 指企业为本期短期融资券的发行而根据有关法律法规 制作的星星集团有限公司2013年度第二期短期融资 券募集说明书 发行公告 指公司为本期短期融资券的发行而根据有关法律法规 制作的星星集团有限公司2013年度第二期短期融资 券发行公告 人民银行 指中国人民银行 交易商协会 指中国银行间市场交易商协会 上海清算所 指银行间市场清算所股份有限责任公司 承销协议 指主承销商与发行人为本次发行签订的银行间债券 市场非金融企业债务融资工具承销协议 承销团协议 指主承销商与承销团成员为本次发行签订的银行间 债券市场非金融企业债务融资工

11、具承销团主协议 簿记管理人 指制定簿记建档程序及负责实际簿记建档的操作者， 本期短期融资券发行期间由兴业银行股份有限公司担 任 簿记建档 指由主承销商作为簿记管理人记录投资者认购数量和 认购价格的意愿的程序 实名记账式短期融资券 指采用银行间市场清算所股份有限责任公司的债券簿 记系统以记账方式登记和托管的短期融资券 星星集团有限公司 2013 年度第二期短期融资券募集说明书 2 工作日 指国内商业银行的对公营业日（不包括法定节假日或 休息日） 银行间债券市场非金融 企业债务融资工具管理办法 是指中国人民银行令【2008】第1号文件颁布的银行 间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法 节假日 指

12、国家规定的法定节假日和休息日 元 如无特别说明，指人民币元 OEM Original Equipment Manufaturer 原始设备制造商 产品的结构、外观、工艺均由品牌制造商提供，公司 根据品牌制造商的订单进行生产，产品生产完成后以 其品牌出售，即“代工生产”。产品不以本公司品牌再 进行生产。 ABS Acrylonitrile Butadiene Styrene plastic， 化学名称为丙烯 腈-丁二烯-苯乙烯塑料，是将PB，PAN，PS的各种性 能有机地统一起来，兼具韧，硬，刚相均衡优良力学 性能的聚合物。 浙江星星/星星家电 指浙江星星家电股份有限公司 江苏星星 指江苏星星家

13、电科技有限公司 星星置业 指台州星星置业有限公司 星星电子 指浙江星星电子科技发展有限公司 星星科技 指浙江星星瑞金科技股份有限公司 水晶光电 指浙江星星水晶光电股份有限公司 浙商置业 指辽宁浙商置业发展有限公司 星星港湾 指浙江星星港湾房地产开发有限公司 飞跃集团 指飞跃集团有限公司 星星便洁宝 指浙江星星便洁宝有限公司 星星实业 浙江星星实业投资有限公司 东宝制冷 浙江东宝制冷电器有限公司 星星商贸 台州星星商贸有限公司 银地农机 徐州银地农机发展有限公司 星星新能源 台州星星新能源股份有限公司 徐州星科置业 徐州星科置业有限公司 徐州天信房地产 徐州天信房地产综合开发有限公司 金地商都

14、徐州金地商都集团有限公司 星星文化 佛山市星星文化传播有限公司 星星集团有限公司 2013 年度第二期短期融资券募集说明书 3 第二章第二章 投资风险提示投资风险提示 本期短期融资券无担保， 风险由投资人自行承担。 投资人购买本期短期融资券， 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。本期短 期融资券依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行 负责。如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付，主承销商与承销团成员不承担 兑付义务及任何连带责任。投资者在评价和认购本期短期融资券时，应特别认真地 考虑下列各种风险因素： 一、投资风险一、投资风险 （一）利率

15、风险（一）利率风险 本期短期融资券的利率水平是根据当前市场的利率水平和短期融资券信用评级 确定的。受国民经济形势和国家宏观政策等因素的影响，市场利率存在波动的可能 性，利率的波动将给投资者的收益水平带来一定的不确定性。 （二）流动性风险（二）流动性风险 发行人具有良好信誉和信用记录，但由于短期融资券是债券市场交易的品种， 主要取决于市场上投资人对于该债券的价值需求与风险判断。本期短期融资券将在 银行间市场进行流通，在转让时可能由于无法找到交易对手而难以将短期融资券变 现。发行人无法保证本期短期融资券在银行间债券市场的交易量和活跃性，其流动 性与市场供求状况紧密联系。 （三）偿付风险（三）偿付风

16、险 本期短期融资券无担保。在本期短期融资券的存续期内，如政策、法规或行业、 市场等不可控因素对发行人的经营活动产生重大负面影响，进而造成公司不能从预 期的还款来源获得足够的资金，将可能影响本期短期融资券的按时足额支付。 二、与发行人相关的风险二、与发行人相关的风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、资产负债率相对较高风险、资产负债率相对较高风险 2010-2012年末及2013年3月末，发行人总资产分别为81.33亿元、109.78亿元、 117.42亿元和119.89亿元，负债总额分别为62.89亿元、83.77亿元、89.98亿元和91.20 亿元，资产负债率分别为77.33%、76.31%、76.63%和76.07%。虽然发行人负债总额 逐年增长，但随着总资产的增长速度超过负债，资产负债率略有下降。发行人资产 负债率偏高，负债规模增长较快，存在一定债务本息偿付风险。 2、流动负债占比较高，债务结构不合理的风险、流动负债占比较高，债务结构不合理的风险 2010-2012年末及2013年3月末，发行人流动负债分别为48.80亿元、80.99亿元、 星星集团有限