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1、 厦门信达股份有限公司厦门信达股份有限公司 2015年度第一期超短期融资券募集说明书年度第一期超短期融资券募集说明书 发行人：发行人： 厦门信达股份有限公司厦门信达股份有限公司 注册额度：注册额度： 30亿元亿元 本期发行金额：本期发行金额： 5亿元亿元 发行期限：发行期限： 270天天 担保情况：担保情况： 无担保无担保 信用评级机构信用评级机构一一： 中诚信国际信用评级有限责任公司中诚信国际信用评级有限责任公司 信用评级信用评级结果结果： 主体主体信用评级：信用评级：AA 信用评级机构信用评级机构二二： 中债资信评估有限责任公司中债资信评估有限责任公司 信用评级信用评级结果结果： 主体主体
2、信用评级：信用评级：A 主承销商兼簿记管理人：主承销商兼簿记管理人： 上海浦东发展银行股份有限公司上海浦东发展银行股份有限公司 二零一五年一月二零一五年一月 厦门信达股份有限公司 2015 年度第一期超短期融资券募集说明书 1 重要提示重要提示 本公司发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会 注册， 注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值作出任 何评价，也不代表对本期超短期融资券的投资风险作出任何判断。投 资者购买本公司发行的本期超短期融资券， 应当认真阅读本募集说明 书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和 及时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自
3、行承担与其有关 的任何投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书， 全体董事承诺其中不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性和 及时性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本 募集说明书所述财务信息真实、准确、完整和及时。 凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本公司发行的超短期融 资券，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务，接受投资者监督。 截至本募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能 力的重大事项。 本募集说明书属于优化版募集说明书，
4、投资人可通过发行人在相 关网站披露的历次募集说明书查阅历史信息。相关链接详见“第十三 章备查文件” 。 厦门信达股份有限公司 2015 年度第一期超短期融资券募集说明书 2 目录目录 第一章释义第一章释义 4 4 第二章投资风险提示第二章投资风险提示 6 6 一、超短期融资券的投资风险 . 6 二、与发行人相关的风险 . 6 第三章发行条款第三章发行条款 1515 一、主要发行条款 15 二、发行安排 16 第四章募集资金用途第四章募集资金用途 1919 一、募集资金用途 19 二、发行人关于本次募集资金用途的承诺 19 三、本期超短期融资券的偿债保障措施 19 第五章发行人基本情况第五章发行
5、人基本情况 2121 一、发行人基本情况 21 二、发行人历史沿革 21 三、控股股东、实际控制人及股权质押及其他争议情况说明 22 四、独立经营情况 24 五、重要权益投资情况及主要下属公司介绍 25 六、发行人的组织结构 30 七、发行人公司治理 34 八、董、监事会成员、高级管理人员简介及员工情况 34 九、发行人主营业务经营状况 35 十、发行人业务发展规划 49 十一、发行人主要在建工程及未来投资规划 49 第六章发行人资信情况第六章发行人资信情况 5151 一、信用评级情况 51 二、发行人及子公司资信情况 53 第七章债务融资工具信用增进第七章债务融资工具信用增进 5656 第八
6、章发行人近一期基本情况第八章发行人近一期基本情况 5757 一、发行人近一期主营业务情况 57 二、发行人近一期财务情况 57 三、发行人近一期重大事项情况 66 四、发行人近一期资信状况变动情况 66 第九章税项第九章税项 6767 一、营业税 67 二、所得税 67 三、印花税 67 第十章信息披露第十章信息披露 6868 一、超短期融资券发行前的信息披露 68 二、超短期融资券存续期内重大事项的信息披露 68 三、超短期融资券存续期内定期信息披露 69 四、其他 69 第十一章违约责任和投资者保护机制第十一章违约责任和投资者保护机制 7070 一、违约事件 70 二、违约责任 70 厦门
7、信达股份有限公司 2015 年度第一期超短期融资券募集说明书 3 三、投资者保护机制 70 四、不可抗力 76 五、弃权 76 第十二章本期超短期融资券发行有关机构第十二章本期超短期融资券发行有关机构 7777 一、发行人 77 二、主承销商兼簿记建档人 77 三、承销团其它成员（排名不分先后） 77 四、信用评级机构 83 五、审计机构 83 六、律师事务所 83 七、托管人 84 第十三章备查文件第十三章备查文件 8585 一、备查文件 85 二、文件查询地址 85 第十四章附录第十四章附录 . . 8787 附录附录 1 1：有关财务指标的计算公式：有关财务指标的计算公式 8787 厦门
8、信达股份有限公司 2015 年度第一期超短期融资券募集说明书 4 第一章释义第一章释义 发行人发行人/公司公司/本公司本公司 /信达股份信达股份 指 厦门信达股份有限公司 “超短期融资券超短期融资券” 指 具有法人资格、信用评级较高的非金融企业在银行间 债券市场发行的，期限在270天以内的短期融资券。 “本期超短期融资本期超短期融资 券券” 指 金额为5亿元的“厦门信达股份有限公司2015年度第一 期超短期融资券”。 “本次发行本次发行” 指 本期超短期融资券的发行。 “募集说明书募集说明书” 指 公司为发行本期超短期融资券并向投资者披露发行相 关信息而制作的厦门信达股份有限公司2015年度第
9、 一期超短期融资券募集说明书。 “发行公告发行公告” 指 本公司为发行本期超短期融资券而根据有关法律法规 制作的厦门信达股份有限公司2015年度第一期超短 期融资券发行公告。 “发行文件发行文件” 指 在本期发行过程中必需的文件、材料或其他资料及其 所有修改和补充文件（包括但不限于本募集说明书及 发行公告）。 “主承销商兼主承销商兼 簿记管理人簿记管理人” 指 负责实际簿记建档操作者，即上海浦东发展银行股份 有限公司。 “簿记建档簿记建档” 指 主承销商作为簿记管理人记录投资者认购超短期融资 券数量和价格水平意愿的程序。 “承销团承销团” 指 由主承销商为本期发行组织的由主承销商和各其他承 销
10、商组成的承销团。 “承销协议承销协议” 指 公司与主承销商签订的厦门信达股份有限公司非金 融企业债务融资工具承销协议。 “余额包销余额包销” 指 本期超短期融资券的主承销商按照厦门信达股份有 限公司非金融企业债务融资工具承销协议的规定， 在规定的发行日后，将未售出的本期超短期融资券全 部自行购入。 “上海清算所上海清算所” 指 银行间市场清算所股份有限公司。 “交易商协会交易商协会” 指 中国银行间市场交易商协会。 “银行间市场银行间市场” 指 全国银行间债券市场。 厦门信达股份有限公司 2015 年度第一期超短期融资券募集说明书 5 “法定节假日法定节假日” 指 中华人民共和国的法定及政府指
11、定节假日或休息日 （不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省 的法定节假日或休息日）。 “元元” 指 如无特别说明，指人民币元。 LED 指 发光二极管（Light Emitting Diode），是一种能够将 电能转化为可见光的固态半导体器件 K 指 LED的产能、产量的计量单位，1K即1千，1KK即1百 万 RFID 指 Radio Frequency Identification，即射频识别，俗称电子 标签，是一种非接触式的自动识别技术，它通过射频 信号自动识别目标对象并获取相关数据，识别工作无 须人工干预，可工作于各种恶劣环境。RFID技术可识 别高速运动物体并可同时识别多个标签，
12、操作快捷方 便 NDF 指 无本金交割远期外汇（Non-Delivery Forward），是一 种远期外汇交易的模式，属于衍生金融工具。交易时， 交易双方确定交易的名义金额、远期汇价、到期日。 在到期日前两天，确定该货币的即期汇价，在到期日， 交易双方根据确定的即期汇价和交易伊始的远期汇价 差额计算出损益，由亏损方以可兑换货币如美元交付 给收益方 DF 指 指远期外汇契约 （Foreign Exchange Forward Contract） 。 具体做法是客户与银行签订远期结售汇协议，约定未 来结汇（企业将外汇卖给银行）或售汇（银行向企业 出售外汇）的外汇币种、金额、期限及汇率，到期时 按
13、照该协议约定的币种、金额、汇率办理结售汇业务 厦门信达股份有限公司 2015 年度第一期超短期融资券募集说明书 6 第第二二章投资风险提示章投资风险提示 本期超短期融资券无担保，风险由投资人自行承担。投资人购买本期超短期 融资券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判 断。 本期超短期融资券依法发行后， 因发行人经营与收益的变化引致的投资风险， 由投资者自行负责。如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付，主承销商与承 销团成员不承担兑付义务及任何连带责任。 投资者在评价和认购本期超短期融资 券时，应特别认真地考虑下列各种风险因素： 一、超短期融资券的投资风险一、超短期融资
14、券的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期超短期融资券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济 政策的变动等因素会引起市场利率的波动， 市场利率的波动将对投资者投资本期 超短期融资券的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期超短期融资券将在银行间市场上进行交易， 在转让时可能由于无法及时 找到交易对手而难以将超短期融资券变现，存在一定的流动性风险。 （三）偿付风险（三）偿付风险 在本期超短期融资券的存续期内，如果由于不可控制的市场及环境变化，公 司可能出现经营状况不佳或企业的现金流与预期发生一定的偏差， 从而影响本期 超短期融资券的按期足额兑付。 二、与
15、发行人相关的风险二、与发行人相关的风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、资产负债率相对较高且持续上升的风险、资产负债率相对较高且持续上升的风险 2011-2013年末及2014年6月末， 发行人的资产负债率分别为75.77%、 78.26%、 82.88%和82.40%。发行人的资产负债率水平较高，且持续上升，虽然发行人收 入也在持续上升，且符合所处的外贸行业特征，但较高的资产负债率对发行人的 债务偿还能力将造成一定的影响，并使得发行人未来债务融资空间相对有限。 2、所有者权益结构不稳定风险、所有者权益结构不稳定风险 2011-2013年末及2014年6月末，发行人的所有者权益分别为112,
16、961.85万元、 117,702.71万元、144,953.13万元和211,953.31万元，除未分配利润因发行人每年 留存部分利润而逐年稳步增长外，其他所有者权益的构成项均较平稳。2014年6 月末，未分配利润在所有者权益中的占比为23.71%，占比相对较高，若将来发行 人改变利润分配方式，将给发行人的所有者权益结构的稳定性带来一定影响。 3、所有者权益偏小，财务杠杆较高的风险、所有者权益偏小，财务杠杆较高的风险 2011-2013年末及2014年6月末，发行人的所有者权益分别为112,961.85万元、 厦门信达股份有限公司 2015 年度第一期超短期融资券募集说明书 7 117,702.71万元、144,953.13万元和211,953.31万元，发行人的资产负债率分别为 75.77%、78.26%、82.88%和82.40%。发行人所有者权益偏小，且财务杠杆较高， 面临一定的财务风险。 4、债务结构风险、债务结构风险 发行人的负债以流动负债为主，2011-2013年末及2014年6月末，流动负债在 总负债中的占比分别为99
