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1、厦门路桥建设集团有限公司 2015 年度第一期超短期融资券募集说明书 0 厦门路桥建设集团有限公司厦门路桥建设集团有限公司 2015年度第一期超短期融资券募集说明书年度第一期超短期融资券募集说明书 发行人发行人 厦门路桥建设集团有限公司厦门路桥建设集团有限公司 注册总额度注册总额度 40亿元亿元 本期发行金额本期发行金额 6亿元亿元 本期发行利率本期发行利率 固定利率固定利率 发行期限发行期限 180天天 担保情况担保情况 无担保无担保 信用评级机构一信用评级机构一 中诚信国际信用评级有限责任公司中诚信国际信用评级有限责任公司 信用评级信用评级 主体信用评级主体信用评级AA+ 信用评级机构二信
2、用评级机构二 中债资信评估有限责任公司中债资信评估有限责任公司 信用评级信用评级 主体信用评级主体信用评级AA 主承销商主承销商/簿记管理人：兴业银行股份有限公司簿记管理人：兴业银行股份有限公司 二零一五年三月二零一五年三月 厦门路桥建设集团有限公司 2015 年度第一期超短期融资券募集说明书 1 重要提示重要提示 本公司发行本期债务融资工具已在中国银行间市场交易商协会 注册， 注册不代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价值做出任 何评价， 也不代表对本期债务融资工具的投资风险做出任何判断。 投 资者购买本公司本期债务融资工具， 应当认真阅读本募集说明书及有 关的信息披露文件，对信息披露的真
3、实性、准确性、完整性和及时性 进行独立分析， 并据以独立判断投资价值， 自行承担与其有关的任何 投资风险。 本公司发行本期债务融资工具已在中国银行间市场交易商协会 注册， 注册不代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价值做出任 何评价， 也不代表对本期债务融资工具的投资风险做出任何判断。 投 资者购买本公司本期债务融资工具， 应当认真阅读本募集说明书及有 关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性 进行独立分析， 并据以独立判断投资价值， 自行承担与其有关的任何 投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书， 全体股东承诺其中不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性
4、、准确性、完整性和 及时性承担个别和连带法律责任。 本公司董事会已批准本募集说明书， 全体股东承诺其中不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性和 及时性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本 募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本 募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本公司发行的债务融资 工具，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本公司发行的债务融资 工
5、具，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务，接受投资者监督。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务，接受投资者监督。 截至本募集说明书签署日， 除已披露信息外， 本公司无其他影响 偿债能力的重大事项。 截至本募集说明书签署日， 除已披露信息外， 本公司无其他影响 偿债能力的重大事项。 厦门路桥建设集团有限公司 2015 年度第一期超短期融资券募集说明书 2 目录目录 重要提示 . 1 目录 . 2 第一章释义 . 4 第二章投资风险提示 . 7 重要提示 . 1 目录 . 2 第一章释义 . 4 第二章
6、投资风险提示 . 7 一、与本期超短期融资券相关的风险 7 二、与发行人相关的风险 7 第三章发行条款 12 第三章发行条款 12 一、主要发行条款 . 12 二、发行安排 . 13 第四章募集资金用途 16 第四章募集资金用途 16 一、本次募集资金用途 . 16 二、发行人关于本次募集资金用途的承诺 . 16 第五章发行人基本情况 17 第五章发行人基本情况 17 一、发行人概况 . 17 二、发行人历史沿革 . 17 三、控股股东、实际控制人情况 . 18 四、独立性经营情况 . 19 五、重要权益投资情况及主要下属公司介绍 . 19 六、发行人内部治理及组织机构设置情况 . 26 七、
7、发行人高级管理人员及人员情况 . 32 八、发行人主营业务情况分析 . 35 九、发行人主要在建工程及未来投资规划 . 46 十、发行人业务发展规划 . 52 十一、 发行人存量及新增债务分类情况 53 十二、发行人行业情况 . 54 十三、发行人行业地位及竞争优势 . 58 第六章发行人资信情况 60 第六章发行人资信情况 60 一、信用评级情况 . 60 二、发行人及子公司银行授信情况 . 62 三、发行人债务融资工具偿付情况 . 63 第七章发行人近一期基本情况 66 第七章发行人近一期基本情况 66 一、近一期经营情况 . 66 二、发行人需披露的重大事项 . 66 三、发行人近一期资
8、信变动情况 . 67 第八章债务融资工具担保 68 第九章税项 69 第八章债务融资工具担保 68 第九章税项 69 厦门路桥建设集团有限公司 2015 年度第一期超短期融资券募集说明书 3 一、营业税 . 69 二、所得税 . 69 三、印花税 . 69 第十章发行人信息披露工作安排 70 第十一章违约责任与投资者保护机制 72 第十章发行人信息披露工作安排 70 第十一章违约责任与投资者保护机制 72 一、违约事件 . 72 二、违约责任 . 72 三、投资者保护机制 . 72 四、不可抗力 . 77 五、弃权 . 77 第十二章本次超短期融资券发行的有关机构 78 第十二章本次超短期融资
9、券发行的有关机构 78 一、发行人 . 78 二、承销团 . 78 三、发行人法律顾问 . 82 四、审计机构 . 82 五、信用评级机构 . 82 六、托管人 . 83 第十三章备查文件 84 第十三章备查文件 84 一、备查文件 . 84 二、文件查询地址 . 84 附录发行人主要财务指标计算公式 85 附录发行人主要财务指标计算公式 85 厦门路桥建设集团有限公司 2015 年度第一期超短期融资券募集说明书 4 第一章释义第一章释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： “发行人“发行人/本公司本公司/公司公司/ 厦门路桥”厦门路桥” 指厦门路桥建设集团有限公司 “
10、超短期融资券” “超短期融资券” 指 具有法人资格、 信用评级较高的非金融企业在 银行间债券市场发行的， 期限在 270 天以内的 短期融资券。 “本期超短期融资券” “本期超短期融资券” 指 金额为 6 亿元的 “厦门路桥建设集团有限公司 2015 年度第一期超短期融资券” 。 “本次发行” “本次发行” 指 本期超短期融资券的发行。 “募集说明书” “募集说明书” 指 公司为发行本期超短期融资券并向投资者披 露发行相关信息而制作的 厦门路桥建设集团 有限公司 2015 年度第一期超短期融资券募集 说明书 。 “发行公告” “发行公告” 指 本公司为发行本期超短期融资券而根据有关 法律法规制
11、作的 厦门路桥建设集团有限公司 2015 年度第一期超短期融资券发行公告 。 “发行文件” “发行文件” 指 在本期发行过程中必需的文件、 材料或其他资 料及其所有修改和补充文件 （包括但不限于本 募集说明书及发行公告） 。 “主承销商兼 簿记管理人” “主承销商兼 簿记管理人” 指 负责实际簿记建档操作者， 即兴业银行股份有 限公司。 “簿记建档” “簿记建档” 指 主承销商作为簿记管理人记录投资者认购超 短期融资券数量和价格水平意愿的程序。 “承销团” “承销团” 指 由主承销商为本期发行组织的由主承销商和 各其他承销商组成的承销团。 “承销协议” “承销协议” 指 公司与主承销商签订的
12、厦门路桥建设集团有 限公司非金融企业债务融资工具承销协议 。 “余额包销” “余额包销” 指 本期超短期融资券的主承销商按照 厦门路桥 厦门路桥建设集团有限公司 2015 年度第一期超短期融资券募集说明书 5 建设集团有限公司非金融企业债务融资工具 承销协议的规定，在规定的发行日后，将未 售出的本期超短期融资券全部自行购入。 “上海清算所” “上海清算所” 指 银行间市场清算所股份有限公司。 “交易商协会” “交易商协会” 指 中国银行间市场交易商协会。 “银行间市场” “银行间市场” 指 全国银行间债券市场。 “法定节假日” “法定节假日” 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或 休息日
13、（不包括香港特别行政区、澳门特别行 政区和台湾省的法定节假日或休息日） 。 “工作日” “工作日” 指 北京市的商业银行对公营业日 （不包括法定节 假日或休息日） 。 “元” “元” 指 如无特别说明，指人民币元。 专业术语专业术语 “代建项目代建项目” 指受厦门市政府委托建设， 通过银行贷款的方式筹 集项目建设资金， 最终由厦门市财政统筹安排还款 的基础设施项目 “BRT” 指快速公交系统（Bus Rapid Transit，简称BRT） 是一种介于快速轨道交通（Rapid Rail Transit，简 称RRT）与常规公交（Normal Bus Transit，简称 NBT） 之间的新型公
14、共客运系统， 是一种大运量交 通方式 “四桥一隧四桥一隧” 指目前厦门岛全部的出岛通道， 包括厦门大桥、 海 沧大桥、杏林大桥、集美大桥和翔安隧道 子公司名称子公司名称 “厦门高速厦门高速” 厦门市高速公路建设开发有限公司 “厦门科技馆厦门科技馆” 厦门科技馆管理有限公司 “路桥旅游路桥旅游” 厦门路桥旅游开发有限公司 “路桥工程物资路桥工程物资” 厦门路桥工程物资有限公司 “路桥景观路桥景观” 厦门路桥景观艺术有限公司 厦门路桥建设集团有限公司 2015 年度第一期超短期融资券募集说明书 6 “路桥房地产路桥房地产” 厦门市路桥房地产开发有限公司 “路桥翔通路桥翔通” 厦门路桥翔通股份有限公
15、司 “路桥五缘湾路桥五缘湾” 厦门市路桥五缘湾运营有限公司 厦门路桥建设集团有限公司 2015 年度第一期超短期融资券募集说明书 7 第二章投资风险提示第二章投资风险提示 本期超短期融资券无担保，风险由投资人自行承担。投资人购买本期超短期 融资券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判 断。 本期超短期融资券依法发行后， 因发行人经营与收益的变化引致的投资风险， 由投资者自行负责。投资者在评价和认购本期超短期融资券时，应特别认真地考 虑下列各种风险因素： 一、与本期超短期融资券相关的风险一、与本期超短期融资券相关的风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期超短期融资券存
16、续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济 政策的变动等因素会引起市场利率的波动， 市场利率的波动将对投资者投资本期 超短期融资券的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期超短期融资券将在银行间市场上进行交易， 在转让时可能由于无法及时 找到交易对手而难以将超短期融资券变现，存在一定的流动性风险。 （三）偿付风险（三）偿付风险 在本期超短期融资券的存续期内，如果由于不可控制的市场及环境变化，公 司可能出现经营状况不佳或企业的现金流与预期发生一定的偏差， 从而影响本期 超短期融资券的按期足额兑付。 二、与发行人相关的风险二、与发行人相关的风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、资产负债率较高的风险、资产负债率较高的风险 2011-2013年末及2014年3月末， 发行人资产负债率分别为76.32%、 69.38%、 69.17%和 68.11%，导致发行人资产负债率较高的原因主要是公司代政府融资规 模大（截至 2014 年 3 月末，发行人自营借款为 287,248 万元，该部分由公司自 有业务负责偿付；代建项目贷款 761,062 万元，
