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1、 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating （2）公司多个搬迁项目进度及土地款返还进展； （3）湖北 省内汽车销售情况； （4）大冶有色经营及债务偿付能力变化。 18 新世纪评级新世纪评级 Brilliance Ratings 附录一：附录一： 信信用等用等级级符号符号及及定义定义 本评级机构主体信用等级划分及释义如下： 等等 级级 含含 义义 投 资 级 AAA 级 偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低 AA 级 偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低 A 级 偿还债务能力较强，较易受不
2、利经济环境的影响，违约风险较低 BBB 级 偿还债务能力一般，受不利经济环境影响较大，违约风险一般 投 机 级 BB 级 偿还债务能力较弱，受不利经济环境影响很大，违约风险较高 B 级 偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境，违约风险很高 CCC 级 偿还债务的能力极度依赖于良好的经济环境，违约风险极高 CC 级 在破产或重组时可获得保护较小，基本不能保证偿还债务 C 级 不能偿还债务 注：除 AAA、CCC 及以下等级外，每一个信用等级可用“+”、“- ”符号进行微调，表示略高 或略低于本等级。 本评级机构短期债券信用等级分为四等六级，即：A- 1、A- 2、A- 3、B、C、D。 等等
3、级级 含义含义 A 等 A- 1 最高级短期债券，其还本付息能力最强，安全性最高。 A- 2 还本付息能力较强，安全性较高。 A- 3 还本付息能力一般，安全性易受不良环境变化的影响。 B 等 B 还本付息能力较低，有一定违约风险。 C 等 C 还本付息能力很低，违约风险较高。 D 等 D 不能按期还本付息。 注：每一个信用等级均不进行微调。 19 新世纪评级新世纪评级 Brilliance Ratings 附录二：附录二： 公司与实际控制人关系图公司与实际控制人关系图 注：根据三环集团提供的资料绘制（截至 2015 年 3 月末） 附录三：附录三： 公司组织结构图公司组织结构图 注：根据三环
4、集团提供的资料绘制（截至 2015 年 3 月末） 100% 湖北省人民政府国有资产监督管理委员会 三环集团公司 董事长 总经理 董事会 办 公 室 规 划 发 展 部 审 计 部 法 律 事 务 部 技 术 质 量 部 总经济师 总法律顾问 总经理助理 财 务 部 人 力 资 源 部 改 革 管 理 部 经 营 管 理 部 国 际 合 作 部 总会计师 总工程师 副总经理 信 息 化 办 公 室 20 新世纪评级新世纪评级 Brilliance Ratings 附录四：附录四： 公司主要财务数据及指标表公司主要财务数据及指标表 主主要要财务数据财务数据与与指标指标合并合并口径口径 2012
5、年年 2013 年年 2014 年年 2015 年年 第一季第一季度度 金额金额单单位位：人：人民民币亿元币亿元 流动资产合计 95.38 104.40 106.65 111.14 货币资金 27.96 29.71 29.44 28.17 流动负债合计 79.38 94.70 101.34 105.13 短期刚性债务 47.76 55.98 61.83 61.14 所有者权益合计 56.34 56.76 67.16 67.13 营业收入 126.85 143.87 161.95 39.96 净利润 0.06 1.40 1.66 0.00 EBITDA 7.22 8.21 8.81 经营性现金净
6、流入量 0.47 0.93 1.31 0.09 投资性现金净流入量 - 8.99 - 9.78 - 6.02 - 1.42 资产负债率% 64.51 67.34 64.52 65.38 权益资本与刚性债务比率% 86.78 77.10 85.11 84.37 长期资本固定化比率% 79.84 87.73 93.96 93.23 流动比率% 120.16 110.25 105.24 105.72 速动比率% 74.06 66.24 63.21 61.98 现金比率% 44.25 40.81 38.32 27.79 现金类资产/短期刚性债务倍 0.74 0.69 0.63 0.48 应收账款周转速
7、度次 7.98 7.73 7.91 存货周转速度次 4.00 4.35 4.52 固定资产周转速度次 5.16 5.15 5.08 毛利率% 10.30 10.77 10.65 10.39 营业利润率% - 0.91 - 0.89 0.13 - 0.32 利息保障倍数倍 1.14 1.43 1.55 总资产报酬率% 2.36 3.25 2.81 净资产收益率% 0.12 2.47 2.67 营业收入现金率% 96.14 95.18 92.95 93.96 经营性现金净流入与流动负债比率% 0.60 1.06 1.34 非筹资性现金净流入与流动负债比率% - 10.68 - 10.18 - 4.
8、80 EBITDA/利息支出倍 2.35 2.17 2.68 EBITDA/短期刚性债务倍 0.15 0.16 0.15 注：表中数据依据三环集团经审计的 20122014 年度及未经审计的 2015 年 1- 3 月财务数据整 理、计算。 21 新世纪评级新世纪评级 Brilliance Ratings 附录四：附录四： 各项财务指标的计算公式各项财务指标的计算公式 指标指标名称名称 计计算算公公式式 资产负债率 期末负债总额/期末资产总额100% 权益资本与刚性债务比率 期末所有者权益合计/期末刚性债务余额100% 长期资本固定化比率 (期末总资产期末流动资产)/(期末负债及所有者权益合计
9、 期末流动负债)100% 流动比率 期末流动资产总额/期末流动负债总额100% 速动比率 (期末流动资产合计期末存货余额期末预付账款余额 期末待摊费用余额)/期末流动负债合计)100% 现金比率 期末货币资金余额+期末交易性金融资产余额+期末应收银 行承兑汇票余额/期末流动负债合计100% 现金类资产/短期刚性债务 (期末货币资金余额+期末交易性金融资产+期末应收银行承 兑汇票余额)/期末短期刚性债务余额 应收账款周转速度 报告期营业收入/(期初应收账款余额+期末应收账款余 额)/2 存货周转速度 报告期营业成本/(期初存货余额+期末存货余额)/2 固定资产周转速度 报告期营业收入/(期初固定
10、资产余额+期末固定资产余 额)/2 总资产周转速度 报告期营业收入/(期初资产总额+期末资产总额/2) 毛利率 1报告期营业成本/报告期营业收入100% 营业利润率 报告期营业利润/报告期营业收入100% 利息保障倍数 (报告期利润总额+报告期列入财务费用的利息支出)/（报告 期列入财务费用的利息支出+报告期资本化利息支出） 总资产报酬率(%) (报告期利润总额+报告期列入财务费用的利息支出)/(期初 资产总计+期末资产总计)/2100% 净资产收益率 报告期净利润/(期初所有者权益合计+期末所有者权益合 计)/2100% 营业收入现金率 报告期销售商品、提供劳务收到的现金/报告期营业收入 1
11、00% 经营性现金净流入与流动 负债比率 报告期经营性现金流量净额/(期初流动负债+期末流动负 债)/2100% 非筹资性现金净流入与流 动负债比率 报告期非筹资性现金流量净额/(期初流动负债+期末流动负 债)/2100% EBITDA/利息支出 EBITDA/报告期利息支出 EBITDA/短期刚性债务 EBITDA/(期初短期刚性债务期末短期刚性债务)/2 注1. 上述指标计算以公司合并财务报表数据为准 注2. EBITDA=利润总额+利息支出(列入财务费用的利息支出)+折旧+摊销 注3. EBITDA/利息支出EBITDA/(列入财务费用的利息支出+资本化利息支出) 注4. 短期刚性债务=短期借款+应付票据+一年内到期的长期借款+应付短期融资券+其他具期短期债务 注5. 报告期利息支出列入财务费用的利息支出+资本化利息支出 注6. 非筹资性现金流量净额经营性现金流量净额+投资性现金流量净额
