兰州银行股份有限公司2015年跟踪信用评级报告

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1、 - 1 - 兰州银行股份有限公司 2015年跟踪信用评级报告 本次跟踪评级结果 主体长期信用等级:AA 金融债券信用等级:AA 次级债券信用等级:AA 评级展望: 稳定 评级时间:2015 年 7 月 30 日 上次跟踪评级结果 主体长期信用等级:AA 金融债券信用等级:AA 次级债券信用等级:AA 评级展望: 稳定 评级时间:2014 年 7 月 9 日 主要数据 项项 目目 2014 年末年末 2013 年末年末2012 年末年末 资产总额(亿元) 1551.62 1255.79947.53 股东权益(亿元) 94.17 81.9344.47 不良贷款率(%) 1.13 0.910.85

2、 拨备覆盖率(%) 248.90 231.67237.00 贷款拨备率(%) 2.82 2.102.01 流动性比例(%) 39.69 51.6045.46 存贷比(%) 65.44 64.6166.50 股东权益/资产总额(%) 6.07 6.524.69 资本充足率(%) 10.66 11.6310.74 核心资本充足率(%) - -8.90 一级资本充足率(%) 8.75 9.54- 核心一级资本充足率(%) 8.75 9.54- 项项 目目 2014 年年 2013 年年 2012 年年 营业收入(亿元) 48.27 32.9932.43 净利润(亿元) 14.88 11.1712.8

3、5 成本收入比(%) 29.04 39.0731.55 平均资产收益率(%) 1.06 1.011.52 平均净资产收益率(%) 16.90 17.6830.82 注:20132014 年资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本 充足率根据商业银行资本管理办法(试行)计算;2012 年资 本充足率、核心资本充足率根据商业银行资本充足率管理办法 计算。 分析师 温丽伟 宋 歌 电话:010-85679696 传真:010-85679228 邮箱: 地址:北京市朝阳区建国门外大街2号 中国人保财险大厦17层(100022) 网址: 评级观点 2014 年,兰州银行股份有限公司(以下简 称 “兰州银

4、行” )公司治理及内部控制运行良好, 主营业务呈良好发展态势,业务结构转型和创 新业务取得一定效果,资产规模快速增长,整 体资产质量较好;资产减值损失规模的显著上 升对盈利水平形成负面影响;由于业务的快速 发展,面临一定的资本补充压力。联合资信评 估有限公司确定维持兰州银行股份有限公司 主体长期信用等级为 AA, 其发行的 2013 年第 一期 20 亿元金融债券信用、2012 年第一期 30 亿元金融债券信用等级为 AA, 2011 年 10 亿元 次级债券信用等级为 AA,评级展望为稳定。 该评级结果反映兰州银行已发行债券的违约 风险很低。 优势 ? 兰州新区的开发建设上升为国家战略,当

5、地银行业发展面临重大机遇; ? 在当地金融市场具有较强的竞争力,主营 业务发展势头良好; ? 小微企业业务持续快速发展,互联网金融 平台建设取得一定效果; ? 储蓄存款占比高,存款稳定性好。 关注 ? 业务的快速发展对资本消耗明显,资本充 足水平有待提升; ? 收入主要依赖于利息净收入,收入结构有 待优化; ? 风险管理精细化水平待提高; ? 宏观经济增速放缓、经济结构调整以及利 率市场化等因素将对商业银行运营带来 压力。 - 3 - 一、主体概况 兰州银行股份有限公司前身为兰州城市合 作银行。 兰州城市合作银行成立于1997年6月, 是在兰州市原 56 家城市信用社的基础上, 由地 方财政、

6、 企业法人和自然人共同参股组建而成, 初始注册资本 1.75 亿元。1998 年,兰州城市合 作银行更名为兰州市商业银行,2008 年更名为 兰州银行股份有限公司(以下简称 “兰州银行” )。 截至 2014 年末,兰州银行股本 36.23 亿元,前 五大股东及持股情况见表 1。 表 1 前五大股东持股比例 单位:% 序号序号 股东名称股东名称 持股比例持股比例 1 兰州市财政局 12.50 2 兰州国资投资(控股)建设有限公司 10.12 3 甘肃盛达集团股份有限公司 6.90 4 西部中大建设集团有限公司 6.63 5 甘肃天源温泉大酒店集团有限责任公司 4.42 合计合计 40.57 兰

7、州银行主要经营范围:吸收公众存款; 发放短期、中期和长期贷款;办理国内结算; 办理票据承兑与贴现;发行金融债券;代理发 行、代理兑付、承销政府债券;买卖政府债 券;从事同业拆借;提供担保;代理收付款项 及代理保险;提供保管箱;办理地方财政信用 周转使用资金的委托存贷款;从事银行卡业 务;外汇存款、外汇贷款、外汇汇款,外币兑 换、办理结汇、售汇业务;国际结算等外汇业 务;经中国银行业监督管理委员会批准的其他 业务。 截至 2014 年末,兰州银行下设 11 家管理 行、12 家分行、13 家直属行,全行营业网点 124 家; 发起设立 6 家村镇银行; 员工总数 3547 人。 截至2014年末

8、, 兰州银行资产总额1551.62 亿元,其中贷款净额 842.69 亿元;负债总额 1457.45 亿元,其中存款余额 1325.02 亿元;所 有者权益 94.17 亿元; 不良贷款率 1.13%, 拨备 覆盖率 248.90%;资本充足率为 10.66%,一级 资 本 充 足率 和 核 心一 级 资 本充 足 率 均为 8.75%。2014 年,兰州银行实现营业收入 48.27 亿元,净利润 14.88 亿元。 注册地址:兰州市城关区酒泉路 211 号 法定代表人:房向阳 二、已发行债券概况 兰州银行于2011年12月发行10亿元次级 债,2012年5月发行30亿元金融债券,2013年3

9、 月发行20亿元金融债券,债券概况见表2。 2014年,兰州银行根据债券发行条款的规定, 在次级债券和金融债券付息日之前按时足额地 支付了相应利息并及时对外发布了债券付息公 告。 表2 债券概况 债券名称债券名称 发行规模发行规模 (亿元亿元) 期限期限(年年) 债券利率债券利率(%) 付息 频率 付息 频率 11兰州银行债 105+5 6.80年付 12兰州银行债01 183 5.10年付 12兰州银行债02 125 5.24年付 13兰州银行债01 11.803 4.80年付 13兰州银行债028.205 4.90年付 三、三、营运环境分析 1. 宏观经济环境分析 (1)国际经济环境 金融

10、危机爆发以来,各国政府财政支出高 速增长,发达经济体政府债务负担加重,金融 危机已演变为主权债务危机。 为恢复经济增长, 主要经济体都采取了大量的经济刺激政策和金 融纾困手段。在各种经济政策和救助工具拉动 下, 全球经济增长呈现分化发展趋势。 2014 年, 世界经济在温和复苏中进一步分化调整,发达 经济体经济运行分化加剧,发展中经济体增长 放缓;货币政策措施分化严重,国际金融市场 动荡加剧;世界经济复苏依旧艰难曲折。 美国经济增长内生动力持续增强,政府去 - 4 - 杠杆逐步放缓,美国国会通过的财政拨款预算 法案,进一步拓展了美国财政空间,减轻了财 政减支对经济增长的消极影响。随着美国经济

11、形势的好转,2014 年 10 月,美国完全退出量 化宽松, 同时明确下一步政策重点将转向加息。 美国政策的转变可能引发国际资本流动的微妙 变化,加剧国际金融市场的不确定性,也给新 兴经济体带来挑战。欧债危机爆发以来,欧盟 采取了欧洲稳定机制、宽松货币政策、加持主 权债务等举措,经济开始驶入复苏轨道,2014 年欧盟实现了正增长,但仍然没有摆脱低迷状 态,失业率居高不下,内需疲软,通货膨胀率 持续走低,公共和私营部门债务过高等,都将 是欧洲经济复苏面临的严峻问题。在“安倍经 济学”指导下,日本政府开始推行以“量化和 质化宽松货币政策(QQE)、灵活的财政政策、 结构性改革”作为核心的经济增长战

12、略,日本 经济在短期内强劲反弹,但受内在增长动力不 足和消费税上调的影响,经济增速明显放缓, 安倍经济学对日本经济的长远影响有待观察。 随着美国政策重点的转变,国际金融市场 动荡的风险将会增大,部分新兴经济体面临较 大的资金外流和货币贬值压力。除动荡的外部 金融环境外,新兴经济体内部也正面临各种结 构性问题的挑战,使得新兴经济体的脆弱性更 为突出,经济下行风险仍然存在。 (2)国内经济环境 在金融危机期间,中国经济在以政府投资 和宽松的货币政策为主的经济刺激政策推动 下, 经济增长率保持在 9%以上, 在应对外部市 场冲击和恢复经济增长方面效果明显。然而经 济刺激政策的实施导致了通货膨胀不断攀

13、升和 经济结构矛盾加剧。2012 年疲弱的外需环境及 国内生产成本的上涨,导致我国外贸进出口总 额增速下降明显,同时也极大地影响了国内实 体经济的发展。2012 年央行两次下调存款准备 金率和两次降息, 以及持续的进行逆回购操作, 保证了市场的流动性,全年货币供给保持平稳 增长,保障了实体经济的平稳发展。2013 年, 我国明确了“稳增长、调结构、促改革”的政 策思路,经济发展呈现稳中向好的态势。2014 年,我国经济发展进入“新常态” ,政府将稳增 长和调结构并重, 创新宏观调控的思路和方式, 简政放权,定向调控,保证了国民经济在新常 态下的平稳运行。2014 年我国经济结构持续优 化,消费

14、对经济增长的贡献度逐步提升,成为 经济增长的首要拉动因素。同时,与改善民生 密切相关的就业与居民收入指标表现良好,化 解产能过剩和节能减排也取得一定进展。但受 到制造业持续产能过剩、需求不足,以及房地 产市场调整带动房地产投资下行等因素的影 响,我国投资增长乏力,是拖累当前经济增长 的主要原因。此外,企业经营依然困难,融资 瓶颈约束明显,也对经济增长造成一定的负面 影响。经初步核算,2014 年,我国 GDP 增长 率为 7.4%,同比下降 0.3 个百分点;CPI 增长 率为 2.0%,同比下降 0.6 个百分点,增速有所 放缓(见表 3) 。 目前,我国处于经济增长速度换挡期、结 构调整阵

15、痛期、前期刺激政策消化期,三期叠 加的结果是较大的经济下行压力。在经济发展 新常态下,如何打造经济增长的新引擎,调整 经济结构,优化资源配置,增强可持续发展的 动力是国内经济面临的重要挑战。展望 2015 年,我国经济运行的国际环境总体趋好,世界 经济将继续保持复苏态势,但主要发达经济体 宏观政策调整、地缘政治冲突等也带来了一些 风险和不确定性。国内基本面和改革因素仍可 支撑经济增长,政府定向调控政策效应逐步释 放,加大简政放权、允许民间资本创办金融机 构以及加大推动市场化、财税体制等多领域改 革等,对经济增长潜力的提高作用将在未来一 段时间逐步显现, 对 2015 年的经济增长具有正 面作用

16、,我国经济整体将保持平稳发展。 5 表 3 宏观经济主要指标 单位:%/亿美元 项项 目目 2014 年年2013 年年2012 年年2011 年年 2010 年年 GDP 增长率 7.47.77.89.2 10.3 CPI 增长率 2.02.62.65.4 3.3 PPI 增长率 -1.9-1.9-1.76.0 5.5 M2 增长率 12.213.613.813.6 19.0 固定资产投资增长率 15.719.320.623.8 23.8 社会消费品零售总额增长率 10.913.114.317.1 18.3 进出口总额增长率 2.37.66.222.5 34.7 进出口贸易差额 23489259223111551 1831 资料来源:国家统计局、人民银行、Wind 资讯。 注:2014 年进出口贸易差额的单位为亿元。 (3)兰州市经济、金融发展概况 兰州银行主要分支机构和业务分布于兰 州地区。近年来,兰州市抓住西部大开发的政 策机遇,积极应对国际金融危机等不利因素, 综合经

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