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1、 华数数字电视传媒集团有限公司华数数字电视传媒集团有限公司 2015 年度第一期中期票据募集说明书年度第一期中期票据募集说明书 发行人：发行人： 华数数字电视传媒集团有限公司华数数字电视传媒集团有限公司 注册金额注册金额 ： 人民币壹拾贰亿元人民币壹拾贰亿元 本期发行金额：人民币陆亿元本期发行金额：人民币陆亿元 本期发行期限：本期发行期限：3 年年 担保情况担保情况 ： 无担保无担保 信用评级机构：上海新世纪资信评估投资服务有限公司信用评级机构：上海新世纪资信评估投资服务有限公司 债项信用级别：债项信用级别：AA 级级 主体信用级别：主体信用级别：AA 级级 主承销商主承销商/簿记管理人簿记管
2、理人 联席主承销商联席主承销商 二零一四年十二月二零一四年十二月 华数数字电视传媒集团有限公司 2015 年度第一期中期票据募集说明书 1 声声 明明 本公司发行本期中期票据已在中国银行间市场交易商协会 注册， 注册不代表交易商协会对本期中期票据的投资价值做出任 何评价， 也不代表对本期中期票据的投资风险做出任何判断。 投 资者购买本公司本期中期票据， 应当认真阅读本募集说明书及有 关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及 时性进行独立分析， 并据以独立判断投资价值， 自行承担与其有 关的任何投资风险。 本公司发行本期中期票据已在中国银行间市场交易商协会 注册， 注册不代表交易
3、商协会对本期中期票据的投资价值做出任 何评价， 也不代表对本期中期票据的投资风险做出任何判断。 投 资者购买本公司本期中期票据， 应当认真阅读本募集说明书及有 关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及 时性进行独立分析， 并据以独立判断投资价值， 自行承担与其有 关的任何投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书， 本公司全体董事承诺其 中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准 确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任。 本公司董事会已批准本募集说明书， 本公司全体董事承诺其 中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准 确性、完整性、及时性承担个
4、别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保 证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保 证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本公司发行的本期 中期票据的， 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约 定。 凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本公司发行的本期 中期票据的， 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约 定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履 行义务，接受投资者监督。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书
5、的约定履 行义务，接受投资者监督。 截至募集说明书签署日， 除已披露信息外， 无其他影响偿债 能力的重大事项。 截至募集说明书签署日， 除已披露信息外， 无其他影响偿债 能力的重大事项。 华数数字电视传媒集团有限公司 2015 年度第一期中期票据募集说明书 2 目目 录录 声声 明明 1 第一章第一章 释释 义义 4 一、常用术语 . 4 二、技术术语 . 5 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明. 9 一、本期债务融资工具的投资风险 . 9 二、发行人相关风险 . 9 第三章第三章 发行条款发行条款 18 一、发行条款 . 18 二、发行安排 . 19 第四章第四章 募集资金运用募集资
6、金运用. 20 一、募集资金运用 . 20 二、偿债保障措施 . 21 三、承诺 . 23 第五章第五章 发行人基本情况发行人基本情况. 24 一、发行人基本情况 . 24 二、发行人历史沿革及股权结构变动 . 24 三、发行人股权结构及股东情况 . 32 四、发行人独立经营情况 . 34 五、发行人重要权益投资情况 . 35 六、公司治理和内控制度 . 45 七、发行人人员基本情况 . 54 八、发行人业务范围及主营业务情况 . 58 九、发行人在建工程和拟建工程 . 87 十、发展规划 . 89 十一、发行人所处行业分析 . 90 第六章第六章 发行人的主要财务状况发行人的主要财务状况 .
7、 98 一、财务合并范围的变化一、财务合并范围的变化 . 100 二、发行人主要财务数据及财务指标 . 109 三、财务分析 . 116 四、有息债务 . 146 五、关联方关系及其交易 . 149 六、或有事项 . 156 七、受限资产情况 . 158 八、持有衍生品、理财产品、大宗期货和海外投资情况 . 159 九、其他重大事项 . 159 华数数字电视传媒集团有限公司 2015 年度第一期中期票据募集说明书 3 十、直接债务融资计划 . 163 第七章第七章 发行人资信状况发行人资信状况. 165 一、信用评级 . 165 二、银行授信情况 . 167 三、发行人近三年债务违约情况 .
8、168 四、发行人 2013 年上半年资信情况 . 168 五、发行及偿付直接债务融资工具的历史情况 . 168 第八章第八章 债务融资工具信用增进债务融资工具信用增进 . 169 第九章第九章 税项税项 170 一、投资债务融资工具所缴纳的税项 . 170 二、声明 . 170 第十章第十章 信息披露安排信息披露安排. 171 一、信息披露机制 . 171 二、信息披露安排 . 171 第十一章第十一章 投资者保护机制投资者保护机制 . 174 一、违约事件 . 174 二、违约责任 . 174 三、投资者保护机制 . 174 四、不可抗力 . 178 五、弃权 . 179 第十二章第十二章
9、 发行有关机构发行有关机构. 180 第十三章第十三章 备查文件及查询地址备查文件及查询地址 . 184 一、备查文件 . 184 二、文件查询地址 . 184 三、网站 . 185 附录一附录一 财务指标计算公式财务指标计算公式 . 186 华数数字电视传媒集团有限公司 2015 年度第一期中期票据募集说明书 4 第一章第一章 释释 义义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 一、常用术语一、常用术语 发行人、公司、本公司、 华数集团 发行人、公司、本公司、 华数集团 指华数数字电视传媒集团有限公司 我国、中国我国、中国 指中华人民共和国 注册总额度注册总额度 指人民币
10、12亿元 本次注册本次注册 指本次向中国银行间市场交易商协会申请的注册总 额为人民币12亿元的中期票据 募集说明书募集说明书/本说明书本说明书 指华数数字电视传媒集团有限公司2015年度第一 期中期票据募集说明书 本期发行本期发行 指华数数字电视传媒集团有限公司本期向全国银行 间债券市场机构投资者公开发售华数数字电视传媒 集团有限公司2015年度第一期中期票据人民币6亿 元 中期票据中期票据 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发 行的，约定在一定期限内还本付息的债务融资工具 交易商协会交易商协会 指中国银行间市场交易商协会 国家发改委国家发改委 指中华人民共和国国家发展和改革委员会 银
11、行间市场银行间市场 指全国银行间债券市场 上海清算所上海清算所 指银行间市场清算所股份有限公司 主承销商主承销商 指中国工商银行股份有限公司 联席主承销商联席主承销商 指上海浦东发展银行股份有限公司 承销团承销团 指主承销商为本次发行根据承销团协议组织的、由 主承销商和其他承销团成员组成的承销团 簿记管理人簿记管理人 指中国工商银行股份有限公司 簿记建档簿记建档 指中国工商银行股份有限公司作为簿记管理人记录 投资者认购数量和认购价格的意愿的程序 工作日工作日 指中国的商业银行的对公营业日（不包括法定节假 日和休息日） 余额包销余额包销 指主承销商、联席主承销商按照承销协议的规定， 在承销期结束
12、时，将售后剩余的本期中期票据全部 自行购入的方式 元、万元、亿元元、万元、亿元 如无特别说明，均指人民币 华数数字电视传媒集团有限公司 2015 年度第一期中期票据募集说明书 5 二、技术术语二、技术术语 三网融合三网融合 是指电信网、广播电视网、互联网在向宽带通信网、数 字电视网、 下一代互联网演进过程中， 其技术功能趋于 一致，业务范围趋于相同，网络互联互通、资源共享， 能为用户提供话音、数据和广播电视等多种服务。 互动电视业务互动电视业务 是指基于广电双向网络、 机顶盒及电视机终端， 开展双 向互动的视音频业务及其它增值应用。 手机电视业务手机电视业务 是指结合电信运营商移动传输网络和移
13、动流媒体能力 平台，以视频内容为主，为用户提供广电级直播、点播 和下载服务，涵盖影视、新闻、财经、音乐、娱乐等内 容。 有线数字电视业务有线数字电视业务 是指基于广播电视单向网络、 机顶盒及电视机终端， 开 展单向广播式的视音频直播业务， 包括基础频道、 付费 频道等。 互联网电视业务互联网电视业务 是指通过公共互联网络、 在电视机终端上开展双向互动 的视音频业务。 互联网视频业务互联网视频业务 是指以华数集团运营的流媒体门户网站“广电宽频”为 主体， 为电脑终端用户提供的流媒体内容服务业务， 内 容包括影视剧点播、 电视直播、 节目点播及延伸资讯等。 广电宽频通过公共互联网服务于全国电脑用户
14、， 并与通 信和广电运营商结合， 通过其宽带传输网络， 为其宽带 用户提供流媒体内容专网传输服务。 广告业务广告业务 是指基于华数集团的互动电视、 互联网电视、 手机电视、 互联网等业务平台上， 进行各种广告业务运营， 包括开 机广告、页面浏览广告、随片广告等多种形式。 广电总局广电总局 国家新闻出版广电总局 QAM 数字调制器（Quadrature Amplitude Modulation） 。数字 调制器作为DVB系统的前端设备，接收来自编码器、 复用器、DVB网关、视频服务器等设备的TS流，进行 RS编码、卷积编码和QAM数字调制，输出的射频信号 可以直接在有线电视网上传送， 同时也可根
15、据需要选择 中频输出。 它以其灵活的配置和优越的性能指标， 广泛 的应用于数字有线电视传输领域和数字MMDS系统。 QPSK 四相相移键控信号简称“QPSK”。它分为绝对相移和相 对相移两种。 由于绝对相移方式存在相位模糊问题， 所 以在实际中主要采用相对移相方式QDPSK。它具有一 华数数字电视传媒集团有限公司 2015 年度第一期中期票据募集说明书 6 系列独特的优点， 目前已经广泛应用于无线通信中， 成 为现代通信中一种十分重要的调制解调方式。 CRI 中国国际广播电台（CRI）是国家广电总局直属三家中 央广电媒体之一， 拥有国家广电总局颁发的 信息网络 传播视听节目许可证手机音视频经营
16、全资质。 SMG 上海东方传媒集团有限公司（SMG） ，其与全球多家知 名的新媒体产业链伙伴合作组建了百视通公司 （BesTV New Media） 。 CNR 中投视讯是由中国互联网新闻中心专门成立的手机电 视运营公司， 已在国家广电总局备案， 可以在获得的 信 息网络传播视听节目许可证资质下合法运营手机电 视、网络视频。 CCTV 中国中央电视台 CNTV 中国网络电视台 KBS 韩国广播公司，是Korea Broadcasting System的缩写。 KBS是韩国最大、最具代表性的广播电视台。 EPG Electronic Program Guide的英文缩写，意思是电子节目 菜单。 ARPU 即每用户平均收入，是目前用于衡量电信运营商业 务收入利润的指标。ARPU注重的是一个时间段内 运营商从每个用户所获得的利润， 高端的用户越多， ARPU越高，相应的效益也越好。 TVB 香港电视广播有限公司（英语：Television Broadcasts Limited，港交所股票代码：0511）于1967年11月19日 正式开业，是香港首家商业无线电视台。 邻
