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1、 华融证券股份有限公司 2015年度第五期短期融资券发行公告 13-2 重要提示 本期短期融资券面向全国银行间债券市场成员公开发行。 投资者购买本期短 期融资券，应当认真阅读相关文件及有关信息披露，进行独立的投资判断。本期 短期融资券在主管部门核定的余额内发行， 并不表明主管部门对本期短期融资券 的投资价值做出了任何评价， 也不表明对本期短期融资券的投资风险做出了任何 判断。 本发行公告的全部内容遵循中华人民共和国公司法 、 中华人民共和国证 券法 、 证券公司短期融资券管理办法及其他现行法律、法规的规定。发行人 及全体董事、监事、高级管理人员承诺本发行公告不存在虚假记载、误导性陈述 或重大遗
2、漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司 负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本发行公告中财务会计资 料真实、准确、完整。 本发行公告仅对发行华融证券股份有限公司 2015 年度第五期短期融资券的 有关事宜向投资者做扼要说明，不构成本期短期融资券的投资建议。投资者欲了 解本期短期融资券的详细情况，敬请阅读华融证券股份有限公司 2015 年度第 五期短期融资券募集说明书 ，该募集说明书已刊登于下述网址：中国货币网 （） 、上海清算所网站（） 、中国债券 信息网（） 。 除发行人外， 发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本发行公告 中列明的信息或对本发行
3、公告做任何说明。 华融证券股份有限公司 2015年度第五期短期融资券发行公告 13-3 目 录 重要提示 2 目 录 . 3 释 义 . 5 第一章 风险提示 8 一、与本期短期融资券相关的风险 . 8 二、与发行人相关的风险 . 8 三、行业竞争风险 12 四、政策法规风险 12 第二章 发行人基本情况 . 14 一、公司概况 14 二、历史沿革及股权变动 14 三、控股股东和实际控制人 18 四、发行人子公司情况 21 五、公司组织结构和治理情况 25 六、发行人人员情况 28 七、发行人所处行业状况 29 八、发行人主要业务及经营状况 33 九、公司的竞争优势 38 十、公司的发展战略
4、42 第三章 本期短期融资券情况 . 44 一、本期短期融资券概要 44 二、本期短期融资券发行安排 45 三、发行人声明和保证 46 四、投资者认购承诺 47 第四章 发行人信息披露承诺 . 48 一、本次发行相关文件 48 二、定期信息披露 48 三、重大事件 49 四、本息兑付 49 一、本期短期融资券的承销方式 50 二、本期短期融资券的发行方式 50 三、本期短期融资券的招标办法 50 四、本期短期融资券的缴款方式 51 第六章 法律意见 . 52 一、发行人具备发行本期短期融资券的主体资格 52 二、发行人已取得发行本期短期融资券的批准和授权 52 三、发行人发行本期短期融资券符合
5、管理办法等法律法规规定条件 53 四、募集说明书的内容符合相关规定和要求 54 五、本期短期融资券募集资金用途不违反相关规定 54 六、结论性意见 54 第七章 本期短期融资券发行有关机构 . 56 华融证券股份有限公司 2015年度第五期短期融资券发行公告 13-4 一、发行人 56 二、承销团 56 三、会计师事务所 60 四、律师事务所 61 五、信用评级机构 61 六、登记、托管、结算机构 61 第八章 备查资料 . 62 一、备查文件 62 二、查询地址 62 华融证券股份有限公司 2015年度第五期短期融资券发行公告 13-5 释 义 本发行公告中，除非文中另有所指，下列词语具有如
6、下特定意义： 公司/本公司/发行 人/华融证券 指 华融证券股份有限公司 本期短期融资券 指 发行额度为人民币10亿元、期限为85天的“华融证券股 份有限公司2015年度第五期短期融资券”。 本次发行 指 本期短期融资券的发行 募集说明书 指 华融证券股份有限公司2015年度第五期短期融资券 募集说明书 发行公告 指 发行人为本期短期融资券的发行而根据有关法律法规 制作的 华融证券股份有限公司2015年度第五期短期融 资券发行公告 中国华融 指 中国华融资产管理股份有限公司，本公司控股股东、发 起人，前身为中国华融资产管理公司。 葛洲坝集团 指 中国葛洲坝集团有限公司，本公司股东、发起人。 葛
7、洲坝股份 指 中国葛洲坝集团股份有限公司，本公司股东。 华融期货 指 华融期货有限责任公司，本公司控股子公司，本公司持 有其92.50%的股权。 华融天泽 指 华融天泽投资有限公司，本公司全资子公司。 人民银行 指 中国人民银行 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 财政部 指 中华人民共和国财政部 上海清算所、登记 托管机构 指 银行间市场清算所股份有限公司 IB 指 “Introducing Broker”的缩写，是证券公司接受期货公 司委托， 为期货公司介绍客户参与期货交易并提供其他 相关服务的业务活动，并收取一定佣金的业务模式。 华融证券股份有限公司 2015年度第五期短期融资券发行
8、公告 13-6 IPO 指 “Initial Public Offerings”的缩写，指首次公开发行股 票。 融资融券 指 证券公司向客户出借资金供其买入证券、 出借证券供其 卖出的经营活动。 股指期货 指 股票价格指数期货， 是以某种股票指数为基础资产的标 准化的期货合约， 买卖双方交易的是一定时期后的股票 指数价格水平，在期货合约到期后，通过现金结算差价 的方式进行交割。 承销团 指 承担本期短期融资券承销责任的所有承销商。 承销团协议 指 华融证券股份有限公司2014-2015年度短期融资券承 销团协议 招标总额 指 本期短期融资券发行额度。 招标系统 指 中国人民银行债券发行系统。
9、招标 指 发行人通过招标系统统一发标， 投标人根据发行人事先 确定并公告的招标规则对本期短期融资券进行投标， 发 行人在投标结束后根据招标系统结果最终确定本期短 期融资券发行利率和投标人中标金额的过程。 投标人 指 符合全国银行间债券市场金融债券管理办法规定的 承销商条件的承销团成员。 应急投标 指 如在债券招投标过程中， 发生由于技术性或其他不可抗 力产生的招标系统故障，投标人应填制华融证券股份 有限公司2015年度第五期短期融资券发行应急投标 书，加盖预留在招标系统的印鉴并填写密押后，在规 定的投标时间内传送至招标系统。 缴款通知书 指 华融证券股份有限公司2015年度第五期短期融资券 发
10、行认购额和缴款通知书 最近三年/报告期 指 2012年、2013年、2014年。 工作日 指 每周一至周五，不含法定节假日或休息日。 法定节假日或休指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日和/或休息日 华融证券股份有限公司 2015年度第五期短期融资券发行公告 13-7 息日 （不包括香港特别行政区、 澳门特别行政区和台湾省的 法定节假日和/或休息日）。 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 管理办法 指 证券公司短期融资券管理办法 （中国人民银行公告 2004第 12 号） 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 本发行公告中部分合计数与各加总数直
11、接相加之和在尾数上可能略有差异， 这些差异是由于四舍五入造成的。 华融证券股份有限公司 2015年度第五期短期融资券发行公告 13-8 第一章 风险提示 投资者在评价和购买本期短期融资券时，除本发行公告提供的各项资料外， 应特别认真地考虑下述各项风险因素。 一、与本期短期融资券相关的风险 （一）利率风险 债券市场的利率水平与国民经济总体运行情况、 国家宏观调控政策以及国际 经济环境变化等密切相关。受国民经济运行状况和国家宏观政策的影响，市场利 率存在波动的不确定性。由于本期短期融资券是固定利率债券，在本期短期融资 券存续期间， 不排除市场利率波动对本期短期融资券的市场价值及投资者投资本 期短期
12、融资券的收益造成一定影响。 （二）流动性风险 本期短期融资券将在银行间债券市场上进行流通， 本公司无法保证本期短期 融资券在银行间债券市场的流动性和活跃性， 因此投资者在转让时可能由于暂时 无法找到交易对手而不能及时将持有的短期融资券变现， 存在一定的交易流动性 风险。 （三）偿付风险 本期短期融资券不设担保，能否按期足额兑付完全取决于公司的信用。在本 期短期融资券的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人的 经营活动产生重大负面影响， 进而造成发行人不能从预期的还款来源获得足够的 资金，则可能使本期短期融资券不能按期足额兑付。 二、与发行人相关的风险 影响公司业务经营活动的风险
13、主要有：市场风险、信用风险、操作风险、流 动性风险、经营风险、信息技术风险、行业竞争风险和政策法规风险等，主要表 现在以下几方面： 华融证券股份有限公司 2015年度第五期短期融资券发行公告 13-9 （一）市场风险 市场风险主要是因证券市场价格、利率、汇率等的变动，导致公司持有资产 遭遇未预期损失的风险。公司的经营状况与证券市场景气程度高度相关，而证券 市场行情受宏观经济周期、宏观调控政策、汇率、利率、行业发展状况、投资者 心理、其它国家或地区证券市场行情等多种因素共同影响，具有较强的周期性和 较大的不确定性。市场风险主要集中于公司的买方业务，同时在销售交易、投行 承销、资产管理中也有不同程
14、度的分布。 （二）信用风险 信用风险主要是指由于债务人或交易对手没有履行合同约定的对本公司的 义务或承诺，而致使公司蒙受损失的可能性。从现有的业务情况看，公司的信用 风险主要来自四个方面：一是债券交易业务中，发债企业违约或交易对手违约造 成的风险； 二是委托方或交易对手不能或不愿履行合约承诺而使公司及客户资产 遭受损失的风险；三是在融资融券业务中，客户失信致使公司融出资券及其息费 遭受损失的风险；四是股票约定式购回的风险，即客户在约定购回到期日未能履 行约定购回股票而给公司带来损失的风险。 （三）操作风险 操作风险是指由于不完善或有问题的内部操作程序、人员、系统或外部事件 而导致的直接或间接损
15、失的风险。 证券公司的操作风险既可能发生在前台业务部 门，也可能发生在中后台支持部门。尽管公司在各业务领域均制定了较为完善的 内部控制与风险管理措施，但任何控制制度均有其固有限制，可能因公司规模的 扩大、新业务新产品的推出、更加复杂的业务流程、内部及外部环境发生变化、 当事人的认知程度不够、执行人不严格执行现有制度、从业人员操作不当、突发 事件等，使内部控制机制的作用受到限制甚至失去效用，产生财务上与声誉上的 损失，从而造成操作风险。 （四）流动性风险 流动性风险是指发行人虽有清偿能力， 但无法及时获得充足资金或无法以合 华融证券股份有限公司 2015年度第五期短期融资券发行公告 13-10 理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险。 公司流动性风 险主要包括两个方面：一是资产的流动性风险，是指由于资产不能及时变现或变 现成本过高导致损失的风险， 主要是由于市场深度的限制或由于市场剧烈波动而 导致投资交易无法实现或不能以当前合理的价格实现， 从而可能对自营投资以及 客户资产造成损失的风险，其主要体现在自营投资业务和资产管理产品投资中； 二是负债的流动性风险， 是指证券公司缺乏现金不能按时支付债务或正常营业支 出的风
