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1、信用等级通知书 联合信评宇 2015 159号 华邦颖泰股份有限公司: 受贵公司委托，联合资信评估有限公司对贵公司的信用状况 进行了综合分析和评估，经本公司信用评级委员会审定，贵公司 主体长期信用等级为 AA，评级展望为稳定。 特此通告。 二零一五年二月四日 地址北京市珊阳区理国门外大街2号中国人保购脸又厦 17层 电话 I 010) 85679696 传真 ( 010 ) 85679228 刚结 10咀 022 网址 www I 信用等级公告 联合20 1 S 1S9号 联合资信评估有限公司通过对华邦颖泰股份有限公司信用 状况进行综合分析和评估，确定 华邦颖泰股份有限公司 主体长期信用等级为
2、 AA 特此公告。 联合资信坪估有限公司 二零一五年二月四日 :民i且赴京市研:-,qlIiI 】外大11J2丐中国人用边保持在 20%以上;从 矶和l能力看，生物生化市IJ品串IJ毒、化.;r药品制 开IjlW主和中成药制jlijjif较，“; ij的销售利润率， 化学药品原药制渣和中药饮片加工刽刹能力明 显偏低。近年来医药行业效益有所分化，中成 药制造总体保持快建饱 氏，盈利能力较强。 总体看，中国民纠行业规模增长迅速，随 苟医疗改革体系逐渐成熟，中国医疗产业的经 济效益呈现较好的发脱态势。 俑.输入 :H现凰p -筒-入-一剥“lta. SZZZ BB 9 50 50%，、 01 青抖:
3、.fJi : Wind青讯 在1医药制造业细分行业苦业收入和利润总额(单位亿元; %) 2011年 2012年 lOU年 枝利润且额销售利润率收利商品额阳售利润率收利润且额阳售利润率 1!l离制造业古廿 14522.05 1494.30 10.29 170回26 173 1.68 10. 14 2092.93 207 1.67 10.06 11:李白属血药制Ja 3050 1“ 247.86 113 3289.12 243 02 7.39 38 19.88 284.74 7,45 1-学商品削剂如J15 JI04 98 44135 10 78 5023的 55603 11 07 573093
4、639 40 111 6 中跨世片拥工 853.72 64 .4 2 7.55 9四 29 7 104 7. 17 1259.35 9418 7.4 8 巾在街舶JI画 337867 .1 72 .44 11 02 4079 16 436.4 8 10.70 主胁498 53843 10.63 曾用药品嗣瞌 69815 71.09 10.18 80252 80.2 1 10()() 938 .2 1 9Q JJ 。，写3 生柯、止住刷品制啤 I S 15.47 2俑69 1364 171lA3 23013 1296 23 !1 36 282 .41 1I 6 卫材制 R医药用品制l2r 920
5、.88 8945 97 1 11 22 .44 114.77 10.22 139822 41 .18 1017 苦抖阜a:田f在韭 !I，II!帽持硝峰. 砰啧推边 Lff改，y. IlJ毡白 l! 咀，乡 l ! f“基本药拘以价瞄为 咱1创制的行业做;J，. 2U13年 1月国持民 4盖子巩固:il哩且卒 药割刷皮耳U层运 11 黯机制的t !l. l 在缸j;理Il 噶厦自词滥割 -BAt-踵踪、砸哥霄1!f .药品 流通管理的的吉思慎应用以及脯量?管理暨 7植树节药品瞄匾风险制 能力在将是商品批在4日事曲 企业的-次欠挂牌，促且医药 求i!衍了具体但由 .商业艘中度提升. 20 13坪
6、 311卫吁自R 20 11年版四年坠-1: 1吁 响 IB:，) 商品晶剧lf容，面隘 且向 H录在J;!米 09 r; 307 件的棋础上旷非王又JOjl忡，中西!lj i J由捆 1 00种在阜新陋矗罚 .目;王硅用但由不回限 1 基层使用，亦 n理圭二 .二绩也院 J i明阐恤m 比例埠 ll与医1.黯配合 )主付能力相适，号. 晴 fH，本否如何较高的比例Il!销. !:I坦 f主:施监卒!韧阳Il的 iI 咄.踊日录中化学药品l .根据规划，未来农 药行业将人力调整产 业结构( t居高产业集中 度、优化产业布局、调整产品结构、加快技术 改边和淘汰 /f后产能)，货商科技创新能力(包
7、 :r.!i JJIl大重要农药总简体和专用助剂的 I发)， 同时 Jm大环保力度 . 总体看，农药行业受宏观经济彩l相比周 J91性行业小， 2013年农药制造企业收入、利润 刘银同比保持较快增 l走，行业盈利能力大幅提 升， 20 14年以来增长地反所放缀。农药企业 目前正而 l恼单体牛产规模偏小、科研实力薄 划、行业集中度低等不利时素的 ID响，农药行 业十二五规划将使优质命:业面临良好的发展 机遇。得益于 |丑家粮食安全战略的实施、农业 投入的增段以及农药， ti场巨大的存臣和稳定 的刚tt需求，中 国农药产业有望保持稳定的增 长趋势。 四、基础素质分析 l 产权状况 截至 20归于l
8、 1月 21日，前 10名汗通股 股东持股情况为重庆汇邦旅业有限公司(以 下简称“汇邦旅业“) j占有公司 13.28%的股份， 自然人张松山、乍生学、潘明j放、 ml咙明和肖 建东分别持有公司 8.29%、 4.66%、 4， 1 7%、 4 .16%和 4. 16%的股份，其余 4名股东合计持 有公司 7.30%的股份，其中汇邦旅业实际控制 人为自然人张松山。 2 企业规模 公司目前主要业务为医药、农药和原料药 生产销售。 201 3年，农化事业部、 12W事业部 和 原料药事业部分别实现营业收入 3 2 .3 2亿 元、 6.27亿元和1 2.63亿元，实现汀利润 2. 12 亿元、 1
9、.24亿元和 1533万元。公司医药事业 部主要生产皮肤科用药和抗结核药，医药产品 产品程控医院超过 3500家，药店近 40000家， 皮肤科用药占领中国皮肤科医院市场近 10% 的市场份额，为第位，抗结核药品市场份额 第二位.公司农化事业部拥有国家发明专利 68 项， 2013年销售额在中国农药企业国强中排名 第三位。 年 j回股份4可以企司10 常常!YRRRT 正体长期信用坪;级报告 3 人员素质 截至 2014年 9月底，公司有蕾半9名， 其中独立蓝事3名;高级管理人员6名。 公司监事长兼总经理张松山先生， 1961 年生，博士学位，高级工程师。 1985年 10月 至 1987年
10、10月予以i化指挥工程学院工作， 1987年至 1992年就读于北京大学化学系， 1992年3月唁 1994年9月任重庆华邦生化技 术有限公司总经理， 1994年至 2001年9月历 任重庆华邦制药有限公司盗事、总经理，兼任 新药开发部研判员:2001年9月至今担任公司 董事长兼总经理。 截至 2014年9月底，公司共有在职员工 6426人。从学历分布来看，本科及以上学历占 26.63%，专科学历占 29.40%，高中及以下占 43.97%:从职称分布来看，高级职称占3.69%， 中级职称占 1 1.00%，初级职称占 18.35%:从 年龄分布来看， 5 1岁以上人员占 4.59%， 3J
11、50岁占55.12%寥 30岁以下占40.29%。 总体看，问级管理人员有丰富的管理经 验，员工结构衍合生产型企业的特点. 4. j主术水干 公司研发实);较强，在医药、农化、医药 原料药方面均具有较强的研发实力，并亚视研 发投入。 医药方丽，公司研发实力较强，研发中心 现有员工约 J10人，其中博士 5入，硕士 50 人。硕士及以上占学历超过50%，约 95%具有 本科及以上学历。中高级职称超过40%。皮肤 领域上市产品涌盖了主要的皮肤疾病，包括银 !两病、皮肤感染、皮炎湿彤、应疮、皮肤过敏、 臼倾风等。抗结核领域上市产品中，异烟月井、 利福平、口比嗦航胶、盐酸乙眩丁醇单复方均为 WHO推荐
12、的线抗结核药物，均纳入中国 2012版基本药物目录。南方医药信恩研究 所数据显示， 2004年至今，华邦制药连续多年 处于中国皮肤科用药市场份额第一，占领中国 皮肤科医院市场份额近 10%，中国结核病药品 市场份额居第二位。产品储备方面，公司目前 自主开发的化药新药项目 60个，其中原料药 项目 28个，市IJ剂项目 32个，引进原料、制剂 项目个 1个，联合开发生物药 l个。 哉至目前，公司共提交发明专利申请107 项，其中40项获得授权。维甲酸类药物合成工 艺关键技术专利 2013年己进入美国、欧洲和澳 大利亚。这些创新成果中，生产工艺和技术创 新包括药物多品型研究技术、手性分离技术、 微
13、粉化技术等锅盖合成、市IJ剂、分析、药理、 Iil床、注册等学科，己具备顺利完成一类新药 的边题立硕、研究开发、注册申报等所有关键 环节的能力。 农化事业l:拥有国内一流的研发设施和已公布实施，参与制定联合国粮食及农业组织 研发队伍，研发人员约为150人。公司己申报(FAO)国际标准2顷。 的国家发明专利68项，获得授权专利47项，原料药方面，公司原料药事业部在全国化 其中国外专利 1 rgi:参与制定行业标准6项，学制药企业 3500家综合指标排名 100位以内， 华却颖m.-股份有F且品司11 里55(气!T旦EFc挣 王体长期信用坪级报告 是地与Ln二用外进行产，U，JVJ登记的公司之一
14、， 其中4个产品在美1J FDA注册， 8个产品 在欧 l EDQM沌JrrHi取得CEP i正 1，部分产品在 全世界 30多个叫家注册成功。 研发投入方面， 201 1-2013年，公司研发 费用 支出分别为0.23亿元、。70亿元和 1.43 亿元，分别，lj当年营业收入的3 .63%、 1.82%、 3.2 1% , !丙发支出保持较白水平。 五、管理分析 l 法人，古理结构 公司没有股东大会、盖平会、监事会等， 依照章跟进行公司治理.经理由ifi事会聘任， 行使日筒经注管理职权，并对董事会负责.监 可I会成员 3人，其中职工代表监事l人，行使 对公司日常经营活动及珉大事项的监督I识白
15、色。 2 管理水干 公司根据公司法、上市公司章程指引 等法n法规制订了各项管理制度，对研发管 理、人力资源管闻、行政管理、采购苦思、生 产和1梢的管理、投资管理等各个方面巾j订了管 理和内控11，t1在运作进 行监督、控制。 财务管理方面，公“H主照企业会计制度、 会计法、税法、经济法等相关法lN:击蝉的规定， ft1定了 4财务会计制度)，公司按业务流程设 置权限，形成会i十l监控体系，并制定了会计凭 证、会计账簿和会讨报告的处理程序，使公司 业务活动按照授权进行，各种交易和事J!在适 当的会计期间进行记录。 对子公司的管理万面，公司对下属于公司 采川事业部TI掣的方式，l-II分为3个事业
16、部. 农化引业部、医药学业部和原料药鄂业部，每 家事业部以各自的子公司为主体，对相关的生 产企业进行管理，各导1业部的运苛捐|对独立， 目前尚未实现资金的tji-管理. 总体看，公司已根据自身经L将点建立了 较为完善的管理制度，内部制度健全，运作较 为规范，管理水平较高.管理风险较低，同时， 公司所有权和经营权尚未完全分网，公司子公 司众多，给管理借来了 -定挑战。 六、经营分析 l 经营现状 公司主去业务包括医药制剂、农药和原料 药irJj主。2011-2013年公司营业收入增妖较快， 各板块收入均有所增长。公司主要收入来源为 农化事业部，受旋于专属生产和自主生产业务 规悦的扩大，板块收入逐年有所增长，但其收 入占比相对下降， 2013年为 72.4 1%;由于公 司主要产品销量相氏，医药事业部收入逐年增 长。公司原料药事业部收入规模较小，对公
