东方证券股份有限公司2015年度第三期短期融资券发行公告

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1、 东方证券股份有限公司 2015 年度第三期短期融资券 发行公告 2 发行人声明及重要提示发行人声明及重要提示 投资者购买本期短期融资券， 应当认真阅读本文件及有关的信息 披露，进行独立的投资判断。本期短期融资券在主管部门核定的余额 内发行， 并不表明主管部门对本期短期融资券的投资价值做出了任何 评价，也不表明对本期短期融资券的投资风险做出了任何判断。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整 性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责 人、会计机构负责人保证本募集说明书中财务会计资料真实、准确、 完

2、整。 除发行人外， 发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在 本募集说明书中列明的信息或对本募集说明书作任何说明。 投 资 者 可 在 本 期 短 期 融 资 券 发 行 期 内 到 中 国 货 币 网 （）、上海清算所网站 （） 、 中国债券信息网 （） 和其他指定地点、互联网网址或媒体查阅本募集说明书全文。投资者 若对本募集说明书存在任何疑问，应咨询自己的律师、会计师或其他 专业顾问。 东方证券股份有限公司 2015 年度第三期短期融资券 发行公告 3 目录目录 释义释义 5 第一章第一章 风险提示风险提示 8 一、与本期短期融资券相关的风险 . 8 二、与发行人相关的风险 . 8 三

3、、政策风险 12 四、行业竞争风险 12 第二章第二章 发行人基本情况发行人基本情况 14 一、公司基本情况 14 二、历史沿革及股权变动 14 三、主要股东 15 四、发行人独立运行情况 17 五、公司重要权益投资情况 18 六、公司内部组织结构 22 七、发行人业务资质 29 八、发行人主要财务数据 34 第三章第三章 本期短期融资券情况本期短期融资券情况 40 一、本期短期融资券基本情况 40 二、本期短期融资券发行安排 41 三、发行人声明和保证 42 四、投资者认购承诺 43 第四章本期短期融资券承销方式第四章本期短期融资券承销方式 44 一、本期短期融资券的承销方式 44 二、本期

4、短期融资券的发行方式 44 三、本期短期融资券的招标办法 44 四、本期短期融资券的缴款办法 45 第五章第五章 本期短期融资券发行有关机构本期短期融资券发行有关机构 46 东方证券股份有限公司 2015 年度第三期短期融资券 发行公告 4 一、发行人 46 二、主承销商 46 三、承销团成员 46 四、发行人律师 53 五、审计机构 53 六、信用评级机构 53 七、登记托管机构 54 第六章第六章 备查资料备查资料 55 一、备查文件 55 二、查询地址 55 东方证券股份有限公司 2015 年度第三期短期融资券 发行公告 5 释义释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下

5、含义： 东方证券/发行 人/本公司/公 司 指东方证券股份有限公司 母公司 指东方证券股份有限公司 申能集团 指申能（集团）有限公司 上海海烟投资 指上海海烟投资管理有限公司 文新报业集团 指文汇新民联合报业集团 东证资管 指上海东方证券资产管理有限公司 东证期货 指上海东证期货有限公司 东证资本 指上海东方证券资本投资有限公司 东方花旗 指东方花旗证券有限公司 花旗亚洲 指 Citigroup Global Markets Asia Limited，花旗环球金融亚洲有 限公司 东方金融（香 港） 指东方金融控股（香港）有限公司 东证创投 指上海东方证券创新投资有限公司 短期融资券 指根据证券

6、公司短期融资券管理办法规定的“证券公司以 短期融资为目的，在银行间债券市场发行的，约定在一定期限 内还本付息的金融债券” 本期短期融资 券 指发行金额为 16 亿元、期限为 90 天的“东方证券股份有限公 司 2015 年度第三期短期融资券” 本次发行 指本期短期融资券的发行行为 发行公告 指发行人为本期短期融资券的发行而根据有关法律法规制作的 东方证券股份有限公司 2015 年度第三期短期融资券发行公 告 东方证券股份有限公司 2015 年度第三期短期融资券 发行公告 6 发行文件 指在本期短期融资券发行过程中必需的文件、材料或其他资料 及其所有修改和补充的文件（包括但不限于募集说明书、发行

7、 公告） 募集说明书 指发行人为本期短期融资券的发行而根据有关法律法规制作的 东方证券股份有限公司 2015 年度第三期短期融资券募集说 明书 承销团 指为本次发行根据承销团协议组织的承销团 承销团协议 指承销各方为承销本期短期融资券签订的东方证券股份有限 公司 2015 年2016 年度短期融资券承销团协议 招标系统 指中国人民银行债券发行系统 招标总额 指本期短期融资券发行额度 招标 指由发行人确定本期短期融资券的招标利率区间、发行人在中 央国债登记结算有限责任公司统一发标、投标人在系统规定的 各自用户终端参与投标或进行应急投标、投标结束后发行人根 据招标系统结果最终确定本期短期融资券发行

8、利率和投标人中 标金额的过程 发行利率 指通过招标系统招标确定的本期短期融资券最终票面年利率 投标人 指所有通过招标系统参与本期短期融资券投标的承销团成员 招标书 指东方证券股份有限公司 2015 年度第三期短期融资券招标 书 实名制记账式 短期融资券 采用上海清算所的登记托管系统以记账方式登记和托管的短期 融资券 人民银行 指中国人民银行 证监会 指中国证券管理监督委员会 国资委 指国有资产监督管理委员会 上海清算所 指银行间市场清算所股份有限公司 中央国债公司 指中央国债登记结算有限责任公司 有关主管机关 指本期短期融资券发行需获得其批准、核准或备案的监管机关 东方证券股份有限公司 201

9、5 年度第三期短期融资券 发行公告 7 （包括但不限于人民银行和证监会） 东方证券股份有限公司 2015 年度第三期短期融资券 发行公告 8 第第一一章章 风险提示风险提示 投资者在评价和购买本期短期融资券时，除本募集说明书提供的各项资料 外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。 一、与本期短期融资券相关的风险一、与本期短期融资券相关的风险 （一）（一）利率风险利率风险 在本期短期融资券的存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，以及国家 经济政策变动等因素会引起市场利率水平的变化， 市场利率的波动将对投资者投 资本期短期融资券的收益造成一定程度的影响。 （二）（二）流动性风险流动性风险 本期短期

10、融资券在全国银行间债券市场交易流通后， 本公司无法保证本期短 期融资券的交易量和活跃性，在转让时存在一定的交易流动性风险，可能由于暂 时无法找到交易对象而不能及时将短期融资券变现。 （三）偿付风险（三）偿付风险 在本期短期融资券的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对 发行人的经营活动产生重大负面影响， 进而造成发行人不能从预期的还款来源获 得足够的资金，将可能影响本期短期融资券的按时足额偿付。 二、与发行人相关的风险二、与发行人相关的风险 （一）市场风险（一）市场风险 我国证券市场行情受国民经济发展情况、国家经济政策、国际经济环境、以 及投资心理等诸多因素影响， 存在一定的周期性。

11、 目前我国证券公司的融资融券、 期货 IB、直投、约定购回式证券交易、代销金融产品等创新业务尚处于起步阶 段，证券经纪、证券自营、投资银行与资产管理等传统业务仍然是证券公司收入 和利润的主要来源。证券经纪业务与证券交易量的相关度较高，证券自营与资产 东方证券股份有限公司 2015 年度第三期短期融资券 发行公告 9 管理业务受证券市场指数影响较大，证券市场行情的波动同时也会影响市场融 资、并购等活动的活跃度，对投资银行业务产生较大影响，因此，我国证券市场 行情的周期性波动对证券公司的经营业绩有较大影响， 证券市场的景气度在较大 程度上影响着证券公司各项业务的经营状况。 从我国证券市场行情与公司

12、业绩情况来看， 公司的经营情况对证券市场行情 及其走势有较强的依赖性。 如果我国宏观经济和行业政策发生不利变化导致国内 证券市场景气度下滑，公司的证券经纪、证券自营、投资银行和资产管理等业务 可能面临经营难度加大和业绩变动的风险。因此，证券市场的周期性变化将给公 司带来盈利波动风险。 （二）业务风险（二）业务风险 1 1、经纪、经纪业务风险业务风险 经纪业务收入主要取决于客户证券交易量和公司的交易佣金率水平。 公司客 户的证券交易量与证券市场行情及客户交易换手率的关联度较高。 如果未来证券 市场行情持续下跌， 公司客户交易量将会减少， 从而导致公司经纪业务收入下降。 此外，由于我国证券市场属于

13、新兴市场，证券投资者中机构投资者比重较小，中 小投资者投机心理普遍较强，换手率明显高于国外成熟证券市场。随着机构投资 者队伍的不断壮大和投资者投资理念的逐步成熟， 投资者将倾向于价值投资而长 期持股，证券买卖频率会有所下降，从而导致经纪业务收入下降。 除了交易量的因素外， 公司的交易佣金率水平对公司经纪业务收入的影响也 比较大。近年来，随着证券市场经纪业务竞争的日益加剧，市场佣金率水平持续 下滑。中国证监会 2013 年 3 月公布了证券公司分支机构监管规定，对证券 公司设立分支机构不再作数量和区域限制，只要经营规范、具备管理控制能力、 不存在重大风险的证券公司，均可设立分支机构。证券营业部数

14、量的增加将加剧 证券公司在经纪业务上的竞争，可能导致市场平均佣金率的进一步下调，对公司 的经纪业务收入造成不利影响。 2 2、自营业务风险、自营业务风险 证券自营业务受市场波动影响较大，在市场剧烈波动时，公司自营业务面临 东方证券股份有限公司 2015 年度第三期短期融资券 发行公告 10 较大的市场系统性风险。 虽然股指期货的推出为市场提供了一种套期保值和风险 管理的手段，但目前我国证券市场对冲机制有待进一步完善，二级市场总体而言 依然是一个单边市场，市场波动频繁，投资品种较少，公司无法利用套期保值等 手段有效规避系统性风险。 二级市场的价格异常波动会给公司自营业务带来较大 的风险。 3 3

15、、投资银行业务风险、投资银行业务风险 目前我国证券市场采用发行上市保荐制度，公司存在因未能做到勤勉尽责， 尽职调查不到位，公开招募文件信息披露在真实、准确、完整性方面存在瑕疵而 受到证券监管机构处罚的风险；存在企业改制上市方案设计不合理，对企业发展 前景的判断失误，导致发行失败而遭受信誉损失的风险；存在证券发行定价不合 理、债券条款设计不符合投资者需求，或对市场的判断存在偏差，发行时机选择 不当而导致的包销风险； 存在业务承揽过程中因不当承诺而引起的违规或违约风 险等。 4 4、资产管理业务风险、资产管理业务风险 虽然公司资产管理业务具备成熟的运营模式， 并积累了丰富的投资经验， 在以往取得了

16、较好的业绩，但由于国内证券市场投资品种较少、风险对冲机制不 健全等原因，公司为客户设定资产组合方案时，可能会由于市场波动等原因无法 达到预期收益，从而产生损害公司信誉的风险。 此外，本公司从事受托资产管理业务必须遵循与客户签订的资产管理合同， 在受托资产管理业务实际运作过程中， 可能发生由于公司操作不当或者受托资产 管理业务交易系统发生故障等事故，从而发生有悖于资产管理合同或协议的事 项，对公司受托资产管理业务造成不利影响。 （三）流动性风险（三）流动性风险 作为金融机构，流动性是公司生存的命脉。公司在经营管理过程中，有可能 因为业务开展需要、融资渠道等原因，例如可能发生的投资银行业务大额包销、 自营业务投资规模过大、