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1、1 安徽省交通投资集团有限责任公司安徽省交通投资集团有限责任公司 2015 年度第二期超短期融资券募集说明书年度第二期超短期融资券募集说明书 主承销商主承销商/簿记管理人簿记管理人 二一五年三月二一五年三月 发行人发行人 安徽省交通投资集团有限责任公司 注册金额注册金额 人民币100亿元 本期发行金额本期发行金额 人民币10亿元 发行期限发行期限 270天 担保情况担保情况 无担保 主体信用等级主体信用等级 联合资信评估有限公司给予主体评级：AA+ 中债资信评估有限公司给予主体评级：AA- 2 本公司发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会 注册，注册不代表交易商协会对本期超短期融资券
2、的投资价值作出任 何评价，也不代表对本期超短期融资券的投资风险作出任何判断。投 资者购买本公司本期超短期融资券，应当认真阅读本募集说明书及有 关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性 进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何 投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、 及时性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本 募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的超短期融 资券，
3、均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务，接受投资者监督。 截至本募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能 力的重大事项。 重重 要要 提提 示示 安徽省交通投资集团有限责任公司 2015 年度第二期超短期融资券募集说明书 3 目目 录录 第一章第一章 释释 义义 5 5 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 8 8 一、与本期超短期融资券相关的投资风险 8 二、与公司相关的风险 8 第三章第三章 发行条款发行条款 1414 一、主要发行条款 . 14 二、发行安排 . 15 第四章第四章 募集资金运用募集资金
4、运用 1616 一、募集资金主要用途 . 16 二、本期超短期融资券募集资金的管理 . 16 三、公司承诺 . 17 四、偿债计划和偿债保障 . 17 第五章第五章 公司基本情况公司基本情况 1919 一、公司基本情况 . 19 二、公司历史沿革情况 . 19 三、公司控股股东和实际控制人情况 . 20 四、公司的独立性情况 . 20 五、公司重要权益投资情况 . 21 六、公司内部机构设置及管理情况 . 24 七、公司董事、监事和高级管理人员情况 . 33 八、公司业务状况 . 35 九、公司所在行业状况 . 56 第六章第六章 公司的资信状况公司的资信状况 6969 第七章第七章 本期超短
5、期融资券的信用增信情况本期超短期融资券的信用增信情况 7373 第八章第八章 税项税项 7474 一、营业税 . 74 二、所得税 . 74 三、印花税 . 74 第九章第九章 公司信息披露工作安排公司信息披露工作安排 7575 一、超短期融资券发行前的信息披露 . 75 二、超短期融资券存续期内重大事项的信息披露 . 75 三、超短期融资券续期内定期信息披露 . 76 四、本金兑付和付息事项 . 76 第十章第十章 投资者保护机制投资者保护机制 7777 一、违约事件 . 77 二、违约责任 . 77 三、投资者保护机制 . 77 安徽省交通投资集团有限责任公司 2015 年度第二期超短期融
6、资券募集说明书 4 四、不可抗力 . 81 五、弃权 . 81 第十一章第十一章 本次超短期融资券发行的有关机构本次超短期融资券发行的有关机构 8383 第十二章第十二章 备查文件备查文件 8888 一、备查文件 . 88 二、查询地址 . 88 附件一：附件一： 有关指标的计算公式有关指标的计算公式 8989 安徽省交通投资集团有限责任公司 2015 年度第二期超短期融资券募集说明书 5 第一章第一章 释释 义义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： “安徽交投安徽交投/本公司本公司/公司公司/集集 团公司团公司/发行人发行人” 指 安徽省交通投资集团有限责任公司 “债
7、务融资工具债务融资工具” 指 非金融企业债务融资工具， 即具有法人资格的非金融 企业在银行间债券市场发行的， 约定在一定期限内还 本付息的有价证券 “超短期融资券超短期融资券” 指 具有法人资格、 信用评级较高的非金融企业在银行间 债券市场发行的， 期限在 270 天以内的债务融资工具 “本期本期超超短期融资券短期融资券” 指 金额 10 亿元， 期限为 270 天的“安徽省交通投资集团 有限责任公司 2015 年度第二期超短期融资券” “本次发行本次发行” 指 本期超短期融资券的发行 “募集说明书募集说明书” 指 本公司为本期超短期融资券的发行而根据有关法律 法规制作的 安徽省交通投资集团有
8、限责任公司2015 年度第二期超短期融资券募集说明书 “发行公告发行公告” 指 本公司为本期超短期融资券的发行而根据有关法律 法规制作的 安徽省交通投资集团有限责任公司2015 年度第二期超短期融资券发行公告 “发行文件发行文件” 指 在本期发行过程中必需的文件、 材料或其他资料及其 所有修改和补充文件 （包括但不限于本募集说明书及 发行公告） “主承销商主承销商” 指 上海浦东发展银行股份有限公司 “簿记建档簿记建档” 指 簿记管理人记录投资者认购超短期融资券数量和价 格水平意愿的程序 “簿记管理人簿记管理人” 指 负责实际簿记建档操作者， 即上海浦东发展银行股份 有限公司 “承销商承销商”
9、 指 与主承销商签署承销团协议， 接受承销团协议与本次 发行有关文件约束， 参与本期超短期融资券簿记建档 的机构 安徽省交通投资集团有限责任公司 2015 年度第二期超短期融资券募集说明书 6 “承销团承销团” 指 由主承销商根据 安徽省交通投资集团有限责任公司 超短期融资券承销团协议 组织的本期超短期融资券 承销商组成的承销团 “承销协议承销协议” 指 公司与主承销商签订的 安徽省交通投资集团有限责 任公司 2014-2016 年度超短期融资券承销协议 “余额包销余额包销” 指 本期超短期融资券的主承销商按照承销协议的规定， 在规定的发行日后， 将未售出的本期超短期融资券全 部自行购入的行为
10、 “安徽省国资委安徽省国资委” 指 安徽省人民政府国有资产监督管理委员会 “上海清算上海清算所所” 指 银行间市场清算所股份有限公司 “交易商协会交易商协会” 指 中国银行间市场交易商协会 “银行间市场银行间市场” 指 全国银行间债券市场 “联合资信联合资信” 指 联合资信评估有限公司 “中债资信中债资信” 指 中债资信评估有限公司 “法定节假日法定节假日” 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日 （不包括香港特别行政区、 澳门特别行政区和台湾省 的法定节假日或休息日） “工作日工作日” 指 中华人民共和国商业银行的对公营业日（不包 括法定节假日） “元元” 指 如无特别说明，指人民
11、币元 “中国中国” 指 中华人民共和国 “近三年近三年” 指 2011 年、2012 年和 2013 年 “最近三年及一期最近三年及一期” 指 2011 年、2012 年和 2013 年和 2014 年 1-3 月 “环宇公司环宇公司” 指 安徽省环宇公路建设开发有限责任公司 “汽运公司汽运公司” 指 安徽省交通集团汽车运输有限公司 “迅捷物流迅捷物流” 指 安徽迅捷物流有限责任公司 “规划设计研究院规划设计研究院” 指 安徽省交通规划设计研究总院有限公司 “驿安公司驿安公司” 指 安徽交通集团驿安高速公路综合开发有限公司 安徽省交通投资集团有限责任公司 2015 年度第二期超短期融资券募集说
12、明书 7 “界阜蚌公司界阜蚌公司” 指 安徽省界阜蚌高速公路管理有限责任公司 “芜宣公司芜宣公司” 指 安徽省芜宣高速公路管理有限责任公司 “机场专用公路机场专用公路” 指 合肥新桥国际机场专用公路 安徽省交通投资集团有限责任公司 2015 年度第二期超短期融资券募集说明书 8 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 投资者在评价和购买本期超短期融资券时， 应特别认真地考虑下述各项风险 因素： 一、与本期一、与本期超超短期融资券短期融资券相关的投资风险相关的投资风险 1、利率风险、利率风险 在本期超短期融资券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济 政策的变动等因素会引起市场利率水
13、平的变化， 市场利率的波动将对投资者投资 本期超短期融资券的收益造成一定程度的影响。 2、流动性风险、流动性风险 本期超短期融资券发行后将在银行间债券市场交易流通， 但在转让时存在一 定的流动性风险， 公司无法保证本期超短期融资券在银行间债券市场的交易量及 活跃性。 3、偿付风险、偿付风险 在本期超短期融资券的存续期间，如果由于不能控制的市场及环境变化，公 司不能从预期的还款来源中获得足够资金， 可能使本期超短期融资券不能按期得 到偿付。 二、与公司相关的风险二、与公司相关的风险 1、财务风险、财务风险 （1）资本支出较大的风险）资本支出较大的风险 根据安徽省高速公路网规划 ，到 2015 年
14、，安徽省高速公路通车总里程达 到 4,200 公里，力争达到 4,500 公里，到 2020 年形成“四纵八横”的高速公路网， 主线约 4,800 公里，联络线约 700 公里，高速公路平均密度达到 4 公里/百平方公 里。发行人作为安徽省两大高速公路投资主体之一，将承担部分新规划高速公路 的建设。 从发行人目前已开工的项目看， 2014-2015 年在建项目投资概算规模 202 亿元，其中资本金比例为 25%，其余部分主要通过银行贷款等方式解决。资本金 拟通过争取国家交通运输部支持和公司自筹等多渠道筹措解决。因此，未来 3 年 内，发行人将面临较大的资金压力。 （2）质押资产较大的风险）质押
15、资产较大的风险 发行人所有权受到限制的资产主要是进行收费权质押的高速公路资产。 截至 2014 年 3 月末， 发行人收费权质押的高速公路资产账面价值达到 2,827,700 万元， 占发行人同期总资产的 43.7%。高速公路收费权质押对于发行人后续融资以及资 产运用将带来一定的影响。 （3）取得借款收到的现金占现金流入比率较高的风险）取得借款收到的现金占现金流入比率较高的风险 安徽省交通投资集团有限责任公司 2015 年度第二期超短期融资券募集说明书 9 公司现金流入中筹资活动产生的现金流入所占比率较高， 2011 年为 59.56%， 2012 年为 61.15%，2013 年为 53.3
16、8%,2014 年 1-3 月份为 53.79%。近年来，公司 新建项目较多，由于经营性现金流入不能完全满足项目建设资金的需要，公司增 加了长、短期借款，相应产生大量筹资现金流入，表现为公司对银行借款依赖程 度较高。 （4）短期偿债压力较大的风险）短期偿债压力较大的风险 公司 2011-2013 年末、 2014 年 3 月末流动比率分别为 0.48、 0.75、 0.52、 0.63， 速动比率分别为 0.47、0.74、0.51、0.62，2011 年短期资产流动性不高，存在一 定短期偿债风险。2012、2013 年短期资产流动性大幅提升，流动资产对流动负 债的覆盖程度较高，短期偿债能力提升，2014 年 3 月末与 2013 年末流动比率与 速动比率相比变化不大。 （5）部分运营高速路段亏损的风险）部分运营高速路段亏损的风险 2007 年以来，发行人已通车的铜汤、汤屯、黄塔桃等高速路段受周围路网 尚未贯通等因素影响， 通行车流量未达到设计时预计车流量， 加上建设成本较高， 因此该部分高速路
