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1、贵金属技术分析培训,基础入门篇,copyright2007.9 li anakin,2,技术分析概述,技术分析是根据以往出现的开盘价、收盘价、最高价、最低价,利用数学统计的方法来进行综合统计计算,从而确定目前价格趋势,这种分析法抛弃人的主观观念,客观地分析价格走向。但是技术分析并不能够左右价格走向,相反它是由价格所决定他的趋势走向的,所以,我们用技术分析方法只能分析趋势,而不能够完全依赖技术分析来分析行情。,copyright2007.9 li anakin,3,技术分析所遵循的三条前提,一、市场行为包容消灭一切 二、价格以趋势方式出现 三、历史会重演 市场行为包容消化一切构成了技术分析的基础
2、。除非您已经完全理解和接受这个前提条件,否则学习技术分析就毫无意义。技术分析者认为,能够影响某种商品期货价格的任何因素基础的、政治的、心理的或任何其它方面的实际上都反映在其价格之中。由此推论,我们必须做的事情就是研究价格变化。,copyright2007.9 li anakin,4,基础技术分析方法,一、趋势线分析法 二、黄金分割线分析法 三、通道理论 四、技术形态分析法 五、K线理论 六、投资故事¥投资名言,趋势的基本概念,趋势的概念是技术分析的核心内容,是市场何去何从的方向 上升趋势为一系列依次上升的峰和谷 下降趋势为一系列依次下降的峰和谷 趋势有三种方向: 1)上升 2)下降 3)横向整
3、理,上升趋势,下降趋势,横向整理,趋势线,1)趋势线有上升趋势线和下降趋势线 2)上升趋势线是沿着相继的向上反弹底点连成 一条直线,它位于走势图的下侧. 3)下降趋势线是沿着相继的上冲高点连结的一 条直线,位于价格上侧.,例:上升趋势线,1,2,3,4,5,6,例:下降趋势线,2,3,4,5,6,1,支撑和阻力的概念,支撑,阻力,支撑,阻力,支撑,阻力,阻力,支撑,上升趋势,下降趋势,1)支撑和阻力的互换,支撑,阻力,上升趋势,下降趋势,支撑,阻力,黄金分割理论,在上升和下降趋势中,价格总要回调其中的 一部分,然后再恢复原来的上升或下降趋势. 通常回调的比例为:38.2%,50%,61.8%,
4、举例:黄金分割理论,A,0.382 X A,0.5 X A,0.618 X A,1,2,3,通道理论,通道是由两条平行线组成,一条是支撑线,一条是压力线. 价格趋势整个地局限于两条平行线之间。 通道维持的时间越长,这种趋势就越明显. 通道分上升通道和下降通道,通道的形成,汇率在向着某个方向运行时所产生的回调,连接回调点和高点或低点的直线然后经过平移而形成的平行通道。 这种回调一般都大于38.2%,如果回调小于38.2%则说明该趋势比较强硬,我们应该有趋势的操作方法来运。,举例:上升通道,1,2,3,4,5,6,举例:下降通道,1,2,3,4,5,6,通道的画法1,平行通道,通道画法2,顶底部形
5、态,头肩顶(底) M头和W底 三顶和三底 V形顶(底)形态 三角形 旗形 钻石形态,利用顶底部心态交易三部曲,判断假设 小级别的验证 执行交易,头肩顶,头肩顶(底)为主要的反转形态,最可信赖的。 大多数反转形态是头肩顶(底)的变体。 指标的背离和均线的粘合在头肩顶(底)的发展过程中非常要。 收市价格跌破颈线后,形态最后完成。,举例:头肩顶,左肩,右肩,头,颈线,A,A,目标点,头肩顶形态实战操作分析,头肩顶形态目标位为头到颈线的距离. 头部构成看空的K线组合. 指标RSI,KD出现顶背离现象. 突破上升趋势线回抽确认构成右肩卖点. 下破颈线,回抽颈线构成卖点.,M头和W底,头的形成是由于市场经
6、过一段长时间的多头趋势后,汇价涨幅已大,一些投资者获利颇丰,产生一种居高思危的警觉,因此,当汇价在某一阶段,遭突发利空时,大量的获利回吐盘会造成汇价暂时的加速大跌。汇价在经过短期的下跌后,获得支撑又回头向上和缓攀升,在温和态势中,汇价接近前次的高点,并在随后立即下跌,形成头形态。,M头,A,B,C,D,E,M头形态实战操作分析,M头形态目标位为M头到颈线的距离。 前期高点出现看空的K线组合构成卖点。 指标RSI,KD出现顶背离和二次高位死叉。 下破上升趋势线构成卖点。 下破颈线,回抽颈线构成卖点。,实战图例,W底,底形态是形态学中一个重要的形态,其走势外观如英文字母“”。底形态属于一种中期底部
7、形态,一般发生于汇价波段跌势的末期,通常不会出现在行情趋势的中途。底第一个低点与第二个低点之间必须有一定的距离 ,有时,第二个低点低于第一个低点。通常第一个低点位于下降趋势非常重要的技术阻力位,投机者获利了结,同时,有的投机者尝试抢反弹,由于主要趋势没有发生转变,通常人们在反弹时平仓获利了结。价位再次回到下降趋势的低点。这时会有更多的人在接近前期低点买进,将止损放在低于前期低点的位置。从而形成第二个低点.,W 底形态实战操作分析,W 底形态目标位为W底到颈线的距离。 前期低点出现看多的K线组合构成买点。 指标RSI,KD出现底背离和二次高位死叉。 突破下降趋势线构成买点。 上破颈线,回抽颈线构
8、成买点。,实战图例,三顶和三底,三顶和三底的形态与头肩顶和头肩底类似,只是,其中的三个高(底)点都处在同一水平附近,三个高(底)点的交易量依次递减。连接两个底(高)点的直线形成颈线。颈线突破后,三顶和三底形成。,三重顶形态实战操作分析,三重顶形态目标位为三头到颈线的距离。 前期高点出现看空的K线组合构成卖点。 指标RSI、KD出现顶背离和三次高位死叉。 下破颈线、回抽颈线构成卖点。,实战图例,V形顶(底)形态,V形顶(底)是最难判断的的一种形态。 根据10几年的经验,通常出现在汇价远远超出 了某货币的平价之后。配合基本面发生大的转 变,逼迫多头或空头平仓,从而使汇价快速回 到平价之上,在图表上
9、形成V形反转形态。 转折点通常以单日反转或岛屿反转的形式 出现。单日反转请参阅K线理论。,举例:V形顶(底),平价,单日反转,单日反转,V形反转形态实战操作分析,单日出现岛形反转K线组合。 突破趋势线构成买卖点。 指标RSI、KD出现顶背离和二次死叉。 以日线图和四小时图为主要操作形态。,实战图例,三角形,对称三角形通常属于持续形态,它表示原 有的上升或下降趋势进入调整状态,一旦调整 完成,将恢复原来的趋势。 也就是,在上升趋势中出现对称三角形调 整,价格将选择向上突破;在下降趋势中出现 对称三角形调整,价格将选择向下突破。,举例:上升三角形,平行线,上升三角形实战操作分析,上升三角形目标位为
10、三角形的等高线。 指标RSI、KD顺应价格走势。 下探三角形的下轨构成买点。 上破、回抽三角形的上轨构成买点。,实战图例,下降三角形:,下降三角形的下边线水平,上边线下斜。属于看跌形态。,平行线,下降三角形实战操作分析,下降三角形目标位为三角形的等高线。 指标RSI、KD顺应价格的走势。 上探三角形的上轨构成卖点。 下破、回抽三角形的下轨构成卖点。,实战图例,旗形,旗形和三角旗形是外汇市场最常见的,表 示市场暂时处于休整状态,一旦调整完成,将 恢复原来的走势,发生市场反转的可能性很小。 旗形由两条相互平行的趋势线围城,三角 旗形由两条相互聚拢的趋势线形成,形态上与 对称三角形相象。 随着两个形
11、态的逐渐形成,交易量显著的 减少。,举例:旗形,上升旗形 下降旗形,举例:楔形,上升楔形 下降楔形,钻石形态,钻石形态通常出现在顶部,是由两种不同的三角形扩涨三角形和对称三角形组合而成。,钻石形态实战操作分析,钻石形态目标位为钻石的最大高度。 指标RSI、KD出现顶背离和二次死叉。 上探钻石形上轨构成买点。 下破、回抽钻石形的下轨构成卖点。,实战图例,K线,价格图表是技术分析最基本的工具,它具有简捷、直观的优点。目前国内流行的K线图,已广泛应用于各种技术分析软件。K线又称蜡烛线,是日本德川幕府时期,米商为分析米市行情变化而发明的,日线图取每日开市价、最高价、最低价、收市价绘制而成,开市价与收市
12、价之间形成实体,收市价高于开市价,则K线为阳线,反之为阴线。同样可以根据每周、每月或每年的价格数据绘制周线图、月线图和年线图。,K线图的绘制方法,K线组合,锤子线和上吊线 吞没形态 乌云盖顶 刺透形态 十字星 启明星 黄昏星 孕线 光脚秃头,锤子线和上吊线,锤子线和上吊线的特点是下影线 较长,实体较小,实体可以是黑的 也可以是白的,是重要的反转形态。 如左图,两条蜡烛线可以看涨,也 可以看跌,具体情况要看它在趋势中的位置来决定。 如果出现在下降趋势中,称为锤子线,如果出现在 上升趋势中,称为上吊线。,举例1:上吊线,举例2:锤子线,举例说明:,当出现上吊线和锤子线必须参考重要的阻 力线和支撑线
13、才有意义,而且要等其他的信号 做验证。也就是等第二或第三支蜡烛线验证它 的准确性。 如举例2,等到第三支蜡烛线出现,也是 一根锤子线,验证了底部已经形成。,倒锤子线,倒锤子线具有较小的实体,实 体位于价格区间的下端,实体的 颜色可以是黑的,也可以是白 的,其上影线较长,通常为实体 的2倍以上。 倒锤子线出现在上升(或下降)趋势中,预示 着顶部(或底部)的来临。但有一点必须牢记, 当锤子线出现以后,必须等待下一个时间单位 的看涨(或看跌)信号加以验证。,举例1:倒锤子线,举例2:倒锤子线,升破下降趋势线确认,吞没形态,吞没形态为主要反转形态,它由 两根颜色相反的蜡烛线组成。分 为看涨的阳包阴,和
14、看跌的阴包 阳。 吞没形态有三个判别标准: 1)吞没形态之前必须有明显的趋势。 2)必须有两个相反的K线组成。 3)第二个实体必须覆盖第一个实体 。,举例:吞没形态,看跌吞没,看涨吞没,乌云盖顶,乌云盖顶由两根蜡烛线组成, 属于顶部反转形态。通常出现 在上升趋势之后,第二根蜡烛 的开盘价高于前一根的最高价。 收市价接近当日的最低水平, 通常要超过前一根实体的50%。 下穿实体的比例越高,形成顶部的可能性就越 高。,50,最高,举例:乌云盖顶,刺透形态,刺透形态是乌云盖顶的相反形 态, 为底部反转形态。由两根蜡烛线组 成,第一根为黑色实体,第二根为 白色实体。第二根的开盘价要低于 前一根的最低价
15、,收盘价位于当天 的最高,并穿越第一根实体部分的50%。穿越 前一根实体的比例越高,准确性就越高。,50,最低,举例:穿透形态,十字星,十字星是非常重要的蜡烛线,其开 盘价和收盘价相同(有时有几个单 位的差别),表示买卖双方暂时达 到平衡状态。左图(1)由于上下 影线长度相同,通常要下一根K线 做验证。图(2) 通常是底部形成的先兆。图(3)则是顶部即将 形成的先兆。,(1),(2),(3),举例:十字星,第一根上下影线相同,第二根进行确认,举例:十字星,第二根升破下降通道确认,启明星,启明星为底部反转形态,通常由三 根K线组成,如左图。(有时可能 由四或五根组成)。第一根为黑色 的实体,第二根为一小的实体(黑 或白),而且理论上要有一个跳空 第三根为向上跳空的白色实体。第二根实体像 早晨的太阳即将升起,预示价格将上涨。,举例:启明星,黄昏星,黄昏星与启明星刚好相反,它是 顶部反转形态,预示着