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1、金融学试卷标准答案要点6卷一、单项选择题（每题1分，共10分）1.B 2.D 3.A 4.B 5.A 6.D 7.B 8.D 9.A 10.B二、名词解释（每题5分，共30分）1、格雷欣法则：即所谓“劣币驱逐良币”的规律。就是在两种实际价值不同而面额价值相同的通货同时流通的情况下，实际价值较高的通货（所谓良币）必然会被人们熔化、输出而退出流通领域；而实际价值较低的通货（所谓劣币）反而会充斥市场。2、金融衍生工具:金融衍生工具（Derivative Security）是在货币、债券、股票等传统金融工具为基础上衍化和派生的，以杠杆或信用交易为特征的金融工具。金融衍生工具有两层含义，一方面，它指的是
2、一种特定的交易方式，另一方面，它又指由这种交易方式所形成的一系列合约。3、开放式基金：又称开放型基金，仅通过发行基金股票筹集资金，基金设立后，股权是开放的，基金可以无限制地向投资者追加发行股份，投资者（持股人）也可随时退股，因此其基金股份总数是不固定的。4、真实货币需求：真实货币需求是在扣除价格变动以后的货币需要量，也就是以某一不变价格为基础计算的商品和劳务量对货币的需求。5、派生存款：派生存款（Derivative Deposit）：是相对于原始存款而言的，是指由商业银行以原始存款为基础发放贷款而引伸出的超过最初部分存款的存款。6、结构型通货膨胀：即物价的上涨是由于对某些部门的产品需求过多，
3、虽然经济的总需求并不过多。其发展过程是最初由于某些经济部门的压力使物价和工资水平上升，随后又使那些需求跟不上的部门的物价和工资额也趋于上升的水平，于是便出现全面的通货膨胀。四、简答题（每题6分，共30分）1、货币执行流通手段有哪些特点？ 货币充当商品流通的媒介，执行流通手段职能。货币执行流通手段职能，具有以下特点：（1）必须是现实的货币。货币充当商品交换的媒介不能是观念上的，必须是现实货币。（2）不需要有足值的货币本体，可以用货币符号来代替。货币作为流通手段只是一种媒介，转瞬即逝，所以，单有货币的象征存在就够了。（3）包含有危机的可能性。在货币发挥流通手段职能的条件下，交换过程分裂为两个内部相
4、互联系而外部又相互独立的买和卖行为。这两个过程在时间上和空间上分开了，货币流通手段的职能“包含着危机的可能性”。2、比较分析开放式基金与封闭式基金的异同。（1）开放式基金又称开放型基金，仅通过发行基金股票筹集资金，基金设立后，股权是开放的，基金可以无限制地向投资者追加发行股份，投资者（持股人）也可随时退股，因此其基金股份总数是不固定的。（2）封闭式基金又称封闭型基金，不仅通过发行股票，而且还通过发行优先股、债券、认股权证等方式筹集资金。封闭式基金的发行数额是固定的，通常一次发行一定数量的基金股份，以后不再追加，在规定的封闭期限内一般不允许退股，投资者只能寻求在二级市场上转让。（3）开放式基金与
5、封闭式基金比较：开放式基金价格由净值决定；封闭式基金的交易价格主要受市场对该特定基金单位的供求关系影响；开放式基金无固定存续期，基金规模不固定，因投资者的申购、赎回可以随时变动；封闭式基金有固定的存续期，期间基金规模固定。 开放式基金为了应付客户赎回，必须保存更多的现金资产，因而成本较高；封闭式基金则不存在这样的问题，而且封闭式基金在二级市场买卖，手续费较低。3、商业银行有哪些主要职能？（1）信用中介信用中介职能是指商业银行通过负债业务，将社会上的各种闲散资金集中起来，通过资产业务，将所集中的资金运用到国民经济各部门中去。（2）支付中介支付中介职能是指商业银行利用活期存款账户，为客户办理各种货
6、币结算、货币收付、货币兑换和转移存款等业务活动。（3）信用创造信用创造职能是商业银行的特殊职能，它是在信用中介和支付中介职能的基础上产生的。信用创造是指商业银行利用其吸收活期存款的有利条件，通过发放贷款、从事投资业务而衍生出更多的存款，从而扩大货币供应量。商业银行的信用创造包括两层意思一是指信用工具的创造；二是指信用量的创造。（4）信息中介信息中介职能是指商业银行通过其所具有的规模经济和信息优势，能够有效解决经济金融生活中信息不对称导致的逆向选择和道德风险。（5）金融服务在现代经济生活中，金融服务已成为商业银行的重要职能。4、试述货币供给的一般模型。（1）货币供给量由基础货币（亦称强力货币）和
7、货币乘数两个因素共同作用而成，即货币供给量=货币乘数基础货币，MS=mB（MS为货币供给量，m为货币乘数，B为基础货币）。这就是货币供给理论的一般模型。（2）基础货币，亦称货币基数（Monetary Base），又称高能货币或强力货币（High Powered Money），它是指起创造存款作用的商业银行创造更多货币的基础，它包括纯创造存款的商业银行和金融机构在中央银行的存款准备金与流通于银行体系之外的通货这两者的总和。（3）货币乘数是指一定量的基础货币发挥作用的倍数，指银行系统通过对一定量的基础货币运用之后，所创造的货币供给量与基础货币的比值。5、什么是货币政策？它有哪些构成要素？ （1）货
8、币政策是指中央银行在一定时期内利用某些工具作用于某个经济变量，从而实现某种特定经济目标的制度规定的总和。它是实现中央银行金融宏观调控目标的核心所在，在国家宏观经济政策中居于十分重要的地位。（2）货币政策有三大构成要素：货币政策工具；货币政策中介指标；货币政策目标。它们三者之间的关系是货币政策工具作用于货币政策中介指标，通过货币政策中介指标去实现货币政策目标。五、论述题（每题10分，共30分）1、某国商业银行体系共持有存款准备金300亿元，公众持有的流通通货数量为100亿元，中央银行对活期存款和非个人定期存款规定的法定准备金率分别为15%和9%。根据测算，流通中的现金漏损率25%。商业银行的超额
9、准备率5%，而非个人定期存款的比率50%。（1）求活期存款货币乘数、M1货币乘数。（2）狭义货币供应量M1。（10分） 解：设活期存款准备金率为rd，定期存款准备金率为rt,现金漏损率为c,商业银行的超额准备金率为e，非个人定期存款比率为t，则有，（1） 存款乘数d=1/(rd+e+c+t*rt) =1/(0.15+0.05+0.25+0.5*0.10)=2M1货币乘数为m=(1+c)/(rd+e+c+t*rt)=(1+0.25)/(0.15+0.05+0.25+0.5*0.10)=2.5(2) 基础货币B=R+C=400（亿元） 则有M1=m*H=2.5*400=1000(亿元)2、分析：货
10、币天然是金银，金银天然不是货币答：一、金银最初只是普通的商品，有使用价值和价值，在物物交换中充当过等价物、一般等价物，最后凭借其特点取得了固定充当一般等价物的独占权。二、实物货币本身存在着难以消除的缺陷：它们或体积笨重，不便携带；或质地不匀，难以分割；或容易腐烂，不易储存；或体积不一，难于比较。它们不是理想的交易媒介，随着商品经济的发展，实物货币逐渐退出了货币历史舞台。三金属冶炼技术的出现与发展，为实物货币向金属货币转化提供了物质条件。金属货币具备耐久性、轻便性、可分性或可加工性、价值统一或均质性，以及供给的稳定性优势和特征，能更有效的发挥货币的职能。金银的优良属性使得它最适合作货币的材料。3
11、、 联系实际，谈谈我国利率市场化改革问题以及你对我国利率市场化改革的设想。（10分）答：1利率市场化的含义利率市场化就是利率由市场资金的供求状况来决定，由市场配置资金流向和资金价格。（1）利率市场化并不是指利率百分之百由市场自由决定 （2）利率市场化采取渐进式比较合适2我国利率市场化改革的总体思路我国利率市场化改革的总体思路：先放开货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存贷款利率的市场化。存贷款利率市场化按照“先外币，后本币；先贷款，后存款；先长期.大额；后短期.小额”的顺序进行。我国利率市场化的目标是“建立健全由市场供求决定的利率形成机制，中央银行通过运用货币政策工具引导市场利率”。 3.利
12、率市场化改革稳步推进(1) 商业银行利率体系改革 我国商业银行利率市场化改革是以银行间同业拆借利率为突破口的。 商业银行的存贷款利率市场化则遵循“先外币，后本币；先贷款，后存款；先长期，大额，后短期，小额”的思路实践。 “贷款利率管下限，存款利率管上限” 该项政策构建了现阶段我国利率市场化改革的总体框架。(2) 债券市场利率体系改革第一，国债发行的市场化尝试。 第二，放开银行间债券回购和现券交易利率。 第三，放开银行间市场政策性金融债和国债的发行利率。 (3) 中央银行利率体系改革第一，改革了再贴现利率的形成机制。 第二，建立了再贷款浮息制度。 第三，优化了金融机构存款准备金利率结构。 第四，根据宏观调控需要，灵活调整金融机构存，贷款利率，努力协调本，外币利率政策，中央银行利率调控机制不断完善，调控能力不断增强。4.创造有利的外部条件推进利率市场化打造利率市场化的微观主体基础。 充分发挥银行业协会在利率形成和利率管理中的作用。 加强中央银行利率管理制度建设。5
