财务分析课件第2章财务分析信息基础学生2012章节

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1、1,第2章 财务分析信息基础,财务分析信息类别 年度报告内涵与作用 审计报告 财务分析法规与政策依据,2,一、财务分析信息的作用,1、财务分析信息是财务分析的根本依据； 2、搜集和整理财务分析信息是财务分析的重要步骤和方法之一； 3、财务分析信息的数量和质量，决定财务分析的质量与效果。,第1节 财务分析信息的类别,获取信息路径有哪些?,怎样保证其质量？,3,第1节 财务分析信息的内涵,二、财务分析信息类别,企业报表两套数据：合并报表和母公司报表,视角：财务信息+非财务信息,什么是财务信息、非财务信息,4张财务报表+ 报表附注,股权结构+公司治理+公司战略+行业+,格力电器2012年上半年 年度

2、报告（pdf）,4,个别报表的特征,个别（某一独立的企业）报表一些特征： 一是其所代表的企业存在，即每一个企业都以资金的资源为基础开展各种活动； 二是企业以 为基础编制报表； 三是在报表编制中必须实现5个相符：表账相符、账实相符、相符、相符； 四是常规财务比率分析有意义。,5,合并报表特征？,合并报表是以 为基础编制的 一是其所代表的企业并不存在： 合并报表所反映的主体是会计意义上的主体，不反映任何现存企业的状况 二是总资源不代表任何企业可支配的资产： 只代表一种存在，不代表可以对其进行控制！ 三是不能作为针对集团内个别企业的决策依据： 和谁做交易就要看谁的报表，不能看合并报表做决策！ 四是常

3、规的财务比率分析经常会失去意义： 因为,6,合并报表所展示的企业财务状况质量信息（4点）,一是集团内母子的资源分布与资源结构状况 母公司报表与合并报表相同项目的差异能说明资源的分布情况 二是帮助判断内部关联方交易的程度 内部关联方：以自己为母公司的集团内部的有关各方； 外部关联方：自己的母公司集团外部的关联方。 内部关联方对内部是有意义的,7,合并报表所展示的企业财务状况质量信息（4点续）,三是比较母公司与纳入合并范围的集团子公司在管理效率方面的差异 资产管理的效率体现： 其一，存货的毛利率，其差异反映母子公司产品比较竞争优势； 其二，固定资产的差别周转速度，可反映母子公司固定资产推动营业收入

4、能力差异 其三，各项利润表费用差异性，可以反映母子公司在费用有效性上差异。 四是吸纳少数股东入资的成效 吸纳少数股东入资，是母公司试图分担风险的一种努力，或为了谋求更大的发展的一种努力； 通过,企业可以,8,三、财务分析信息的要求,1、财务分析信息的完整性 2、财务分析信息的系统性 3、财务分析信息的准确性 4、财务分析信息的及时性 5、财务分析信息的相关性,目的：？,财务信息的角度看：会计基本原则决定了财务报表信息的特征,国际会计准则关于编制财务报表的框架认为财务报表的质量特征包括：可理解性、相关性、可靠性和可比性。,9,财务分析基础几个重要会计原则,（1）历史成本原则 历史成本解决的是特定

5、资产以什么价值记入资产负债表的问题 资产的历史成本是指企业取得特定资产的累计资源消耗。 （2）公允价值原则 公允价值是指站在现在的立场，面向未来看资产的价值 会计准则：在对个别资产的后续计量中是可以采用的,10,财务分析基础几个重要会计原则,（3）客观性原则（真实性原则） 会计信息要满足： 一是要可验证性,即会计信息的处理是有依据的； 二是估计判断要恰当，即会计处理遇到估计的内容时，估计和判断要合法、合规、合理。 （4）重大性原则 对某些经济业务，因其金额或数量较小而不单独反映，对揭示企业财务状况不会产生重大影响。 哪些项目可视为，应视企业实际情况而定。 （5）稳健性原则 企业在可选择的情况下

6、，应选择低估收入和资产、高估费用和损失的方法，以促进企业的长期发展。 企业往往会有选择性运用稳健性原则，尤其在年度间利润波动幅度较大的情况下,11,四、财务分析评价标准,经验标准 历史标准： 行业标准 预算标准,与行业平均水平比 注意的是行业平均水平是谁计算的,与自己比，3-5年,与自己比,12,第2节 年度报告信息内涵与作用,一、年度报告的内涵和内容 年度报告是公司以年度为时间单位，定期、按时对外提供的财务报告和其他经营成果、财务状况和现金流量信息的报告 财务报告是年度报告的重要的组成部分,会计报表看不到的信息,13,第2节 年度报告信息内涵与作用,一、年度报告的内涵和内容 年度报告内容=财

7、务信息+非财务信息,包括哪些事项？,发挥什么作用？,14,第2节 年度报告信息内涵与作用,二、财务报告与企业财务活动的关系,15,第3节 财务报表（会计报表）,一、资产负债表（合并+母公司报表）,反映企业在某一时点全部资产、负债和所有者权益状况的报表。 属于静态信息 原理：资产=负债+所有者权益 作用： 可以提供企业战略信息（行业选择与定位，企业盈利模式，扩张途径，股东立场，集团管理）。 可以提供企业分配制度信息（透过资本结构）。 可以提供企业经营资产与竞争力信息（货币资金，存货的上下游关系管理，固定资产利用）。 可以提供企业价值信息。 可以提供企业资产质量信息,会计恒等式,16,资产负债表,

8、编制单位：天津港股份有限公司 2011年12月31日 单位：元,17,认识资产负债表,基本格式各项目排列 资产和负债按流动性排列 权益按资本稳定性排列：从高到低。 最重要数据关系 资产=负债+所有者权益 表中包括两个时间的数字年初数和期末数,18,资产,定义：是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或控制的资源，能在将来产生现金流入或减少现金流出的资源。 按流动性大小排列 流动资产：是指可在一年内或长于一年的一个营业周期内变现或耗用的资产（Current assets） 现金及等价物（有价证券） 应收帐款、存货、预付帐款 长期资产 有形资产 无形资产,19,负债,定义：是指过去的交易、事项形成的现

9、实义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业，反应的是债权人对资产的要求权。 负债按到期日长短排列 流动负债（Current Liabilities） 短期债务 应付帐款、应计费用、预提费用 长期负债,20,所有者权益,定义：是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额。 所有者权益按权益的永久性程度高低排列，高的在前，低的在后。 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润,21,二、利润表,反映某一时期的经营成果，即资源的流动情况 作用 反映企业的销售规模，即营业收入 反映企业的成本与费用水平 营业成本、管理费用、销售费用、财务费用 反映企业的效益和质量,核心利润实现质量

10、 利润结构质量 利润结果质量,22,某股份有限公司 2011年12月 单位：元,23,三、现金流量表,反映企业一定会计期间内有关现金和现金等价物的流入和流出的信息。 现金：库存现金、银行存款、现金等价物。是一定时期企业的货币资金分类收支汇总表。 能真实反映未来资源的掌握 现金流分类：按经营活动、投资活动和筹资活动三项基本活动分别列示,24,某股份有限公司 2011年12月 单位：元,25,现金流量的分类,三阶段现金流量 现金流量表事实上是以现金流量的形式反映企业财务决策（哪些决策？）的结果。 若这些决策活动处在严格的约束和控制之下，作为科学决策的一部分，就无需进行合理与否的评判。 从财务管理的

11、角度讲，什么活动现金流量是最重要的现金流量，只有它才是决定企业价值的根本因素。,26,以下是规模大致相同的三家公司的简明现金流量表： （单位：百万元）,A B C 来自经营活动的净现金流量 （100） （100） 100 投资活动中使用的现金净额 （300） （10） （30） 来自筹资活动的净现金流量 400 70 （80） 现金年初余额 50 50 50 要求： 计算每个公司的年末现金余额； 解释是什么缘由导致C公司来自筹资活动的净现金流量为负值。,27,现金流量分析的作用？,提供现金来龙去脉， 有助于分析企业利润质量,提供资产负债表和利润表分析所需要的信息,提供现金增减变动的原因,资产负

12、债表可以提供企业在某一特定日期资产或负债的总量及其结构，但该表没有说明一个企业的资产、负债和所有权益为什么发生了变化，从期初的总量和结构到期末的总量和结构，即财务状况为什么发生了变化。 利润表可以反映企业一定会计期间的收入实现情况和费用耗费情况。但由于利润表是按照权责发生制原则确认和计量收入和费用的 ，它没有提供经营活动引起的现金流入、流出的信息。,利润表中投资收益和财务费用只反映了企业投资活动和筹资活动的效率和最终成果，但没有 反映投资和筹资本身的情况，即 对外投资的规模和投向，筹资的规模和具体来源。,28,三表比较,29,第4节 会计报表附注,资产负债表 资产减值明细表 所有者权益增减变动

13、表 应交增值税明细表 利润表 利润分配表 分部报表（业务分部） 分部报表（地区分部）,30,会计报表附注,是为了便于会计报表使用者理解会计报表的内容而对会计报表的编制基础、编制依据、编制原则和方法及主要项目等所作的进一步的说明、补充或解释。它是对会计报表的补充说明，是财务会计报告的重要组成部分。,为什么要提供会计报表附注信息？,会计报表附注披露哪些信息？,31,财务报表不足,不能解决经营者和利益相关者所关心的所有问题,财务报表是企业会计工作的直接结果,向证券市场上的投资者与信贷者提供准确、及时的财务信息,32,第5节 审计报告,按照我国现行规定，上市公司、国有企业、国有控股或占主导地位的企业的

14、年度财务报表要经过注册会计师审计，对财务报表的合法性、公允性和一贯性发表意见。 保证年度报告披露公司的经营成果和财务状况的信息具有一定可信度,33,审计是干什么的？,德国的原任审计长扎维尔伯格的一句话，“审计是国家财产的看门狗。” 与财政部、税务局、国家计委有什么样的区别？ 共同之处：为保证国家的财产的完整、有效承担一份责任。 不同之处：后者更多的属于管理。如财政，合理分配国家的财政资金。税务，从纳税人那儿取得税金，然后保证国家的财政支出。计委，为国家的宏观发展进行计划、谋划，同时，管理国家的一些基本建设项目。 审计既没有财权，也没有人事权，没有资金分配权，更没有项目审批权。审计只有一个权，就

15、是监督权。上述部门监督是和其管理结合着进行的。而审计是离开管理的一种监督，因此它有很高的超脱性。,34,注册会计师审计目标与职能,审计目标：对财务报表发表审计意见，向报表用户出具审计报告，并对经他们审计过财务报表是否符合会计准则作出评价，以帮助财务报表的用户确定财务报表的质量。 审计职能：不在于查找错误、舞弊与违法行为，而是收集证据证实财务报表与会计准则之间的符合程度。,将审阅注册会计师审计报告作为财务分析的首要步骤,通过关注、分析注册会计师审计意见的类型与措辞，以及对相关事项的说明，在整体上就可以对企业的会计质量作出初步判断。,35,审计报告的类型,1、标准的无保留意见 2、带强调事项段的无保留意见 3、保留意见 3、否定意见 4、无法表示意见 注册会计师在审计报告中如果提出后四种意见，必须做出必要的说明 见格力电器2011年度审计报告,