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1、第4章 Excel 2003 高级运用,4.1 使用Excel 制作会计凭证 4.2 制作会计明细账 4.3 利用Excel建立投资决策模型 4.4 Excel 2003实战技巧,4.3 利用Excel建立投资决策模型,4.3.1 投资回收期法模型的建立,投资回收期法模型的简单回顾,投资回收期法(Payback Period Method) 又称“投资返本年限法”。是计算项目投产后在正常生产经营条件下的收益额和计提的折旧额、无形资产摊销额用来收回项目总投资所需的时间，与行业基准投资回收期对比来分析项目投资财务效益的一种静态分析法。投资回收期指标所衡量的是收回初始投资的速度的快慢。其基本的选择标
2、准是：在只有一个项目可供选择时，该项目的投资回收期要小于决策者规定的最高标准；如果有多个项目可供选择时，在项目的投资回收期小于决策者要求的最高标准的前提下，还要从中选择回收期最短的项目。,实例演示（1）,（1）新建名称为“投资回收期分析模型”的工作簿，并定义工作表的基本结构如图所示。,实例演示（2）,（2）各表格的计算公式如下： C16:=B4, E16:=D4, G16:=F4, I16:=H14 B17：=B5，D17：=D5，F17=F5，H17:=H5 C7:=C16+B17，E17：=E16+D17，G17:=G16+F17，I17:=I16+H17 B18: =SUM(B5:B6)
3、, B19: =SUM(B5:B7), B20:=SUM(B5:B8), B21:=SUM(B5:B9), B22: =SUM(B5:B10), B23: =SUM(B5:B11), B24:=SUM(B5:B12) 方案投资回收期整年数：C25：=COUNT(C17：C24，,“=0“) 方案投资回收期小年数：G26：=(-G16-F19)/F8 方案总的 投资回收期：G27：=G25+G26 其他表格公式参照上面的公式。计算结果如图所示。,实例演示（3）,实例演示（4）,提示： （1）从计算结果可以看出，方案4的投资回收期最短。是按照投资回收期法计算出来的最佳方案，但是不难看出，方案4未必
4、就是最佳方案，它的总获利仅为110万元，而方案2资金全部回收后获利为430万元。 （2）表格中运用的公式除了用填充柄之外，还能结合“复制”、“粘贴”命令达到快捷制表的效果。,4.3.2 净现值模型,实例演示（1）,（1）建立如图所示的工作表。,实例演示（2）,（2）输入公式为 D4：= C4-B4 B11: =NPV (H4, B5:B11)+B4 D11: =NPV(H4,D5:DII)+D4 D12: =D11/B11,实例演示（3）,（3）方案2的公式和方案1的公式类同，只需修改对应单元格参数即可得到如图4-62所示的结果。,4.3.3 常见的财务函数,财务函数,RATE函数返回一个Double，指定每一期的年金利率。Rate的基本形式为，Rate(nper, pmt, pv, fv, type, guess)。 FV函数基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资的未来值。其基本形式为FV(r,np,p,pv,t)。,
