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1、6.物流金融创新与物流金融风险,一、物流金融创新体系,（一）物流金融环境的创新 1.物流金融宏观环境的创新 1） 物流金融监管创新 放松和加强金融监管并举； 完善法规； 金融电子技术创新 2）物流金融信息共享模式创新 点对点模式：各主体一方面将自身信息存入信息系统并允许部分主体进入系统查询；另一方面据合同权限登录他方信息系统获取信息。 以物流企业为主的信息集中模式：共享信息集中在公共数据库中。 2.物流金融微观环境的创新 大型物流金融公司、中小物流公司、个人顾客。,（二）物流企业自身的创新,1.通过资本市场，扩大物流企业规模及市场影响力 2.利用上下游企业的供应链管理，转换物流企业在供应链中的
2、角色，强化物流金融增值服务。 3.加强风险管理，严格执行质押物的审核、评估等程序。,（三）银行金融业务创新,有效解决中小企业授信风险问题； 强化对物流企业的授信管理； 加强金融监管创新。,（四）现代物流金融模式创新,1.商品货权和库存混合融资模式 是结合运用权利质押和动产质押的模式。 商品货权业务中标的是仓单，是物权凭证； 库存是动产，是实物。 两种模式都属于质押范畴，都关注商品的价值及其浮动和变化。 该融资模式可以将物流监管前移至货物装船启运，实现从开证开始的商品质押全程监管融资。,2.厂商银融资模式,是商品经销商从生产厂家购买货物时，提前向银行存入部分价格风险保证金（20-30%），银行代
3、经销商支付货款，然后生产商以银行为收货人向指定的仓库发货，货物到仓库后由第三方物流公司代银行验收并进行质押监管。 企业归还银行借款，银行释放相应比例的商品提货权给借款人，直至保证金账户余额等于未偿还余额。 厂商银模式多用于以预付款方式购买商品的国内贸易结构中，金融工具多为银行承兑汇票和国内信用证。 厂商银模式涉及银行、生产商、经销商、物流公司四方。,厂商银模式,保兑仓模式,生产厂商为吸引对经销商融资，承诺对及销售的质押品回购,3.融通仓模式,以物流公司为中心建立一个融质押商品仓储与监管、价值评估、融资担保、物流配送、商品处置为一体的综合性物流服务平台，银行根据融通仓的规模、经营业绩、运营现状、
4、资产负债比例以及信用程度，授予融通仓一定的信贷额度，物流公司可以直接利用这些信贷额度向相关企业提供灵活的质押贷款业务，由融通仓直接监控质押贷款业务的全过程，金融机构则基本上不参与该质押贷款项目的具体运作。 在实践中，由于我国金融法律规定物流公司不能从事金融业务，所以物流公司一般提供担保，借款人将商品质押给物流公司进行反担保融资。,4.应收账款融资模式,1）结构性出口前融资 是出口企业在已签订购销合同的条件下，以履行该合同产生的应收账款为担保和基本还款来源的融资方式。 具体结算方式包括：赊销（O/A）或承兑交单（D/A）项下的出口发票融资、信用证结算下的出口打包贷款等。 银行对物流的监控主要是企
5、业按照合同生产、交付等履约情况，而不是商品本身的变现价值。 对于买方付款的风险，主要通过选择信用良好的大型买家和出口信用方担保来规避。,2）应收账款保理 主要用于针对上游供应商的融资业务。 基本流程：供应商接到经销商订单后，向银行提出融资申请，用于组织生产和备货；获取融资并组织生产后，向经销商供货，供应商将发票、送检入库单等提交银行，银行即可办理应收账款保理，归还订单融资；应收账款到期，经销商按约定支付货款资金到客户在银行开设的专项收款账户，银行收回保理融资，从而完成供应链融资的整套办理流程。 特点：主要考察企业的现金流和营运情况，特别是供应链中核心企业的业务往来作为融资判断依据，辅之以收款账
6、户托管锁定风险； 围绕核心企业开展业务。,5.其他模式,其他业务：物流费用保理、物流结算、物流担保、物流保险等业务 在国际贸易中，包括关税保付业务、保释金保证、付款保证、以港口施工企业提供投标保函、履约保函、预付款退款保函等。,二、物流金融集成产品融资模式,1.存货融资 是在货物运输或仓储过程中，将货权转移给银行，银行根据市场情况按一定比例提供融资，包括基于权利和基于动产质押两种融资模式,物流金融集成产品：是以融资企业为主要服务对象，以流动商品仓储为基础，涵盖融资企业信用整合与再造、物流配送、电子商务与传统商业的综合服务平台。 包括：金融机构、第三方物流、融资、产业链主导企业等。 对象：针对中
7、小企业缺乏固定可抵押资产的状况,基于权利质押的融资仓单质押：融资企业将存货仓单交给银行，并获得银行贷款。 基于动产质押的物流金融业务模式 ：融资企业将其拥有的动产作为担保，向银行出质，同时将质押物交给具有合法保管动产资格的物流企业进行保管以获得贷款。 分为静态质押和滚动质押 静态质押融资是融资企业把商品质押给银行，并存放于物流公司监管下的仓库，物流企业代银行占有和监管质物，并向银行出具质押专用仓单或质物清单，银行据此向借款人提供融资。 滚动质押是事先确定质押商品的最低要求值，在质押期间超过最低要求值得部分可自由存入或提取，同时允许质押物按照约定方式置换、流动、补新出旧。,物流企业3PL,银行,
8、融资企业,仓单/货物放行,质物信息,还款、放款,仓单质押模式,物流企业3PL,融资企业,银行,货物放行指令,存取货物,仓单、还款、放款,动产质押模式,2.应收账款融资,融资企业收到货物购买方的应收账款单据，将此质押给商业银行，还款企业向银行出具应收账款单据证明以及付款承诺书，银行贷款给融资企业，还款企业将应付账款金额支付给融资企业在银行的指定账户，应收账款质押合同注销。,银行,融资企业 供应商,还款企业 制造商,达成贸易、应收账款单据,证明、还款,发放贷款 质押 合同注销,3.信用证结算方式中物流金融的运作模式,融资企业的货物置于第三方物流企业仓库，行驶监管权，3PL在进口商和出口商签订合同后
9、，根据合同条款，在规定的时间内通过银行授信的物流公司向银行申请开立信用证，进口商交保证金或由物流企业提供担保。 开证行是物流金融供应链的节点银行； 出口商接受信用证后发货，取得装运单据后议付货款； 进口商将货款及手续费交付开证行；,银行跟单信用证是指一家银行（开证行）根据客户（申请人）的请求和指示做出的在满足信用证要求的条件下，凭规定的单据向第三人（受益人）付款的一项约定。,融资企业（进口商）,受益人 （出口商）,通知发货,完成付款,通知 交纳保证金,寄单索汇,议付货款,通知行 出口地银行,开证所 进口地银行,第三方物流企业3PL,传递信用证,签订合同,申请开立信用证,取得装运单据发货,（三）
10、邮政物流金融运行的创新模式,1.与服务“三农”相结合的运营模式 1）个人用户小额信用贷款 对象：通过乡镇邮政物流中心取得订单的农户。,农产品收购企业,农户,邮政储蓄所,乡镇邮政物流中心,小额信用贷款,信息核实,贷款结算,2）企业存货质押贷款,农产品企业利用存放于乡镇邮政物流中心的农资产品和生活资料等进行存货质押贷款。,卖方,买方,邮政储蓄所 邮政储蓄银行,邮政物流,通过邮政系统达成协议,通知发货 通知货款到账,电子商务平台,3）订单评估项目贷款,取得省级邮政服务三农运营部的订单 短期项目贷款,农资生产企业,农户,邮政储蓄所,乡镇邮政物流中心,货款上缴,存货贷款,乡镇邮政所,交易付款,县邮政所,
11、市邮政所,省级邮政公司三农运营部,下订单,邮政物流,1）电子商务信用物流平台模式 电子商务信用平台是指商务交易的双方经过商务信息交流达成交易合同后，以信用度高的第三方作为付款媒介，确保资金安全。,买方,卖方,存款,确认发货,存款,买方银行账款,买方银行账户,支付宝平台,付款,签订合同,通过第三方物流发货,通知发货,2.与电子商务相结合的运营模式,付款,2）代收货款模式,物流企业将卖方的商品送达买方时代替卖方收取货款,卖方,买方,邮政储蓄所 邮政储蓄银行,邮政物流,通过邮政系统达成协议,通知发货 通知货款到账,电子商务平台,付款 确认收货,3）垫付货款模式,物流企业在取得卖方货物时按照货物的价值
12、支付全额或一定比例的货款给卖方，在货物送达时收回货款。,（四）中小物流企业融资模式创新,1.联保融资 若干家中小物流企业签订相关协议，结成一个联合体，提供一定金额的联保基金，成员之间相互为贷款提供连带责任保证，以保证从银行获得货款。 需要物流协会、银行委托物流协会对物流企业评估。,2.池融资,企业只需要将日常小额、分散的应收账款集合起来，形成具有相对稳定的应收账款余额池并将其转让给银行，无需额外提供任何抵押和担保，就可以据此获得一定比例金额的融资。 包括：票据池融资、发票池融资、国内保理融资、出口退税融资、出口应收账款池融资等。,3.供应链金融,银行围绕核心企业，管理上下游中小企业的资金流和物
13、流，变把握单个企业的不可控风险为供应链企业整体的可控风险，是一种面向供应链所有成员企业的系统性融资安排。 利用核心企业、其上下游供应商和分销商，结合物流企业帮助中小物流企业进行融资。 利用物流企业与核心企业正常贸易流转，在缺少抵押物的情况下给物流企业提供担保融资。,4.新型物流金融模式期货交割时的价值创造,1）卖方客户授信的物流金融业务 第三方物流企业以担保人的当时受银行委托代理监管货物。 银行根据仓单，把贷款额度直接授信给交割库的卖方客户。 卖方按照交易所规定组织入库，仓库和质检机构检验，交易所进行现场检查。检验合格后，交割库给卖方开具标准仓单。,银行,卖方,还款 仓单,仓单,买方,第三方物
14、流企业3PL,交易所 交割地,委托监管,核定授信,仓单质押,交割入库,卖方客户授信的物流金融业务,交割日付款,仓单,2）买方客户授信的物流金融业务 第三方物流企业以担保人的当时受银行委托代理监管货物。 在最后交割日，银行把全额货款差额额度直接授信给交割库的买方客户。 银行提供的融资服务发生在交割日。 银行为买方客户垫付货款差额，并取得标准仓单。,银行,卖方,还款 仓单,仓单,第三方物流企业3PL,交易所 交割地,委托监管,核定授信,垫付货款,买方客户授信的物流金融业务,取款,申请融资,三、物流金融风险,（一）风险分析 1.政策风险 2.管理风险 3.技术风险 4.操作风险 质物风险、仓单风险 5.人才风险 6.环境风险 7.信用风险 8.法律风险 9.效率风险,（二）我国物流金融风险评价体系,1.银行操作风险 管理人员素质 信息系统和技术保障 法律纠纷处理能力 2.物流企业监管风险 经营实力、技术实力 3.融资企业的资信风险 融资企业的财务状况 融资企业的未来发展潜力 融资企业信用控制状况 质押物货权风险 质押物变现风险：质押物品种、保险、价格,作业论文,主题：谈谈对物流金融创新和物流金融风险的看法。 题目：自拟 字数要求1-2千字。,
