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1、如何解读财务报表,资产负债表 损益表 现金流量表 主讲：包卫国,一、资产负债表主要元素,所有者权益 负债 资产,一、资产负债表主要元素,所有者权益 1、对企业的盈利分红 2、承担经营风险 3、具有决策权 4、拥有企业,一、资产负债表主要元素,负债 由过去交易或事项形成，预期会导致经济偿付的现实义务。 1、欠别人的或借入的 、已发生应由企业承担 3、以货币计量,一、资产负债表主要元素,资产 由过去交易、事项形成并由企业拥有或控制的，能以货币计量，预期可以带来经济利益的经济资源。 1、财产归企业 2、财产虽不归企业所有，但由企业控制 3、必须以货币计量 4、能为企业带来预期经济利益,一、资产负债表
2、核算公式,资产所有者权益负债,一、资产负债表构成,集中反映一定日期的资产、负债和所有者权益的总括情况及平衡关系 属静态报表 表现一个点的关系,一、资产负债表构成,五方面 、提供某日主要财务状况 、企业所控制的经济资源规模和质量（资产分布，变现、支撑生产及扩大再生产、多元化经营、和资金运营能力等） 、企业的经济来源状况 、企业的总体债务状况、长、短期债务数量，债务分布、承担经营风险的能力、举债经营的程度和规模，以及经营战略布局等经营情况。 、投资者在企业的经济利益状况（享有的经济利益，股权结构、投入出版单位的资金总量、自有资金的来源、利润的分配 ）,一、资产负债表资产构成,分为五类,一、资产负债
3、表资产构成,流动资产：在一个营业周期内可以变现或运用的资产 固定资产：使用期限超过一年，不易变现，使用中保持原有形态,一、资产负债表资产构成,长期投资：资金占用在一个年度以上的投资，通常为股权投资、购买债劵、国债、基金或上市流通股票。 无形资产：企业为生产商品、提供劳务、出租他人、或为管理目的而持有，无实物形态的非货币资产。 其他资产 ：上述资产以外的资产，如长期待摊费用、递延企业所得税等。,一、资产负债表资产构成,流动资产结构,一、资产负债表负债构成,一、资产负债表所有者权益构成,根据新公司法 企业税后留存 用于集体福利 的“公益金”内 容取消。,一、资产负债表运用方法1,年初数和本年累计的
4、运用 1本年累计指从年初到报告期财务帐面余额，如：月日财务帐面余额是日夜点分时的值 2年初值是指月日早点分时的财务帐面余额（年初值实际是上年财务帐面期末余额） 净变化值本年累计数年初数,一、资产负债表运用方法1,通过净变化值分析，了解流动资产的增加是由负债增量、还是税后留利形成的增量、或者是处置固定资产造成的增量；造成流动资产结构改变的原因是货币增量还是存货增量、或者短期投资、应收账款等；形成总资产增量的原因属于负债增加呢，还是所有者权益增加。通过每一项资产净变化值得计算，再对比分析，我们就可以简便的找到需要了解资产变化的原因。,一、资产负债表运用方法2,资产结构分析 通过各项目占总体的比重或
5、结构，相关连的项目之间影响关系，反映各项目与总体的关系及变动情况。如：存货占流动资金的比例；流动负债与资产之间关系；利润与资产的关系等。 1分析影响程度 2与前期比，研究各因素或项目的变动原因 3分析经营现状，成绩和存在的问题,一、资产负债表运用方法2,结构分析反映我们对资产结构的控制状态 一般，出版单位的流动资产占总资产比重大于其它资产（6085%）。 当货币资金比重大时，表现经营条件相对宽松、管理可能出现松懈、具备扩大生产和开展多种经营的条件； 当短期投资比重大时，反映将较多的资金在资本市场运营； 当应收账款比重大时，反映扩大商业信用尺度，具有一定的经营风险； 当原材料比重大时，存在原材料
6、超储可能，存在原材料价值贬值的风险； 当库存成品比重大时，若大量发货在外，如果客户资信好，反映经营状况好；二是较大一部分成品存在库里，反映经营状况不佳，如果是在流动资产占总资产比重大的状态下，出版单位经营岌岌可危； 当其他应收账款比重大时，一是将资金借给兄弟单位，如果不存在对方资信问题，则不会有伤害；二是内部职工借款，反映内部管理制度混乱，或者执行不力，它会造成虚构利润，多交企业所得税。,一、资产负债表运用方法2,当长期负债占总负债的比重大，对于资金运营条件来说显然会较为宽松； 当短期借款和长期借款进入归还期成为流动负债主要因素时，一是出版单位的现金储备大于应该归还的借款，经营没有风险；二是现
7、金储备虽不能全部偿还借款，但变卖一部分其他资产可以偿还借款，也不会有经营风险，但经营能力会受到影响；三是现金储备不足以归还借款，也无法快速变现资产，出版单位的经营风险会很大。 当应付货款成为流动负债主要因素时，在买方市场环境下，暂时的拖欠不会引发挤兑现象，但要注意资信在债主中的形象。长时间的拖欠，会引发资信形象，且，流动负债大于或等于流动资产时，对经营将产生严重影响。如果应付账款很大一部分是由于应计生产成本组成，鉴于应计生产成本属于预提，与实际应付存有误差，并且存在一定时间支付差距，一般情况下，不会过快引发挤兑现象。 当预收账款成为流动负债主要因素时，只要与预收款项对应的产品能生产出来就不会出
8、现退款现象，原则上预收账款不会构成挤兑，在某些特定条件下，它构成调节利润的温床。,一、资产负债表运用方法2,当应交税金和其他应交款成为流动负债主要因素时，表现销售规模已经上到一定层次，如果不是因为补税增大占有量，出版单位的经营局面或市场占有率一定比较好，它有两种可能，一种，出版单位销售回款比较好，资金存量应对税款和借款外尚可满足扩大再生产之需，企业出于兴旺发达局面；另一种，销售回款不理想，资金存量不足，可能仅仅满足缴纳税款，或者税款都有可能拖欠，反映企业在经营中盲目放宽商业信用，存在潜在的经营风险。 当应付职工福利费、应付工资、预提费用成为流动负债的主要因素时，它反映企业外债较少，不会对经营产
9、生过大的负面影响，也说明，企业基本依赖原始资本经营。,一、资产负债表运用方法2,当长期投资占总资产比重大时，反映多元化经营的热情高涨，结合损益表长期投资收益可以判断长期投资的效果。收益小或者没有，一是初期投资常见的现象；二是投资出版单位没有分红；三是投资出版单位经营状况惨淡没有利润。收益大，反映出版单位多种经营开展成功。 当固定资产占总资产比重大时，反映房产或经营设备增加，如果增加的房产为办公自用，则必然减少企业总收益；如果增加的房产为扩建库房，一是增加的是产品销售周转用房，则反映经营规模在扩大；二是增加的库房用于产品仓储，则反映产品积压严重。三是增加的经营设备造成固定资产占总资产比重大，反映
10、企业规模小，资产结构控制不合理。 当无形资产占总资产比重大时，反映经营依靠外购知识产权，一是出版单位的主营业务发生变化；二是所购知识产权用于管理，反映出版单位规模小，资产结构控制不合理。,一、资产负债表运用方法3,我们将资产负债表的某项资产、负债、所有者权益的时点、净变化值、结构比连起来，如，年、季、月。就可以掌握财务发展趋势。,一、资产负债表运用方法3,资产方面 货币资金呈增长趋势对经营有利，但过大的资金存量会造成资金闲置；应收账款、存货在销售扩大的状态下，呈下降趋势对经营有利；其他应收款在没有对外往来的情况下，呈下降趋势对经营有利；长期投资的投资回报率超过预计投资年限，或者出版单位资金闲置
11、较多、或存有较大投资市场机遇，呈增长趋势对经营有利；经营性固定资产创利呈增长趋势对经营有利，使用性固定资产在满足日常需求下，以逐步减少趋势对经营有利。在债务方面，长期负债的增长显然要好于流动负债的增长，其中：在应收账款、存货减少的状况下，运用在流动资产的短期借款对经营有利；,一、资产负债表运用方法3,负债方面 提前收取的货款，而不是因管理因素没有及时转账的预收账款呈增长趋势对经营有利；应付的账款，可以无期限、合法缓付对经营有利；由于生产成本结算原因计提已完成生产过程的应计生产成本，与实际结算差额小，并呈存量下降趋势对经营有利；正常、合理和符合税收管理规律而缴纳的增值税、营业税、企业所得税呈增长
12、趋势对经营有利；与经营成果挂钩，适度增长的工资对经营有利，但留存的工资呈增长趋势对经营不利；职工福利费存量呈增长趋势对经营有利，但职工福利费存量出现赤字对经营不利。 所有者权益方面 并购企业形成的注册资本增量，或者因市场规模的扩大投资者再投入资本对经营有利；溢价资本和接受捐赠呈增长趋势对经营有利；经营积累形成的所有者权益增长对经营有利。,一、资产负债表运用方法4,对比分析 源于两种方式，与计划对比和与上期完成值对比，分析经营现状离计划还有多少没有完成？目前的经营现状与上年同期对比为什么不同，是增加了还是减少了?首先要分析这种变化属于个例还是具有普遍规律。如果说属于个例，那么可能因为某种偶然原因
13、促使它裂变，我们要关注这种偶然因素能否转化为一般规律，不能则罢。若能，对经营有利则要充分利用把它做大；如果对经营不利，则要避免和防范。如果说具有普遍规律性，若这种规律对经营不利，我们应该注意尽可能避免，或者减少它对经营的不利影响；如若这种规律对经营有利，我们不仅要保持这种规律的实现，还要尽可能扩大这种规律的效能，使它为经营多出把子力。 计划完成额=实际完成值计划 计划增长率=实际完成计划 同期对比完成额=实际完成值上年同期完成值 同期对比增长率=实际完成上年同期完成,一、资产负债表资产水分,通常以资产拥有量作为一个出版单位的经营实力判断的标准，然而，单纯看资产负债表的资产总量并不能说明这个单位
14、就一定具有实力。在运用资产负债表时，要学会挤干资产中的水分。主要存在以下三方面： （1）虚增的资产。出版单位实际发生的费用或者损失，由于管理问题或者其他目的挂在待摊费用、递延资产分期摊销；已经查明的待处理流动资产损失、待处理固定资产损失而不做报损；掩盖在其他应收款中尚未报销的期间费用；库存成品中的虚假存货；产品已经销售并结转销售成本，但财务仍将属于该产品的成本挂在在产品，不做完工产品结转；库存残纸不及时清理；在建工程中已经报废的工程项目支出等。这些项目不仅虚增资产，也虚增利润，造成当期所得税多缴。,一、资产负债表资产水分,（2）不良资产。主要包括长期无法收回的应收款、积压的库存成品与超储纸张和
15、没有收益的对外投资。隐藏或有损失是不良资产的基本特征，一是由于社会信用危机的存在，三角债滋生蔓延，采取寄销方式销售的出版物缺乏有效的对帐机制，监控办法，掩盖了发出成品的或有损失；二是盲目购买纸张，缺乏对市场的分析，超出使用能力储备纸张所形成的积压；三是不少单位对外投资只知投出，不问回报；不了解也不过问被投资出版单位的经营情况和财务成果，甚至个别领导究竟投资了多少企业也心中无数。 （3）贬值资产。随着买方市场的出现，市场竞争越激烈的产品技术更新越快，其价值贬值的越快，它包括固定资产贬值和库存成本大于市场售价的存货等。,一、资产负债表营运资金,流动资产与流动负债的差，反映生产经营过程中用于维系生产
16、运营的资金，这一资金的变化透视经营管理者的能力和水平，以及经营现状。,营运资金=流动资产流动负债,营运资金 增加额 =期末（流动资产流动负债） 年初（流动资产流动负债）,一、资产负债表营运资金,营运资金的四种状态,一、资产负债表营运资金,影响营运资金的因素： （1）构成营运资金增加的因素：经营盈利用于生产资金的补充；出售长期资产获取的现金；获取1年期以上的借款，没有全部用在长期资产的部分；财政拨付的宣传文化发展专项资金资本型；投入者对流动资产的在投入。 （2）构成营运资金减少的因素：偿还长期借款；投资出版单位、或购置固定资产等长期资产；向股东分配利润；经营亏损。,一、资产负债表营运资金,从营运资金增减变动总结财务状况的优劣： （1）营运资金总量变动构成财务状况良好：营运资金的增加来源于长期借款补充，或者经营盈利的补充，或者投资者的再投入；流动负债基本不变状态下，生产资金加快运转速度形成占用的资金相对减少；固定资产高于折旧余额出售增加
