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1、f90e4ba1d8cfbd34751fe58927cbdb18.pdf經 營 目 標 管 理 暨 經 營 指 數 說 明 表1.資金結構收益性分析：動用資金及有效運用盈餘，發揮經營能力，加速週轉，提高資金利用效率，以創造更多的獲利機會。目 標 指 數算 式 意 義 及 功 能判 定 標 準1、總資本銷貨毛利率 銷貨毛利 銷貨額 銷貨毛利- x 100 =-x- 總資本 總資本 銷貨額= 總資本週轉率 x 銷貨額利益率測驗企業資本結構是否健全，經營成績是否良佳，以測定收益性大小。 以不低於一般投資報酬率，通常 15%，較大為佳。2、總資本營業利益率 營業利益 - x 100 總資本測驗資本與銷
2、貨比率，以測定每元資本可產生幾元銷貨，以視資本的使用效能。比率高表示資本週轉快，銷貨擴張迅速，比率低表示銷貨過少，資本不足。3、總資本純利益率 純利益 純 益 - x 100 = - 總資本 股本公積盈餘測驗股東投資的獲利能力，以測定企業買賣製銷理財等各方面的總成績及經營之良窳。此比率如因營業外收益增加而提高則非良好現象，一般企業在910%左右。4、總資本週轉率(日數) 銷貨額 總資本 - ( - ) 總資本 銷貨額 衡量一時期內動用資金於銷貨的情形，以測定每一元投資在營業上之有效運用程度：(資本利用率)週轉率表示一定期間(通常一年)資本週轉之次數，週轉期間表示週轉一次所費時間。製造業之週轉次
3、數為三次，買賣業五次以上。5、資本還原率資本週轉率 * 盈餘對銷貨百分率 銷貨額 _未分配盈餘額= - * - 股本 銷貨額測驗投下資本在一年內之還原率，以測定全部償還時間之長短，如投下100元，一年可賺5元，則資本還原率為 5%，全部償還須20年。比率愈高為佳。6、自有資本構成比率 自有資本 - x 100 總資本測驗自有資本佔總資本之構成比率，以測定企業健全性大小。愈高愈穩定，通常製造業30%，買賣業 40%左右。7、自有資本週轉率(利用率) 銷貨額 - x 100 自有資本測驗每元自有資本可經營多少生意，以測定自有資本或股東權益之有效利用程度及營業活動能力。通常以較高為佳，至少應在 50
4、%以上。8、固定資產與自有資本比率 固定資產 - x 100 自有資本測驗固定資產佔自有資本比率，以測定自有資本投資於固定資產之效能。原則上100%以下為理想。9、外投資本與總資本比率 外投資本 -x 100本 總資本測驗外投資本佔總資本比率，以測定企業利用他人資本之比重大小。比率愈小為佳。10、外投資本與自有資比率 外投資本 - x 100 自有資本測驗外投資本佔自有資本之比例，以測定其財務基礎與資本是否雄厚，其分式倒置時，表示負債比率。比率大小與投資利潤率攸關，通常該比率應小於100%11、自有資本與短期負債比率自有資本 - x 100 短期負債測驗自有資本是否有充分供應運用資本及償付流動
5、負債之能力。比率愈大愈佳，不應低於100，否則在業主催迫下有破產之危險。12、自有資本與長期負債比率 自有資本 - x 100 長期負債測驗自有資本與長期負債二者所供應長期資金之關係，以確定自有資本所感受長期負債壓力之程度。比率愈小為佳。13、自有資本一固定資產淨額比率 自有資本 - x 100 固定資產淨額測驗業主在固定資產方面之投資究已達何種程度，以測定自有資本投入固整資產是曾過多或過份擴充。通常以超過 100%為佳。14、固定資產與長期負債比率 固定資產 - x 100 長期負債測驗固定資產與長期負債比例，以測定負債安全之程度。比率(超過100%)愈大對長期債權人之安全保障愈強15、自有
6、資本銷貨毛利率 銷貨毛利 - x1 00 自有資本測驗毛利益佔自有資本比率，以測定一年中企業自有資本從事於營業活動結果獲得之毛利益大小。16、自有資本營業利益率 營業利益 - x 100 自有資本測驗營業利益佔自有資本比率，以測定一年中，企業自有資本從事於營業活動結果，獲得之營業利益大小。經 營 目 標 管 理 暨 經 營 指 數 說 明 表目 標 指 數算 式意 義 及 功 能判 定 標 準17、自有資本純利益率 純利益 - x 100 自有資本測驗純利益佔自有資本比率，以測定一年中企業自有資本從事於營業活動結果，獲得之純利益大小。通常製造業為 30%，買賣業為 25%。18、經營資本毛利率
7、 銷貨毛利 - x 100 經營資本測驗銷貨毛利佔自有資本比率，以測定投下資產(經營資本)從事於經營活動結果，獲得之毛利益大小。19、經營資本營業利益率 營業利益 - x 100 經營資本測驗營業利益佔經營資本比率，以測定投下資產(經營資本)從事於經營活動結果，獲得之營業利益大小。20、經營資本純利益率 純利益 -* 100 經營資本測驗營業利益佔經營資本比率，以測定投下資產(經營資本)從事於經營活動結果，獲得之純利益大小。21、股票價格收益比率 每股市價-*100 每股平均稅後純益測驗每股市價與每股平均稅後純益比率，以測定所欲投資之企業每年獲利一元股東應投入資金若干元。較大為宜。22、股利率
8、 每股股利 -* 100 每股市價測驗實際股利與股票市價之比率，以測定投資該企業後每年可獲多少報酬。較大為宜。23、投入資本盈餘率 純利益-*100自有資本+長期負債測驗純利益與自有資本和長期負債比率，以測定投資獲利能力。較大為宜。24、投票權盈餘率 純利益-優先股所配股利 -* 100 普通股權益(普通股權和公債)測驗股票所有者普通股所能獲得盈餘的能力。愈大愈好。25、普通股股利與權益比率 普通股股利 普通股每股股利 -* 100或 -* 100 普通股權益 普通股每股市價前者為測驗普通股帳面額的股利潛力。後者為衡量投資於某一普通股的股利率。愈大愈好。26、未分配盈餘與純利益比率 未分配盈餘
9、 -* 100 純利益 測驗企業的盈餘分配政策是否穩健及企業自力長育(就是逐年留存一部份盈餘作自然擴張)的程度。一般製造業在正常情況下，以大於30%為宜。27、經營資本週轉率 銷貨淨額 - 經營資本測驗總資本中減除非直接參加營業活動之有價證券不動產及閒置設備等，亦即直接使用於生產銷售活動之資本比率，以測定資金利用效率。週轉率愈高，收益性愈大。經 營 目 標 管 理 暨 經 營 指 數 說 明 表2.財務結構健全性分析：衡量公償債能力，經營成績和財務管理可是否理想，測定經營利潤和管理成果之健全性程度。目 標 指 數算 式 意 義 及 功 能判 定 標 準1、速動比率(酸性比率) 速動資產(現金+
10、應收帳款+銀行存款) -* 100 流動負債(應付帳款+應付票據)測驗速動資產緊急清償短期負債的能力，亦即每一元短期負債，有幾元速動資產可供緊急清償的後盾。以測定企業安全性大小及資金調度程度。銀行家認為至少以 80%100%為適當，較大為佳。通常製造業為 90%，買賣業為70%。2、流動比率(運用資金比率)流動資產(現金+應收帳款+存貨+銀行存款) -* 100 流動負債(應付帳款+應付票據) 測驗流動資產清償短期負債的能力，亦即每一元短期負債，有幾元流動資產可供清償的後盾，又稱清償比率或銀行界比率，以測定企業信用程度及經營安全性大小。一般認為大於 200%為佳，普通商店以130過低，150剛
11、好，180為優。3、固定比率 淨值(自投資本) 固定資產 -* 100 -* 100 固定資本 自有資本測驗淨值佔固定資產比率，以視長期投資之固定資產是否有以長期舉債來抵充，即每百元固定資產中有多少元係由自投資本所購入(自有資本中多少元投入固定資產表示自己資本固定化程度)測驗自有資本中投入固定資產之比率。一般認為大於 100%為佳， 100%以下表示固定資產投資一部份由舉債而來，通常製造業 160%，買賣業 100%。4、盤存資產與資產總額比率 盤存資產 原材料製成零件製成品存貨 - = - 資產總額 流動資產固定資產遞延資產測驗總資產之運用及存貨保持狀況，以為庫存管理及銷售政策之參考。愈少為
12、佳，但不應低於安全存量。5、流動資產與資產總額比率(流動資產構成比率) 流動資產 -* 100 資產總額測驗投入流動用途的資產與資產總額的比例，以測定財務結構的變化與消長對企業是否有利。在商業旺季可稍高，商業衰落期宣稍低(因流動資產主要為應收帳款和存貨)。6、固定資產與資產總額比率(固定資產構成比率) 固定資產 -* 100 資產總額測驗投入固定用途的資產與資產總額的比例，以觀察資金結構的變化與消長對企業是否有利。情況與上述大致相反。7、負債構成比率 負債總額 -* 100 總資本測驗負債總額佔總資本之比例，即每百元總資本另有多少外投資本配合營運，以測定負債是否過重。此比率應有一定限度，通常小於 100%。8、自有資本對負債比率 自有資本 -* 100 負債總額測驗股東對企業投資額與債權人對企業投資額之比率，以測定其對長期信用及安全保障程度及對債權人之長期償債能力。比率過低乃為不穩健之財務結構，或為投機政策所造成。9、固定資產與長期負債及自有資本總額比率 固定資產 -* 100 長期負債+自有資本測驗需要鉅額固定資
