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1、第二节 投资估算的编制与审查,TEL:139 4567 5644 0451-85915644 QQ：2252534389,一、投资估算的概念及作用,(一)投资估算的概念 投资估算是指在项目投资决策过程中，依据现有的资料和特定的方法，对建设项目的投资数额进行的估计。 在项目建议书、预可行性研究、可行性研究、方案设计阶段(包括概念方案设计和报批方案设计)应编制投资估算。 投资估算是项目建设前期编制项目建议书和可行性研究报告的重要组成部分，是进行建设项目技术经济评价和投资决策的基础。,(二)投资估算的作用,(1)项目建议书阶段的投资估算，是项目主管部门审批项目建议书的依据之并对项目的规划、规模起参考
2、作用。 (2)项目可行性研究阶段的投资估算，是项目投资决策的重要依据，也是研究、分析、计算项目投资经济效果的重要条件。 (3)方案选择的重要依据，是项目投资决策的重要依据，是确定项目投资水平的依据。 (4)项目投资估算可作为项目资金筹措及制订建设贷款计划的依据，建设单位可根据批准的项目投资估算额，进行资金筹措和向银行申请贷款。,(5)项目投资估算是核算建设项目固定资产投资需要额和编制固定资产投资计划的重要依据。 (6)项目投资估算对工程设计概算起控制作用，也就是说可行性研究报告被批准之后，其投资估算额作为设计任务书中下达的投资限额，即作为建设项目投资的最高限额，一般不得随意突破。设计概算不得突
3、破批准的投资估算额，应控制在批准的投资估算额度以内。要求设计者在投资估算额范围内确定设计方案，以便控制项目建设的各项标准。 (7)合理准确的投资估算是实现真正意义的“工程全面造价管理”，实现工程造价事前管理、主动控制的前提条件。,二、投资估算编制内容及依据 (一)编制内容 建设项目投资的估算包括建设投资、建设期利息、固定资产投资方向调节税(暂停征收)和流动资金的估算。,建设投资估算的内容,按照费用的性质划分，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费用三部分。其中，工程费用包括建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费；预备费用包括基本预备费和价差预备费。 在按形成资产法估算建设投资时，工程费用形
4、成固定资产；工程建设其他费用可分别形成固定资产、无形资产及其他资产；为简化计算，预备费一并计入固定资产。,建设期利息是债务资金在建设期内发生并应计入固定资产原值的利息，包括支付金融机构的贷款利息和为筹集资金而发生的融资费用 。 流动资金是指生产经营性项目投产后，用于购买原材料、燃料、支付工资及其他经营费用等所需的周转资金。它是伴随着建设投资而发生的长期占用的流动资产投资，流动资金=流动资产流动负债。其中，流动资产主要考虑现金、应收账款、预付账款和存货；流动负债主要考虑应付账款和预收账款。因此，流动资金的概念，实际上就是财务中的营运资金。,建设项目投资估算的基本步骤如下：,(1)分别估算各单项工
5、程所需的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费。 (2)在汇总各单项工程费用的基础上，估算工程建设其他费用和基本预备费。 (3)估算价差预备费。 (4)估算建设期利息。 (5)估算流动资金。 (6)汇总出总投资,建设项目投资估算费用组成,(二)编制依据,(1)国家、行业和地方政府的有关规定； (2)工程勘察与设计文件，图示计量或有关专业提供的主要工程量和主要设备清单； (3)行业部门、项目所在地工程造价管理机构或行业协会等编制的投资估算指标、概算指标(定额)、工程建设其他费用定额(规定)、综合单价、价格指数和有关造价文件等； (4)类似工程的各种技术经济指标和参数； (5)工程所在地的同期
6、的工、料、机市场价格，建筑、工艺及附属设备的市场价格和有关费用； ， (6)政府有关部门、金融机构等部门发布的价格指数、利率、汇率、税率等有关参数； (7)委托人提供的其他技术经济资料。,三、投资估算的编制方法,项目建议书阶段，投资估算的精度低，可采取简单的匡算法，如生产能力指数法、系数估算法、比例估算法、混合法、指标估算法等。 在可行性研究阶段，投资估算精度要求高，需采用相对详细的投资估算方法，即指标估算法。,(一)项目建议书阶段投资估算,1、生产能力指数法 生产能力指数法是根据已建成的类似项目生产能力和投资额来粗略估算拟建建设项目投资额的方法。 本办法主要应用于设计深度不足，拟建建设项目与
7、已建成类似建设项目的规模不同，设计定型并系列化，行业内相关指数和系数等基础资料完备的情况。,生产能力指数法：利用已建项目的投资额或设备投资额，估算同类而不同生产规模的项目投资或设备投资的方法。 计算公式： 式中， C1 已建类似项目的静态投资额； C2 拟建项目静态投资额； Q1已建类似项目的生产能力； Q2拟建项目的生产能力； f 不同时期、不同地点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数。 x生产能力指数。,生产能力指数法误差可控制在20以内，尽管估价误差仍较大，但有它独特的好处：即这种估价方法不需要详细的工程设计资料，只知道工艺流程及规模就可以，在总承包工程报价时，承包商大都采用这种方法估
8、价。,2系数估算法,系数估算法也称为因子估算法，它是根据已知的拟建建设项目的主体工程费或主要生产工艺设备费为基数，以其他辅助或配套工程费占主体工程费或主要生产工艺设备费的百分比为系数，进行估算项目的相关投资额。 这种方法简单易行，但是精度较低，一般应用于设计深度不足，拟建建设项目与类似建设项目的主体工程费或主要生产工艺设备投资比重较大，行业内相关系数等基础资料完备的情况。,计算公式为：,式中 C拟建项目的建设投资额； E根据设备清单按现行价格计算的设备费（包括运杂费）的总和； P1、P2、P3表示已建成项目中的建筑、安装及其他工程费用分别占设备费的百分比； f1、f2、f3表示由于时间因素引起
9、的定额、价格、费用标准等变化的综合调整系数； I拟建项目的其他费用。,3比例估算法,比例估算法是根据已知的同类建设项目主要生产工艺设备投资占整个建设项目的投资比例，先逐项估算出拟建建设项目主要生产工艺设备投资，再按比例进行估算拟建建设项目相关投资额的方法。 本办法主要应用于设计深度不足，拟建建设项目与类似建设项目的主要生产工艺设备投资比重较大，行业内相关系数等基础资料完备的情况。,比例估算法 根据统计资料，先求出已有同类企业主要设备投资占全厂建设投资的比例，然后再估算出拟建项目的主要设备投资，即可按比例求出拟建项目的建设投资。其表达式为：,比例估算法适用于设备投资占比例较大的项目,4混合法,混
10、合法是根据主体专业设计的阶段和深度，投资估算编制者所掌握的国家及地区、行业或部门相关投资估算基础资料和数据(包括造价咨询机构自身统计和积累的相关造价基础资料)，对一个拟建建设项目采用生产能力指数法与比例估算法或系数估算法与比例估算法混合进行估算其相关投资额的方法。,5指标估算法,指标估算法是把拟建建设项目以单项工程或单位工程， 按建设内容纵向划分为各个主要生产设施、辅助及公用设施、行政及福利设施以及各项其他基本建设费用； 按费用性质横向划分为建筑工程、设备购置、安装工程等，根据各种具体的投资估算指标，进行各单位工程或单项工程投资的估算，在此基础上汇集编制成拟建建设项目的各个单项工程费用和拟建建
11、设项目的工程费用投资估算。 再按相关规定估算工程建设其他费用、基本预备费、建设期贷款利息等，形成拟建项目静态投资。 本部分内容在可行性研究阶段的投资估算中介绍。,(二)可行性研究阶段的投资估算,可行性研究阶段建设项目投资估算原则上应采用指标估算法。 对投资有重大影响的主体工程应估算出分部分项工程量，参考概算指标或概算定额编制主要单项工程的投资估算。 对于子项单一的大型民用公共建筑，主要单项工程估算应细化到单位工程估算书。,(三)流动资金的估算,项目运营需要流动资产投资，是指生产经营性项目投产后，为进行正常生产运营，用于购买原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等所需的周转资金。 流动资金估算一般
12、可采用分项详细估算法和扩大指标估算法。,1分项详细估算法,分项详细估算法是根据周转额和周转速度的关系，对构成流动资金的各项流动资产和流动负债分别进行估算。 可行性研究阶段的流动资金估算应采用分项详细估算法。 流动资产的构成要素一般包括存货、库存现金和应收账款；流动负债的构成要素一般包括应付账款。 流动资金等于流动资产和流动负债的差额,2扩大指标估算法,扩大指标估算法是根据销售收入、经营成本、总成本费用等与流动资金的关系和比例来估算流动资金。 可参照现有同类企业的实际资料，求得各种流动资金率指标，亦可依据行业或部门给定的参考值或经验确定比率。 扩大指标估算法简便易行，但准确度不高，适用于项目建议
13、书阶段的估算。 扩大指标估算法计算流动资金的公式为： 年流动资金额=年费用基数X各类流动资金率,估算流动资金应注意的问题：,(1)在采用分项详细估算法时，应根据项目实际情况分别确定现金、应收账款、预付账款、存货和应付账款的最低周转天数，并考虑一定的保险系数。 (2)流动资金属于长期性(永久性)流动资产，流动资金的筹措可通过长期负债和资本金(一般要求占30)的方式解决。 流动资金一般要求在投产前一年开始筹措，为简化计算，可规定在投产的第一年开始按生产负荷安排流动资金需用量。 其借款部分按全年计算利息，流动资金利息应计入生产期间财务费用，项目计算期末收回全部流动资金(不含利息)。,(3)用详细估算
14、法计算流动资金，需以经营成本及其中的某些科目为基数，因此实际上流动资金估算应能够在经营成本估算之后进行。 (4)对铺底流动资金有要求的建设项目，应按国家或行业的有关规定计算铺底流动资金。非生产经营性建设项目不列铺底流动资金。,四、投资估算的文件组成,投资估算文件一般由封面、签署页、编制说明、投资估算分析、总投资估算表、单项工程估算表、主要技术经济指标等内容组成。,(一)编制说明,(1)工程概况； (2)编制范围； (3)编制方法； (4)编制依据； (5)主要技术经济指标； (6)有关参数、率值选定的说明； (7)特殊问题的说明【包括采用新技术、新材料、新设备、新工艺时，必须说明的价格的确定；
15、进口材料、设备、技术费用的构成与计算参数；采用巨型结构、异形结构的费用估算方法；环保(不限于)投资占总投资的比重；未包括项目或费用的必要说明等】； (8)采用限额设计的工程还应对投资限额和投资分解做进一步说明； (9)采用方案比选的工程还应对方案比选的估算和经济指标做进一步说明。,(二)投资估算分析,投资分析应包括以下内容： (1)工程投资比例分析。 一般建筑工程要分析土建、装饰、给排水、电气、暖通、空调、动力等主体工程和道路、广场、围墙、大门、室外管线、绿化等室外附属工程总投资的比例； 一般工业项目要分析主要生产项目(列出各生产装置)、辅助生产项目、公用工程项目(给排水、供电和电汛、供汽、总
16、图运输及外管)、服务性工程、生活福利设施、厂外工程占建设总投资的比例。,(2)分析设备购置费、建筑工程费、安装工程费、工程建设其他费用、预备费占建设总投资的比例；分析引进设备费用占全部设备费用的比例等。 (3)分析影响投资的主要因素。 (4)与国内类似工程项目的比较，分析说明投资高低原因。,(三)总投资估算表 总投资估算表的编制包括汇总单项工程估算、工程建设其他费用，估算基本预备费、价差预备费，计算建设期利息等 (四)单项工程估算表 单项工程投资估算应按建设项目划分的各个单项工程分别计算组成工程费用的建筑工程费、设备购置费、安装工程费。 (五)主要技术经济指标 估算人员应根据项目特点，计算并分析整个建设项目、各单项工程和主要单位工程的主要技术经济指标。,五、投资估算的审核,投资估算作为建设项目投资的最高限额，对工程造价的合理确定和有效控制起着十分重要的作用，为保证投资估算的完整性和准确性，必须加强对投资估算的审核工作。有关文件规定，对建设项目进行评估时应进行投资估算的审核，政府投资项目的投资估算审
