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1、融资融券操作方法及案例 融资融券操作方法及案例 技巧1 :合理安排普通交易和信用交易顺序 案例:投资者自有资金100万,看多股票A,股票A市价10元,折算率50%。 方案1先普通买入,再融资买入 1、先普通买入10万股A;2、股票A折合保证金为50万,最多再可融资买入5万股A。共计买入15万股 方案2先融资买入,再普通买入 1、先以自有资金做保证金,最多融资买入10万股A;2、再普通买入10万股A。共计买入20万股 技巧1总结: 核心:现金的折算比例最高,是1:1。 要点: 看多时,先融资买入,再普通买入;看空时,先普通卖出,再融券卖出 技巧2 :合理安排单笔还款委托金额 案例:投资者尚需偿还
2、融资款995元,欲卖出开仓证券A 1万股,市价10元。信用交易佣金2,普通交易佣金1。 方案1一次性委托卖出1万股信用交易佣金:1万10元2=200元共支付佣金200元 方案2先卖出200股,再普通卖出剩余股份信用交易佣金:20010元2=4元 5元普通交易佣金:980010元1=98元共支付佣金5+98=103元 技巧2总结: 前提:剩余负债较小,信用交易佣金高于普通交易 要领:分批卖出 先卖出足够偿还负债金额的股票,再普通卖出剩余股票。 技巧3 :配对信用交易解决资金流动性 案例:投资者满仓暂无现金,发现股票B存在投资机会,但股票B非标的证券。融资融券日息费率0.25 1、选择预计下跌股票
3、A(融资融券标的),T日先融券卖出1万股,再融资买入1万股,假设得冻结资金10万; 2、T+1日将融资买入的A通过现券还券偿还融券负债,T+2日10万资金解冻可普通买入非标的证券股票B。 资金息费成本估算: 息费:假设持有股票B,N天,(N+2)10万0.25 总结:同时融资买入、融券卖出一支股票,通过现券还券解冻融券卖出资金 效果:缓解资金流动性不足问题 单一策略:融券卖空:先高卖,后低买 机会:2011/03/15上午,双汇“瘦肉精”事件曝光,当天股价暴跌。 发起:投资者在此时以85元融券卖出1万股双汇发展。 了结:2011/04/21股价止跌反弹,以中间价62元买入1万股双汇发展还券了结负债. 获利对比:1、如果没有融券交易,投资者无法从中获利;2、进行卖空交易,不占用资金。获利22万(扣除融券成本约7000元)。 日内T+0策略:先卖后买,当日锁定利润或亏损 T+0交易ETF策略:序号代码名称1159901深100ETF2159902中小板ETF3159903深成ETF4510010治理ETF551005050ETF6510180180ETF7510880红利ETF