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1、第六章 设备更新与租赁分析,一、设备及其类型,第一节 设备磨损、补偿及折旧,一、设备磨损及其规律,第二节 设备磨损、补偿及折旧,时间,规定的故障率,二、设备磨损补偿形式,三、折旧方法,1.直线折旧法,D设备年折旧 K-设备原值 SND-设备净残值 ND-设备折旧年限,2.年份数求和法,Dm第m年折旧额,3.余额递减法,Dm=K (1- )m-1 其中: -折旧率,4.双倍余额递减法,Dm=P (1 -)m-1 其中: 为直线折旧法的两倍 =2 / ND100%,例:某设备原值(包括购置、安装、调试和筹建期的借款利息)为2500万元,折旧年限为10年,净残值率为5%,试用直线折旧法求年折旧额。
2、解:,2、余额递减折旧法,年折旧额固定资产净值年折旧率,双倍余额递减法,折旧率为直线折旧率的两倍:,例:双倍余额递减法的折旧计算表,在第、第10年将余额递减法改为直线折旧法:,3、年份数求和法,递减系数(年折旧率)(折旧年限已使用年限)年数和100% 年折旧额折旧总额递减系数,例:年份数求和法的折旧计算表,5.偿债基金法,D = ( K-SND ) ( A / F,i0 ,ND) 其中: i0基准折现率,6.积金法,D= K(A /P ,i0 ,ND ) -SND ( A /F,i0 ,ND ),第三节 设备经济寿命的确定,一、设备的寿命,二、设备经济寿命的确定,1.平均年费用法 (1)已知设
3、备初始价值K,第一年使用费用为Y1 , 使用费用年均增加额 G ,第年的残值S,1)若不考虑时间价值和残值,则年均总费用为:,对N求导得:,令 ,则设备经济寿命为:,2)若考虑时间价值和残值,基准收益率为,i0 ,第N年的残值为SN ,则设备的等值年度费 用为: AC(i0)= K (A/P, i0, N ) + Y1 +(A/G , i0, N ) - SN (A/F, i0, N ) 把N=1.2.3Ne.(Ne+1)代入上式,当 AC(i0 ) Ne AC(i0 ) Ne -1 AC(i0 ) Ne AC(i0 ) Ne +1 时,Ne即为设备的经济寿命。,估计第一年的使用费用为1000
4、0元,第二 年起每年递增3000元,若: (1)设备残值任何时候均为2000元,不 考虑资金时间价值和残值,求其经济寿命, (2)设备残值如下表,考虑资金时间价 值,基准收益率为10%,求其经济寿命。,例1:某卡车的购置费用为60000元,,N 1 2 3 4 5 8 SN 30000 15000 7500 3700 2000,解:(1)当不考虑资金时间价值和残值时, 设备的经济寿命为:,(2)当考虑资金时间价值和残值时,根据公式: AC(i0)=K (A/P, i0, ) + 1 +(A/G , i0, ) N (A/F, i0, ) =60000(A/P, 10%, ) +10000 +3
5、000(A/G , 10%, ) N(A/F , 10%, ) = 5,N=2000(元) AC(10%)5 =30931(元) = 6,N=2000(元) AC(10%)6 =30178(元), = 7,N=2000(元)AC(10%)7=29974(元) = 8,N=2000(元)AC(10%)8 =30071(元) AC(10%)7 AC(10%)6 AC(10%)7 AC(10%)8 设备的经济寿命为7年。,(2)已知设备初始价值K,各年使用费用,为 Yt,第N年残值SN ,则: (1)若不考虑时间价值和残值,年均总费 用为: (2)若考虑时间价值和残值,年均总费用 为:,2.平均年收
6、益法,已知设备初始价值K,各年的收入为Rt ,各 年的经营费用为OCt ,第年的残值S ,则:,把N=1.2.3Ne.(Ne+1)代入上式,当 NAW(i0 ) Ne NAW(i0 ) Ne -1 NAW(i0 ) Ne NAW(i0 ) Ne +1 时,Ne即为设备的经济寿命。,14500元,各年的使用费用和残值如下:,例2:某机器的原始费用为,假设最低收益率为10%,求: (1)该机器的经济寿命; (2)当平均年收入为10000元时,机器的 经济寿命。 解:(1)运用公式求不同年份的年成本,(2)运用公式不同年份的净年值,从计算结果可知,机器的经济寿命为4年。,第四节 设备更新决策,一、
7、设备更新含义与决策的原则 设备更新是指用更经济或性能和效率更高 的设备,来更换在技术上不能继续使用,或在 经济上不宜继续使用的设备。 1. 不考虑沉没成本; 2. 从客观(买方)立场比较方案; 3. 逐年滚动比较。,例: 假定某工厂在4年前以原始费用2200元购买机器A,估计还可以使用6年,第6年末估计残值为200元,年度使用费用为750元。现在市场上出现了机器B,原始费用为2800元,估计可以使用10年,第10年末残值为300元,年度使用费为400元。现拟采用两个方案:方案甲继续使用机器A;方案乙是把机器A以600元出售,然后购买机器B,假设基准收益率为10%,试比较两个方案的优劣.,例:某
8、厂在4年前用22000元买了机器A,预计可使用10年,残值为零,每年运转费用为7000元。现市场上有新型机器B,估价为24000元,估计可使用10年,每年运转费用为4000元,残值为零。如果现在将机器A出售可得售价8000元。是否应选择购置机器B,售出机器A的方案?(年利率15%),解:,保留旧机: 0 1 2 3 4 5 6 (购置A) 7000 7000,8000,更换新机: 0 1 2 3 10 (购置B) 4000 4000 24000,取研究期为6年,考虑未使用价值,求出各方案的年度总费用 AC(15%)A=8000(A/P,15%,6)+7000=9114 AC(15%)B=240
9、00(A/P,15%,10)+4000=8781 AC(15%)A AC(15%)B 更新,目前估价为3000元。现在又出现了一种改进新型 号,售价为12500元,寿命8年,其运行费用低于 现有设备。新旧设备的残值(当年转让或处理价 格)及使用费用见下表。若基准收益率为15%。 (1)若企业该种设备只需要使用3年,问是否需更 新,何时更新? (2)若企业在较长时间内需使用该种设备,问是 否需更新,何时更新?,二、设备因过时(出现新设备)而发生的更新 例3:某企业5年前用10000元购买了一设备,,年份 旧设备 新设备 K Yt SN K Yt SN 0 3000 12500 1 2000 15
10、00 500 9000 2 3000 700 800 8000 3 4000 300 1100 7000 4 1400 6000 5 1700 5000 6 2100 4000 7 2700 3000 8 3300 2000,计算各方案的等值年费用 AC(15%)A =12500+500(P/F,15%,1) +800(P/F,15%,2)+(1100-7000) (P/F,15%,3)(A/P,15%,3) =4231(元),AC(15%)B =3000+(2000-1500 +12500 ) (P/F,15%,1)+500(P/F,15%,2) +(800-8000)(P/F,15%,3)
11、 (A/P,15%,3)=4357 (元),8000,AC(15%)C =3000+2000(P/F,15%,1) +(3000-700+12500 )(P/F,15%,2) +(500-9000)(P/F,15%,3) (A/P,15%,3)=4529(元),AC(15%)D =3000+2000(P/F,15%,1) +3000(P/F,15%,2) +(4000-300)(P/F,15%,3) (A/P,15%,3)=4135(元) AC(15%)D 最小, 设备应继续使用不需更新,(2)该设备需使用较长时间,0,3,6,9,旧磨床,新磨床,方案1:马上更新,方案2:1年后更新,方案3:
12、2年后更新,方案4:3年后更新,设备接续使用方案组合示意图,1,2,4,5,7,8,根据公式,求得新设备的经济寿命为6年,计算各方案的等值年 成本费用为:,AC(15%)1 =12500+500(P/F,15%,1) +800(P/F,15%,2)+1100(P/F,15%,2) +1400(P/F,15%,4)+1700 (P/F,15%,5) +(2100-4000)(P/F,15%,6) (A/P,15%,6)=3987(元),AC(15%)2 =3000+2000-1500 +3987(P/A,15%,6) (P/F,15%,1) (A/P,15%,7) =3979(元) AC(15%
13、)3 =3000+2000(P/F,15%,1) 3000-700+ 3987(P/A,15%,6) (P/F,15%,2) (A/P,15%,8) =3986(元),AC(15%)4 =3000+2000(P/F,15%,1) +3000(P/F,15%,2) +4000-300+ 3987(P/A,15%,6) (P/F,15%,3) (A/P,15%,9) =4058(元) AC(15%)2 最小, 设备应使用1年后更新,三、设备因生产能力不足的更新 例4:某厂6年前花8400元购置了机器A,当时估计寿命为12,年,残值为1200元,年使用费基本保持在2100元。现机 器A 加工的零件供
14、不应求,为解决这一问题,有如下两方案: (1)购进与设备A 完全相同的A型机器,现购买价为9600 元,寿命和使用费用与A相同,残值为1600元; (2)现在A可折价3000元转让,再购进加工相同零件的机 器B,生产能力是A型的两倍。购置费为17000元,寿命为10年, 年使用费基本保持在3100元,残值估计为4000元。设收益率为 10%,试比较选择方案。,3000,1200,2100,0,1,2,3,4,5,6,9600,1600,2100,0,1,2,3,4,5,6,7,8,9,10,12,11,3100,0,1,2,3,4,5,6,7,8,9,10,4000,17000,方案1现金流量图,方案2现金流量图,i0=10%,旧A型,新A型,新B型,解:(1)画两方案现金流量如下:,(2)直接用年成本法比较选择方案 AC(15%)1 =3000(A/P,10%,6)+2100 -1200(A/F,10%,6) +9600 (A/P,10%,12)+2100 -1600(A/F,15%,12) =6067(元) AC(15%)2 =17000 (A/P,10%,10)+3100 -4000 (A/F,10%,10) =5256(元) AC(15%)2 AC(15%)1 , 设备应更新。,一、设备租