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1、 申银万国行业分类标准申银万国行业分类标准 请参阅最后一页的信息披露和法律声明 1 申万研究拓展您的价值 申银万国行业分类标准申银万国行业分类标准 （20201 14 4 版版） 1 1申银万国行业分类标准的目的申银万国行业分类标准的目的 申银万国证券研究所行业分类标准是一种面向投资、管理的行 业分类标准，主要考虑上市公司产品与服务的关联性，并充分考虑 了目前我国的行业发展现状及特点，有别于其他基于经济统计和监 管目的的行业分类标准。申银万国证券研究所为该标准下的所有行 业分类编制了配套行业指数，以反映各行业上市公司股票市场表 现，主要供投资领域的专业人士进行公司价值比较分析、行业资产 配置、
2、投资业绩评价。 2.2.申银万国行业分类标准的原则申银万国行业分类标准的原则 2.12.1 实用性实用性 由于申银万国行业分类标准是一种投资管理型的行业分类，因 此在分类时主要依据投资者对于行业的普遍认识而制订，因此在行 业的财务指标分析、行业市场表现方面都能够体现出较好的业内一 致性和业外的差异性，具有较强的实用性。 2.22.2 现实性现实性 申银万国行业分类标准在考虑行业分类的设置时主要考虑到中 国经济发展和证券市场的现实性和发展趋势，因此和全球著名的指 数服务公司 MSCI 和 FTSE 的行业分类有一定的不同。行业分类的设 置综合考虑同行业上市公司数量、市值规模及行业未来发展趋势等
3、因素。根据中国经济发展和证券市场的不断发展，我们将对行业分 类适时进行调整。 2.32.3 互通互通性性 申银万国行业分类标准在行业分类设置时，主要是从投资管理 的角度出发，但也考虑实际的研究需要，特别是行业统计数据的匹 配性，因此在行业设置，特别是二、三级行业分类的设置时，也兼 顾了政府及行业管理部门的行业分类，因此和现有的行业数据具有 较好的匹配性。 3.3.应用申银万国行业分类标准划分上市公司归应用申银万国行业分类标准划分上市公司归 属的分类办法属的分类办法 申银万国行业分类标准是面向投资管理的行业分类标准，在应 用此标准划分上市公司行业归属时遵循上市公司股票的行业属性， 申银万国行业分
4、类标准申银万国行业分类标准 请参阅最后一页的信息披露和法律声明 2 申万研究拓展您的价值 划入能反映行业表现特性的相应类别。上市公司收入与利润的行业 来源结构是划分行业分类时考虑的最重要指标，同时结合以下信息 （包括但不限于）进行综合评判：市场看法与投资习惯、公司未来 发展规划、控股公司背景等。 行业分类按照一级行业、二级行业、三级行业的顺序进行逐级 认定。行业分类的认定过程一般遵循如下步骤： （1）若上市公司的投资收益超过营业利润，考虑该投资收益来 源的行业背景集中度情况，如集中地来自于某一个行业且满足（2） 中所述情况，则归入该行业；如果不是集中地来自于某一个行业， 根据（2）-（5）进行
5、判断。 （2）考虑上市公司最近 2 年的营业收入和营业利润的构成，当 某一行业的收入和利润占该公司营业收入和营业利润的比例均超过 50时，直接归入该行业。当营业收入和营业利润比例不一致时， 以利润超过 50%的行业为准。 （3)当上市公司主要业务不符合（2）时，以公司持续经营的业 务中收入与利润占比最高且超过 30%的业务为准。公司主要资产不以 经营房地产业务为主而参与房地产业务的不属于本条认定的“持续 经营业务”。 （4）当多个行业的收入和利润均较为接近时，考虑该公司的发 展规划、市场看法及控股公司的背景情况。 （5）当多个行业的收入和利润均较为接近且没有明显的发展规 划和控股公司的背景时，
6、归入综合类。 申银万国行业分类标准申银万国行业分类标准 请参阅最后一页的信息披露和法律声明 3 申万研究拓展您的价值 上市公司行业分类认定时一般遵循如下逻辑步骤： 投资收益营业利润？ 某一行业收入/利润同时超过50%？ 某一行业利润超过50%？ 某一行业持续经营，收入利润占比 最高且超过30%？ 投资收益集中来源于某一行业 根 据 此 业 务 确 认 行 业 分 类 发 展 规 划 市 场 看 法 控 股 公 司 背 景 是 是 是 是 是 否 否 否 否 否 申银万国行业分类标准申银万国行业分类标准 请参阅最后一页的信息披露和法律声明 4 申万研究拓展您的价值 4.4.申银万国行业分类的申银
7、万国行业分类的维护维护 （1）新上市公司行业分类 按照上述第三条的规定进行。新股于申购日前完成行业分类认 定。 （2）发生重大资产重组或资产收购 在上市公司相关决议通过股东大会及相关部门审核后，按照上 市公司公告信息中最近一年的模拟损益表中的数据来判断和划分行 业分类。 （3）上市公司本身业务经营情况变化导致收入和利润构成发生 变化 根据上市公司最近一年年度财务报表中的数据，按照上述第三 条中的规定进行。 （4）申银万国研究所对主营业务变更的上市公司相应地调整其 行业分类，以保证上市公司行业分类与上市公司主营业务一致。对 全部上市公司行业分类的复核至少每年一次。但是，流通市值规模 较大、对市场
8、影响较大的上市公司可以提请立即调整。 （5）申银万国研究所对行业分类标准的复核至少每五年一次， 以确保行业分类标准持续有效地反映中国证券市场结构和中国经济 发展状态，满足投资研究专业人士的实际需要。 （6）申银万国证券研究所策略研究部门为行业分类维护工作的 具体牵头部门。 5.5.申银万国行业分类标准的结构和编码申银万国行业分类标准的结构和编码 根据行业分类的内部关系和区别，申银万国行业分类标准划分 为三个级别，分别为一级行业分类、二级行业分类和三级行业分 类，其中一级行业分类下包括若干个二级行业分类，二级行业分类 下包括若干个三级行业分类。 目前共有一级行业分类 28 个、二级行业分类 10
9、4 个、三级行业 分类 227 个。 为了便于管理和应用，每个行业分类(包括一级行业分类、二级 行业分类和三级行业分类)均有一个对应的行业代码。具体行业名 称、行业代码及申万行业指数代码请参见附表。 申银万国行业分类标准申银万国行业分类标准 请参阅最后一页的信息披露和法律声明 5 申万研究拓展您的价值 附表：附表：申银万国证券研究所行业分类名称、申银万国证券研究所行业分类名称、行业行业代码及代码及指数代码对照指数代码对照表表 一级行业代码一级行业代码 一级行业名称一级行业名称 二级行业代码二级行业代码 二级行业名称二级行业名称 三级行三级行业代码业代码 三级行业名称三级行业名称 指数代码指数代
10、码 210000 采掘 801020 210100 石油开采 801023 210101 石油开采 850211 210200 煤炭开采 801021 210201 煤炭开采 850221 210202 焦炭加工 850222 210300 其他采掘 801022 210301 其他采掘 850231 210400 采掘服务 801024 210401 油气钻采服务 850241 210402 其他采掘服务 850242 220000 化工 801030 220100 石油化工 801035 220101 石油加工 850311 220103 石油贸易 850313 220200 化学原料 8
11、01033 220201 纯碱 850321 220202 氯碱 850322 220203 无机盐 850323 220204 其他化学原料 850324 220300 化学制品 801034 220301 氮肥 850331 220302 磷肥 850332 220306 钾肥 850336 220310 复合肥 850381 220303 农药 850333 220304 日用化学产品 850334 220305 涂料油漆油墨制造 850335 220307 民爆用品 850337 220308 纺织化学用品 850338 220311 氟化工及制冷剂 850382 220312 磷化工
12、及磷酸盐 850383 220313 聚氨酯 850372 220314 玻纤 850373 220309 其他化学制品 850339 220400 化学纤维 801032 220401 涤纶 850341 220402 维纶 850342 220403 粘胶 850343 220405 氨纶 850345 220404 其他纤维 850344 220500 塑料 801036 220502 合成革 850352 220503 改性塑料 850353 220501 其他塑料制品 850351 220600 橡胶 801037 220601 轮胎 850361 220602 其他橡胶制品 850
13、362 220603 炭黑 850363 230000 钢铁 801040 230100 钢铁 801041 230101 普钢 850411 申银万国行业分类标准申银万国行业分类标准 请参阅最后一页的信息披露和法律声明 6 申万研究拓展您的价值 一级行业代码一级行业代码 一级行业名称一级行业名称 二级行业代码二级行业代码 二级行业名称二级行业名称 三级行三级行业代码业代码 三级行业名称三级行业名称 指数代码指数代码 230102 特钢 850412 240000 有色金属 801050 240300 工业金属 801055 240301 铝 850551 240302 铜 850552 24
14、0303 铅锌 850553 240400 黄金 801053 240401 黄金 850531 240500 稀有金属 801054 240501 稀土 850541 240502 钨 850542 240503 锂 850543 240504 其他稀有小金属 850544 240200 金属非金属新材料 801051 240201 金属新材料 850521 240202 磁性材料 850522 240203 非金属新材料 850523 610000 建筑材料 801710 610100 水泥制造 801711 610101 水泥制造 850612 610200 玻璃制造 801712 61
15、0201 玻璃制造 850611 610300 其他建材 801713 610301 耐火材料 850615 610302 管材 850616 610303 其他建材 850614 620000 建筑装饰 801720 620100 房屋建设 801721 620101 房屋建设 850623 620200 装修装饰 801722 620201 装修装饰 857221 620300 基础建设 801723 620301 城轨建设 857231 620302 路桥施工 857232 620303 水利工程 857233 620304 铁路建设 857234 620305 其他基础建设 857235 620400 专业工程 801724 620401 钢结构 857241 620402 化学工程 857242 620403 国际工程承包 857243 620404 其他专业工程 857244 620500 园林工程 801725 620501 园林工程 857251 630000 电气设备 801730 630100 电机 801731 630101 电机 850741 630200 电气自动化设备 801732 630201
