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1、一、国际金融管理环境1.经济全球化的定义：是指商品和服务贸易扩展到全球，实现更大范围的国际分工和世界各国经济持续一体化。2.经济全球化的内容贸易全球化经济全球化的核心内容 产品全球化 跨国公司的发展 国际经济联盟和协调组织的发展 3.经济全球化的实质金融全球化4.金融全球化的定义：全球金融活动和风险发生机制日益紧密联系的一个过程。5.金融全球化的内容/表现资本流动全球化金融全球化的核心资本跨国界流动对经济发展的影响力大幅上升；国际资本流动速度加快，资本具有高度流动性更多的国家和地区以更有利的条件进入国际资本市场；国际资本市场的价格呈现趋同现象，利率波动具有明显的联动性。货币体系全球化：欧元化、
2、美元化、人民币国际化金融市场全球化：欧洲货币市场、国际资本市场、国际外汇市场金融机构国际化：跨国银行发展、跨国银行兼并重组、巨型化趋势金融协调与监管全球化IMF：国际收支平衡、汇率稳定、金融危机防范与救援。巴塞尔银行监管委员会：资本充足率、监管评估、市场约束。6.金融全球化的影响有利影响l 为各国投融资活动提供了便利，弥补了资金不足。l 促进在世界范围内需求高收益投资机会。l 为发展中国家经济增长提供了巨大的推动作用。l 推动各国金融体制改革和金融结构的调整和发展。“金融抑制”、“贫困恶性循环”，竞争、发展提高服务水平不利影响l 全球资本流动尤其是大量投机性短期资本流动造成一些国家陷入经济动荡
3、或危机中。l 与金融全球化相伴随的传染效应，是一国金融危机迅速蔓延为全球金融危机。l 使融入其中国家或多或少丧失宏观经济决策的独立性和对宏观经济的控制能力。“蒙代尔三角”l 由于金融全球化规则多是发达国家制定的，所以发达处于优势，发展中国家处于劣势。二、国际汇率风险管理1.外汇期货交易与远期外汇交易的区别交易市场不同。外汇期货交易是在有形市场；远期外汇交易是在无形市场。合同标准不同。外汇期货交易合约是标准化的；远期外汇交易合约由双方协商确定。市场参与者不同。外汇期货交易参与者可以是金融机构、企业、公司和个人；远期外汇交易一般是大公司。保证金不同。外汇期货交易必须交足保证金；远期外汇交易一般不收
4、保证金。结算制度不同。外汇期货交易采取每日结算制度；远期外汇交易在到期日进行结算。信用风险不同。外汇期货交易信用风险小、价格风险大；远期外汇交易信用风险大、价格风险也大。交割义务不同。外汇期货交易绝大部分（95%左右）每日结算，5%左右通过买卖平仓终止交割义务；远期外汇交易大多数在交割日用现汇交割。四、跨国银行概述1.出口信贷定义：出口信贷是在国际贸易中管饭使用的中长期信贷。2.出口信贷的种类：买方信贷、卖方信贷（怎么用）3.跨国银行的组织机构分行分行是总行的一部分，但其在国外却是一个独立的经营主体，而且代表总行在当地运营，因而在业务上分行是总行的一个组成部分；附属机构它是由跨国银行直接或间接
5、持有其一定比例的有投票权股份，以达到有能力控制的一种组织形式；（子公司）分支机构；代表处；代理机构；代理行4.美国金融危机后跨国银行发展变化的新特点及对中国的启示特点：全球银行业利润大幅下滑，发达国家银行业利润巨额亏损国际银行业并购实现其规模扩张，发达国家银行仍排在前位 发达国家纷纷出台金融监管改革方案，加大金融监管力度 各国加强国际金融监管协调与合作，促进全球金融体系稳定 对中国的启示（未来政策选择）合理制定中国银行业发展战略和竞争策略加大中国银行业体制改革力度，重塑银行业组织结构与业务流程 重构中国金融监管体系框架 加强国际金融监管合作，提高金融监管效率5. 发达国家跨国银行的经营策略实行
6、以“客户为中心”的经营策略 注重突出核心业务的经营策略 由批发银行业务向零售银行业务转化的经营策略 重塑组织结构和业务流程策略 积极进行金融产品与服务创新策略 注重对新兴市场的开拓策略 五、国际商业银行贷款1. 国际商业银行贷款种类（一）短期贷款短期贷款是指贷款期限不超过一年。一般期限为1天、7天、1个月至6个月。银行同业拆放特点：期限短；贷款金额较大，典型为100万美元以上，称为批发业务；流动性强；手续简便，无须签贷款协议。短期贷款：是指贷款银行与非银行借款人之间的借贷。须签贷款协议。两种贷款的借款人只支付利息，无须支付费用。（二）中长期贷款：是指期限在1-10年的贷款。特点：贷款期限长；金
7、额大，上千、上亿美元；信贷风险大，须签贷款协议。双边银行贷款双边银行贷款是一国贷款银行向另一国借款人提供的贷款。期限为3-5年，属中期贷款。贷款筹资成本较银团低。银团贷款（Consortium Loan）也叫辛迪加贷款（Syndicated Loan），它是由一家银行或多家银行牵头，组织多家银行参加，按照同一贷款协议共同对同一借款人发放的贷款。银团贷款的两个重要参与人：牵头行、代理行正式生效前牵头行负责，正式生效后代理行负责牵头行职责：为借款人挑选贷款银行，组成贷款银团向该借款人贷款；协助借款人共同编制资料备忘录，供各参加行考虑是否参加银团；协助律师起草贷款协议和有关法律文件；代表银团和借款人
8、谈判，协商贷款事宜，并组织银团贷款成员与借款人签订贷款协议。代理行职责：充当贷款银团和借款人之间的中介人；证实贷款的先决条件已经具备，此时贷款协议才能生效；监督借款人的财务状况；应付违约事件。六、国际项目贷款1.项目贷款种类无追索权项目贷款。只依靠项目本身的经济效益作为还款来源。一般很少用。有限追索权项目贷款。贷款机构有权向各担保机构追索贷款。这是目前国际上普遍采用的一种项目贷款方式。BOT投资方式。2.BOT定义：“建设经营转让”，英文是“Build-Operate-Transfer”BOT是一种项目贷款，是一种无追索权或有追索权的项目贷款。3.BOT特征：BOT融资方式和多边或双边贷款的比
9、较不同点多边或双边贷款BOT融资方式参与主体不同借款国政府、贷款人和项目承建者政府、国外私人财团及发展商、项目建设总承包商和贷款机构资金来源不同成员国缴纳股金、国际金融市场借款自有资金和金融机构贷款资金使用方向不同限定贷款用途，均采用招标方式采购采购：政府为保证项目建设的产业链锁反应，推动外围工业的发展，要求采用项目所在国产品资金回收途径不同政府拨款或一部分自身效益还自身效益还承担风险不同贷款方式国家风险，其它风险由借款者承担BOT融资方式和各种商业贷款的比较不同点各种商业贷款的比较（银行）BOT融资方式从参与主体看借款人、贷款人和担保人政府、国外私人财团及发展商、项目建设总承包商和贷款机构从
10、资金使用方式看不限定贷款用途，自由采购限定用途，主要是基础设施从执行过程看申请、审查、发放、收回，较简单招标、投标、评标、谈判、项目建设、项目运行、项目移交等复杂过程从承担风险看还贷风险、违约风险、政治风险等为贷款人，其它风险入汇率风险、利率风险等为借款人所有风险为发展商，政府置于风险之外BOT融资方式和外商直接投资的比较相似点外商直接投资BOT融资方式组织形式和投资主体相似中外合资、合作方式承担风险相似共担风险、共负盈亏项目实施方式相似招投标方式交钥匙工程，发展商直接经营不同点外商直接投资BOT融资方式所涉及行业范围不同见效快、效益好行业基础设施原材料供应、产品销售范围不同国内或国外购买和销
11、售国内购买、国内销售政府作用不同政府不直接参与，起指导和规范作用政府直接参与，监督作用经营期满后处理方式不同期满延长、终止、清算无偿转让8、 国家风险管理与主权债务危机管理1. 国家风险的种类按风险发生的事由划分：政治风险：是指一国对外关系发生重大变化可能造成损失的风险。 如对外发动战争、一国国内动荡不安，如国内革命、恐怖事件、政党分裂等因素。如最近的泰国政党分裂导致政府领导人更替、印度恐怖袭击事件等。社会风险：是指一个社会因发生内战、种族纠纷、宗教纷争、所得分配不均及社会阶层的对立等因素所造成的风险。如最近因一部美国影片引起的宗教纷争。经济风险：是指一国国民收入长期呈低增长、投资意愿低落、生
12、产成本剧增、出口持续降低、国际收支状况恶化、外汇短缺等因素或金融危机所造成的风险。如美国次贷危机使冰岛政府、巴基斯坦政府获救助资金、欧债危机等。按借款者行为划分到期违约风险；债务重新安排风险；债务勾销风险（拉丁美洲债务危机）2. 三大评级机构标准普尔公司：信用等级评级由高至低依次为：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D十个等级穆迪投资者服务公司：穆迪信用评级由高至低分为Aaa、Aa1、Aa2、Aa3、A1、A2、A3、Baa1、Baa2、Baa3、Ba1、Ba2、Ba3、B1、B2、B3、Caa1、Caa2、Caa3、Ca和C共21个级别惠誉国际评级机构 3. 国家风险的管
13、理策略加强国家风险的预测与预防。实行国别信贷限额。根据国家信用等级大小，设定借款国的信贷限额。寻求第三方保证。采用银团贷款方式。力求贷款形式多样化。加强国家风险的监测与监管。4. 欧债危机形成的原因和对全球的影响形成的原因：美国次贷危机引发的全球金融危机是欧洲主权债务危机的外部诱因 欧元区体制的内在矛盾欧元区经济结构严重失衡高福利水平是欧洲主权债务危机的根源对全球的影响：相关经济体面临政策两难，全球经济复苏步伐将放缓 国际金融市场动荡加剧，国际资本流动更加扑朔迷离 欧洲主权债务危机将考验欧元体系的稳定性和未来发展战略 欧洲主权债务危机向欧洲银行业蔓延 银行体系本身的风险将导致实体经济的危机5.
14、 欧债危机对欧洲银行业的影响6. 欧债危机对中国的借鉴启示加快经济结构优化调整严格监管规范地方政府融资行为加强对主权债务危机的研究加强国际合作与协调，共同防范风险9. 国际金融监管的变化与影响1.美国金融监管的主要内容新成立消费者金融保护局，加强消费者保护 成立金融稳定监督委员会，加强系统性风险管理 终结“太大而无法救助” 完善美联储改革，加强其监督职能加强对衍生品、信用评级机构及对冲基金的监管 加强对银行、储贷机构以及保险机构的监管 完善管理层薪酬制度改革 2. 美国金融监管对国际银行业的影响（1）发达国家银行业利润巨额亏损，全球金融风险增大（2）全球银行业盈利向亚洲转移，中国银行业独树一帜（3）全球金融监管缺失与低效，跨境金融机构风险增大全球宏观审慎性监管薄弱 微观金融监管缺失与低效 信息不对称导致跨境金融机构风险增大3. 巴塞尔协议主要内容大幅提高银行资本监管要求，实行逆周期资本监管加大风险覆盖范围突出强调银行流动性风险监管，引入流动性指标 明确资本杠杆比率标准，引入杠杆率要求 加强系统重要性金融机构的监管4. 巴塞尔协议的监管要求对中国银行业的影响 （1）对最低资本充足率要求的影响 （2）对资本留存缓冲和逆周期资本缓冲的影响 （3）对杠杆率、流
