《【8A版】财务报表分析报告》由会员分享，可在线阅读，更多相关《【8A版】财务报表分析报告（18页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、【MeiWei_81-优质适用文档】财务报表分析报告桂林三金药业股份有限公司一、偿债能力分析（一）、短期偿债能力分析1、营运资金表1桂林三金药业股份有限公司营运资金项目20KK年年末/元20KK年年初/元差异额/元流动资产1,710,072,410.251,726,353,061.85-16,280,651.6流动负债365,176,135.10315,117,613.3450,058,521.76营运资金1,344,896,275.151,411,235,448.51-66,339,173.36计算表明：桂林三金药业股份有限公司20KK年年末的营运资金为1,344,896,275.15元，流
2、动资产远远大于流动负债，说明流动资产对流动负债的保障相当大，从差异额看，20KK年年度内，年末的营运资金较年初减少66,339,173.36元，说明桂林三金药业股份有限公司的短期偿债能力有所降低。2、流动比率20KK年年末流动比率=1,710,072,410.25365,176,135.10=4.6820KK年年初流动比率=1,726,353,061.85315,117,613.34=5.48计算表明：桂林三金药业股份有限公司20KK年年末流动比率比年初有所下降但还是远远超过1，表明可以对流动负债的偿还提供一项特殊的保证，说明债权的安全保障程度很高。3、速动比率20KK年年末速动比率=（1,7
3、10,072,410.25-154,071,999.67）365,176,135.10=4.2620KK年年初速动比率=（1,726,353,061.85-110,187,162.66）315,117,613.34=5.13计算表明：桂林三金药业股份有限公司20KK年年末速动比率比年初有所下降但是还是保持高水平，远远大于1，说明该企业的迅速偿债能力很高。4、现金比率20KK年年末现金比率=690,178,794.65365,176,135.10=1.8920KK年年初现金比率=1,036,660,492.03315,117,613.34=3.29计算表明：桂林三金药业股份有限公司20KK年年末
4、的现金比率比年初有所下降，还是很是很高，远超过大多数企业的0.12，说明该企业持有的现金及其等价物过多，有可能影响到公司的盈利，但也说明该公司有足够多的现金及其等价物来偿还短期债务，财务风险很低。综上所述，我们可以认为该公司的短期偿债能力很强，20KK年年末的流动比率达到4.68，速动比率达到4.28，现金比率更是达到了1.89。但与年初相比的话，个项目都有所降低，说明该公司的短期偿债能力较年初有所下降，着应该引起公司的重视，并应该分析其原因和对公司的发展的影响。（二）、长期偿债能力分析1、资产负债率20KK年年末资产负债率=486,111,737.102,689,170,036.26=0.3
5、220KK年年初资产负债率=407,264,836.622,485,155,256.49=0.28计算表明：该公司20KK年年末的德资产负债率比年初有所上升但是还是低于一般水平0.4左右，说明该公司的长期偿债压力有所下降。2、所有者权益比率20KK年年末所有者权益比率=2,203,058,299.162,689,170,036.26=0.6820KK年年初所有者权益比率=2,077,890,419.872,485,155,256.49=0.72计算表明：该公司20KK年末的所有者权益比年初有所下降，说明该公司投资人所投入的资产占比重减少，负债所形成的资产占比增多，说明该公司的长期偿债能力下降。
6、但是该公司的20KK年末所有者权益比率仍达到68%，长期偿债能力还是比较强的。3、产权比率20KK年末产权比率=486,111,737.102,203,058,299.16=0.2220KK年初产权比率407,264,836.622,077,890,419.87=0.19计算表明：该公司20KK年年末较年初的产权比率有所上升，说明该公司的长期偿债能力有所下降，负债受股东的保护程度低。但是我们可以看出该公司的所有者权益总额是负债总额的5倍左右，说明此时该公司的偿债能力还是不错的。4、权益乘数20KK年年末权益乘数=2,689,170,036.262,203,058,299.16=0.2720KK
7、年年初权益乘数=2,485,155,256.492,077,890,419.87=0.28计算表明：该公司20KK年年末的权益乘数比年初下降了一点，说明该公司的财务风险降低了一点点，债权人收到的保护的程度升高。5、利息保障倍数20KK年年末利息保障倍数=（92,944,000.99+420,267,879.29）5,160,815.89=39.4420KK年年初利息保障倍数=（75,154,546.49+331,151,947.39）8,456,683.62=48.04计算表明：该公司20KK年年末的利息保障倍数较年初有所降低，但是还是保持在很高的水平，说明该公司的长期偿债能力有所下降。综上所
8、述，我认为该公司的长期偿债能力比较强，如该公司的资产负债率为32%，比理想的40%要低，而产权比率为0.22大大低于国内的标准1，说明该公司的资本结构是所有者权益比负债所处几倍，还有利息保障倍数，远远超过经验比值，说明该公司的长期偿债能力状况非常好。但是我们把年末的的数值和年初比较的话，会发现个项目都有所降低，说明该公司的长期偿债能力较年初有所下降，这应该引起公司的重视，并分析其原因和对公司以后的发展的影响和作出相应的策略。三、资本结构的分析（一）流动负债的分析表2流动负债比较差异分析表项目20KK年末/元20KK年初/元差异额/元差异率/%短期借款20,000,000.0020,000,00
9、0.00100.00应付票据0.00应付账款190,503,266.13158,143,364.3032,359,901.8320.00预收款项9,055,894.3743,688,133.90-34,632,239.53-79.00应付职工薪酬2,805,663.444,479,783.21-1,674,119.77-37.00应交税费48,139,702.7139,160,326.768,979,375.9523.00应付利息36,666.6736,666.67应付股利0.00其他应付款93,534,941.7868,546,005.1724,988,936.6136.00一年内到期的非流
10、动负债1,100,000.001,100,000.000.000.00流动负债合计365176135.13151176135005852216.00计算表明：该公司20KK年度的流动负债从年初的315117613元增长到年末的365176135.1元，增长了50058522元，涨幅为16%，说明该企业的短期偿债压力加大。从个项目的差额看，该年度内流动负债增长的主要原因是应付账款、应交税费和其他应付款。表3流动负债结构变动分析表项目20KK年末/元20KK年末比重/%20KK年初/元20KK年初比重/%变动差异/%短期借款20KK00005.000.005.00应付票据0.000.000.00应
11、付账款190503266.152.0015814336450.191.81预收款项9055894.373.0043688133.914.00-11.00应付职工薪酬2805663.441.004479783.211.42-0.42应交税费48139702.7113.0039160326.812.430.57应付利息36666.670.000.000.00应付股利00.0000.000.00其他应付款93534941.7826.0068546005.221.754.25一年内到期的非流动负债11000000.0011000000.35-0.35流动负债合计365176135.1100.00365
12、176135.1100.00计算表明：该公司20KK年年末流动负债主要由短期借款、应付账款、预收款项和其他应付款构成，其中短期借款增长了5%，应付账款占52%，预收账款下降了3%，其他应付款占26%，由于短期借款属于期限短的强制性债务，而且预收账款有所下降，说明该公司的还款压力加大。（二）、非流动负债的分析表4非流动负债情况变动分析表项目20KK年末/元20KK年初/元差异额/元差异率/元长期借款0000.00应付债券0000.00长期应付款1,119,635.002,226,491.67-1106856.67-49.71专项应付款0000.00预计负债0000.00递延所得税负债0000.0
13、0其他非流动负债119,815,967.0089,920,731.6129895235.3933.25非流动负债合计120,935,602.0092,147,223.2828788378.7231.24计算表明：该公司20KK年年末的非流动负债从年初的92,147,223.28元增长到年末的120,935,602.00元，增长了28788378.72元，涨幅为31.24%。从差异额看，该年度内的非流动负债只有长期应付款下降了49.71%，其他非流动负债增长了31.24%。表5非流动负债结构变动分析表项目20KK年末/元20KK年末比重/%20KK年初/元20KK年初比重/%变动差异/%长期借款
14、00.0000.000.00应付债券00.0000.000.00长期应付款1,119,635.001.002,226,491.672.40-1.40专项应付款00.0000.000.00预计负债00.0000.000.00递延所得税负债00.0000.000.00其他非流动负债119,815,967.0099.0089,920,731.6197.601.40非流动负债合计120,935,602.00100.0092,147,223.28100.00计算表明：该公司20KK年非流动负债的主要构成为：长期应付款和其他非流动负债，其中，长期应付款占1%，其他非流动负债增占99%。从变动差异上看，该公司20KK年度内非流动负债的各项变动都不大。（三）、所有者权益的分析表6所有者权益比较差异分析表项目20KK年末/元20KK年初/元差异额/元差异率/%实收资本（或股本）590,200,000.00590,200,000.000.000.00资本公积681,228,969.6468
