【8A版】财务分析报告(样例)

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1、【MeiWei81-优质实用版文档】 【MeiWei81-优质实用版文档】 目录目录 1 1 企业概况企业概况 .1 2 2 总体分析总体分析 .1 2.1 经营状况分析.2 2.2 财务状况分析.3 3 3 偿债能力分析偿债能力分析.5 3.1 短期偿债能力分析5 3.2 长期偿债能力分析6 4 4 营运能力分析营运能力分析.7 5 5 盈利能力分析盈利能力分析.9 6 6 发展能力分析发展能力分析10 7 7 杜邦分析杜邦分析.11 附录附录.16 【MeiWei81-优质实用版文档】 【MeiWei81-优质实用版文档】 1 1 企业概况企业概况 GGGGGGGG 公司是国家煤炭工业部定

2、点合作生产企业，所生产的球形截止阀 系列、平面截止阀系列、操作阀系列、安全阀系列、液控单向阀系列均荣获 “中华人民共和国煤炭工业部煤矿主要设备配件生产许可证”，并取得三级计 量水平认证。公司从业人员 156 人，协助分厂 5 家、300 多人，其中高级工程 师占 7%，大专以上学历占 24%，高中（中专）占 53%，大批技术人员活跃在全 国各大煤矿基地进行质量跟踪、技术攻关、新产品开发与业务咨询等活动。 二十多年来，公司不断壮大，现有生产场地 25000 多平方米，年产值 6800 多万，公司从广州、云南等权威厂家引进全套数控生产设备，技术尖子均受过 有关部门组织的各项培训、并拥有全套精良的检

3、测设备和专业资格操作人员， 技术力量雄厚、产品质量过硬，得到了大同矿务局、徐州矿务局、攀枝花矿务 局、鸡西矿务局、盘江矿务局等十余家国家大型矿务局的一致好评和长期合作， 业务前景十分宽广。 2 2 总体分析总体分析 2.12.1 经营状况分析经营状况分析 表 2-1：07-09 年企业主要经营状况指标对比表 08 年相对 07 年09 年相对 08 年09 年相对 07 年 指标名称07 年08 年09 年 增长额 相对增 长 增长额 相对增 长 增长额相对增长 营业收入 85691 25.71 59143 50.8 8795260 .03 - 26547 74.91 - 30.98% 288

4、09 09.23 48.71% 22613 4.32 2.64% 毛利率%29.0013.9922.50-15.01 - 51.75% 8.5160.81%-6.50-22.42% 利润总额 20668 73.12 43477 1.6 1664063 .2 - 16321 01.52 - 78.96% 12292 91.60 282.74 % - 40280 9.92 -19.49% 【MeiWei81-优质实用版文档】 【MeiWei81-优质实用版文档】 图 2-1：07-09 年企业主要经营状况指标对比表 如图表 2-1 所示，08 年企业体现经营状况的各类指标与 07 年相比，均有 大

5、幅度的降低，直观地说明了 08 年企业的经营状况劣于 07 年。从表中可以看 出，营业收入相对降低了 30.98%，说明企业销售收入下降了；毛利率相对下降 51.75%，利润总额急剧下降,相对下降了 78.96%,纵观此三项指标,利润总额的 下降幅度最大,毛利率次之,营业收入的下降幅度最小。这从侧面说明:企业 08 年销售收入大幅下降的同时,成本费用等没有以适当的比例下降,成本费用还是 保持在比较高的水平,使得利润总额以更大的幅度下降。由于 08 年社会性的经 济危机，使得三星机械的订单量大幅度下降，存货积压也很严重，其中产生了 很多不必要的成本，使得销售收入大幅下降，从而造成毛利率的下降，盈

6、利能 力也随之 下降。 09 年与 08 年此三项指标的对比，我们何以看出 09 年企业此三项指标直线 上升，很明显的，09 年企业的经营状况优于 08 年，从表中可以看出，营业收 入、毛利率、利润总额这三项指标 09 年比 08 年分别相对的增长了 48.71%、80.80%、282.74%。其中利润总额几乎以 3 倍的增长速度增长，结合本 企业的实际情况，因企业的固定成本占总成本比例较高，自从 08 年经济危机以 来，企业加强了对成本费用的控制，因此成本费用控制地比较好，这直接对利 润总额的计算产生了影响，即在销售收入增长下，成本费用增长幅度不大，其 中就产生了一个杠杆效应，使得利润总额以

7、很大的幅度上涨。 采取同样的方法，把 07 年与 09 年此三项指标作对比。我们可以发现，09 年营业收入较之 07 年相对增长了 2.64%，而毛利率与利润总额却下降了。从侧 【MeiWei81-优质实用版文档】 【MeiWei81-优质实用版文档】 面反映出 09 年的成本费用控制没有 07 年好，这也是由于 08 年遭受经济危机， 对企业造成了很大的影响造成的；同时，从 08 年底开始，三星机械有限公司派 专门的人员长期在外做公司的业务拓展，其中产生的一些费用也是需要考虑的。 综上所述，07-09 年企业总的经营状况是高、底、较高。08 年因为经济危 机的冲击，对企业造成了极大的影响，是

8、社会性的危机，但三星机械与同行业 同规模的企业相比，也是属于佼佼者，09 年企业就从 08 年的劣势中走出，经 济状况日趋回升，较之 07 年，还有不足之处，企业应尽量加强对成本费用的控 制尽快走出经济危机的阴影。 2.22.2 财务状况分析财务状况分析 表 2-2：07-09 年企业主要财务状况指标对比表 08 年相对 07 年09 年相对 08 年09 年相对 07 年 指标名称07 年08 年09 年 增长额 相对增 长 增长额 相对增 长 增长额 相对增 长 流动资产 2924336 7.12 3326153 9.45 4997621 5.20 4018172 .33 13.74 %

9、1671467 5.75 50.25 % 2073284 8.08 70.90 % 存货 1071334 3.40 1750300 5.33 1285712 1.15 6789661 .93 63.38 % - 4645884 .18 - 26.54 % 2143777. 75 20.01 % 应收账款 1514736 1.09 1391396 4.12 2739163 4.71 - 1233396 .97 -8.14% 1347767 0.59 96.86 % 1224427 3.62 80.83 % 总资产 4000701 3.53 4364854 3.22 6207215 2.61 36

10、41529 .69 9.10% 1842360 9.39 42.21 % 2206513 9.08 55.15 % 流动负债 1730189 6.91 1936893 6.73 2124303 5.92 2067039 .82 11.95 % 1874099. 19 9.68% 3941139. 01 22.78 % 总负债 1730189 6.91 1936893 6.73 2124303 5.92 2067039 .82 11.95 % 1874099. 19 9.68% 3941139. 01 22.78 % 所有者权 益 2270511 6.62 2427960 6.49 408291

11、1 6.69 1574489 .87 6.93% 1654951 0.20 68.16 % 1812400 0.07 79.82 % 【MeiWei81-优质实用版文档】 【MeiWei81-优质实用版文档】 图 2-2：07-09 年企业主要财务状况指标对比表 如图表 2-2 所示，08 年各类与财务状况相关的指标与 07 年相比，除应收 账款有一定幅度的下降外,其他指标均有不同程度的上浮，其中存货上扬的程度 尤其高,终其原因是由于 08 年经济危机使得企业的产品积压,难以出售。正是因 为经济危机的影响，企业的销售量大不如以前了，赊销收入也随之降低，致使 08 年应收账款比 07 年下降了

12、8.14%。而流动资产的增加很大程度上是由于企业 举借外债用于资金周转造成的。企业总资产的增加很大一部分原因是由于存货 的积压及流动资产的增加造成的。 09 年与 08 年相比，各项指标除存货下降外，其他指标均有不同程度的提 高，特别是应收账款，提高了 96.86%，所有者权益次之，负债提高幅度最小， 说明 09 年企业销量大大加强了，赊销金额也大大加强，应收账款以惊人的速度 发展，这是企业能从 08 年经济危机中逐渐脱离的凭证，但同时也给企业顺利收 账埋下了隐患，加大了货款回收难度。09 年社会经济已开始复苏，而三星公司 经济危机后的经济复苏速度远远高于其他同规模企业。 若将 07 年与 0

13、9 年相比，从中可以看出，虽然 09 年企业各类指标均高于 07 年，但这并不能说明 09 年的财务状况优于 07 年，结合 08 年的数据，我们发现 企业 09 年应收账款数额巨大，企业流动资产过多，虽然近期不会给企业带来什 么负面影响，但从长远看，赊销金额的大幅上升，资产闲置情况如此严重，势 必影响到企业的长期发展。 综上所述，09 年企业的账务状况乍看之下高于 07 年。其实不然，09 年企 业的账务结构不如 07 年。企业今后应合理地、适当地调整企业账务结构，若企 业 09 年的经济策略是“铁血政策” ，那今后应往“可持续策略”发展。 【MeiWei81-优质实用版文档】 【MeiWe

14、i81-优质实用版文档】 3 3 偿债能力分析偿债能力分析 偿债能力是指企业偿还到期债务本息的现金保障能力，包括长期偿债能力 和短期偿债能力。通过近三年比对分析，三星机械有限公司的偿债能力较高， 在很大程度上减弱了财务效率；造成了资金的闲置；削弱了股东的权益，综合 来讲，弊大于利。这与公司领导层的风险偏好程度及来往客户的性质也有关。 具体分析如下： 3.13.1 短期偿债能力分析短期偿债能力分析 图 3-1：07-09 年企业短期偿债能力对照表 企业短期偿债能力的强弱与企业资产的流动性，以及流动资产的结构直接 相关。如图表 3-1 所示，可以直观的看出 08 年的流动比率与 07 年相差不大，

15、 基本上维持在 2 左右，乍看之下，企业的偿债能力还是比较理想的，但结合速 动比率，我们不难发现，08 年企业速动比率比 07 年下降了 19.8%，速动比率较 低，真实准确地反映了企业资产的流动性及短期偿债能力大幅下降了。原因不 难理解，由于经济危机造成。 结合图表 3-1，07-09 年这三年中，09 年企业这 3 项指标均大于 07、08 年， 表 3-1：07-09 年企业短期偿债能力对照表 08 年相对 07 年09 年相对 08 年09 年相对 07 年 指标名称07 年08 年09 年 增长额相对增长增长额相对增长增长额相对增长 流动比率 1.631.722.35 0.095.5

16、2%0.6336.63%0.7244.17% 速动比率 1.010.811.75 -0.2-19.80%0.94116.05%0.7473.27% 现金比率 11.03%8%21.45% -3.03%-27.47%13.45%168.13%10.42%94.47% 【MeiWei81-优质实用版文档】 【MeiWei81-优质实用版文档】 07 年企业的短期偿债能力稍弱，不过基本上是比较理想的状况，08 年受经济危 机的影响，企业短期偿债能力明显下降，这是符合客观因素的。09 年企业短期 偿债能力过强，速动比率达到了 1.75，资金闲置严重，尽管债务的偿还性很高， 但却应企业现金应收账款资金占用过多而大大增加企业的机会成本。上面我们 已经提到，偿债能力的强弱与领导层的风险偏好程度也有关，三星机械的领导 层风险偏好还是比较保守的；且该企业很大一部分的销售额来自大同矿务局、 徐州矿务局、攀枝花矿务局、鸡西矿务局、盘江矿务局等十余家国家大型矿务 局，资金到位速度较快。这间接得影响了企业的偿债能力。 今后，企业应适当降低短期偿债能力，尽可能将短期偿债能力维持在不使 货币资金闲置的水平。 3.2