生息资本与利息基本知识

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1、第九章 生息资本和利息,第一节 借贷资本与利息 第二节 银行资本与银行利润 第三节 股份资本与股息 第四节 信用,第一节 借贷资本与利息,一、借贷资本及其特点 二、利息与企业利润 三、利息率,一、借贷资本及其特点,借贷资本：借贷资本家为取得利息而暂时贷给职能资本家使用的货币资本。,借贷资本的特点： 1）借贷资本是一种作为商品的资本，即资本商品。 2）借贷资本是一种所有权资本，即财产资本。 3）借贷资本具有不同于职能资本的特殊运动形式，它是最富有拜物教性质的资本形式。,借贷资本的运动公式：,GG双重付出、双重回流,G G WPW G G,借贷关系,还本付息,借贷资本的形成：,借贷资本的来源：,借

2、贷资本所有者,利 息,借贷资本使用者,有闲置货币资本的所有者,借贷资本,货币资本市场,急需资本的商品生产者,主要来源于资本循环中产生的闲置货币资本。 1）固定资本折旧费的积累； 2）暂时闲置的流动资本； 3）用于积累而未马上投资的剩余价值 4）食利者阶层拥有的货币及社会各阶层拥有的货币存款。,借贷资本与高利贷资本的关系：,共同点：,所处的经济条件不同 来源不同 贷款对象和借款目的不同 利息来源及体现关系不同,不同点：,都是生息资本，都是为取得利息而暂时贷给他人使用的货币资本。,二、利息与企业利润,利息：职能资本家使用借贷资本而让渡给借贷资本家的一部分剩余价值。,利息是资本所有权在经济上的实现，

3、采取货币支付。 在货币市场上，利息与一般商品价格有相同之处： 1）与一般商品价格决定一样受竞争和供求的调节 2）与一般商品价格一样调节借贷资本的供求,利息的实质：是货币资本作为生息资本增殖的表现，不是资本商品的价格。也就是说，利息只是剩余价值的特殊转化形式。,利息的表现特点：表现为资本商品的价格（原因）,三、利息率,一定时期内（通常按年计算）利息量与借贷的货币资本量的比例，通常以百分数来表示。,利息率：,公式：利息率=利息量/借贷资本量,利息率的界限：,影响利息率高低的因素：,利息率的变动规律：趋于下降,利息率的作用：调节资本供求，进而调节储蓄和投资,0,利息率,平均利润率,平均利润率的高低,

4、借贷资本的供求状况和借贷双方的竞争,平均利润率是决定利息率的最高界限，而从长期看平均利 润率有下降的趋势。,随着市场经济的发展，借贷资本的供给有超过需求的趋 势，从而引起利息率的下降。,1978,1982,1987,1992,1997,210.6,46 279.8,单位：亿元,我国城乡居民储蓄存款情况,2002,87 000,1996年5月1日1999年6月10日我国利率变化图示,第二节 银行资本和银行利润,一、银行资本和银行职能 二、银行利润及其来源 三、银行体系和金融机构体系 四、金融工具和金融风险,一、银行资本和银行职能,经营货币资本，充当借贷款中介的特殊企业。,银行：,银行资本来源：自

5、有资本和通过吸取存款的借入资本,银行资本的构成：现金（黄金或银行券）和有价证券,银行资本的职能：吸收存款和发放贷款,指银行资本所有者经营银行所使用的全部资本。,银行资本：,债权人,银行,货币所有者,职能资本家,存款,贷款,债务人,债务人 债权人,债务人,债务人 债权人 中介人,银行资本的业务：负债业务、资产业务和中间业务,银行是在商业信用和货币经营业发展的基础上产生的。 银行业最早源于意大利，1272年，意大利的佛罗伦萨成立了巴尔迪银行，1580年建立的威尼斯银行是具有近代意义的银行。1694年，英国英格兰银行的成立，标志着现代银行业的正式诞生。 中国的银行业源于唐代。1845年，中国出现了第

6、一家新式银行，即英国人开设的丽如银行。1897年5月成立的中国通商银行是我国的第一家银行，它标志着中国现代银行业的开始。,资料：银行的产生,二、银行利润及其来源,银行利润：,来源:,贷款利息与存款利息的差额 中间业务的手续费 对外投资获得的股票红利和证券交易收益,贷款利息和存款利息之间的差额，扣除经营银行业务的费用和银行雇员发工资后的那一部分剩余价值。,贷款 利息,贷款,职能 资本家,平均利润,利息,企业利润,银行,存款,存款人,存款利息,银行利润,银行利润归根结底来源于雇佣劳动者创造的剩余价值,银行资本不参与平均利润率形成，但利润量与平均利润量要相等，否则会发生银行资本转移。,银行利润的实现

7、：银行资本瓜分产业工人剩余价值是通过直接剥削银行店员的剩余劳动来实现的。,银行利润率=,贷款利息存款利息,银行自有资本,=平均利润率,银行利润量：,例：银行自有资本105亿元，其中5亿元用于经营银行业务费用，100亿元用于贷款；吸收存款650亿元用于贷款，存款利息为3%，贷款利息为5%。,银行利润：（105-5）5% + 650 （5%-3%）- 5=13亿元,银行利润率=13亿元/105亿元,三、银行体系和金融机构体系,金融体系：银行体系和非银行金融机构,美国的金融机构体系：包括两个层次和三个部分： 第一层次和第一部分是中央银行体系，即联邦储备 体系；第二个层次分为两部分，一是众多的商业银

8、行，二是非银行金融机构。,德国的金融机构体系：德国的中央银行是德意志联 邦银行，它的最高机构是中央银行委员会。从业务 划分上看，分为综合银行和专业银行。,中国的金融机构体系：主要有以下几类：中央银行、 政策性银行、商业银行和非银行金融机构。,联邦 储备 体系,一级,二级,联邦储备 委 员 会,联邦公开 市场委员会,联邦咨询 委 员 会,联邦顾问委员会,学术交流委员会,消费顾问委员会,储蓄机构咨询委员会,最高决策机构,公开市场政策 的 决 策 机 构,12家联邦储蓄银行和25家分行,中 国 人 民 银 行,总 行,分 行,沈阳,天津,济南,上海,西安,武汉,成都,广州,南京,直属营业部,北京,重

9、庆,北京,商 业 银 行,中国工商银行,中国银行,中国建设银行,中国农业银行,城市商业银行,交通、中信、招商等股份制银行,外资银行,政 策 性 银 行,国家开发银行,中国农业发展银行,中国进出口银行,非 银 行 金 融 机 构,保险公司,证券公司,信托投资公司,融资租赁公司,投资基金,企业财务公司,农村信用社,邮政储蓄机构,四、金融工具和金融风险,指金融活动中与资金融通的具体形式相联系的载体 。基本金融工具包括货币、债券、股票等。,金融工具,系统性风险和非系统性风险,内容：,指经济活动中由资金筹措和运用所产生的风险，即由不确定性引起的在资金筹措中形成损失的可能性。,发行者 投资者 期限 价格和

10、收益 流通性,金融风险,金融风险管理,金融风险类型,A、建立金融安全体系；B、加强银行业的预防性措施；C、加强国际银行业的监管合作。,第三节 股份资本与股息,一、股份资本及其性质 二、股票和股息 三、虚拟资本与创业利润 四、现代股份制的特点和作用,一、股份资本及其性质,指不同所有者通过认购股票共同出资创建企业的一种财产组织形式和企业组织形式，是一种新型的企业制度和财产制度 。,股份制：,形成,古罗马时期，便出现了股份制的历史萌芽； 中世纪的欧洲，出现了相当多的带有股份制特点的公司或组织。 15世纪末至19世纪，随着资本主义制度的出现及其统治地位的确立，股份制逐步走向成熟，从原始状态过渡到近代股

11、份制。 19世纪下半叶，在信用制度发展的基础上，股份制的发展达到了一个高潮期，在各主要资本主义国家经济生活中成为重要角色。 至19世纪末，资本主义从自由竞争向垄断竞争过渡。在这一过程中，股份公司成为加速资本集中，促进垄断的有力杠杆。股份制自身也进一步发展为更完备、更精密，与垄断组织结合的现代股份制。,股份制的性质,股份制虽然“出身”于资本主义，但本身并不反映资本主义的本质特性。不同财产所有者都可以以股份制组织起来，它是一个有效的企业组织形式和产权结合形式。 根据股份资本的所有权性质，可以判断不同股份制企业的性质：完全以私人股份融合的股份公司仍然是资本主义所有制；以公有股份（主要是公有法人股）组

12、合的股份制企业当然也属于公有经济；以劳动联合为主，并与资本联合相结合的股份合作制，也属于广义的集体所有制范畴；公有股份和非公有股份参半的股份制属于半公半私的混合所有制经济；股票全部由个人所有的上市公司或公众公司，是现代资本主义私有制的主要形式，而非公有制。,二、股票和股息,是向股份公司投资入股的凭证，也是取得一定权利的所有权证书。特点：没有价值，有价格,股票,权利,自益权和公益权,特征,要式证券 永久性证券 有价证券 权利证券,分类,优先股和普通股,股息,股票持有者根据票面额从企业盈利获得的收入,股 票,入股的凭证（资本所有权）,取利的凭证（利润分配权）,股票 价格,预期股息,利息率,=,=,

13、股票 面额,股息率,利息率,三、虚拟资本与创业利润,虚拟资本,以有价证券的形式存在，能给持有者定期带来 一定收入的资本。,虚拟资本与实际资本的区别,质：虚拟资本本身没有价值，不在再生产过程中实际发挥资本的作用，只不过是资本所有权与收益权的证书，是资本的“纸制复本”。 实际资本无论是处于实物形态还是货币形态，都是职能资本，它本身有价值，能在实际生产过程中发挥自身作用。 量：第一，两者的总量不一致。 第二，由有价证券价格涨落引起的虚拟资本量的变化，不反映实际资本量的变化。 第三，虚拟资本增长速度有日益快于实际资本增长速度的趋势。,证券投机,是创办股份公司所发行的股票价格总额同实际投入企业的资本总额

14、之间的差额。这是资本主义股份公司创办人获得的一笔额外收入。,创业利润,假定一个股份公司投资100万元资本，发行100万元的股票，一年后，这个公司提供股息10万元，假定当时的利息率是5%，则发行100万元的股票可卖200万元，其中的差额，即为创业利润。,证券投机的主要方式是定期交易，这种交易的特点是：买卖双方按规定程序，有时只凭口头议定成交，并不转移证券，过一定时日以后，买者再抛出证券，并按照成交时的行市进行结算。在此期间行市上涨，买者赚钱；行市下跌，卖者赚钱。或赔或赚，都取决于投机者的估计是否同证券行市的实际变化相一致。 后来，这种投机交易，更发展到买空卖空，即买者并非要买进有价证券，卖者也不

15、一定有有价证券出卖。交易双方关心的只是证券行市涨落的差价。因此，成交后，一般都是以结算时由赔方向赚方付以价格涨落的差额而结束。,四、现代股份制的特点和作用,特点,加速资本集中 重新配置资本 创建现代企业制度 过渡形式,法人财产制度和法人治理结构,作用,新变化,规模日益扩大 金融财团 跨国公司 股权多元分散化 法人互相持股参股,第四节 信用,一、信用的产生和发展 二、信用的形式和本质 三、信用的作用,一、信用的产生和发展,信用产生的基础和条件,信用的发展,货币借贷,实物借贷,2、信用领域的扩张,生产流通领域,消费领域,宏观经济领域,1、信贷方式的进化,3、信用形态的发展,现代信用,高利贷信用,现代信用的两个渠道,直接融资的优势： 资金供求双方直接联系； 加强监督，提高资金的使用效益； 通过发行股票债券筹集的资金具有稳定性、长期性等特点。,直接融资的局限性： 资金供求双方在资金数量、期限、利率等方面受到限制较多； 资金供给者的风险没有金融机构缓冲，风险较高。,间接融资的优势： 解决资金供求双方相互不了解的问题； 突破资金融通在数量、期限等方面的限制； 融资风险有金融机构缓冲，安全性较高。,间接融资的局限性： 隔断了资金供求双方的直接联系，在一定程度上降低资金使用效率。,直接融资与间接融资比较,二、信用的形式和本质,概念,商品买