现金流量的确定

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1、工程经济学 (Engineering Economics),淮海工学院 工程管理专业,第二章 现金流量的确定,1 现金流量及其分类 2 项目的现金流量 3 市场调查的方法 4 市场预测方法,本章要求 （1）熟悉现金流量的概念； （2）熟悉工程项目投资概念及构成； （3）熟悉成本费用的概念及构成； （4）掌握现金流量图的绘制方法及原则； （5）了解现金流量的市场调查方法； （6）了解现金流量的市场预测方法；,工程项目投资的概念及构成 折旧的概念、计算及其与现金流量的关系 经营成本、固定成本和变动成本、沉入成本、机会成本的概念 销售税金及附加的内容、含义及计算 利润总额、所得税的计算及净利润的分配

2、顺序,本章重点,本章难点,现金流量表 经营成本、沉入成本、机会成本的概念,1 现金流量及其分类,一、现金流量的概念 （一）现金流量的定义 现金流量就是指一项特定的经济系统在一定时期内（年、半年、季等）现金流入或现金流出或流入与流出数量的代数和。 流入系统的称现金流入（CI）；流出系统的称现金流出（CO）。同一时点上现金流入与流出之差称净现金流量（CICO）。,现金流入CI,现金流出CO,现金流量,（二）确定现金流量应注意的问题 （1）明确时点（1980年代的100元和现在的购买力不同） （2）实际发生（现金流量只计算现金收支，包括现钞、转帐支票等凭证；不计算项目内部的现金转移，如折旧、应收及预

3、付等)。 （3）分析角度（如税收，从企业角度是现金流出；从国家角度都不是）,项目,项目,税金,流出,非CO,转移支付,强制性、费补偿性,国家,非CI,（三） 现金流量图表示现金流量的工具之一 1. 含义： 描述现金流量作为时间函数的图形，它能表示资金在不同时间点流入与流出的情况，是资金时间价值计算中常用的工具。 2. 作图方法： （1）横轴为时间轴，向右延伸，每一刻度表示一时间单位。 （2）垂直于时间轴的箭线表示不同时点的现金流量的大小和 方向。一般规定横轴上方为现金流入，下方为现金流出。 （3）箭线上方（下方）标注现金流量的数值。 （4）箭线与时间轴的交点为现金流量发生的时点。,t,流入,流

4、出,3. 期间发生现金流量的简化处理方法,例如，某一年的投资按月支付，每月支付100万元，现金流量图如下：,0代表时间序列的起点，表示期初 1-6表示期末,年初法：假定现金收取和支付都集中在每期的期初。,年末法：假定现金收取和支付都集中在每期的期末。,均匀分布法：假定现金收取和支付都集中在每期的期中。,4. 现金流量的作用,将活动方案的物质形态转化为货币形态，为正确计算和评价活动方案的经济效果提供统一的信息基础。 现金流量能够反映人们预想设计的各种活动方案的全貌。 现金流量能够真实揭示经济系统的盈利能力和清偿能力。,（四）现金流量表表示现金流量的工具之二 即将相关现金流量列于表格内 1.基本形

5、式,2.分类 对新设法人项目而言：项目现金流量表，资本金现金流量表，投资各方现金流量表,对既有法人项目而言：项目增量现金流量表，资本金增量现金流量表,投资3000万,自有2000万,借款1000万,甲投资1500万,乙投资500万,项目财务现金流量表(新设项目法人项目) 单位:万元,资料来源：投资项目可行性研究指南，中国电力出版社，2002年,附表一：,资本金财务现金流量表(新设项目法人项目) 单位:万元,资料来源：投资项目可行性研究指南，中国电力出版社，2002年,附表二：,投资各方财务现金流量表(新设项目法人项目) 单位:万元,资料来源：投资项目可行性研究指南，中国电力出版社，2002年,

6、附表三：,项目增量财务现金流量表(既有项目法人项目) 单位:万元,资料来源：投资项目可行性研究指南，中国电力出版社，2002年,附表四：,资本金增量财务现金流量表(既有项目法人项目) 单位:万元,资料来源：投资项目可行性研究指南，中国电力出版社，2002年,附表五：,二、各类经济活动的主要现金流量,投资活动,筹资活动,影响现金流量的经济活动,指经济主体对固定资产、无形资产和其他资产等长期资产的购建及其处置活动。,是指经济主体从所有者那里获得自有资金和向他们分配投资利润，以及从债权人那里借的货币、其他资源和偿还借款的活动。,企业为了获取收入和盈利而必须进行的经济活动。,经营活动,投资活动现金流量

7、,现金 流入,现金 流出,收回投资所收到的现金 分的股利或利润所得现金 取得债券利息收入所得 处置固定资产、无形资产、和其他投资所得,构建固定资产、无形资产、和其他投资支出 权益性投资支付 债券性投资支付,（一）投资活动主要现金流量,（二） 筹资活动主要现金流量,筹资活动现金流量,现金流入,现金流出,吸收权益性投资所收到的现金 发行债券所收到的现金 借款所收到的现金,偿还债务所支付的现金 分配股利和利润所支付的现金 融资租赁所支付的现金 减少注册资本所支付的现金,（三） 经营活动主要现金流量,经营活动 现金流量,现金流入,现金流出,销售商品或提供服务所取得的现金收入 收到的租金 其他现金收入,

8、购买商品或使用服务所支付的现金 经营租赁所支付的现金 支付给职工的工资、奖金以及为职工支付的现金 支付的各种税费,一、建设项目现金流量的基本构成要素 （一）建设投资 1. 建设投资的构成,建设投资,设备及工器具投资,建筑安装工程投资,工程项目其他投资,预备费,建设期贷款利息,固定资产投资方向税,设备购置费,工器具及生产家俱购置费,设备原价 设备运杂费,直接费 间接费 利润 税金,土地使用费 与建设项目有关的其他费用 与未来企业生产经营有关的 其他费用,基本预备费 调整预备费,2 项目的现金流量,2. 建设投资形成的成果及共同费用的分摊 （1）形成的成果,固定资产,（2）共同费用的分摊,无形资产

9、,递延资产,土地费用、勘察设计费等：按建筑工程价值等比例分摊,建设单位管理费：按建筑工程、安装工程、需安装 设备价值总额等比例分摊,不具有实物形态，但能为企业长期提供某些特权或利益的资产，如专利、商誉等,不能计入当期损益，应在以后分期摊销的费用，如生产职工培训费、开办费等,（二）流动资金,流动资金构成,生产领域,经营领域,储备资金,生产资金,成品资金,结算资金,货币资金,原料及主要材料 辅助材料 燃料、动力 包装物 外购半成品 修理备用品,在制品 自制半成品 待摊费用,产成品 外购产品,应收及预付帐款 发出商品,备用金 库存现金 银行存款,定额流动资金,非定额流动资金,生产性项目投资中的流动资

10、金仅指：,建设投资：,流动资金：,生产,产品,报废固定资金时，循环停止，回收流动资金发生在期末,= 流动资金总额30%,铺底流动资金,建设投资和流动资金的区别：,循环,期末出现，回收固定资产余额,货币,（三）建设项目生产经营期成本费用 概念：成本费用即 为取得收入而付出的代价。 会计范畴：成本是对实际发生费用的记录，影响因素确定， 成本数据唯一 。 工程经济：是对未来发生费用的预测和估算，影响因素不 确定，不同方案有不同的数据 。同时还引入了 企业会计中所没有的成本概念。,2、总成本费用构成财务会计中的规定,(1)生产成本,期间费用,(3)销售费用,(4)财务费用,(2)管理费用,直接支出：

11、制造费用：,销售过程中发生的各项费用,管理和组织生产经营发生的费用,企业为筹集资金而发生的各项费用,为生产产品和提供劳务发生的各项间接费用,生产中实际消耗的直接材料、工资和其他支出,3. 产品总成本费用的计算工程经济中的规定 年总成本费用外购原材料外购燃料动力工资及福利费 修理费折旧费维简费摊销费利息支出 其他费用, 折旧 （1）含义：折旧是指在固定资产的使用过程中，随着资产损耗而逐渐转移到产品成本费用中的那部分价值。,将折旧费计入成本费用是企业回收固定资产投资的一种手段。 按照国家规定的折旧制度，企业把已发生的资本性支出转移到产品成本费用中去，然后通过产品的销售，逐步回收初始的投资费用。,（

12、2）影响固定资产折旧的因素 1）固定资产原值指固定资产的原始价值或重置价值。 2）固定资产净残值 一般为原始价值的35。 3）固定资产估计使用年限指固定资产的预期使用年限。 正确的使用年限：应综合反映有形和无形损耗 使用年限估计过长：固定资产的经济寿命已满，但价值还未全部转移，这等于把老本当收入，人为扩大利润，使固定资产得不到更新，企业无后劲。,（估计残值估计清理费用）,（3）企业计提固定资产折旧的相关规定 1）应计提折旧的固定资产：,房屋和建筑物,在用的机械设备、仪器仪表、运输车辆、工具器具,季节性停用的和大修理停用的设备,以经营租赁租出和以融资租赁方式租入的固定资产, 使用年限估计过短：使

13、补偿有余，导致人为增大成本，利润减少，少纳所得税，并可能提前报废，造成浪费。,2）不应计提折旧的固定资产：,房屋建筑物以外的未使用的固定资产,以经营租赁方式租入的固定资产,在建工程交付使用前的固定资产,停产、关停企业的固定资产,过去已经估价单独入帐的固定资产,已提足折旧继续使用和未提足折旧提前报废的固定资产,3）在计提折旧时以月初应提折旧固定资产帐面原值为依据。,4）折旧方式一经确定不得任意变动。,（4）折旧的计算方法,平均年限法,加速折旧法,直线折旧法,余额递减法（定率递减法）,双倍余额递减法,年数总和法,工作量法,常用的折旧计算方法, 平均年限法 含义：折旧费平均分摊于使用寿命的各个期间。

14、 计算方法： 设：P固定资产原值， L估计净残值， N估计使用 年限, d年折旧率，r净残值率 ,D年折旧额 则：折旧额的计取基数为（PL）P（1 r）,年折旧率为：,年折旧额为：,1）直线折旧法,【例2-1】：某类固定资产原值120000元，估计残值率为5%，使用年限为20年。求年折旧额。,年折旧额,则有：,P,N, 工作量法,解：,r,2）加速折旧法（使固定资产尽快得到价值补偿的折旧计算方法） 余额递减法（定率递减法） 按各年年初（即上一年末）的账面价值乘以固定折旧率来计算折旧额的方法。 设： 第t1年的账面价值， 第t年的折旧额，d年折旧率 ，其他符号同前。 则： P212 （7-42）

15、,由于固定资产的账面价值逐年减少，故按上式计算出的折旧费也是递减的。各年的折旧费和账面价值如下表：,采用余额递减法，折旧率恰好使固定资产折旧期终了时，资产的账面价值等于净残值，即：, 双倍余额递减法 固定折旧率为直线折旧率的2倍，即2N。,注意：如果在某一折旧年度，按双倍余额递减法计算的折旧额小于按平均年限法计算的折旧额，应该为平均年限法计提折旧。 一般采用下列公式进行判断：,【例2-2】： 某项固定资产原值10000元，预计使用年限5年，估计净残值1500元清理费用500元。按双倍余额递减法折旧。试计算5年中每年应计提的折旧额。,解：,按双倍余额递减法计算折旧,年限期 折旧额（元） 累计折旧额（元） 账面价值（元）,0 10000 4000 4000 6000 2400 6400 3600 1440 7840 2160 864 8704 1296 5 296 9000 1000, 年数总和法： 年数总合是指在折旧期N年内，各年年份数的累积之合。 它等于：,年折旧率为：,年折旧额为：,相应年份的账面价值为：,【例2-3】：某项设备原值10500元，折旧期为6年，6年末净残值500元。按年数总和法折