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1、 1 江西正邦科技股份有限公司江西正邦科技股份有限公司 公开发行可转换公司债券募集资金使用的公开发行可转换公司债券募集资金使用的 可行性研究报告可行性研究报告 一一、本次、本次募集资金募集资金使用计划使用计划 本次拟公开发行可转换公司债募集资金总额不超过160,000.00万元，扣除发 行费用后用于以下项目： 单位：万元 序号序号 项目名称项目名称 项目投资总额项目投资总额 拟使用募集拟使用募集 资金额资金额 1 潘集正邦存栏 16000 头母猪的繁殖场“种养结 合”基地建设项目 28,234.25 22,431.31 2 广西正邦隆安县振义生态养殖繁育基地项目 32,840.00 26,32
2、7.50 3 广安前锋龙滩许家 7PS 种养结合产业园 25,000.00 19,861.79 4 上思正邦思阳镇母猪养殖场“种养结合”基地 建设项目 13,000.00 10,421.97 5 南华正邦循环农业生态园项目 28,000.00 22,245.20 6 武定正邦循环农业生态园建设项目（一期） 12,858.00 10,215.31 7 正邦高老庄（河南） 现代农业有限公司年繁育 70 万头仔猪基地建设项目（一期） 24,683.06 19,788.16 8 达州大竹文星龙门 7PS 繁殖场项目 25,000.00 19,861.79 9 偿还银行贷款 8,846.97 8,846
3、.97 合计合计 198,462.28 160,000.00 在本次募集资金到位前， 公司将根据募集资金投资项目实施进度的实际情况 通过自筹资金先行投入， 并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。 如果本次发行募集资金扣除发行费用后少于上述项目募集资金拟投入的金额， 不 足部分公司将以自有资金或其他融资方式解决。 二、本次募集资金投资项目具体情况二、本次募集资金投资项目具体情况 （一）（一）潘集正邦存栏潘集正邦存栏 16000 头母猪的繁殖场头母猪的繁殖场“种养结合种养结合”基地建设项目基地建设项目 1、项目建设内容 2 （1）项目建设地点、实施主体及实施方式 建设地点：淮南市潘集区
4、夹沟镇陈集村 实施主体：淮南正邦生态农业有限公司 实施方式：本项目采用增资的形式实施。 （2）建设内容及规模 本项目的主要建设工程包括繁殖舍、公猪舍、后备隔离舍以及环保设施等配 套基础设施。本项目建成后将达到年存栏母猪 1.6 万头的规模。 （3）项目建设期 本项目建设期为 2 年。 2、投资估算及财务评价 （1）投资估算 本项目总投资为 28,234.25 万元，其中建设投资为 24,685.73 万元，铺底流动 资金 3,575.52 万元，本项目拟使用募集资金投资 22,431.31 万元。 （2）财务评价 本项目完全达产后预计新增年营业收入 50,535.47 万元，预计新增年净利润
5、4,314.55 万元，项目经济效益良好。 （二）广西正邦隆安县振义生态养殖繁育基地项目（二）广西正邦隆安县振义生态养殖繁育基地项目 1、项目建设内容 （1）项目建设地点、实施主体及实施方式 建设地点：南宁市隆安县古潭乡振义村 实施主体：广西正邦广联农牧发展有限公司 实施方式：本项目采用增资的形式实施。 （2）建设内容及规模 本项目的主要建设工程包括繁殖舍、公猪舍、后备隔离舍以及环保设施等配 套基础设施。本项目建成后将达到年存栏母猪 1.6 万头的规模。 （3）项目建设期 本项目建设期为 2 年。 2、投资估算及财务评价 （1）投资估算 3 本项目总投资为 32,840.00 万元，其中建设投
6、资为 28,933.92 万元，铺底流动 资金 3,906.08 万元，本项目拟使用募集资金投资 26,327.50 万元。 （2）财务评价 本项目完全达产后预计新增年营业收入 50,535.47 万元，预计新增年净利润 4,552.37 万元，项目经济效益良好。 （三）广（三）广安前锋龙滩许家安前锋龙滩许家 7PS 种养结合产业园种养结合产业园 1、项目建设内容 （1）项目建设地点、实施主体及实施方式 建设地点：广安市前锋区龙滩镇 实施主体：广安正邦农牧有限公司 实施方式：本项目采用增资的形式实施。 （2）建设内容及规模 本项目的主要建设工程包括繁殖舍、公猪舍、后备隔离舍以及环保设施等配 套
7、基础设施。本项目建成后将达到年存栏母猪 1.4 万头的规模。 （3）项目建设期 本项目建设期为 2 年。 2、投资估算及财务评价 （1）投资估算 本项目总投资为 25,000.00 万元，其中建设投资为 21,834.06 万元，铺底流动 资金 3,165.94 万元，本项目拟使用募集资金投资 19,861.79 万元。 （2）财务评价 本项目完全达产后预计新增年营业收入 44,218.53 万元，预计新增年净利润 3,170.36 万元，项目经济效益良好。 （四）上思正邦思阳镇母猪养殖场（四）上思正邦思阳镇母猪养殖场“种养结合种养结合”基地建设项目基地建设项目 1、项目建设内容 （1）项目建
8、设地点、实施主体及实施方式 建设地点：防城港市上思县思阳镇易和村、玉学村 实施主体：上思正邦畜牧发展有限公司 实施方式：本项目采用增资的形式实施。 4 （2）建设内容及规模 本项目的主要建设工程包括繁殖舍、公猪舍、后备隔离舍以及环保设施等配 套基础设施。本项目建成后将达到年存栏母猪 6,600 头的规模。 （3）项目建设期 本项目建设期为 2 年。 2、投资估算及财务评价 （1）投资估算 本项目总投资为 13,000.00 万元，其中建设投资为 11,453.74 万元，铺底流动 资金 1,546.26 万元，本项目拟使用募集资金投资 10,421.97 万元。 （2）财务评价 本项目完全达产
9、后预计新增年营业收入 20,845.88 万元，预计新增年净利润 1,763.15 万元，项目经济效益良好。 （五）南华正邦循环农业生态园项目（五）南华正邦循环农业生态园项目 1、项目建设内容 （1）项目建设地点、实施主体及实施方式 建设地点：楚雄彝族自治州南华县雨露乡 实施主体：南华正邦畜牧发展有限公司 实施方式：本项目采用增资的形式实施。 （2）建设内容及规模 本项目的主要建设工程包括繁殖舍、公猪舍、后备隔离舍以及环保设施等配 套基础设施。本项目建成后将达到年存栏母猪 1.6 万头的规模。 （3）项目建设期 本项目建设期为 2 年。 2、投资估算及财务评价 （1）投资估算 本项目总投资为
10、28,000.00 万元，其中建设投资为 24,454.15 万元，铺底流动 资金 3,545.85 万元，本项目拟使用募集资金投资 22,245.20 万元。 （2）财务评价 本项目完全达产后预计新增年营业收入 50,535.47 万元，预计新增年净利润 5 3,877.82 万元，项目经济效益良好。 （六）武定正邦循环农业生态园建设项目（一期）（六）武定正邦循环农业生态园建设项目（一期） 1、项目建设内容 （1）项目建设地点、实施主体及实施方式 建设地点：楚雄彝族自治州武定县高桥镇老滔村委会赊甸中村 实施主体：武定正邦畜牧发展有限公司 实施方式：本项目采用增资的形式实施。 （2）建设内容及
11、规模 本项目的主要建设工程包括繁殖舍、公猪舍、后备隔离舍以及环保设施等配 套基础设施。本项目建成后将达到年存栏母猪 7,500 头的规模。 （3）项目建设期 本项目建设期为 2 年。 2、投资估算及财务评价 （1）投资估算 本项目总投资为 12,858.00 万元，其中建设投资为 11,229.69 万元，铺底流动 资金 1,628.31 万元，本项目拟使用募集资金投资 10,215.31 万元。 （2）财务评价 本项目完全达产后预计新增年营业收入 23,688.50 万元，预计新增年净利润 1,733.97 万元，项目经济效益良好。 （七）正邦高老庄（河南）现代农业有限公司年繁育（七）正邦高
12、老庄（河南）现代农业有限公司年繁育 70 万头仔猪基地建设万头仔猪基地建设 项目（一期）项目（一期） 1、项目建设内容 （1）项目建设地点、实施主体及实施方式 建设地点：商丘市睢阳区郭村镇高庄村 实施主体：正邦高老庄（河南）现代农业有限公司 实施方式：本项目采用增资的形式实施。 （2）建设内容及规模 本项目的主要建设工程包括繁殖舍、公猪舍、后备隔离舍以及环保设施等配 套基础设施。本项目建成后将达到年存栏母猪 1.4 万头的规模。 6 （3）项目建设期 本项目建设期为 2 年。 2、投资估算及财务评价 （1）投资估算 本项目总投资为 24,683.06 万元，其中建设投资为 21,747.19
13、万元，铺底流动 资金 2,935.87 万元，本项目拟使用募集资金投资 19,788.16 万元。 （2）财务评价 本项目完全达产后预计新增年营业收入 44,218.53 万元，预计新增年净利润 3,833.42 万元，项目经济效益良好。 （八）八）达州大竹文星龙门达州大竹文星龙门 7PS 繁殖场项目繁殖场项目 1、项目建设内容 （1）项目建设地点、实施主体及实施方式 建设地点：达州市大竹文星镇龙门村 实施主体：大竹正邦农牧有限公司 实施方式：本项目采用增资的形式实施。 （2）建设内容及规模 本项目的主要建设工程包括繁殖舍、公猪舍、后备隔离舍以及环保设施等配 套基础设施。本项目建成后将达到年存
14、栏母猪 1.4 万头的规模。 （3）项目建设期 本项目建设期为 2 年。 2、投资估算及财务评价 （1）投资估算 本项目总投资为 25,000.00 万元，其中建设投资为 21,834.06 万元，铺底流动 资金 3,165.94 万元，本项目拟使用募集资金投资 19,861.79 万元。 （2）财务评价 本项目完全达产后预计新增年营业收入 44,218.53 万元，预计新增年净利润 3,170.36 万元，项目经济效益良好。 （九九）偿还银行贷款）偿还银行贷款 1、项目建设内容 7 本次募集资金总额中的 8,846.97 万元将用于偿还银行贷款， 占公司本次发行 拟募集资金总额的 5.53%
15、。 2、偿还银行贷款的必要性 （1）优化资本结构，加强财务稳健性 公司近年来的快速发展导致资产负债率较高，截至 2019 年 3 月末公司资产 负债率为 69.89%，在一定程度上降低了公司的抗风险能力，限制了公司的融资 能力。公司通过本次公开发行可转债偿还银行贷款后，可一定程度上调整公司的 负债结构。本次可转债转换成公司股票后，将有效降低公司资产负债率，提高公 司资本实力，优化公司资本结构，增强财务稳健性和提高公司抗风险能力，并提 升公司未来融资能力，有利于公司更好的抓住发展机遇，实现战略发展目标。 （2）降低财务费用，提高盈利能力和抗风险能力 最近三年，公司利息支出分别为 17,856.1
16、1 万元、18,444.70 万元和 31,430.59 万元，而同期归属于母公司的净利润分别为 104,595.56 万元、52,574.65 万元和 19,342.34 万元，较高的利息支出水平给公司造成了较大的财务负担，并影响了 公司的盈利能力。由于目前市场上可转债的平均利率水平较低，且本次可转债转 换成公司股票后将有效降低公司债务规模， 因此通过本次发行可一定程度上减少 公司的利息支出， 降低公司的总体融资成本， 提高公司的盈利能力和抗风险能力。 三、本次募集资金三、本次募集资金投资项目的背景和意义投资项目的背景和意义 （一）项目建设的背景（一）项目建设的背景 1、国家政策支持 农业是国民经济的基础，国家始终把农业放在国民经济发展的首位。2017 年中央 1 号文件 中共中央国务院关于深入推进农业供给侧结构性改革加快培育 农业农村发展新动能的若干意见指出：农业的主要矛盾由总量不足转变为结构 性矛盾， 突出表现为阶段性供过于求和供给不足并存， 矛盾的主要方面在供给侧。 必须顺应新形势新要求，坚持问题导向，调整工作重心，深入推进农业供给侧结 构性改革，加快培育农业农村发
