《国际金融复习考试题型课件》由会员分享，可在线阅读，更多相关《国际金融复习考试题型课件（57页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、复习考试题型,考试题型,一、判断题（每题1分，共10分） 二、单项选择题（每题1分，共10分） 三、多选题（每题2分,共20分） 前三种题型范围书后练习题，我会把标准答案在学习系统公布。 三、名词解释（每题4分,共16分） 四、计算题（每题10分,共20分） 五、案例分析题（一题共24分）,一、判断题（每题1分，共10分）,1、汇率政策属于支出转换政策（ 对 ） 2、香港属于一体化离岸金融中心（ 对 ） 3、国际收支平衡就是补偿性交易的差额为零（ 错 ） 4、买空是一种在外汇行情看涨时做的先买后卖的投机交易（ 对） 5、实际汇率值变大，本国商品的国际竞争力增强（ 对 ） 6、当一国出现国际收支
2、逆差，政府在银行间外汇市场卖出外汇储备时，基础货币投放量增加了（错 ） 7、购买股票获得的股息收益记在经常帐户的收入帐户（ 对 ） 8、综合帐户差额构成对一国储备资产的压力（ 对 ） 9、银行间外汇市场又称为批发的外汇市场（ 对 ） 10、中央银行实施外汇干预参与的是银行间外汇市场（ 对 ）,二、单项选择题（每题1分，共10分）,1、假定外国价格水平不变，本国价格水平上升，在直接标价法下（ B ） A、 实际汇率大于名义汇率 B、实际汇率小于名义汇率 C、实际汇率等于名义汇率 D、名义汇率改变，实际汇率始终不变 2、在直接标价法下，实际汇率小于名义汇率说明本国竞争力（ B ） A、提高 B、减
3、弱 C、不变 D、无法确定 3、对外直接投资获得的利润记在本国国际收支平衡（ C ） A、经常帐户下的服务贸易帐户借方 B、经常帐户下的收入帐户借方 C、经常帐户下的收入帐户贷方D、资本与金融帐户下的对外直接投资贷方 4、假定利率平价成立，A国利率高于B国，A国货币远期（ B ） A升水 B贴水 C平价 D无法确定,5、新加坡的离岸金融市场上金融机构短期拆借资金的利率（ A ） A、SIBOR B、 LIBOR C、HIBOR D、联邦基金利率 6、在直接标价法下汇率的数值变小说明（ A ） A本币升值 B本币贬值 C外币升值 D 无法确定 7、6、在间接标价法下汇率的数值变小说明（ C ）
4、A本币升值 B外币贬值 C外币升值 D 无法确定 8、国际借贷特点（ A ） A、存量 B、流量 C、必定为正 D、必定为负 9、根据利率平价理论如果美国利率高于香港，美元对港币的远期汇率会（ B ） A、升值 B、贬值 C、既不升值也不贬值 D、无法确定 10、根据利率平价理论如果美国利率高于香港，美元对港币的即期汇率会（ A ） A、升值 B、贬值 C、既不升值也不贬值 D、无法确定,三、多选题（每题2分共20分）,1、布雷顿森林协定包括（AE ） A、国际货币基金组织协定 B、世界银行协定C、国际收支调节协定 D、汇率调节协定 E、国际复兴开发银行协定 2、下列贷款资金属于IMF自身的资
5、金，即会员国认缴的份额（ A B C E ） A、 普通贷款 B、 补偿与应急贷款 C、缓冲厍存贷款 D、补充贷款 E、中期贷款,3、国际收支不平衡的口径包括（ A B C D ） A、 贸易帐户差额 B、经常帐户差额 C、资本与金融帐户差额 D、综合帐户差额 E、储备资产变动 4、 我国外汇管理条例规定的外汇范围包括 (A B C E) A外国货币 B外币支付凭证 C外币有价证券 D黄金 E.欧元 5、1971年美元危机时十国集团达成一致的史密森协议(A C D E) A、美元对黄金贬值7.89 B、黄金双价制 C、扩大汇率波动幅度（平价1到2.25） D、美国取消10进口附加税 E、一些国
6、家货币对美元升值 6、按照IMF分类属于完全固定的汇率制度包括(A B C ) A货币局制 B美元化 C货币区 D钉住单一货币 E.钉住一篮子货币,7、国际金本位制的基本特征是（ A B C E ） A、黄金是国际货币 B、各国货币汇率由含金量决定 C、严格的固定汇率制度 D 、汇率可以自由浮动 E 、 国际收支通过价格铸币流动机制自发调节 8、自有储备包括（ A B C E ） A、货币性黄金 B、储备头寸 C、特别提款权 D、向IMF借款 E、外汇储备 9、隐蔽的复汇率形式包括（ A B C D ） A、财政补贴 B、税收减免 C、影子汇率 D、外汇留成比例 E、允许黑市交易,10、国际收
7、支平衡表的一级帐户包括（ B D E ） A、储备帐户 B、经常帐户 C、贸易帐户 D、资本与金融帐户 E、错误与遗漏帐户 11、经常帐户下的二级帐户包括（ A B D E ） A、货物贸易帐户 B、服务贸易帐户 C、贸易帐户 D、收入帐户 E、经常转移帐户 12、资本与金融帐户的二级帐户包括（ A C ） A、资本帐户 B、经常帐户 C、金融帐户 D、储备资产变动帐户 E、错误与遗漏帐户 13、金融帐户包括（ A B C E ） A、直接投资 B、证券投资 C、其它投资 D、银行存款 E、储备资产,14、调节国际收支的供给政策包括（ B C ） A、直接管制政策 B、产业政策C、科技政策 D
8、、汇率政策 E、货币政策 15、固定汇率制度下的自发调节机制（ A B C ） A、货币价格机制 B、收入机制C、利率机制 D、汇率机制 E、外汇缓冲机制 16、当一国同时出现国际收支赤字和经济衰退，固定汇率下可以采用（ A E ）两种政策搭配 A、紧缩货币B、扩张货币 C、紧缩财政 D、汇率政策E、扩张财政 17、当一国同时出现国际收支盈余和通货膨胀，可以采用（ B D ）两种政策搭配 A、扩张国内支出 B、紧缩国内支出C、本币贬值 D、本币升值 E、供给政策,18、外汇市场的构成包括（ A E ） A、 银行间批发外汇交易 B、中央银行与商业银行的外汇交易 C、商业银行与交易商交易 D、中
9、央银行与交易商交易 E、商业银行与顾客零售交易 19、掉期交易的特征包括（ B C D ） A、 利用期货合约进行套期保值 B、利用远期合约进行套期保值 C、两笔交易可以同时进行 D、可以做到完全套期保值 E、不能做到完全套期保值 20、流量的汇率决定理论包括（ B C E ） A、 汇率的货币分析法 B、利率平价理论 C、汇率的国际收支说 D、汇率的资产组合分析法 E、购买力平价理论,三、名词解释（每题4分共16分）,1、SDRS：特别提款权 2、NIFS：票据发行便利 3、LIBOR：伦敦银行同业拆借利率 4、CIP：抛补的利率平价 5、IBFS：国际银行设施 6、NDF：无本金交割远期外
10、汇交易,7、特里芬难题 8、超调模型 9、马歇尔勒纳条件 10、 J曲线效应 11、冲销干预 12、三元悖论,13、米德冲突 14、可转换债券 15、外国债券 16、欧洲债券,1、 马歇尔一勒纳条件 在进出口供给弹性无穷大的条件下，本币贬值能使一国贸易收支改善的必要条件是进出口需求价格弹性的绝对值之和大于1。Em + Ex 1。 Ex 出口需求价格弹性的绝对值； Em 进口需求价格弹性的绝对值. 2、 J曲线效应 现实中，供求双方面的因素使得进出口对汇率变动的反应是渐进的，即使在马歇尔-勒纳条件成立的情况下，贬值也不能马上改善贸易收支。相反，货币贬值后的一段时间内贸易收支反而可能会恶化，然后才
11、会逐步得到改善。这一现象被称为“J曲线效应”。,3/米德冲突。又被称为狭义的内外均衡冲突。英国经济学家詹姆斯 米德（J.meade）1951年提出了固定汇率制下的内外均衡冲突问题，指在汇率固定不变时，政府只能运用影响总需求的政策来调节内外均衡，在开放经济允许的特定区间便会出现内外均衡难以兼顾的情形。比如外部逆差和内部衰退、外部顺差和内部通货膨胀两种情形时存在内外均衡冲突。 4、CIP：抛补的利率平价（CIP covered interest-rate parity）。由于大量套利资金从事掉期交易，即期买进高利率货币、远期卖出高利率货币，银行为了避免风险报远期汇率时让高利率货币远期贴水，低利率货
12、币远期升水。当高利率货币远期贴水比例等于两国利差时抛补套利无利可图，抛补的利率平价就成立了。利率平价说从资金流动的角度指出了汇率与利率之间的密切关系，这一关系就为中央银行对外汇市场进行灵活的调节提供了有效的途径 。,IBFS： （International Banking Facilities,简称IBFs）,国际银行设施,是一种内外隔离型的离岸金融中心。限制外资银行和金融机构与居民往来，是一种内外分离的形式，即只准非居民参与离岸金融业务，目的是防止离岸金融业务对本国经济与金融市场造成冲击。新加坡、美国、日本等国建立的都是这种类型的离岸金融中心。 NDF：（non-deliverable fo
13、rward.）无本金交割远期外汇交易，主要针对有外管制的国家，从事国际贸易的企业为规避汇率风险，在境外某个市场从事远期外汇交易规避汇率风险的工具。例如某出口企业将在3个月后收到一笔100万美元货款，由于担心人民币升值到NDF卖出100万美元的远期合约就可以规避汇率风险。,四、计算题（每题10分共20分） 1、USD1=HK￥7.7495=RMB8.0431，由此可以套算出1HK￥=(C ) RMB？（相除） A、62.3300 B、0.9635 C、1.0379 D、1.0478 解： 1HK￥= 8.0431/ 7.7495 RMB 1.0379 RMB 2、USD$1=EUR1.0420,
14、 1=$1.6812，由此可以套算出1= (B )EUR？ （相乘） A、0.6198 B、1.7518 C、1.6134 D、1.0457 解： 1= 1.0420 1.6812EUR 1.7518 EUR,3、$1=JAP￥120.04/12，$1= HK￥7.7475/95，HK￥1(D )JAP￥？ A、15.4940/15.5003 B、930.6297/2499 C、930.0099/8699 D、15.4900/15.5045 解： HK￥1 JAP￥ （120.04/ 7.7495）（ 120. 12/ 7.7475 ） JAP￥ 15.4900/15.5045 4、1=$1.
15、6808/6816，$1=CAN￥0.9117/9122，1(B )CAN￥？ A、1.8436/8435 B、1.5324/5339 C、1.8435/8436 D、1.8445/8426 解：1(1.6808 0.9117 )（ 1.6816 1.8436 ） 1.5324/5339 CAN￥,5：套利：如果纽约市场上年利率为8，伦敦市场的年利率为6。伦敦外汇市场的即期汇率为 GBPl=USDl.6025/65，3个月掉期率为40 / 20 (1) 3个月的远期汇率，并说明升贴水情况。 (2)若某投资者拥有10万英镑，他应投放在哪个市场上有利？假定汇率不变说明投资过程及获利情况（不考虑买入
16、价和卖出价）。 (3)若投资者采用掉期交易来规避外汇风险，应如何操作? 套利的净收益为多少？,（1） 求三个月的远期汇率。 GBP1=USD（1.60250.0040）（1.60650.0020） GBP1=USD l.60651.6085 远期美元贴水，英镑升水。 （2） 如果有10万英镑套利，应该先把英镑兑换为美元，到期再换回英镑，假设汇率不变三个月套利收益为： 10*(8%-6%)*3/12=500GBP 净收益10【 （181/4）（161/4）】500GBP,(3)若投资者采用掉期交易来规避外汇风险，先按即期把英镑兑换为美元，同时和银行签订一份把美元兑换为英镑的远期和约，三个月后在美国获得的本利和，按照约定远期汇率兑换为英镑，扣除成本后实现无风险套利，获利为： 第一步：10
