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1、,琼明源案例分析,Sub title,案件调查与分析,案件思考与启示,3,案件背景,1,2,案件背景: 1988年7月，公司在海口注册成立。 1992年9月，在全国证券交易自动报价系统中募集法人股3000万股，实收股本3000万元。 1993年4月30日，以琼民源A股的名义在深圳上市，成为当时在深圳上市的5家异地企业之一。 1994年，“琼民源”公司便开始走下坡路，经营业绩不挂，其股票无人问津。,1996年4月30日，琼民源公布1995年年报，其每股收益不足1厘，股价也仅为3.65 元。 1996年7月1日，“琼民源“的股价以4.45元起步，在短短几个月内窜升至20元，翻了数倍。 “琼民源”成
2、了创造1996年中国股市神话中的一匹“大黑马”,1997年3月1日，因被指控制造虚假财务会计报告而受到查处，公司股票开始停牌。 1998年4月29日，中国证监会公布了对“琼民源”案的调查结果和处理意见。 1998年11月12日，北京市第一中级人民法院也对此案作出了一审判决，追究直接负责人的刑事责任。 返回,案件调查与分析: 琼民源公司1995年与1996年业绩对比,据证监会调查，发现下列三项重大违规问题：,虚增利润 虚增资本公积 操纵市场,虚报利润:,琼民源1996年年报虚构利润5.4亿元，通过进行关联交易、编造无效的合作建房与权益转让合同，虚构收入5.66亿元，包括： （1）从香港冠联置业公
3、司取得的合作建房款1.95亿元； （2）向北京开源机械设备公司转让北京民源大厦开发权益所获收入2.7亿元； （3）向北京开源机械设备公司转让北京民源大厦未来建成的商场经营权所获收入5 000万元； （4）从北京民源大厦取得的补偿费5 100万元。,虚增资本公积金:,在未取得土地使用权， 未经国家有关部门批 准立项和确认的情况 下编造的对四个投资 项目的资产评估编造 资本公积6.57亿元。 “北京第一烂尾楼”民源大厦,操纵市场:,“琼民源”的控股股东 民源海南公司曾与深圳 有色金属财务公司联手， 于“琼民源”公布1996 年中期报告“利好消息” 之前，大量买进“琼民源” 股票，1997年3月前大
4、量抛售，获取暴利。 返回,案件思考与启示：,1 审计失败的原因有哪些？从注会自身角度出发，应采取哪些措施提高审计质量？ 2 如何理解上市公司信息披露？ 3 如何维持证券市场正常秩序，杜绝类似“琼民源案”违法行为的再次发生？,审计失败的原因：,外因：审计市场过度竞争，我国审计市场集中度的偏低，一些会计师事务所采用不正当手段争揽业务。拉关系影响审计的独立性，有损审计质量；低价揽客行为使事务所不得不减少必要的审计程序降低审计成本，由于多个事务所争抢同一笔业务，客户对注册会计师提高审计质量的行动并不积极配合，致使注册会计师在很大程度上需要迁就客户。,内因：审计人员自身素质不高及能力不足的限制;缺乏应有
5、的职业怀疑态度和专业判断能力;没有依照审计准则进行审计。,采取的措施：,对于注册会计师自身而言： （1）进行适当的专职培训，提高注册会计师自身的业务素质； （2）保持职业谨慎态度；积累经验教训，提高洞察问题的能力。 对于注册会计师外部而言： (1) 社会各级共同努力改善注册会计师的审计环境； (2) 加强对事务所的审核和注册会计师能力的考查。,上市公司信息披露的目标与对象,（一）目标：为投资决策服务 （二）对象：投资者、债权人、政府、职工、社会公众等。,上市公司信息披露的内容体系,临时报告,上市前的信息披露,上市后的信息披露,中国上市公司信息披露的形式和主要内容,定期报告,中 期 报 告,年
6、度 报 告,其他公告,重大资产收购公告,上 市 公 告 书,招 股 说 明 书,董事会公告,关联交易公告,上市公司信息披露原则,1、真实性原则：要求信息披露义务主体的信息客观化，排除对投资者投资的人为干扰，用投资判断依据的真实性来促进实现投资判断活动的公平性。,2、充分性原则：不论法规强制和契约 规定是否作出披露要求，凡是对投资者决策有重大影响的信息均应披露，上市公司都应向投资者充分、完整而公允地披露所有有关信息及其涉及该信息的有关事实，不得有重大遗漏或隐瞒。,3、准确性原则：上市公司公开信息时必须确切表明其含义，其内容与表达方式不得使人误解，因而准确原则又称为“内容的易解性”。,4、及时性原
7、则：上市公司应毫不延迟地依法披露有关信息，且公开资料交付的时间不得超过法定期限。,5、公平披露原则：向市场各方同时披露公司的重大信息，保证所有投资者有公平的机会同时获得同质同量的信息。,公司信息披露的方式,（一）报纸披露 “七报一刊”：经济日报、金融时报、中国日报、中国证券报、上海证券报、证券时报、中国改革报和证券市场周刊。 （二）网上披露 上海证券交易所: 深圳证券交易所: 返回,维持证券市场的正常秩序，需要政府、上市公司、信息中介机构等各方面的共同努力。 （1）政府方面：有关部门应制定和不断完善与此有关的法规条例； （2）上市公司方面：管理当局切实贯彻有关法律法规，如实公布企业财务会计信息； （3）中介机构方面：注册会计师等信息中介机构谨慎地履行自己的职责，做到独立、客观和公正； （4）投资者方面：股市有风险，股民必须树立正确的投资理念，在选择时应具备基本的事实判断常识。,Thanks ！,
