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1、 *投资基金设立方案 依据中华人民共和国证券法、中华人民共和国信托法、中华人民共和国证券投资基金法、私募投资基金监督管理暂行办法、产业投资基金管理暂行办法等法律法规，设立本方案。一、（本方案涉及的）基金形式与类别 1、适用本方案的基金是私募股权基金、风险投资基金，以这两种形式为标准，形成的产业投资基金。是指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司，由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产，委托基金托管人托管基金资产，从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资。 2、以基金的法律形式和运作
2、方式，本方案主要针对契约性基金、公司制私募股权基金、有限合伙制私募股权基金、封闭式基金实施的。 3、本方案主要涉及产业投资基金与股权投资基金。产业投资与股权投资的区别主要是产业投资的出资人追求控制权，产权相对是固化的；股权投资是购买者不追求可控制权，产权是流动的。 二、基金参与当事人1、基金份额持有人基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。按照中华人民共和国证券投资基金法的规定，持有人享有以下权利：分享基金财产收益，参与分配清算后的剩余基金财产，依法转让或者申请赎回其持有的基金份额等等权利。基金领投人及跟投人的相关资格详见各基金设立规定的不同条件。
3、2、基金管理人基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。基金管理人在基金运作中具有核心作用，基金产品的设计、基金份额的销售与注册登记、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担。在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。 1、基金管理人应当具备下列条件： 1.1经基金协会登记与备案的； 1.2与产业基金公司、产业基金托管人在行政上、财务上相互独立； 1.3建立有健全的内部风险控制机制； 1.4最近三年内未曾有过不良管理业绩或受过管理机关、司法机
4、构的重大处罚； 1.5管理机关要求的其它条 件。 1.6产业基金公司自任基金管理人的，须符合相关条款，且董事与高级经理之间不得相互兼职。 2、基金管理人须履行下列职责： 2.1制定投资方案，经基金公司董事会批准后实施投资，并对所投资企业进行监督和参与管理； 2.2定期编制基金财务报告，经基金托管人复核，注册会计师审核后向基金公司董事会和管理机关报告； 2.3保存基金所有的会计账册、记录20年以上； 2.4及时、足额向基金公司股东支付基金收益，并在基金终止时，参与清算小组对基金资产进行清算，将全部剩余资产分配给基金公司股东； 2.5基金公司章程规定的其它职责。 2.6基金管理人须将所管理的基金资
5、产与其自有资产严格分开，并对所管理的不同基金分帐管理、分帐核算。3、基金托管人为了保证基金资产的安全，证券投资基金法规定，基金资产必须由独立于基金管理人的基金托管人保管，从而使基金托管人成为基金的当事人之一。基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行或其他金融机构担任。 1、基金托管人应当具备下列条件： 1.1经国家发改委和中国人民银行核准可以担任产业基金托管人的商业银行或专业性托管机构； 1.2经营作风稳健，经营行为规范，在提出申请前三年保持良好财务状况，未受过主管机关或司法机构的
6、重大处罚； 1.3设有专门的基金托管部并具有足够的熟悉托管业务的专职人员； 1.4设有资产评估部门并具有项目监督能力； 1.5具备高效的清算、交割能力。 2、基金托管人须履行下列职责： 1.1安全保管所托管基金的全部资产； 1.2执行基金管理人发出的投资指令，负责基金名下的资金往来； 1.3监督基金管理人的投资运作，发现基金管理人的投资指令违反国家法律法规或基金公司章程的，不予执行并及时通知基金管理人和向基金公司董事会报告；对已经造成违反国家法律法规的投资行为，应及时向管理机关报告；1.4复核、审查基金管理人计算的基金资产净值；1.5出具基金业绩报告，陈述基金托管情况；并向基金公司董事会和管理
7、机关报告；1.6托管协议、基金公司章程规定的其它职责。1.7基金托管人须将所托管的基金资产与其自有资产严格分开，对不同基金分别设置帐户，实行分帐管理。三、私募股权基金的设立基本条件本方案针对私募股权投资基金设立，私募股权投资（private equity，PE)，是指对未上市公司的投资，主要包括：风险投资、成长权益、并购投资、危机投资和私募股权二级市场投资。私募股权投资基金通常分为有限合伙制、公司制和信托制(契约制）三种组织结构。1、私募基金设立基本条件，不同基金的设立含或不包括以下方式，具体根据基金协会要求参照执行。1.1投资管理公司应由主要发起人或其下属企业、当地较为知名的企业和未来基金的
8、管理团队共同出资设立，注册资本最好有人民币3000万元，以符合国家发改委备案和享受税收优惠要求。1.2发起人须具备3年以上产业投资或相关业务经验，在提出申请前3年内持续保护良好财务状况，未受到过有关主管机关或者司法机构的重大处罚。1.3法人作为发起人，除产业基金管理公司和产业基金管理合伙公司外，每个发起人的实收资本不少于2亿元；自然人作为发起人，每个发起人的个人净资产不少于100万元；产业基金拟募集规模不低于1亿元。1.4投资基型金公司，“注册资本（出资数额）不低于5亿元，全部为货币形式出资，设立时实收资本（实际缴付的出资额）不低于1亿元；5年内注册资本按照公司章程（合伙协议书）承诺全部到位。
9、”1.5名称应符合名称登记管理规定，允许达到规模的投资企业名称使用“投资基金”字样。 1.6名称中的行业用语可以使用“风险投资基金、创业投资基金、股权投资基金、投资基金”等字样。“成都”作为行政区划分允许在商号与行业用语之间使用。 1.7单个投资者的投资额不低于1000万元（有限合伙企业中的普通合伙人不在本限制条款内）。 1.8至少3名高管具备股权投基金管理运作经验或相关业务经验。 1.9基金型企业的经营范围核定为：非证券业务的投资、投资管理、咨询。（基金型企业可申请从事上述经营范围以外的其他经营项目，但不得从事下列业务： （1）、发放贷款； （2）、公开交易证券类投资或金融衍生品交易；（3）
10、、以公开方式募集资金；（4）、对除被投资企业以外的企业提供担保。 1.10产业基金须按封闭式设立，即事先确定发行总额和存续期限，在存续期内基金份额不得赎回，只能转让。产业基金存续期限不得短于10年，不得长于15年。 1.11投资者承诺资金到位后，须在10个工作日以内经法定的验资机构验资；向工商管理机构申请注册并报管理机关备案。2、发起人应当向管理机关提交下列文件和资料2.1申请报告；2.2拟投资企业与项目的基本情况；2.3发起人名单及发起设立产业基金协议；2.4经会计师事务所审计的最近三年的财务报告；2.5律师事务所出具的法律意见书；2.6招募说明书、基金公司章程、委托管理协议和委托保管协议；
11、2.7具有管理机关认可的从事相关业务资格的会计师事务所、律师事务所及其他中介机构或人员接受委任的函件；2.8管理机关要求提供的其它文件。 3、成立私募基金的先期资源 3.1在某个投资领域（如股票、期货、外汇、黄金等）有非常丰富的经验，最好长时间稳定地盈利过。 3.2制定包含有资金的募集、投向、分成、风险控制等内容的说明书。 3.3有一批支持你的富人，他们给你提供你想要的规模的资金。 3.4有一个研究团队，密切跟踪市场的变化，制定计划。 3.5有一套精密严格的系统，使你的计划能够真正执行下去。 3.6由于私募处于灰色地带，应有能力化解一些意想不到的麻烦。 从小做起，量力而行，低调严谨。 四、契约
12、性基金、公司制私募股权基金、有限合伙基金的设立条件（一）契约性基金 1、契约型基金的操作优势契约型私募基金以基金合同作为规范投资者、基金管理人、基金托管人之间权利义务的法律载体，无需工商注册，简化了基金设立及变更过程中繁琐的工商登记手续，具有操作便利的优势。它是依据信托契约通过发行受益凭证（基金份额）而组建的投资基金，来募集资金。1.1募集范围广泛私募基金合格投资者数量上限是200人，契约型基金的募集范围广泛，募集难度也大大降低。1.2专业化管理，低成本运作契约法律关系无需注册专门的有限合伙企业或投资公司，不必占用独占性不动产、动产和人员的投入。而且契约私募基金通常都采用类似承包的方式支付给经
13、营者和保管者一笔固定的年度管理费用。如果经营者和保管者的年度管理费用超过了这笔数额，投资者将不再另行支付。1.3决策效率高在契约框架下，投资者作为受益人，把信托财产委托给管理公司管理后，投资者对财产便丧失了支配权和发言权，信托财产由管理公司全权负责经营和运作。所以，契约型基金的决策权一般在管理人层面，决策效率高。1.4免于双重征税由于契约型私募基金没有法人资格，不被视为纳税主体。因此只需在收益分配环节，由受益人自行申报并缴纳所得税即可。1.5基金份额变动优势 1.5.1投资人依据基金合同的约定申购、赎回。无需像公司型或有限合伙型私募基金一样履行股东会或合伙人会议及工商变更登记的程序限制。 1.
14、5.2契约型私募基金份额对外转让应当符合基金的合同的约定，并且受让人符合合格投资人的法律规定。无需像公司型或有限合伙型私募基金一样履行股东会或合伙人会议及工商变更登记的程序限制； 双方签订质押合同及转移占有私募基金份额后，私募基金份额质押成立。1.6退出机制灵活，流动性强契约型私募基金拥有灵活便捷的组织形式，投资者与管理者之间契约的订立可以满足不同的客户群。在法律框架内，信托契约可以自由地做出各种约定。契约可以有专门条款约定投资人的灵活退出方式。 2、申请设立契约性（私募）基金的条件及流程 根据证券投资基金管理暂行办法及其实施细则，基金发起人在申请设立基金时应当向证监会登记、备案，具体资料以基
15、金协会要求为准。 2.1拟申请设立基金的必要性和可行性、基金类型、基金规模、存续时间，发行价格、发行对象、基金的交易或申购和赎回安排等。 2.2发起人情况、法人资格与业务资格证明文件，发起人协议。（人数不限，法人、自然人均可，但至少有一名自然人）。 2.3基金发起人的权利和义务；发起人认购基金单位的出资方式、期限以及首次认购和在存续期间持有的基金单位份额； 2.4向合格投资人发起募集契约型基金，签署基金合同。依据私募投资基金监督管理暂行办法第二十条的规定：募集私募证券基金，应当制定并签订基金合同、公司章程或者合伙协议（以下统称基金合同）。2.5领投人必须满足合格投资者的条件：具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万
