第10章节中央银行课件

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1、,第10章,中央银行,10.1 中央银行的产生及类型 10.2 中央银行的职能 10.3 中央银行的资产负债业务 10.4 中央银行的独立性问题 10.5 中央银行体制下的支付清算系统,第10章 中央银行,10.1 中央银行的产生及类型,10.1.1 中央银行产生的客观经济基础 10.1.2 中央银行产生的途径 10.1.3 中央银行的类型,第10章 中央银行,第10章 中央银行,10.1 中央银行的产生及类型,10.1.1 中央银行产生的客观经济基础,第10章 中央银行,第10章 中央银行,中央银行,商业银行演变 如1694年的英格兰银行,目的明确地直接创设 如美国联邦储备体系,10.1 中

2、央银行的产生及类型,10.1.2 中央银行产生的途径,第10章 中央银行,1、单一中央银行制： 根据中央与地方权利划分的不同，分为： 一元中央银行制（如英国、日本、法国、中国等） 二元中央银行制（如美国、德国等）,10.1 中央银行的产生及类型,10.1.3 中央银行的类型,第10章 中央银行,2、跨国中央银行制（如欧洲中央银行等） 3、准中央银行制（如新加坡、中国香港等）,10.1 中央银行的产生及类型,10.1.3 中央银行的类型,第10章 中央银行,10.2 中央银行的职能,第10章 中央银行,1.发行银行,1.垄断银行券发行权，一国惟一的现钞发行机构。,2. 从宏观经济角度控制信用规模

3、,调节货币供给量。,3.根据货币流通需要,适时印刷、铸造或销毁票币,调拨库款，调剂地区间货币分布、货币面额比例,满足流通中货币支取的不同要求。,发行银行,第10章 中央银行,10.2 中央银行的职能,2.银行的银行: 通过办理存、放、汇等项业务，充作商业银行与其他金融机构的最后贷款人。,集中保管存款准备金 目的：一是保证存款机构的清偿能力 ；二是有利于中央银行调节信用规模和货币供应量,充当最后贷款人,主持全国银行间的清算业务,10.2 中央银行的职能,第10章 中央银行,3. 政府的银行：代表国家贯彻执行财政金融政策,代理国库收支以及为国家提供各种金融服务。,第10章 中央银行,代理国库：政府

4、的收入与支出均通过财政部门在央行开立的各种帐户进行。,代理国家债券的发行,对国家财政给予信贷支持,保管外汇和黄金储备，进行外汇、黄金的买卖和管理。,代表政府参加国际金融活动,4、管理金融的银行：制定实施货币政策，对整个金融业的运行进行调控监管。,10.2 中央银行的职能,第10章 中央银行,16,10.3 中央银行的资产负债业务,中央银行的负债业务,第10章 中央银行,货币（银行券）发行 代理国库 集中存款准备金 其它负债业务,10.3 中央银行的资产负债业务,中央银行的资产负债表,第10章 中央银行,17,第10章 中央银行,10.3 中央银行的资产负债业务,中央银行的资产业务,贷款 再贴现

5、 证券买卖 黄金外汇储备 其他资产业务,集中办理票据交换 结清交换差额 办理异地资金转移,10.3 中央银行的资产负债业务,中央银行的中间业务,第10章 中央银行,中央银行基准利率,注：*按同档次中央银行贷款利率下浮5-10%。,中央银行的独立性问题,是指在货币政策的决策和运作方面,中央银行由法律赋予或实际拥有的自主程度独立性问题集中地反映在央行与政府的关系上,如何处理这种关系,可概括为两点： 中央银行应对政府保持独立性； 央行对政府的独立性总是相对的,10.4 中央银行的独立性问题,第10章 中央银行,根据国际货币基金组织最新公布的文献,中央银行独立性是指中央银行在公布通货膨胀率、汇率或货币

6、政策目标以及根据自己的操作决定货币供应量和利率水平时不受政府的干预,在解决中央银行与政府间的矛盾时存在公开的和透明的程序,并且中央银行的管理和财务是独立的。,第10章 中央银行,10.4 中央银行的独立性问题,第10章 中央银行,中央银行应对政府保持独立性的的原因： 中央银行与政府所处地位、行为目标不尽相同。 中央银行的工作始终是追求货币政策的基本原则和目标。经济工作虽然是政府的中心工作，但社会问题往往也是政府关注的重点。而当政治矛盾突出时，政治要求则压倒一切。缺乏独立性，中央银行的目标就会被淹没。 中央银行工作需要具备必要的专业理论素养和较为长期的专业经验积累。仅凭政治经济的普遍原理和普遍经

7、验指挥，往往是不准确的。,中央银行对政府的独立性，无论如何，是相对的： 从金融与经济整体，与社会、政治的关系看，金融终归是一个子系统； 中央银行是整个宏观调控体系中的一个组成部门，而不是孤立的，更不是惟一的； 中央银行的活动总是在国家授权下进行,第10章 中央银行,10.5 中央银行体制下的支付清算系统,1.支付清算系统是一个国家或地区对交易者之间的债权债务关系进行清偿的系统。 2.伴随着商品货币经济的发展,支付的过程从最简单的当面支付,到通过中间人的支付,到超出本地市场的支付,到超出国界的支付;支付的工具从铸币、现钞的支付,到利用票据的支付,到通过中介的账面金额划转的支付,等等。 3.各国大

8、多有法令明文规定,中央银行负有组织支付清算的职责。,第10章 中央银行,支付清算系统的作用,1.由中央银行主持下的支付系统是现代经济运行的“基础设施”,犹如高速公路。良好的基础设施使资金在债权债务人之间顺畅流动,保证经济健康运行。 2.安全、高效的支付系统有利于规避金融风险。 3.通用货币的支付系统还会对全球经济或区域经济发挥作用。,第10章 中央银行,常用的清算方式,第10章 中央银行,从不同交易行为的结账要求的角度划分： 全额实时结算 净额批量清算 从银行技术处理角度划分： 大额资金转帐系统 小额定时结算系统 通常全额实时清算采用的是大额支付系统，而净额批量清算采用小额定时支付系统。,票据

9、交换所,1.票据交换所是最早形成的支付清算组织。 世界上第一家票据交换所1773年在伦敦成立。 中国最早的票据交换所于1933年在上海成立。 2.票据交换依据的原理是:任一银行的应收款项,一定是其他银行的应付款项;各银行应收差额的总和,一定等于各银行应付差额的总和。因此,所有参加交换的银行分别汇总轧出本行是应收还是应付的差额，就可据以结清全部债权债务。,第10章 中央银行,3. 工作原理示意：,第10章 中央银行,复习思考 建立中央银行的必要性何在 ？ 试从一般的或传统的表述层面上阐述中央银行的基本职能。 中央银行的资产和负债包括的内容？,第10章 中央银行,补充资料：中央银行独立性在各国的实

10、证研究,1）独立性较大的模式 在这种模式中中央银行直接对国会负责，可以独立地制定货币政策以及采取相应的措施，政府不得直接对它发布命令、指示，不得干涉货币政策。如果中央银行与政府发生才盾，通过协商解决，美国和德国都属于这一模式。下面以美国为例加以解释。,第10章 中央银行,美国联邦储备体系享有较大的独立性，被誉为探讨中央银行独立性的典型。其独立性表现在： A 联邦储备体系受联邦储备法的制约经国会授权采取独立行动，直接向国会报告工作，向国会负责。 B 联邦储备体系理事会主席与副主席由总统从7名理事中指定2人担任，任期4年，可以连任。联邦储备体系理事会的7名理事须经参议院同意，由总统任命，任期14年

11、，不得连任，每2年更换1人，并与总统任期错开，使总统在其任期内不能更换联邦储备体系理事会的绝大多数成员，从形式上制约了总统完全控制联邦储备体系理事会的可能性。,第10章 中央银行,C 联邦储备体系理事会经国会授权，无需总统批准，有权独立地制定货币政策，自行决定采取的措施和运用的政策工具。联储在法律上对总统与其他政府机构不存在任何隶属关系。总统未经国会授权不得对联储发布任何指令。自1962年2月起，财政部长和货币监理官不再出任联储理事会理事。财政部与联储无隶属关系，不得干涉联储的货币政策。联储与总统或财政部及其有关政府政策制定部门保持着经常接触与密切的合作关系，如果发生矛盾，则通过有特定人员参加

12、的各种会议进行磋商。这些人员包括财政国务秘书、经济顾问委员会主席和预算局局长。 D 联储无长期支持财政融资(包括发行债券)的义务。财政筹款只能通过公开市场发行公债。在特殊情况下，财政部可以向联邦储备银行借短期款项，借款金额不得超过50亿美元(这一额度从1973年已终止)。 E 联储的盈余较大，业务经费独立，无需财政拨款。,第10章 中央银行,2）独立性稍次的模式,所谓独立性稍次的模式，是指中央银行名义上隶属于政府，而实际上保持着较大的独立性。有些国家法律规定财政部直接管辖中央银行，可以发布指令，事实上并不使用这种权力。中央银行可以独立地制定、执行货币政策，英格兰银行、日本银行居于这一模式。,第

13、10章 中央银行,（1）英国模式。英格兰银行表面上隶属于财政部，实际上拥有相当的独立性。根据英国1946年国有化法案的规定，财政部为了公共利益，认为有必要时，在与英格兰银行总裁磋商后，有权向英格兰银行发布命令。这一规定与第二次世界大战后英国经济遭到严重破坏，不得不努力恢复经济有关。因此，国有化前已经独立于政府的英格兰银行，仍依法听命，但财政部的此项权力从未使用过。 英格兰银行向议会提交年度报告，议会一般不就此辩论。英格兰银行和政府始终保持着密切的合作，政府也一贯尊重该行的货币政策的意见，不参与理事会的评议、也不过问政策的制定。 由于政府授权，英格兰银行在货币金融政策方面实际上享有相当的独立性，

14、比法律规定的要大得多。在与政府的资金关系方面，英格兰银行一般不给政府垫款，只提供少量的隔夜资金融通。它通过两个办法解决政府所需资金：一是每周对国库券招标；二是每日在证券市场上卖出国库券。,第10章 中央银行,（2）日本模式。根据现行日本银行法，日本银行在很大范围内受到政府的监督。这种监督表现为：大藏大臣拥有对日本银行的一般业务命令权、监督命令权、官员解雇命令权等。 日本银行的总裁和副总裁由内阁任命，任期5年，可以连任。理事由大藏大臣任命，任期4年，可以连任。 日本银行政策委员会作为日本银行的最高决策机构，在存款准备金制度上，存款准备金率的设定、变更、废止要经过大藏大臣认可；对城市中利率最高限度

15、的决定、变更和废止，要听取大藏大臣的意见，并经利率调整审议会咨询后才能实行。 日本政府实际上并未使用过上述银行法规定的各种命令权，日本银行的独立性也相当大。决定货币政策的最高权力机构是日本银行政策委员会。在委员会中，作为政府的代表(大藏省代表与经济企划厅代表各一人)无表决权，日本银行可根据自己的职责独立地运用金融政策。在与政府的资金关系方面，按照规定、原则上禁止日本银行认购政府发行长期公债和向政府提供长期贷款。因此，日本银行只向政府提供少量的短期贷款，但政府发行的短期债券大部分由日本银行认购。 日本银行的利润，扣除规定的比例后，全部上缴财政，如果发生亏损，可用国库款弥补。,第10章 中央银行,3)独立性较小的模式,这一模式的中央银行，接受政府的指令，货币政策的制定及采取的措施要经政府批准，政府有权停止、推迟中央银行决议的执行，这一模式的典型是意大利。,第10章 中央银行,