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1、全国2016年1、4、7、10月自学考试证券投资与管理必考试题和答案全国2016年1、4、7、10月自学考试证券投资与管理必考试题和答案课程代码：00075一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。1.证券的基本特征是( C )1-1-3A.价值特征和经济特征B.经济特征和商业特征C.法律特征和书面特征D.投资特征和书面特征2.证券的主要特性中不包括( A )1-1-4A.成长性B.流通性C.机会性D.风险性3.英国的证券经营机构又称为( C )1-2-11A.投资银行B.证
2、券公司C.商人银行D.全能银行4.理论上说，额定资本、发行股本、实收股本的关系为( A )2-2-39A.额定资本发行股本实收股本B.发行股本额定资本实收股本C.实收股本额定资本发行股本D.发行股本实收股本额定资本5.以下证券投资风险中不属于系统风险的是( D )9-2-260A.市场风险B.政策风险C.利率风险D.财务风险6.某公司发行面值为100元的股票，预期每年股息为15元，市场利息率为10，该股票的价值为( C )2-4-52A.1000元B.250元C.150元D.101.5元7.一笔期限为2年的贷款，年利率为10，贷款额为10000元，复利计息，该笔贷款到期后的利息为( A )3-
3、1-59A.12100元B.12000元C.2100元D.2000元8.以非日元的亚洲国家或地区货币发行的外国债券称为( A )3-5-78A.龙债券B.武士债券C.猛犬债券D.东亚债券9.根据投资风险和收益的不同，投资基金可以分为( C )4-1-91A.契约型基金和公司型基金B.开放型基金和封闭型基金C.成长型投资基金、收入型投资基金和平衡型基金D.股票基金、债券基金、货币市场基金10.股票、国债、公司债券等证券从发行人销售给投资者而形成的市场称为( B )1-1-5A.沪、深证券交易所B.一级市场C.二级市场D.三级市场11.下列属于技术分析方法的是( C )8-3-218A.公司财务分
4、析B.宏观经济分析C.道氏理论分析D.行业分析12.某公司财务报表显示，公司2005年7月30日流动资产500万，流动负债200万，存货为100万，该公司的速动比率为( B )8-2-213A.2.50B.2.00C.0.50D.0.4013.下列反映偿债能力的财务指标是( A )8-2-213A.速动比率B.应收账款周转率C.存货周转率D.股东权益收益率14.移动平均线是指( C )8-4-238A.MACDB.DIFC.MAD.RSI15.下列不符合股份公司上市条件的是( A )7-2-175A.公司股本总额不少于1000万B.公司成立时间须在三年以上，最近三年连续盈利C.持有股票面值人民
5、币1000元以上的股东数不少于1000人D.公司最近三年内无重大违法行为，财务会计报表无虚假记载16.以人民币标明股票面值，以外币购买和交易，专供外国和中国港、澳、台地区投资者买卖的股票是( A )2-4-51A.B股B.H股C.S股D.N股17.根据公司法规定，股票不得以( A )6-2-148A.折价发行B.溢价发行C.平价发行D.面额发行18.投资者可以随时赎回的基金是( B )4-1-88A.封闭式基金B.开放式基金C.公司型基金D.契约型基金19.证券经营机构的设立监管主要有( C )10-2-298A.注册制和核准制B.注册制和会员制C.注册制和特许制D.核准制和特许制20.由于市
6、场需求基本饱和，产品的销售增长率减慢，迅速赚取大量利润的机会减少，整个行业开始进入( D )8-2-206A.初创期B.成长期C.稳定期D.衰退期二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。21.股份公司设立的方式包括( BC )2-2-35A.契约设立B.发起设立C.募集设立D.合伙设立E.股份设立22.下列属于股份有限公司章程中相对必要记载事项的有( ACDE )2-2-38A.股份公司的成立B.董事及监事的人数及任期C.公司解散条件D.特别股的种类及其权利义务E.发
7、起人所得的特别利益及受益人的姓名23.下列属于普通股的股东享有的权利有( BCDE )2-4-48A.领取股息优先权B.投票选举权C.收益分配权D.剩余财产分配权E.优先认购新股权24.下列关于综合类证券公司说法正确的有( BCDE )5-1-110A.注册资本最低限额为人民币5000万元B.主要管理人员和业务人员必须具有证券从业资格C.有固定的经营场所和合格的交易设施D.有健全的管理制度和规范的自营业务与经纪业务分业管理体系E.可以经营证券经纪、自营、承销业务以及国务院证券监督管理机构核定的其他证券业务25.资本资产定价模型的基本假设包括( ACE )9-5-273A.投资者都在期望收益和方
8、差的基础上选择投资组合B.投资组合中的证券方差相等C.投资者具有完全相同的预期且能有效选择能够提供最佳收益风险组合的资产组合D.单个证券的系统风险等于市场证券组合的系统风险E.在资本市场上没有摩擦三、名词解释题（本大题共4小题，每小题3分，共12分）26购买力风险 9-2-258答：购买力风险，又称通货膨胀风险，是指由于通货膨胀引起的投资者实际收益率的不确定。27债券 3-1-55答：债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息的、并到期偿还本金的债权债务凭证。28封闭型基金 4-1-88答：封闭型基金，是相对于开放型基金而言的，是指基金规模
9、在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。 29新设合并 2-3-41答：新设合并又称创立合并，是两个或多个公司分别取消各自的法人资格，组成一个新公司。新公司接收原公司的一切资产和负债，并发行新股份分给各原公司，各原公司将所得股份分给各股东后宣告解散。四、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）30简述证券发行市场的功能。6-1-137答：（1）证券发行市场提供了直接融资的场所。（2）证券发行市场促进了融资的规范化和高效率。（3）证券发行市场是证券交易市场发展的前提。31技术分析方法的三大假设前提是什么？8-1-197答：（1）市场行为包含一切信息。所谓市场
10、行为，包括三方面内容：市场的价格、成交量与达到这些价格和成交量所用的时间。（2）价格沿趋势运动。（3）历史会重演。32开放型基金和封闭型基金的主要区别是什么？4-1-88答：开放型基金和封闭型基金的主要区别如下：（1）基金规模的可变性不同；（2）基金单位的买卖方式不同；（3）基金单位的买卖价格形成方式不同；（4）基金的投资策略不同。33通货膨胀对股市的影响是什么？8-2-201答：流通中货币供应量的增加、平均物价上涨和货币贬值的现象被称为通货膨胀。通货膨胀对股市的影响主要有以下方式：（1）高水平的通货膨胀会导致中央银行提高利率，严控信贷规模，从而导致股价下跌。（2）通货膨胀使生产成本增加，并使
11、产品价格增加慢于成本增加的企业经营状况恶化、盈利下降以至陷入亏损。这一部分企业的股价将因此下降并拖累大市下跌。（3）一部分产品价格上涨大于成本增加幅度的生产企业和相当一部分消费品商业企业会从价格上涨中获得利益，一些资本密集型企业则会从资产增值中获得利益。这部分从通货膨胀中能获得收入的公司的股价则会上升。34证券上市对投资者的利弊是什么？7-2-174答：证券上市对众多的投资者也是利弊参半。其有利之处在于：（1）有利于投资者掌握全面信息，作出准确决策。（2）证券成交价格合理公平，有利于投资者获得公平交易的机会。（3）为投资者提供证券变现的场所，增大所持资产的流动性，有利于及时获利避险。（4）有利
12、于投资者融通资金。对投资者的不利之处主要表现在：证券交易所不允许投资者进入场内交易，只能委托经纪人交易，加大了交易委托费用。五、论述题（本大题共2小题，每小题14分，共28分）35如何发展我国的投资基金？4-3-105答：一、建立规范化的管理体系为了保护投资者的利益，维护市场秩序，必须建立我国投资基金监管体系。1、设立投资基金管理委员会；2、尽快制定有关法律法规；3、规范投资基金的内部管理。二、促使基金多样化发展现阶段可采取两种基金形式并行发展的方针，待市场条件成熟并积累了一定的经验后，再向开放型基金转变。为了吸引外资，今后应大量发展海外基金。三、完善投资基金的外部环境1、加快股份制改革的步伐
13、；2、加强投资基金人才的培养；3、完善信息公开化制度。36投资基金与股票、债券有什么区别？4-1-85答：（1）发行的主体不同，体现的权利关系不同。股票是股份公司发行的，持有人是股份公司的股东，有权参与公司管理，是一种股权关系。债券是分别由政府、银行和企业发行的，体现的是债权债务关系。投资基金证券是由基金发起人发行的按契约形式发起的基金，证券持有人与发起人之间是契约关系。（2）运行机制不同，投资人的经营管理权不同。通过股票筹集的资金，完全由股份公司运用，股票持有人有权参与公司管理。通过债券筹集的资金，完全由债权人自主支配。而投资基金的运行机制则有所不同。不论哪种类型的投资基金，投资人和发起人都
14、不是直接从事基金的运用，而是委托管理人进行运营。（3）风险程度不同。一般情况下，股票的风险大于基金；而基金的基本原则是组合投资，分散风险，把资金按不同比例分别投于不同期限、不同种类的有价证券，把风险降低至最低程度；债券在一般情况下，本金得到保证，收益相对固定，风险比基金要小得多。（4）收益情况不同。基金和股票的收益是不确定的，而债券的收益是确定的。一般情况下，基金的收益比债券高。（5）投资回收方式不同。债券投资是有一定期限的，期满后收回本金，股票投资是无限期的，除非公司破产、进入清算，投资者不得从公司收回投资，如要收回，只能在证券交易市场上按市场价格变现；投资基金则要视所持有的基金形态不同而有所区别。（6）存续的时间不同。每一种投资基金都规定有一定的存续时间，期满即终止。这一点类似于债券投资。不同于债券投资之处在于，投资基金经持有人大会或基金公司董事会决议可以提前终止，也可以期满再延续。封闭型基金在存续期间内不得随意增减墓金券，持有人只能通过证券交易所买卖证券。这一点类似于股票投资。不同之处在于，开放型基金可以随时增减，持有人可以按基金的资产净值要求申购或赎回其持有的单位或股份。
