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1、湖北经济学院本科毕业（设计）论文 2011届普通本科毕业论文（设计） 存档编号： 毕业论文（设计）题目：武汉城市圈中小企业融资障碍及对策研究专 业： 金融学 院 系： 金融学院 年 级： 金融Q0742 学 号： 070201075 姓 名： XXX 指导教师： XXX 职 称： XXX 湖北经济学院教务处目 录前 言2摘 要3ABSTRACT4一、文献综述5二、武汉城市圈中小企业融资障碍分析7（一）内源融资障碍9（二）外源融资障碍12（三）政策法律障碍12三、武汉城市圈中小企业融资障碍成因分析12（一）中小企业：受到自身因素限制12（二）金融机构：银企信息不对称，证券市场发展落后13（三）政
2、府政策：政策效应下降，配套制度不完善15四、解决武汉城市圈中小企业融资障碍对策建议15（一）中小企业角度：努力加强自身建设，拓宽融资渠道15（二）金融服务角度：深化金融改革，完善中小企业融资服务体系16（三）政府角度：完善相关法律政策，为中小企业融资提供配套服务17结束语20致谢21参考文献22前 言 笔者之所以研究这个选题，原因有两点，一是出于对武汉城市圈中小企业融资问题的兴趣，二是希望笔者的研究能使政府和金融机构对武汉城市圈中小企业融资问题引起足够的重视，并为扫除其融资障碍寻求新的出路。 在推进武汉城市圈建设的进程中，研究该选题具有重大的理论意义和实际意义。理论意义：（1）进一步认清武汉城
3、市圈中小企业融资障碍及出现障碍的原因，为解决中小企业融资障碍献计献策；（2）为政府搭建武汉城市圈中小企业融资平台、金融体系的改革和金融市场的完善以及中小企业融资提供理论依据。实际意义：(1)有利于促进社会资金的高效配置，实现资源的合理运用；（2）对城市圈内乃至全国的经济建设和扩大就业起到举足轻重的作用；（3）能提高中小企业的竞争力，促进地方经济的发展。摘 要 随着经济的发展，中小企业在各国经济中的地位越来越突出，中小企业的发展状况对一国经济的影响日益明显。自从2007年12月武汉城市圈的发展上升到国家层面以来，中小企业的发展对推进武汉城市圈的建设做出了不可磨灭的贡献。然而有如此重要地位的中小企
4、业却遇到了难以扫除的融资障碍，极大地阻碍了中小企业自身的成长乃至影响地方经济又好又快地发展。对武汉城市圈中小企业融资障碍和对策进行分析研究显得尤为重要。本文从武汉城市圈的实际情况出发，首先在对武汉城市圈中小企业融资现状进行阐述的基础上，深入分析中小企业融资障碍所在，其次分别从中小企业自身、金融机构和政府三方面剖析了武汉城市圈中小企业融资障碍产生的原因，最后根据原因针对性地提出了扫除融资障碍的对策建议。本文的创新之处在于对武汉城市圈中小企业的融资障碍进行了系统归类，一一列明障碍的具体形式以便于寻求解决问题的有效途径，在第三部分对策建议中创造性地提出政府应该为中小企业搭建融资平台。中小企业若能找准
5、自身市场定位、剖析自身体制不足并积极寻求解决之道，加之金融政策的改善和政府政策的支持，毋庸置疑，解决武汉城市圈中小企业融资问题指日可待，而这一问题的解决将极大促进武汉城市圈的建设和我国经济的健康有序发展。关键词：武汉城市圈 中小企业 融资障碍 ABSTRACT With the development of economy, small and medium enterprises (SMEs) are playing a more and more important role in every countrys economy. Its development turn out to be
6、 a more and more important factor in affecting a countrys economy. In recent years, the SMEs have made a huge contribution to promoting the sustaining development of the economy in WuHan City Circle since it became a national project. However, the primary problem facing the SMEs is the lack of fund,
7、 which prevents the growth of the SMEs and makes a negative impact on local economy. Therefore, it is very important to find a way for financing SMEs in the city circle. According to the fact of the SMEs of the city circle, this article has described the current status of the city circles SMEs finan
8、cing,and pointed out the obstacles existed in the financing of SMEs. Second, it has analyzed the reasons for the difficulty in financing SMEs from the SMEs themselves, financial institutions, and the Government. Finally, on the basis of the above, this paper raised the solution. The innovation of th
9、is article is that it has sorted the financing obstacles into several styles so that we can find more efficient ways to resolve the problem. In the third part of the article, the writer suggests that government should build a plant for SMEs financing inventively. If SMEs can accurately identify thei
10、r market position, analyze the weakness of their own system and seek countermeasures actively, coupled with the development of financial institutions and the support of government, there is no doubt that the obstacles will be cleaned up ,that SMEs will play a more and more important role in the city
11、 circles construction and promote our countrys economy to function well. Key words: WuHan City Circle SMEs financing obstacles 一、文献综述 对本选题的研究国内外学者主要有如下几种观点： （一）银行与企业之间信息不对称国外最先从信息不对称开始研究中小企业融资难的原因。Stiglitz 和Weiss（1981）认为，由于银企之间的信息不对称引起了逆向选择和道德风险问题，所以银行贷款供给不一定是贷款利率的单调增函数，在竞争均衡的条件下也可能出现信贷配给。范飞龙（2002）认
12、为，中小企业融资过程的“逆向选择”和“道德风险”，归根到底是由于企业信用能力不足，主要表现为中小企业规模偏小、实力弱、运营风险大、赖账行为严重，这些都使投资者不敢轻易涉足。王玲（2007）指出，企业和银行的借贷关系呈现地区性的不平衡，中小企业发达地区的银企关系更为密切，而中小企业发展相对薄弱地区的银企关系过于松散，主要是由于银行与企业之间缺乏良好的信用关系。肖新红、徐秀红（2008）认为，中小企业经营状况容易受外部环境变化的影响，出于对生存和竞争的考虑往往具有强烈的隐瞒信息的偏好，从而使信息不对称问题更加严重。 以上文献从信息不对称的角度对中小企业融资障碍的原因进行了探讨，归纳起来主要是：我国
13、中小企业贷款规模小、期限短，而银行业高度集中，信息不对称问题严重，并且中小企业往往缺乏足够的固定资产，使得大银行在向其贷款时“成本高、抵押难、风险大”，这种矛盾限制了中小企业的融资能力。 （二）银行组织结构不适于中小企业融资 Strahan 和Weston（1998）的研究认为，小银行合并之初，多样化的好处使银行抗风险能力增强，从而能够向中小企业提供更多的贷款，但随着规模的进一步扩大，银行开始有能力向大企业提供贷款，对中小企业的贷款比率就会下降。Berger 在1998 年通过实证研究发现，在大银行合并后，中小企业得到的贷款减少，而在小银行之间的合并则会使中小企业得到的贷款增加，2001 年B
14、erger 进一步指出，中小银行的组织结构在关系型贷款上拥有优势，大银行的组织结构擅长于生产硬信息，在关系型贷款上处于劣势。在信用担保方面，由于国外体系十分健全，因而目前在这方面的研究很少。我国学者马笑泉（2000）指出，在当前经济格局中，中小金融机构与中小企业之间血脉相连，具有相辅相成的关系，在整个经济大格局里，两者的关系往往呈现一荣俱荣、一损俱损的局面。马方方（2001）指出，从本质上看，中小企业融资困境就是一种金融制度运行的困境。林毅夫、李永军（2001）认为，在计划经济时期，我国建立了以大银行为主的高度集中的金融体制，由于不同的金融机构给不同规模的企业提供金融服务的成本和效率是不一样的
15、，所以大型金融机构天生不适合为中小企业服务，这就不可避免地造成了我国中小企业的融资困难。 （三）国家金融政策的影响 张捷（2003）认为，垄断和单一的金融体制是造成中小企业融资难的根本原因。郭濂、吴瑾（2005）认为，我国还未形成完整的支持中小企业发展的金融政策体系，中小企业的融资和贷款仍然受到一定程度的束缚和影响。章群（2006）指出我国缺乏统一的信用评估机制和监督机制，没有建立起以企业资信档案为基础的信用制度，对中小企业信用状况的调查困难，也导致这些企业融资困难。从以上观点可以看出，经济转轨时期的制度缺陷、金融体系的不完善、信用中介和担保体系的不健全都导致了我国中小企业的融资困难。 （四）中小企业自身素质欠缺翁振荣（2007）对浙江嘉兴市企业进行调查，得出中小企业发展中最为突出的问题是融资渠道狭窄、资金短缺。除了企业贷款过程中道德风险严重外，
